Leassing : CONCEPTO

SEGÚN EL JURISTA ARGENTINO LUIS MUÑOZ, AFIRMA QUE EL LEASING,

ES MEDIANTE EL CUAL UNA ENTIDAD FINANCIERA SE OBLIGA A
ADQUIRIR Y ENTREGAR A SU CLIENTE BIENES DE CAPITAL PARA QUE
UTILICE EN UN PLAZO PREVISTO Y EN CONSIDERACIÓN A SU FUNCIÓN
ECONÓMICA, EN EL CUAL EL CLIENTE SE OBLIGA A PAGAR UN PRECIO,
EN DINERO PARA AMORTIZAR EL VALOR DE AMORTIZACIÓN, PUDIENDO
ADQUIRIRLOS UNA VEZ CONCLUIDO EL PLAZO ESTIPULADO POR EL
VALOR RESIDUAL PACTADO EN EL NEGOCIO, O DEVOLVERLOS EN BUEN
ESTADO DE CONSERVACIÓN.

EN EL PERÚ EL D. LEG. Nº 212 DEL 12 DE JUNIO DE 1981 Y EL D. LEG. Nº

299 DEL 26 DE JULIO DE 1984 DEFINEN AL LEASING COMO ES UN
CONTRATO MERCANTIL QUE TIENE POR OBJETO LA LOCACIÓN DE
BIENES MUEBLES Ó INMUEBLES POR UNA EMPRESA LOCADORA PARA
EL USO DE LA ARRENDATARIA, MEDIANTE PAGO DE CUOTAS
PERIÓDICAS Y CON OPCIÓN A FAVOR DE LA ARRENDATARIA DE
COMPRAR DICHOS BIENES POR UN VALOR PACTADO.
 ORIGEN DEL LEASING

EN LA ANTIGÜEDAD EL LEASING SE PRACTICABA EN LAS CULTURAS

DEL MEDIO ORIENTE HACE 5,000 AÑOS, ENTRE EL PUEBLO SUMERIO,
SITUADO EN EL SUR DE MESOPOTANIA, ENTRE LOS RÍOS EUFRATES
Y TIGRIS, EN EL ACTUAL ESTADO DE IRAK.

LOS PROPIETARIOS DE LAS TIERRAS, ES DECIR LOS REYES,

PRINCIPES Y MAGNATES, CEDIAN EL USO DE TALES TIERRAS,
PUESTO QUE ELLOS NO PODÍAN CULTIVARLAS BAJO SU PROPIA
ADMINISTRACIÓN.

EN EL AÑO 3,000 A.C. EL LEGISLADOR EL DIOS NINGURSO, ARRENDÓ

UNA GRAN PARTE DE LA TIERRA SAGRADA A LOS AGRICULTORES
CONTRA UN PRCIO DE CANON, QUE ERA UN SÉTIMO O UN OCTAVO
DE LA COSECHA, EN EL AÑO 2,000 A.C. EL DIOS EXIGÍA LA TERCERA
PARTE DE LA COSECHA ANUAL.

JENOFONTE (344-354 A.C.) PARTICIÓ CON 13,000 VOLUNTARIOS

GRIEGOS EN LA LUCHA CONTRA EL PERSA CIRO. ESTE EPISODIO,
ALGUNOS ADVIERTEN UN CASO DE LEASING DE ESCLAVOS POR EL
ARRENDAMIENTO DE 13,000 MERCENARIOS.
ETIMOLOGÍA

EL TÉRMINO LEASING SE EMPLEA EN LOS ESTADOS UNIDOS POR EL

AÑO 1952, PARA DENOMINAR A OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO
DE BIENES QUE REÚNEN DETERMINADAS CONDICIONES.

EL TÉRMINO LEASING, DE ORIGEN SAJÓN, DERIVA DEL VERVO “TO

LEASE” (ARRENDAR).

EL TERMINO LEASING ES UN TÉRMINO ADOPTADO EN LA MAYORÍA

DE PAÍSES EUROPEOS.
FRANCIA UTILIZA EL TÉRMINO “CREDIT BAIL” (CRÉDITO-
ARRENDAMIENTO).

