PRESENTATION DE L EPARGNE RETRAITE PAR CAPITALISATION

La Retraite au Maroc

Organismes Systmes de retraite Constats

Organismes et caisses de Retraite au Maroc

Secteur Public
C. M. R : Caisse Marocaine de Retraite R.C.A.R : Rgime collectif d allocation de retraite

Secteur Priv
C.N.S.S : Caisse Nationale de Scurit Sociale C.I.M.R : Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite Caisses Internes : OCP, O.N.C.F, ODEP , ONE, RT ... Cies d Assurances : Assurance Vie / Plans Retraite

Systmes de Retraite

Retraite par rpartition Retraite par capitalisation

Retraite par rpartition

Base sur la Solidarit entre gnrations : les cotisations des actifs verses en tant que pensions aux retraits. L quilibre de ce rgime dpend : du nombre des nouveaux adhrents par rapport au nombre des retraits de l volution de la structure dmographique de la population assure de la croissance et du dveloppement de l conomie .

Inconvnients

Stagnation des recrutements

Consquence : Chute du nombre des nouvelles

affiliations

Autres inconvnients

Nombreux dparts en retraite anticipe Amlioration de l esprance de Vie

Consquence : Augmentation en nombre et en

dure des pensions

Retraite par capitalisation

Il s agit de la constitution d un capital par assur moyennant des cotisations priodiques ou exceptionnelles qui gnrent des produits financiers qui ne sont pas immdiatement distribus mais rinvestis et donc capitaliss. L pargne constitue pour chaque assur rsulte de ses propres cotisations et des placements effectus par la compagnie d assurance. Elle ne dpend jamais de celle des autres membres du groupe Exemples de produits commercialiss : Age d or de WAFA Assurance, KENZ de RMA WATANYA et FUTURIS d AXA Assurance etc

Modalits de contrats Retraite par capitalisation

Conditions d adhsion Les Garanties La Revalorisation annuelle La Disponibilit Les Options terme L information Annuelle des Adhrents Fiscalit (Exemples et Simulations)

Les conditions d adhsion

L adhsion est ouverte toute personne physique ge de plus de 18 ans et de moins de 60 ans la date de souscription. Le contrat prend effet ds sa signature par l assur et le rglement de la premire cotisation.

Les garanties

Versement l adhrent l ge de la retraite normale ou anticipe (*) de son pargne revalorise sous forme de capital ou de rente En cas de dcs de l adhrent avant l ge de la retraite : versement de l pargne revalorise aux ayants droit ou au (x) bnficiaire (s) dsign (s)

Revalorisation annuelle de l pargne

Les taux de revalorisation verss pour l anne 2008 varient entre 5,10% et 5,75% environ.
COMPAGNI E
RMA WATANY A AXA ASSURA NCE LA MAROCA INE VIE ATLANTA WAFA ASSURA NCE

TAUX DE RENDEMENT ANNEE 2008

TAUX

5,4

5,10

4,40 TAUX NON COMMUNIQUE A CE JOUR

5,75

Disponibilit de l pargne

L avance Le Rachat partiel Le Rachat total

L avance

Possible tout moment A concurrence maximum de 80 % des cotisations salariales revalorises Subordonne au remboursement de toute avance prcdente Remboursable moyennant taux d intrt(5ans)

Rachat partiel

Maximum 2 fois dans la vie d un contrat Maximum 50 % de l pargne gre

Rachat total

Le rachat total met fin au contrat

Valeur rachat - dure d adhsion infrieure 4 ans : 95 % de l pargne revalorise - dure d adhsion suprieure ou gale 4 ans : 100 % de l pargne revalorise

Cessation d activit

Lorsque le collaborateur cesse de faire partie du personnel de l entreprise, il a trois possibilits : Le maintien de son compte (en attendant l chance normale ou anticipe) Le rachat de ses propres cotisations revalorises La souscription d un contrat individuel en fixant le montant de la cotisation choisie

Les options terme

Capital Rente viagre non rversible Rente viagre rversible sur la tte du conjoint Rente certaine sur 5, 10, 15 ou 20 ans Combinaison entre capital et rente.

Information annuelle des adhrents

Chaque anne, au plus tard le 30 juin, un relev de situation individuel est envoy l adhrent , Il comprend notamment : L'pargne revalorise au 31/12 de l'anne prcdant l'exercice clos, Les primes d pargne de l'exercice clos, L'pargne revalorise au 31/12 de l'exercice clos, Le taux de revalorisation dgag pour l'exercice clos

Fiscalit

La lgislation fiscale en vigueur prvoit un double avantage

A condition de satisfaire aux deux conditions suivantes : Dure minimum d adhsion : 10 ans Age de sortie la retraite 50 ans rvolus

Avantages l entre

Les cotisations salariales sont dductibles du salaire net imposable la source et ce, sans aucune limite. Les cotisations patronales sont dductibles dans le cadre des charges sociales du revenu de l entreprise imposable l I.S

Avantages la sortie

En cas d Option pour une rente :

- Abattement de 40 %

En cas d option en capital :

- talement sur 4 ans

- Abattement de 40 % appliqu sur chaque part

Barme en vigueur

Calcul Mensuel
Assiette Imposable de
0 2 501 4 168 5 001 6 668 15 001

Calcul Annuel
Assiette Imposable de
0 250 667 1 167 1 433 2 033 30 001 50 001 60 001 80 001 180 001

2 500 4 167 5 000 6 667 15 000 +

Taux Dduction
0% 15% 25% 35% 40% 42%

30 000 50 000 60 000 80 000 180 000 100 000 000

Taux Dduction
0% 10% 20% 30% 34% 38% 3 000 8 000 14 000 17 200 24 400

Dduction des versements

Si le client dispose d un revenu salarial, il pourra dduire ses versements hauteur de 100% du dit revenu. Exemple :  Salaire annuel imposable = 200 000 dhs;  Versement global Retraite durant l exercice = 80 000 dhs;  Le salaire annuel imposable sera ramen 120 000 dhs;  L I.R payer sera de 23 600,00 dhs au lieu de 51 600 dhs;  Soit une conomie fiscale annuelle de 28 000 dhs;  Versement global rel Retraite durant l exercice = 52 000 dhs.

