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Análisis de la Información Financiera

Profesor: Rolando Lizárraga

SEMESTRE 2017
 ANÁLISIS FINANCIEROS

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Desde el punto de vista de la gerencia, el trabajo del
contador no está completo hasta que haya
analizado e interpretado los datos presentados en
los estados financieros.

El análisis e interpretación de los estados

financieros, consiste en la presentación de informes
que ayudarán a los directores de un negocio, a los
inversionistas y a los acreedores a tomar
decisiones, así como a otros grupos interesados en
la situación financiera y en los resultados del
negocio.
 ¿Porqué analizar Estados financieros?

 Para uso externos:

Cuando la empresa necesita establecer nuevas
sucursales;
Cuando necesita asociarse con otras empresas;
Conviene conceder créditos a los clientes?;
Conviene invertir en otras empresas?

 Para uso interno:

Medir la eficiencia de las operaciones de la empresa,
A través del análisis se puede descubrir y explicar
cambios en la situación financiera de la empresa.
Análisis Financiero
Las empresas se encuentran en
constante toma de decisiones para
crecer en el negocio y para hacer
nuevas inversiones, evaluar
solicitudes de créditos de sus clientes
y la emisión de nuevas acciones y
bonos, de las que depende el futuro
de la empresa en el mercado
nacional.

El análisis de los EE.FF. son la

herramienta clave que le permite al
Contador realizar un análisis
financiero y económico más completo
del comportamiento empresarial, de la
utilidad y de crecimiento.
 Análisis Financiero

Los ratios financieros son indicadores

calculados en base a la información
proporcionada en las diversas cuentas
de los Estados Financieros.

No obstante, los ratios por sí solos no

brindan respuestas para la empresa,
sino más bien su ayuda radica en
proponer soluciones y propuestas
después del análisis profundo de la
situación empresarial, posibilitando la
predicción de su comportamiento
futuro.
 Análisis Financiero
Para aplicar el análisis de los ratios es necesario que se
encuentren en una misma serie de tiempo, por ejemplo,
no tiene sentido comparar ratios si es que uno de ellos
está en términos mensuales mientras que el otro se
encuentra en término anual.

Un adecuado análisis financiero requiere conocer el giro

del ciclo del negocio que desarrolla la empresa.

Esto es debido a que la eficiencia de la aplicación de

ratios se apoya en comparaciones con niveles de
referencia tales como:
- Estándares y Ratios de la industria (ratios de empresas
similares de la misma industria (competencia).
 MÉTODOS DE ANÁLISIS

1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
3. RATIOS FINANCIEROS
ANÁLISIS VERTICAL
 Método de Análisis Vertical
La metodología empleada para analizar e interpretar la
información financiera de una empresa puede incluir varios
tipos de métodos: los métodos verticales, los métodos
horizontales y los ratios financieros.

Es conveniente que el analista incluya estos métodos al

analizar la información, para contar con bases mas
completas al momento de efectuar la interpretación.
 Método de Análisis Vertical
Los métodos verticales son aquéllos que se efectúan sobre
cifras de un periodo en particular, interrelacionando los
diferentes rubros de los estados financieros

Este método es muy útil para conocer la participación de

un rubro especifico dentro de un conjunto, para ello se da
valor de 100 al total y se va determinando el porciento
relativo de cada parte.
 Método de Análisis Vertical
ejemplo:
El dpto. de producción de la empresa Diseños S.A, presenta los costos
de materiales utilizados en la producción de su producto AD-02:

Podemos observar que la “cartulina con textura” constituye la materia

prima con mayor costo, lo cual permite formular estrategias en el caso
de querer disminuir el costo de fabricación, analizando si este material
es importante en el posicionamiento del producto, si es importante para
el cliente o si podemos cambiar este material por otro mas económico, o
buscar alguna alternativa para economizar en este material.
Este tipo de análisis a nivel de costos puede resultar bastante fructífero
en la búsqueda de menores costos que incrementen la rentabilidad.
 Método de Análisis Vertical

La aplicación de este método es muy amplia, ya que se

puede aplicar a diferentes conjuntos, dependiendo de lo
que se quiera analizar:
Por ejemplo se puede aplicar a los elementos del costo
para saber como se integra el costo de producción, que
elemento del costo tiene más peso dentro del costo total o
también en los rubros del Estado de Resultados, al Estado
de Situación Financiera, etc., dependiendo de lo que se
quiera analizar.
 Método de Análisis Vertical
Por ejemplo, se puede aplicar al grupo del Activo total
para conocer el rubro que tiene mayor peso dentro del
grupo del activo total, o como esta integrado el activo
corriente y el activo no corriente.

Se puede aplicar al estado de resultados integral para

conocer cual es el peso del costo de ventas, o de los
gastos financieros, o de los gastos operativos, etc.
Análisis vertical
Análisis vertical
Análisis vertical
Análisis vertical
MÉTODO HORIZONTAL
 Método Horizontal
Consiste en comparar conceptos homogéneos de varios
años de los estados financieros con la finalidad de
determinar las variaciones ocurridas y analizar el
comportamiento de las cifras de un periodo comparado
con otros.

Este método se aplica no solo para analizar estados

financieros, sino que puede ser de mucha utilidad en
analizar la información de un departamento de la empresa
en particular, o de un producto, etc.

Cada variación obtenida debe ser analizada en cuanto a las

causas que provocaron su incremento o decremento, es
por esto que su uso es más amplio para usuarios internos,
quienes tienen toda la información operativa de la empresa
para realizar análisis.
 Método Horizontal
Método de Aumento y Disminuciones
Consiste en determinadas variaciones en un mismo rubro
de los estados financieros de 2 años.

Se seleccionará el año mas antiguo como base y se le

asignara el 100%
 Método Horizontal

Es importante el estudio de los aumentos y disminuciones

de alguna operación en particular, porque nos ayudará a
descubrir algunos hechos económicos que están pasando
desapercibidos.
 Método Horizontal
Método de tendencias
Consiste en determinadas variaciones en un mismo rubro
de los estados financieros de varios años.
Podemos aplicar el método de tendencias a un renglón
especifico de los estados financieros, como podrían ser
las “Ventas netas” de diferentes ejercicios, etc.

Es importante el estudio del movimiento de las tendencias

en varios años, porque nos permitirá emitir opinión sobre
el futuro de una empresa.
 ANÁLISIS FINANCIEROS

RATIOS FINANCIEROS EN LAS EMPRESAS