Ciclo de un proyecto de Asociacin Pblico Privada

Junio, 2011 Tegucigalpa , Honduras

Ciclo de una APP

Actividades
Gob aprueba APP Gob Aprueba estructura

Identificacin y evaluacin

Diagnstico

Promocin

Licitacin

Postadjudicacin

Preparacin

Diseo (4-6 meses)

Implementacin (8-12 meses)

Entregables
Estudios preparatorios Due diligence (legal, financiero, tcnico, mercado, ambientales) Hoja de trminos Material de promocin Pliegos y contratos Cierre financiero Contrato de supervisin

2 of XX

Ciclo de una APP

I. 1. 2. .

Fase Preparatoria Identificacin y priorizacin Estudio de factibilidad Aprobacin

3 of XX

Fase Preparatoria: Identificacin y evaluacin

ficacin Anlisis de necesidades Racionalidad tcnica y econmica Consistencia con plan sectorial Relevancia para stakeholders

Evaluacin Anlisis multi-criterio nformacin bsica (descripcin, beneficios socio econmicos, impacto regional, viabilidad financiera, evaluacin bsica de riesgos, aspectos ambientales, tendencias de demanda, efectos sobre seguridad, otros) Matriz de criterios

4 of XX

Fase Preparatoria: Estudio de Factibilidad

Por qu un estudio de factibilidad? Base para toma de decisiones Base de futura promocin y negociacin Componentes principales Estudio de demanda Estudio de ingeniera Estudio de impacto ambiental Anlisis costo beneficio Anlisis financiero

5 of XX

Fase Preparatoria: Estudio de Factibilidad

Estudio de demanda Estudios independientes, profesionales, son necesarios Tendencia al optimismo Incluir disposicin y capacidad de pago de usuarios Dimensionamiento realista del proyecto Estudios de ingeniera (conceptual y bsica) Nivel de detalle: para ingeniera bsica Costos de inversin inicial y posibles expansiones Costos de operacin y mantenimiento (mantenimiento mayor) Estndares de calidad de servicio Tecnologa, flexibilidad de solucin tecnolgica para inversionista

6 of XX

Fase Preparatoria: Estudio de Factibilidad

Anlisis Costo-Beneficio Objetivo: Determinar si el proyecto es econmicamente viable (uso efectivo y oportuno de recursos pblicos) Implicancias de ejecutar el proyecto, beneficios y costos para la sociedad Valores constantes y contingencias Otros parmetros (beneficios de salud y educacin, ahorros en tiempo, en costo de operacin de vehculos, en tiempo de embarque (puerto o aeropuerto), reduccin de contaminacin, reduccin de accidentes, etc.) Tasa de Retorno Econmico Estudio de Impacto Ambiental Identificacin y plan de mitigacin (incluyendo temas sociales) Costos involucrados Importancia en financiamiento (privado y pblico)

7 of XX

Fase Preparatoria: Estudio de Factibilidad

Anlisis Financiero Diferencia entre modelo financiero y modelo econmico (respecto a flujos de efectivo o cash vs. beneficios no cuantificados ni captados directamente por el proyecto) Modelo financiero Componentes Supuestos econmicos, operativos, financieros Flujo de caja Estados financieros (balance, P&G) Recomendaciones: simplicidad, sensibilidades Resultados (IRR proyecto e inversionista, periodo de repago, cobertura de deuda) Determinacin de necesidad de subsidios Value for Money Simulacin de adquisicin bajo sector privado y sector pblico
8 of XX

Fase Preparatoria: Aprobacin del Proyecto

Aprobacin del proyecto por parte del gobierno Que aprueben todos los que deben aprobar Definir claramente quienes participaran en las siguientes fases y como

9 of XX

Ciclo de una APP

II. Fase de Diseo A. Asesor 4. rganizacin equipo e gobierno 5. eleccin e asesores e transaccin 6. Kick-off . Estructuracin 7. Anlisis e stakeholders 8. evisin del proyecto (due diligence) 9. Estructuracin bsica del proyecto 10. Aprobacin estructuracin bsica