Dduction des versements

Il est noter que la loi de finance autorise les employeurs de procder la dduction des versements Retraite la source au profit de leurs salaris. Pour ce faire,le salari doit dlivrer son employeur :  Une copie certifie conforme de sa demande de souscription un contrat Retraite;  Et annuellement, une attestation de versement produite par la compagnie d assurance.

Dduction des versements

Si le client dispose de revenus autres que salariaux, il a le choix de dduire annuellement ses versements soit hauteur de 6% du revenu global imposable, soit sans limite de son revenu salarial. Exemple :  Revenu global imposable = 1 000 000 dhs;  Versement global Plan Retraite durant l exercice = 80 000 dhs;  Le montant maximum dduire = 1000 000 X 6% = 60 000 dhs.

Dduction des versements

Les clients disposant de revenus autres que salariaux, procdent la dduction des versements Retraite dans le cadre de leur dclaration annuelle du revenu global. A cet effet le client doit joindre sa dclaration :  Une copie de la demande de souscription;  Une attestation de versement produite par la compagnie d Assurance.

Avantage Fiscal la sortie :

En plus de la possibilit de dduction de leurs versements, les clients ayant respect un ge de sortie >ou= 50 ans et une dure de contrat >ou= 10 ans, bnficient d un deuxime avantage la sortie savoir un abattement de 40%.

Liquidation de contrats dont les versements ont t dduits

Liquidation sous forme de capital :  L abattement de 40% est appliqu sur le capital;  Puis il est rparti parts gales sur 4;  Chaque part nette est ensuite impose au taux du barme en vigueur;  Le montant de l impt correspondant une part est multipli par 4.

Liquidation de contrats dont les versements ont t dduits

Exemple : Pour une pargne constitue au moment de la liquidation = 360 000 dhs;  360 000 X 60 % = 216 000  216 000 / 4 = 54 000  IR= 2800,00  IR prlever =2800*4= 11 200,00  Capital net= 360 000 -11 200=348 800 dhs

Rachat de contrats dont les versements ont t dduits

Cas des clients n ayant pas respect un ge de sortie >ou= 50 ans et une dure de contrat >ou= 10 ans  Dans ce cas de figure, les clients ne bnficient pas d un abattement de 40%  Le montant du rachat est rparti parts gales sur 4 ou sur la priode effective de souscription si celle-ci est infrieure 4;  Chaque part est ensuite impose au taux du barme en vigueur;  Le montant de l impt correspondant une part est multipli par la dure effective de souscription.

Rachat de contrats dont les versements ont t dduits (suite)

Exemple : Pour une pargne constitue au moment du rachat aprs 3 ans de souscription 450 000 dhs. 1. Cas d un Rachat Total:      450 000 /3= 150 000 IR = 33 800 IR prlever =33800*3= 101 400 dhs Montant net du rachat 450 000- 101 400= 348 600 dhs:

2. Cas d un rachat partiel:       50%*450 000 /3= 75 000 IR = 8500 IR prlever =8500*3= 25 500 dhs Montant net du rachat 225000 25 500= 199 500 dhs:

Avances sur contrats dont les versements ont t dduits

Totalement exonre de l IR Elle est Accorde au souscripteur un taux fixe gal au minimum au taux de rendement du dernier exercice inventori major de a TVA en vigueur sur intrt. Toute avance non rembourse en partie ou en totalit dans un dlai de 5ans sera transforme en rachat partiel et par consquent imposable l IR aprs talement du montant du rachat partiel sur la dure effective du contrat au moment du rachat avec un maxi de 4 ans

Liquidation ou rachat de contrats dont les versements n ont pas t dduits

la plus-value relative au contrat Retraite est exonre de l I.R en cas de liquidation ou de rachat total ou partiel quelque soit la dure du contrat.

Plus value = Capital revaloris Cumul des cotisations

Liquidation ou rachat de contrats dont les versements n ont pas t dduits

Le bnfice de cette exonration de l IR est soumis aux conditions suivantes :  Le client doit renoncer expressment sur sa demande de souscription la dduction de ses versements de son revenu imposable en cochant la case non l avantage fiscal.  Ce choix doit tre irrversible et le client accepte de ne pas recevoir d attestations annuelles de versements;  Le client doit adresser une copie de sa demande de souscription la Subdivision d Assiette Fiscale dont relve son domicile et s engage l informer de tout changement d adresse;  Prsenter la compagnie d assurance en cas de liquidation ou rachat de l pargne une attestation de non dduction (modle Nr 4169) dlivre par la Subdivision d Assiette Fiscale.

Groupe AFMA 22, Boulevard Moulay Youssef Tel : 0522 428 000 Fax : 0522 428 021