INTRODUCTION DR Masahina

TO ISLAMIC Sarabdeen
IMPORTANT OF ISLAMIC
FINANCIAL SYSTEM
IFS strives for:
 Justice
Fairness
Trust
Honesty
Integrity and balanced society (protecting the interest and
benefit of all the parties involve in the market)
 ISLAMIC FINANCE PRINCIPLES CONSIST
OF CORE BASIC TENANTS

Ethical and moral. If something is immoral, one cannot

1 profit from it‫فــ‬
‫ ال‬،‫ي غريـ أـخالقي‬
‫ إذا كانهناك شـء‬.‫اـألخالقيـة وـلاـمعنوية‬
‫ستفيدـ منهـ‬
‫لمرء أن يـ‬
‫مكن لـ‬
‫يـ‬

2 To share reward, one must also share risk

3 One cannot sell what one does not own

In any transaction, one must clearly stipulate what he or

she is buying or selling and what price is being paid
4
‫ يجب على المرء أن يحدد بوضوح ما يشتريه أو يبيعه‬، ‫في أي معاملة‬
‫والسعر الذي يتم دفعه‬

Removing speculation and creating value-enhancing and sustainable activity

3
IFS VS CONVENTIONAL
FINANCIAL SYSTEM
Riba prohibition
Gharar -Prohibition of excessive leveraging (the relationship[p
between economic activities and the real sector in the IFS cannot be
overstated)
IFS promote the brotherhood and cooperation through partnership,
equity based financing and risk sharing
Money is not traded. It is medium of exchange of goods and services.
IFS promotes highest level of governance and transparency
THE INDUSTRY HAS DEVELOPED A
COMPREHENSIVE PRODUCT OFFERING OVER
ITS YOUNG HISTORY

Development of industry Evolving richness in products

− Development of theoretical framework

1950s − Muslim-majority nation independence structured
products Debt issues
− Egypt and Malaysia pioneering institutions
60s − Establishment of OIC (1969)
insurance
− Islamic Development Bank (1974) and DIB 2000s 1970s
70s − One country-one bank setup
private
− Advancement of Islamic products equity
80s − Full “Islamization” of Iran, Pakistan and Sudan 1990s 1980s
syndications

90s − Entry of global institutions e.g. HSBC Amanah project

−
finance structured
Tipping point reached in some markets
00s − Development of industry-building institutions
equity and trade finance

Industry has near like-for-like parity with conventional offering

5
 Islamic Financial system encompasses …

IFI facilitate the

flow between
Surplus fund units
and deficit fund Islamic Banking
units by Institutions
developing
instruments,
techniques, Takaful Non-
products that not Industry banking
only meets the institutions
needs of Islamic Islamic
depositors and Money Capital
customers, but Market Market
more importantly, (IMM) (ICM)
comply with the
Shaiah.

10
 Flows of Funds through the Financial system
INDIRECT FINANCE

Financial Intermediaries:
Funds • Banks Funds
• Credit Institutions etc

Savers/Lenders: Borrowers:
• Households • Households
• Firms Funds Funds
• Firms
• Governments • Governments
• Foreigner • Foreigner

Financial Market:
• Money market
• Capital Market

Funds Funds
DIRECT FINANCE
 Products of Islamic banking
Islamic financial instruments may look like a mirror of image of
conventional ones, however, their underlying features, contractual
relationships, mechanisms and implications are not identical.

