CURSO DE HABILITAÇÃO PARA

CORRETORES DE SEGUROS

PROF.: MARCELO MENDES

EMPRESA COMO SISTEMA DE GERAÇÃO DE LUCRO

Administradores
+
Empregados
 Introdução aos Mercados Financeiros

O MERCADO FINANCEIRO
O Mercado Financeiro é onde as pessoas negociam dinheiro.

Ou seja, um conjunto de Instituições e Instrumentos destinados

a oferecer alternativas de aplicação de recursos financeiros.

Introdução aos Mercados Financeiros

Setor real ≠ Setor financeiro

 Introdução aos Mercados Financeiros
Setor Real

Abrange a produção e a circulação de bens e

mercadorias e a prestação de serviços não financeiros,
como comércio, telecomunicações. Os ativos reais são
bens ou direitos que não representam,
necessariamente, reserva de valor, mas são mantidos
em função do proveito que deles se espera obter.
 Introdução aos Mercados Financeiros
Setor Financeiro

Abrange a custódia, a intermediação, a compensação

de ativos e passivos financeiros.
Ativo Financeiro
Representa um direito em relação a outra atividade
econômica, mantido como reserva de valor em função do
retorno financeiro que deles espera obter.
 Introdução aos Mercados Financeiros
Setor Financeiro

Passivo Financeiro

Representa a obrigação decorrente de ativo financeiro. É

portanto, a contrapartida para aquele que emitiu um ativo
financeiro.
 Mercado financeiro
– intermediação financeira

Em uma economia, de um lado existem os que possuem poupança

financeira e, de outro, os que dela necessitam. A intermediação
entre os dois lados ocorre no mercado financeiro.

Investid
or
1 To
ma
d
id or Re e or
d
est cu

$ 100
v r
In 2 1 sos

00
$

$3
50
3 or
id
est

$ 100

Tomador
Inv

Recursos
de
$ ...

n
0
$ 15 $
Inv r 4

20
0
est
ido

00

$ ..
$1

or
.

ad
m 2
Inv To de sos
est r
id e cu
5 or Investidor R
n
 Mercado financeiro
– classificação unidades econômicas
- Unidades Superavitárias (US): são aquelas que
apresentam receitas correntes maiores que gastos
correntes;

- Unidades Deficitárias (UD): são aquelas cujos gastos

correntes excedam suas receitas correntes;

- Unidades com Orçamento Equilibrado (UOE): são

aquelas que têm seus gastos correntes iguais às
receitas correntes.
 Mercado financeiro – funções básicas

- Estímulo à formação de poupança;

- Facilitação da transferência de poupança entre

unidades econômica;

- Provimento de liquidez às unidades econômicas.

O MERCADO FINANCEIRO
TIPOS DE MERCADOS
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
CONSELHO
MONETÁRIO
NACIONAL (CMN)

BANCO
CENTRAL
(BACEN)
SUBSISTEMA
NORMATIVO
(CVM) COMISSÃO
VALORES
MOBILIÁRIOS
B.B.

Responsável pelo INSTITUIÇÕES BNDES

funcionamento do ESPECIAIS
mercado financeiro e
de suas instituições.
CEF
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional

Instituições
Financeiras Bancárias

Instituições
Financeiras não
Bancárias
SUBSISTEMA Sistema Brasileiro de
DE Poupança e Empréstimo
INTERMEDIAÇÃO (SBPE)

Instituições
Auxiliares

Composto pelas instituições Instituições não

bancárias e não bancárias Financeiras
que atuam em operações de
intermediação financeira.
 Conselho Monetário Nacional - CMN

Orgão normatizador do Sistema Financeiro Nacional.

Constituído pelo:
- Ministro da Fazenda – presidente;
- Ministro do Planejamento;
- Presidente Banco Central – BCB.
 Conselho Monetário Nacional - CMN

FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICA

DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS
INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS.