10 of XX

Fase de Diseo: Seleccin de asesores

Asesores financieros Necesarios? Independencia, experiencia, prestigio Otros asesores: liderados por asesor independiente o contratados separadamente Aprovechar proceso de seleccin Costo

11 of XX

Fase de Diseo: Reunin de inicio (kick-off)

Discusin de objetivos Organizacin: Interlocutores de ambas partes Frecuencia de reuniones Voceros oficiales Revisin plan de trabajo y cronograma

12 of XX

Fase de Diseo: Anlisis de stakeholders

Objetivo: Identificacin de principales stakeholders y definicin de estrategia Gobierno Unidad APP Ministerio del sector Ministerio de Finanzas Ministerio de Medio Ambiente Organismos de control Congreso Inversionistas Gremios Financistas Comunidad Prensa Lderes de opinin

13 of XX

Fase de Diseo: Revisin del proyecto, due diligence

Objetivo: Identificar los principales beneficios y costos del proyecto, as como los riesgos asociados Tcnico Costos de inversin, operacin y mantenimiento Riesgos de construccin, operacin Legal Contingencia legales y costos asociados Normatividad para licitaciones Medio ambiental, social Riesgos ambientales y sociales Costos de mitigacin Financiero Normas tributario locales Costos financieros Modelo financiero

14 of XX

Fase de Diseo: Estructuracin bsica del proyecto

Objetivo: establecer las condiciones bsicas de los pliegos y contrato (term sheets) Anlisis y distribucin de riesgos del proyecto Elaboracin del modelo financiero Pliegos Pre-calificacin: requisitos, documentacin, periodo, consorcios u operadores Garanta de seriedad: monto, plazo Plazos Due diligence postores: comentarios, data room, visitas Criterio de seleccin: oferta tcnica y econmica

15 of XX

Fase de Diseo: Estructuracin bsica del proyecto

Contrato Obligaciones del concesionario: capital mnimo en SPV, participacin mnima de operador, garanta de fiel cumplimiento, riesgos de construccin, operacin y comerciales Obligaciones del concedente: aportes, tarifas, licencias, terrenos Derechos de acreedores Causales de terminacin Equilibrio econmico Supervisin del contrato Aprobacin estructura bsica Discusin a nivel de hoja de trminos (term sheet) Estructura bsica sujeta a justes despus de promocin

16 of XX

Ciclo de una APP

III. Fase de Implementacin C. L c t c n 11. Promoc n de proyecto 12. Preparac n de p egos y contratos 13. Aprobac n documentos de licitacin 14. Licitacin 15. Seleccin de ganador de licitacin 16. Negociacin y cierre de la transaccin . Post adjudicacin 18. Cierre financiero 17. Seleccin de supervisor

17 of XX

Fase de Implementacin: Promocin

Objetivo: promover activamente competencia Definicin y perfil del inversionista deseado Ubicacin y captacin de inters de inversionistas Listado de potenciales inversionistas con el perfil requerido Pre-mercadeo Road show (presentacin del proyecto) Documentos a desarrollar o Teaser o Presentacin para Road Show o Memorandum de informacin Afinamiento del Producto

18 of XX

Fase de Implementacin: Pliegos y contratos

Objetivo: Preparacin de documentos de transaccin: pliegos y contratos Puede hacerse en paralelo a promocin pero tomar en cuenta comentarios del mercado Vender o no vender pliegos Considerar comentarios de participantes (dos rondas de comentarios) Aprobacin pliegos

19 of XX

Fase de Implementacin: Licitacin y Cierre

Objetivo: Proceso de licitacin eficiente y transparente Apertura oficial Publicidad Tiempo para presentar ofertas Soporte durante due diligence de postores Desarrollo y manejo del Data Room Interaccin con inversionistas Provisin de informacin adicional Manejo de comentarios a pliegos Acto de Licitacin Mecanismos y estrategia Presentacin y evaluacin de ofertas Manejo del proceso de adjudicacin Cierre Condiciones de cierre Documentacin Gestin
20 of XX

Fase de Implementacin: Post-adjudicacin

Cierre financiero Responsabilidad Cronograma Supervisin del contrato Elementos a monitorear Quin hace el monitoreo: Directo o indirecto Costo

21 of XX