Unlike deposits placed in conventional commercial banks whose

principals and returns are assumed to be guaranteed, Islamic banks
are not able to guarantee return of the capital and profit.
 COMPOSITION OF BANK’S BALANCE SHEET
ASSETS
Cash and balances with Central Bank
Represent the holdings of highly liquid assets such as bank notes, gold coin
and bullion, as well as deposits with the central bank
‫النقد واألرصدة لدى البنك المركزي‬
‫ باإلضافة إلى‬، ‫تمثل مقتنيات األصول عالية السيولة مثل األورـاق النقدية والعمالت الذهبية والسبائك‬
‫الودائع لدى البنك المركزي‬
Loans and Advances to Customers
The most significant component of bank’s balance sheet. These include
loans for general working capital (overdrafts), investment lending, asset-
backed instalments, financing of debtors (account receivables and credit card
accounts), and tradable debt such as acceptances and commercial paper.
‫قروض ودفعات مقدمة للعمالء‬
‫ وتشمل قروضرأس المال العامل العام (السحب على‬.‫أهم عنصر في الميزانية العمومية للبنك‬
‫ وتمويل المدينين (ذمم الحسابات المدينة‬، ‫ واألقساط المدعومة باألصول‬، ‫ واإلقراض االستثماري‬، )‫المكشوف‬
‫ والديون القابلة للتداول مثل القبول واألوراق التجارية‬، )‫وحسابات بطاقات االئتمان‬.
Investment and Trading securities
Comprises of interest-bearing securities and equity investments in
subsidiaries associates, and other listed and unlisted entities.
‫االستثمار وتداول األوراق المالية‬
‫يتألف من أوراق مالية بفوائد واستثمارات في حقوق الملكية في شركات تابعة وشركات أخرى مدرجة وغير‬
‫مدرجة‬.
LIABILITIES
Deposits
Constitutes the largest proportion of bank's total liabilities. It represent
the money accepted from the general public, such as demand and savings,
fixed and notice and foreign currency deposits.
‫الودائع‬
‫ مثل‬، ‫ وهي تمثل األموال المقبولة من الجمهور العام‬.‫تشكل النسبة األكبر من إجمالي مطلوبات البنك‬
‫الودائع تحت الطلب واالدخار والودائع الثابتة واإلشعار والودائع بالعمالت األجنبية‬.
Interbank Funding
Comprises amounts due to other banks and credit institutions. It includes all
deposits, loans and advances extended between banks that are normally
regarded as volatile sources of funding.
‫التمويل بين البنوك‬
‫ وهي تشمل جميع الودائع والقروض والسلفيات‬.‫يشمل مبالغ مستحقة لبنوك ومؤسسات ائتمانية أخرى‬
‫الممنوحة بين البنوك والتي تعتبر عادة مصادر تمويل متقلبة‬.
Repurchase Agreement
Instead of resorting to direct borrowing, a bank may sell and simultaneously
agree to repurchase assets at a specific time or after certain conditions have
been met. Bank securities and loans are often sold under repurchase
agreements to generate temporary working funds.
‫اتفاق إعادة الشراء‬
‫ يجوز للبنك بيع األصول والموافقة في نفس الوقت على إعادة‬، ‫بدال ً من اللجوء إلى االقتراض المباشر‬
‫ غالبًا ما تُباع األوراق المالية والقروض المصرفية بموجب‬.‫شرائها في وقت محدد أو بعد استيفاء شروط معينة‬
‫اتفاقيات إعادة الشراء لتوليد أموال عمل مؤقتة‬.
 COMPOSITION OF BANK’S BALANCE SHEET‫ن‬1‫ي‬1‫و‬111‫ت‬ 1‫ك‬
‫ك‬1‫ن‬1‫ب‬1‫ة لل‬1‫ي‬1‫م‬1‫و‬1‫م‬1‫ع‬11‫لا‬ ‫ة‬1‫ي‬1‫ن‬1‫زا‬1‫ي‬1‫م‬11‫لا‬
ASSETS LIABILITIES
Liquid Assets Borrowing from Central Bank
Assets which are easily liquidated into cash bearing The most frequent reason for borrowing from the
little or no interest but are needed to accommodate central bank is that changes have occurred in the
expected and unexpected balance sheet fluctuations. volume of required reserve as a result of fluctuations
‫اـألصول لاــسـائـلة‬ in deposits.
‫األصول التي يتم تصفيتها بسهولة وتحويلها إلى نقد تحمل فائدة قليلة أو‬ ‫االقتراض من البنك المركزي‬
‫بدون فائدة ولكنها مطلوبة الستيعاب التقلبات المتوقعة وغير المتوقعة في‬ ‫شيوع ا لالقتراض من البنك المركزي هو حدوث تغييرات‬
ً ‫السبب األكثر‬
‫الميزانية العمومية‬. ‫في حجم االحتياطي المطلوب نتيجة التقلبات في الودائع‬
Fixed Assets Capital
Represent the bank’s infrastructure resources and Among the component of bank’s capital are
premises from which the bank operates, other fixed common stock. Retained earnings, and perpetual
asset property, computer equipment, vehicles, preferred stock.
furniture and fixtures. ‫عاصمة‬
 ‫أصول ثابتة‬ ‫ األرباح المحتجزة‬.‫من بين مكوناترأس مال البنك األسهم العادية‬
، ‫تمثل موارد البنية التحتية للبنك والمباني التي يعمل من خاللها البنك‬ ‫والمخزون المفضل الدائم‬.
، ‫ والمركبات‬، ‫ ومعدات الكمبيوتر‬، ‫وممتلكات األصول الثابتة األخرى‬
‫واألثاث والتجهيزات‬.
 Products of Islamic banking
The Balance Sheet of an Islamic Bank
Assets Liabilities