•Fixar diretrizes e as normas da política cambial

•Regulamentar as operações de câmbio
•Controlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de Pagamentos

•Regulamentar as taxas de juros

•Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras
•Fixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilização
•Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios
•Disciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursos
•Regular as operações de redesconto e as operações no mercado aberto
 Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP

FINALIDADE PRINCIPAL: É O ÓRGÃO REGULADOR DO MERCADO

DE SEGUROS – QUE INCLUI AS ATIVIDADES DAS COMPANHIAS DE
SEGURO, DE RESSEGURO, DAS EMPRESAS DE CAPITALIZAÇÃO E DAS
ENTIDADES DE PREVIDÊNCIA ABERTA.

•Fixar diretrizes e normas da política de seguros privados;

•Regular a constituição, a organização, o funcionamento e a fiscalização
dos que exercem atividades subordinadas ao SNSP, bem como a aplicação
das penalidades previstas;
•Fixar as características gerais dos contratos de seguro, Previdência
Privada Aberta, Capitalização e Resseguro;
•Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro;
•Conhecer dos recursos de decisão da SUSEP e do IRB;
•Prescrever os critérios de constituição das sociedades seguradoras, de
Capitalização, entidades de Previdência Privada Aberta e
resseguradoras, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas
operações, e
•Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão do corretor.
 Conselho Nacional de Previdência
Complementar - CNPC

FINALIDADE PRINCIPAL: É O ÓRGÃO COLEGIADO QUE INTEGRA A

ESTRUTURA DO MINISTÉRIO DA PREVIDÊNCIA SOCIAL E CUJA
COMPETÊNCIA É REGULAR, NORMATIZAR E COORDENAR AS
ATIVIDADES DAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR (FUNDOS DE PENSÃO).
 Banco Central do Brasil - BACEN

Autarquia que cumpre e faz cumprir as normas

emanadas pelo CMN.

Função Instrumentos
Bco. dos Bancos Compulsório e Redesconto
Gestor SFN Normatiza, autoriza, fiscaliza e intervém.
Agente da Aut. Monetária Controla fluxos e liquidez monetária.
Banco de Emissão Emite e controla fluxos de moeda.
Agente Financeiro Governo Financia TN, administra dívidas públicas,
depositário das reservas internacionais.
 Atribuições do BACEN
• Fiscalizar as instituições financeiras.

• Autorizar o funcionamento, instalação e transferência de sedes,

fusões e incorporações das IF.

• Realizar e controlar operações de redesconto e as de empréstimo

no âmbito das IF bancárias.

• Emitir dinheiro e controlar a liquidez do mercado.

 Atribuições do BACEN
• Controlar o crédito, os capitais estrangeiros e receber os
depósitos compulsórios dos bancos.

• Efetuar operações de compra/venda de títulos públicos e

federais.

• Supervisionar o sistema de compensação de cheques.

• Receber depósitos compulsórios das IF e executar operações de

política monetária.
 Funções Básicas da CVM
Autarquia que possui a competência de:
de

• Incentivar a poupança no mercado acionário.

• Estimular o funcionamento das bolsas de
valores e das instituições operadoras do
mercado acionário.
 Funções Básicas da CVM
Autarquia que possui a competência de:
de

• Assegurar a lisura nas operações de compra/venda de

valores mobiliários.

• Promover a expansão dos negócios do mercado acionário.

• Proteger os investidores do mercado acionário.

 Atuação da CVM
Instituições
InstituiçõesFinanceiras
Financeiras
do
doMercado
Mercado

Companhias
Companhias dede
CVM
CVM Capital
CapitalAberto
Aberto

Investidores
Investidores
 Banco do Brasil
• Sociedade Anônima de capital misto, controlada pela União. Até
1986 foi considerada uma autoridade monetária, atuando na
emissão de moeda. O privilégio foi revogado por decisão do CMN.

• Agente financeiro do Governo Federal: na execução de sua

política creditícia e financeira sob a supervisão do CMN.

• Banco Comercial: pode exercer atividades próprias dessas

instituições.