BÉLGICA ADOPTA EL TÉRMINO DE LOCATIÓN-AMORTISSEMENT

(ARRENDAMIENTO-AMORTIZACIÓN).

EN ESPAÑA TIENE DENOMINACIONES COMO: “PRÉSTAMO EN

ARRENDAMIENTO”, “ALQUILER FINANCIACIÓN”, PRÉSTAMO
LOCATIVO”, “PRÉSTAMO-ALQUILER”, CRÉDITO ARRENDAMIENTO”.
“LOCACIÓN VENTA”, ETC.
EN SU FORMA MODERNA, FUE EN LOS ESTADOS UNIDOS, DONDE EL
LEASING SE PUSO EN PRÁCTICA POR VEZ PRIMERA COMO UNA
INNOVADA FÓRMULA COMERCIAL Y FINANCIERA.

LAS PRIMERAS COMPAÑÍAS DE LEASING FUERON LOS

DEPARTAMENTOS FINANCIEROS Y COMERCIALES DE LAS PROPIAS
EMPRESAS INDUSTRIALES O FILIALES.

ES ASÍ COMO LOS FABRICANTES DE MEDIOS DE TRANSPORTE ,

COMO VAGONES DE FERROCARRIL, BARCOS, AVIONES, ETC.
PUSIERON EN MARCHA ESTA NUEVA TÉCNICA.

EN EL SIGLO XX, FUERON LAS SOCIEDADES AMERICANAS DE

TELECOMUNICACIONES COMO LA BELL TELEPHON SYSTEM EN
1920, LAS QUE DECIDIERON ALQUILAR SUS TELÉFONOS EN VEZ DE
VENDERLOS.
ENTRE LAS SOCIEDADES QUE AÚN OCUPAN LUGARES
PREFERENTES, TENEMOS A LA UNITED STATE LEASING
CORPORATION Y LA BOOTHE LEASING CORPORATION, AMBAS
CON SEDE EN SAN FRANCISCO.

EN EUROPA, LAS PRIMERAS SOCIEDADES DE LEASING FUERON

CONSTITUIDAS EN INGLATERRA.

EN EL PERÚ LA PRIMERA MENCIÓN OFICIAL DEL LEASING SE

REALIZÓ CON EL DECRETO LEY Nº 22738 DEL 23/10/1979,
POSTERIORMENTE FUE NORMADO POR EL DECRETO LEG. Nº
299.

Bien
Dador Tomador

Cuota + Opción de Compra

 CARACTERÍSTICAS DEL LEASING

1. ES UNA OPERACIÓN DE FINANCIACIÓN REALIZADA POR

SOCIEDADES ESPECIALIZADAS.

2. LA EMPRESA CLIENTE, AL NO HACER DESEMBOLSOS INCIALES

IMPORTANTES MANTIENE ACTUALIZADA SU INFRAESTRUCTURA
CON MAYOR PRODUCTIVIDAD Y SIN INCREMENTO DE SUS
ACTIVOS FIJOS.

3. LA ENTIDAD FINANCIERA ADQUIERE EL BIEN QUE HA DE SER

ARRENDADO, RETIENE SU PROPIEDAD Y FACILITA SU USO Y
GOCE.

4. LA SELECCIÓN DEL BIEN Y DE LA FIRMA PROVEEDORA, QUEDA

A CARGO DEL CLIENTE.
5. EL EQUIPO SOLICITADO COMIENZA A PRODUCIR Y A RENDIR
BENEFICIOS INMEDIATAMENTE LUEGO DE SU ENTREGA, LA
QUE SE MATERIALIZA CON EL PAGO DE LA PRIMERA CUOTA
DEL LEASING.

6. SE OTORGA LA POSIBILIDAD DE ADQUIRIR EL BIEN AL

VENCIMIENTO DEL CONTRATO MEDIANTE EL PAGO DE UN
VALOR RESIDUAL FIJO PREESTABLECIDO, ELQ UE PUEDE
RESULTAR MUY VENTAJOSO.