Trade Financing Demand Deposits

Salam
Murabahah

Ijarah/Istisna' Investment Accounts

Mudarabah
(Profit/Loss Sharing Investments)
Musharakah Special Investment Accounts
(Equity Partnership)

Services Capital Equity Reserves

(‫كلفـاـة‬ ، ‫كاـة‬
‫ وـ ل‬، ‫() جـعالـة‬Ju'alah, Wakalah,
Kafalah)
15
 Products of Islamic banking
Sources and Uses of funds
Sources of Funds Uses of Funds
Savings Deposit Islamic Retail Financing
1)Home Financing
Current Deposit 2)Automobile Financing
3)Personal Financing
4)Islamic credit Cards
5)‫تمويل التجزئة اإلسالمي‬
6)‫تمويل المساكن‬
7)‫تمويل السيارات‬
8)‫تمويل شخصي‬
9)‫بطاقات االئتمان اإلسالمية‬

Term Deposit Corporate Financing

1) Term Financing
Investment Deposit 2) Working capital Financing
3)Trade Financing (Cash Line Islamic Overdraft/Revolving Credit)
4)‫تمويل الشركات‬
5) ‫التمويل ألجل‬
6) ‫تمويلرأس المال العامل‬
7))‫ االئتمان المتجدد‬/ ‫تمويل التجارة (السحب على المكشوف اإلسالمي للخط النقدي‬
 Products of Islamic banking
Types of Islamic Banking Deposits
Types of Deposits Contracts Used
Savings Deposit a) Qardhul Hassan
b) Wadi'ah Yad Dhamanah
Current Deposit c) Mudarabah (Muqayyadah/Mutlaqa)
d ) ‫قرد الحسن‬
e ) ‫وديا ياد ضمانة‬
f))‫ المطلقة‬/ ‫المضاربة (المقيادة‬
Term Deposit Wakalah Unrestricted Investment ‫الستثمار غريـ لاـمقيدـ‬
‫كاـة لـ‬
‫الوـ ل‬

Commodity Murabahah ‫ارـمبـحة لاـسلعـ‬

Wakalah General Investment ‫الستثمار‬

‫لاـعـامة لـ‬ ‫كاـة‬
‫لوـاـ ل‬

Investment Deposit Wakalah Restricted Investment ‫الستثمار‬

‫لاـمحـدودـة لـ‬ ‫كاـة‬
‫الوـ ل‬

Mudarabah Special Investment ‫لاـخـاص‬ ‫استثمار لاـمضـاربة‬

 Islamic Deposit vs Conventional Deposit
Islamic Savings Deposit‫اـإلساليـةمـ‬ ‫لاـتوفريـ‬ ‫وديعـة‬ Conventional Savings Deposit
The principal amount is fully guaranteed (except mudarabah) Both the principal and interest are predetermined and guaranteed
)‫المبلغ األصلي مضمون بالكامل (باستثناء المضاربة‬ ‫يتم تحديد كل منرأس المال والفائدة مسبقًا ومضمون‬