• Banco de Investimento e Desenvolvimento: financia atividades

rurais, industriais, comerciais e de serviços, além de fomentar a
economia de diferentes regiões.
 BNDES
• Empresa pública vinculada ao Ministério do Planeja-mento,
principal instrumento de médio e longo prazo de execução da
política de financiamento do Governo Federal.

• Objetivo: reequipar e fomentar empresas de interesse ao

desenvolvimento do país.
• Atua através de agentes financeiros, pagando uma comissão
chamada del credere.
• Esses agentes são co-responsáveis na liquidação da dívida junto
ao BNDES.
 CEF
• As caixas econômicas são instituições financeiras públicas,
autônomas e que apresentam um claro objetivo social.
• A CEF executa atividades características dos bancos comerciais e
múltiplos.

• A CEF é o principal agente do SFH, atuando no financiamento da

casa própria.

• O SFH foi criado em 1964 e , com a extinção do BNH, a CEF se

transformou no seu órgão executivo.

• Os recursos para o SFH são originados pelo FGTS, cadernetas de

poupança e fundos próprios dos agentes financeiros.

26
 CEF

• Outros objetivos da CEF:

– Administrar com exclusividade os serviços de loterias
federais
– Constituir-se no principal arrecadador do FGTS
– Ter o monopólio das operações de penhor, que são
empréstimos garantidos com bens de valor e alta
liquidez como jóias, metais preciosos, pedras
preciosas, etc..
 Superintendência de Seguros Privados -
SUSEP
• Principal objetivo é a proteção dos consumidores desses
produtos. E tem como principais atribuições:
– Fiscalizar a constituição, a organização, o funcionamento e a
operação das sociedades seguradoras, resseguradoras, de
capitalização e entidades abertas de Previdência Complementar;
– Proteger a captação de poupança popular que efetua através das
operações de seguro, Previdência Complementar Aberta,
Capitalização e resseguro;
– Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados
supervisionados;
– Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição;
– Zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o
mercado; e
– Disciplinar e acompanhar os investidores daquelas entidades, em
especial os efetuados em bens garantidos de provisões técnicas.
 Superintendência de Previdência
Complementar - PREVIC
• È uma autarquia da natureza especial vinculada ao
Ministério da Previdência Social, é a entidade supervisora
das atividades das entidades fechadas de Previdência
Complementar e de execução das políticas para o regime de
Previdência Complementar operado por essas referidas
entidades. E tem como principais atribuições:
– Fiscalizar as atividades das entidades fechadas da PC e suas
operações;
– Apurar e julgar as infrações, aplicando as penalidades cabíveis;
– Expedir instruções e estabelecer procedimentos para a aplicação
das normas relativas à sua área de competência, de acordo com as
diretrizes do Conselho Nacional de Previdência Complementar;
– Autorizar:
 Superintendência de Previdência
Complementar - PREVIC
A. A constituição e o funcionamento das entidades fechadas de
Previdência Complementar, bem como a aplicação dos
respectivos estatutos e regulamentos de planos de
benefícios;
B. As operações de fusão, de cisão, de incorporação ou de
qualquer outra forma de reorganização societária, relativas
às entidades fechadas de Previdência Complementar;
C. A celebração de convênios e termos de adesão por
patrocinadores e instituidores, bem como as retiradas de
patrocinadores e instituidores;
D. As transferências de patrocínios, grupos de participantes e
assistidos, planos de benefícios e reservas entre entidades
fechadas de Previdência Complementar;
- Harmonizar as atividades das entidades fechadas de
Previdência Complementar com as normas e políticas
estabelecidas para o segmento;
 Superintendência de Previdência
Complementar - PREVIC
- Decretar intervenções e liquidação extrajudicial das
entidades fechadas de Previdência Complementar, bem como
nomear interventor ou liquidante nos termos da Lei;
- Promover a mediação e a conciliação entre entidades
fechadas de Previdência Complementar e entre estas e seus
participantes, assistidos, patrocinadores ou instituidores,
bem como dirimir os litígios que lhe forem submetidos.
Superintendência de Previdência
Complementar - PREVIC

BOM DOMINGO

BOM ALMOÇO

ATÉ A PRÓXIMA AULA