7. LOS PLAZOS DE FINANCIACIÓN, GENERALMENTE SON MAS

LARGOS QUE LOS HABITUALES DE LA PLAZA BANCARIA Y
FINANCIERA NORMAL.

8. EL PROPIO BIEN, CUYO USO SE CEDE, GARANTIZA EL

CUMPIMIENTO DEL CONTRATO, EN RAZÓN QUE SU
PROPIEDAD QUEDA RETENIDA POR LA ENTIDAD FINANCIERA.
9. ES UNA MODALIDAD FINANCIERA QUE FACILITA LA
PREVISIÓN Y SOLUCIÓN DE LOS PROBLEMAS DE
EQUIPAMIENTO.

10. EL USO DE LOS EQUIPOS FACILITADOS ES

COMPLETAMENTE ILIMITADO Y SIN RESTRICCIONES
PARA SER UTILIZADOS DENTRO O FUERA DEL PAÍS.
 CLASIFICACIONES DEL LEASING

a. POR SU FINALIDAD: TENEMOS AL LEASING FINANCIERO Y

EL LEASING OPERATIVO
LA DIFERENCIA SON:
- EN EL LEASING FINANCIERO EL ARRENDADOR ES LA
EMPRESA FINANCIERA. EN EL LEASING OPERATIVO, LOS
ARRENDADORES SON LOS FABRICANTES,
DISTRIBUIDORES O IMPORTADORES DE BIENES.

- EN EL LEASING FINANCIERO EL PLAZO DEL CONTRATO ES

DE 3 A 5 AÑOS EN BIENES MUEBLES Y DE 20 A 30 AÑOS SI
SE TRATA DE BIENES INMUEBLES. EN EL LEASING
OPERATIVO EL PLAZO DEL CONTRATO ES CORTO, DE 1 A 3
AÑOS.

- EN EL LEASING FINANCIERO LA ARRENDATARIA NO PUEDE

RESOLVER UNILATERALMENTE EL CONTRATO YA QUE ES
IRREVOCABLE PARA AMBOS CONTRATANTES.
 EN EL LEASING OPERATIVO EL CONTRATO ES REVOCABLE
POR EL ARRENDATARIO CON PRE-AVISO.

- EN EL LEASING FINANCIERO LOS GASTOS DE CONSERVACIÓN

Y MANTENIMIENTO ESTÁN A CARGO DEL ARRENDATARIO, EN
EL LEASING OPERATIVO, EL ARRENDADOR ES EL ENCARGADO
DE ESTOS GASTOS.

- EN EL LEASING FINANCIERO EL ARRENDADOR ASUME LOS

RIESGOS FINANCIEROS Y EL ARRENDATARIO, LOS RIESGOS
TÉCNICO. EN EL LEASING OPERATIVO, EL ARRENDADOR
ASUME LOS RIESGOS TÉCNICOS Y FINANCIEROS, EL
ARRENDATARIO NO ASUME RIESGO ALGUNO.

- EL LEASING FINANCIERO TIENE POR FINALIDAD OFRECER UNA

TÉCNICA DE FINANCIACIÓN, EL LEASING OPERATIVO OFRECE
UN SERVICIO.
b. POR SU EJECUCIÓN: LEASING DIRECTO Y LEASING
INDIRECTO.
EL LEASING DIRECTO SE USAS GENERALMENTE PARA
LA ADQUISICIÓN DE EQUIPOS INDUSTRIALES
ESPECIALIZADOS, Y LA EMPRESA DE LEASING DEBE SER
CUIDADOSA EN LA CALIFICACIÓN.

EN EL LEASING INDIRECTO ES USADO POR LOS

FABRICANTES DE PRODUCTOS. EL ARRENDADOR
ADQUIERE EL BIEN Y LO DÁ EN ARRENDAMIENTO AL
USUARIO, SI EL USUARIO NO PAGA, DEBE PAGAR EL
FABRICANTE.

c. POR EL OBJETO: LEASING MOBILIARIO E INMOBILIARIO.