There is no presence of interest. However, upon the discretion of the Interset is fixed at predetermined rate but is subject to revision.
bank, the depositors may be offered hibah which is neither
conditional nor promised upfront. ‫الفائدة ثابتة بسعر محدد مسبقًا ولكنها تخضع للمراجعة‬.
‫ قد يُعرض على المودعين هبة‬، ‫ ووفقًا لتقدير البنك‬، ‫ ومع ذلك‬.‫ال يوجد وجود لالهتمام‬
‫وهي ليست مشروطة أو موعودة مسبقًا‬.

The bank canot offer any incentives in the form of gifts/promotional The banks can offer incentives to attract new customers
items/attractive benefits, etc, to attract new depositors particularly
when it is structrured based on qardh or wadi’ah ‫يمكن للبنوك تقديم حوافز لجذب عمالء جدد‬
، ‫ إلخ‬، ‫ مزايا جذابة‬/ ‫ مواد ترويجية‬/ ‫ال يمكن للبنك تقديم أي حوافز في شكل هدايا‬
‫لجذب مودعين جدد خاصة عندما يتم تنظيمها على أساس القرض أو الوديعة‬

The deposit is accepted based on the condition that the money will The deposit is a form of debt given to the bank by the customer
be put to work together with the management expertise and skills of ‫الوديعة هي شكل من أشكال الديون الممنوحة للبنك من قبل العميل‬
the banks
‫يتم قبول اإليداع على أساس شرط أن يتم استخدام األموال مع الخبرة والمهارات اإلدارية‬
‫للبنوك‬
 Products of Islamic banking
Islamic Retail Financing
‫أنواع تمويل التجزئة‬Types of Retail Financing Contracts Used‫لاـعقـود لاـمستخدمة‬
Home Financing a) Bay' Bithaman Ajil
b) Musharakah Mutanaqisah
c) Parallel Istisna'
d)Tawarruq
e )‫باي بثمان عجيل‬
f) ‫المشاركة المتناقصة‬
g ) ‫االستصناع الموازي‬
h )‫التورق‬

Automobile Financing‫رات‬
‫مويل لاـساـيـ‬
‫تــ‬ a) Al-Ijarah Thumma Al-Bay’ ‫ثمن لاـبيعـ‬
‫بــ‬ ‫اـإلجارة‬
Personal Financing a) 'Inah
b) Tawarruq
c) Rahn
d )‫عينا‬
e ) ‫التورق‬
f) ‫راهن‬

Islamic Credit cards a) 'Inah

b) Ujrah
c) Tawarruq
d )‫عينا‬
e ) ‫اجرة‬
f) ‫التورق‬
 Products of Islamic banking
Islamic Corporate Financing
Types of Corporate Financing Contracts Used
Term Financing a) Sale-Based (Murabahah to the purchase orderer)
b) Leased-Based (Ijarah Muntahiyah Bittamlik)
c ))‫قائم على البيع (مرابحة ألمر الشراء‬
d ) ‫إجارة منتهية بالتمليك مؤجرةـ‬

Working Capital Financing a) Islamic Overdraft

b) Revolving Credit
c )‫السحب على المكشوف اإلسالمي‬
d ) ‫ائتمانية‬

Trade Financing a) Islamic letter of Credit

b) Islamic Trust Receipt
c) Islamic Accepted Bills
d) Islamic Bank Guarantee
e) Islamic Shipping Guarantee
f)‫خطاب االعتماد اإلسالمي‬
g ) ‫إيصال األمانة اإلسالمية‬
h ) ‫الكمبياالت اإلسالمية المقبولة‬
i) ‫ضمان البنك اإلسالمي‬
j) ‫ضمان الشحن اإلسالمي‬