EL LEASING MOBILIARIO RECAE SOBRE BIENES
MUEBLES
LEASING INMOBILIARIO SE TRATA DE BIENES
INMUEBLES. (LEASE BACK).
d. POR EL ÁMBITO TERRITORIAL DE APLICACIÓN: EL
LEASING NACIONAL E INTERNACIONAL. ESTO ES SI EL
CONTRATO HA SIDO CELEBRADO EN UNA NACIÓN Ó SI
HA SIDO CELEBRADO ENTRE UN PROVEEDOR
EXTRANJERO Y UN USUARIO (ARRENDATARIO)
NACIONAL.
CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO.-

a. ES UN CONTRATO MERCANTIL.- YA QUE ASÍ LO TIPIFICA

LA LEGISLACIÓN.

b. ES UN CONTRATO TÍPICO.- PUESTO QUE SE HALLA

REGULADO EN EL D. LEG. 299 QUE CONSIDERA AL
LEASING COMO UN ARRENDAMIENTO NETO FINANCIERO.

c. ES UN CONTRATO PRINCIPAL.- NO DEPENDE DE NINGÚN

OTRO CONTRATO CELEBRADO CON ANTERIORIDAD.
d. ES UN CONTRATO COMPLEJO.- PORQUE DA LUGAR A
LA APLICACIÓN DE DIVERSAS OBLIGACIONES.

e. ES UN CONTRATO CONSTITUTIVO.- POR EL QUE SE

GENERA UNA SITUACIÓN JURÍDICA DTERMINADA.

f. ES UN CONTRATO CON PRESTACIONES

SINALAGMÁTICAS.- PORQUE EXISTE
CONTRAPRESTACIONES RECÍPROCAS ENTRE EL
LOCADOR Y EL ARRENDATARIO.

g. ES UN CONTRATO ONEROSO.- PUESTO QUE EL DINERO

ES LA FINALIDAD DEL CONTRATO.
 DIFERENCIAS CON OTRAS MODALIDADES:

A. CON LA COMPRAVENTA A PLAZOS.- EL

ARRENDAMIENTO FINANCIERO CONLLEVA LA
TRANSFERENCIA DE PROPIEDAD DEL BIEN A FAVOR DE
LA ARRENDATARIA, A ESTA SE LE TRANSMITE LA
POSESIÓN DEL BIEN, SU USO Y DISFRUTE, JUNTO CON
LA OPCIÓN DE COMPRAR EL BIEN POR UN VALOR
RESIDUAL.

B. CON EL ARRENDAMIENTO – VENTA, ALQUILER – VENTA

Ó VENTA LOCACIÓN.- EL ALQUILER VENTA ES UN
CONTRATO POR EL QUE SE ENTREGA EN LOCACIÓN UN
BIEN, POR UN PLAZO DETERMINADO, VENCIDO EL CUAL
LAS SUMAS PAGADAS EN CONCEPTO DE ALQUILER SE
IMPUTARÁN COMO PRECIO DE VENTA DE LA COSA DADA
EN LOCACIÓN, QUEDANDO TRANSFERIDA LA PROPIEDAD
CON EL PAGO DEL ÚLTIMO DE LOS ALQUILERES
PACTADOS.
LA DIFERENCIA CON EL LEASING RADICA EN QUE LA
OPCIÓN DE COMPRA ES UN ELEMENTO ACCESORIO DEL
LEASING, QUE PUEDE O NO SE EJERCITADA, MIENTRAS
QUE EN EL ALQUILER-VENTA HAY UN ACUERDO
BILATERAL SOBRE LA VENTA DEL OBJETO, EXISTENTE
DESDE EL COMIENZO DEL CONTRATO.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL LEASING
VENTAJAS DEL LEASING.-
a. NUEVA TÉCNICA DE FINANCIACIÓN.- EL
LEASING PERMITE OBTNER UNA FINANCIACIÓN
POR EL TOTAL DEL VALOR DE ADQUISICIÓN,
SIN DEDUCCIONES O REDUCCIONES DE
NINGUNA NATURALEZA.
b. AMORTIZACIÓN ACELERADA Y AHORRO DE
IMPUESTOS.- LA DEPRECIACIÓN ACELERADA Y
LOS INTERESES SON DEDUCIBLES PARA
IMPUESTO A LA RENTA.
c. ACCESO A OTRAS FUENTES CREDITICIAS.- EL
LEASING NO AFECTA LAS POSIBILIDADES DE
RECURRIR A OTRAS FUENTES DE CRÉDITO
d. INEXISTENCIA DE INVERSIONES INICIALES.- EL
ARRENDATARIO NO HACE DESEMBOLSOS INICIALES DE
ENVERGADURA, YA QUE SOLO ABONA LA PRIMERA CUOTA Y
GASTOS DE SELLADOS, IMPUESTOS, SEGUROS, ETC.

e. INCREMENTO DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN.-

FAVORECE EL INCREMENTO DE LOS MEDIOS DE
PRODUCCIÓN, SOBRE TODO DEL PARQUE DE EQUIPOS Y
MAQUINARIAS.

f. OPTIMIZACIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL.- ESTÁ

REFERIDO A LA INNOVACIÓN Y RENOVACIÓN TÉCNICA DE LOS
EQUIPOS ORIGINARIOS.

g. SIMPLIFICACIÓN DEL CONTROL DE COSTOS.- PERMITE UN

MEJOR CONTROL DE SUS COSTOS OPERATIVOS EN
RELACION CON OTRAS MODALIDADES DE FINANCIACIÓN.
DESVENTAJAS DEL LEASING:
a. ONEROSIDAD DE LA FINANCIACIÓN.- EL COSTO DEL LEASING
ES SUPERIOR RESPECTO DE LOS OTROS SISTEMAS DE
FINANCIACIÓN.
b. FLUIDEZ DE LAS INNOVACIONES TECNOLÓGICAS.- EL CAMBIO
TECNOLÓGICO PUEDE INCIDIR DESFAVORABLEMENTE PARA
EL DADOR COMO PARA EL TOMADOR.
c. ASUNCIÓN DE LOS RIESGOS DEL BIEN.- EL RIESGO POR
DEPRECIACIÓN O ENVEJECIMIENTO ES EL INCONVENIENTE
MAS GRAVE QUE ASUMEN LAS PARTES CONTRATANTES,
SOBRE TODO EN EQUIPOS DE ALTO COSTO.
RÉGIMEN TRIBUTARIO DEL LEASING:
EN CASO QUE LA ARRENDATARIA GOCE DE UNA
DESGRAVACIÓN Ó EXONERACIÓN TRIBUTARIA, TOTAL O
PARCIAL, DE DERECHOS DE IMPORTACIÓN Ú OTROS
TRIBUTOS COMO EL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS
(I.G.V.) Y SELECTIVO AL CONSUMO (I.S.C.), NO SE
PERDERÁ DICHOS BENEFICIOS.
TAMPOCO ESTÁ GRAVADO CON EL I.G.V., LOS INGRESOS
DERIVADOS DE CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO DE BIENES UTILIZADOS PARA LA
PRODUCCIÓN DE BIENES NO AFECTOS AL I.G.V.
DEPRECIACIÓN DE LOS BIENES PARA EFECTOS
TRIBUTARIOS

LOS ACTIVOS FIJOS SE DEPRECIARÁN DURANTE EL PLAZO

DEL CONTRATO, SIENDO EL PLAZO MÍNIMO DE
DEPRECIACIÓN TRES AÑOS.

PARA LA DETERMINACIÓN DE LA RENTA IMPONIBLE, LAS

CUOTAS PERIÓDICAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
CONSTITUYEN RENTA PARA LA LOCADORA Y GASTO
DEDUCIBLE PARA LA ARRENDATARIA.