Introduccin a la Organizacin de Empresas

INTRODUCCIN A LA ORGANIZACIN DE EMPRESAS

Captulo I Introduccin a la Empresa
1. La Empresa como Sistema. 2. El Entorno de la Empresa. 3. Competitividad y estrategia.

Captulo II La actividad comercial (Marketing)

1. El concepto de Mercado. Segmentacin. 2. El proceso de decisin en Marketing.

Captulo III El Subsistema Financiero

1. El ciclo financiero de la Empresa. Entorno financiero. 2. La decisin de Financiacin. 3. La decisin de Inversin.

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1. La Empresa como sistema

Desde el punto de vista de la Teora de Sistemas, la empresa se caracteriza por ser: Un Sistema Finalista Un Sistema Abierto Un Sistema Ciberntico Un Sistema Jerrquico

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1. La Empresa como sistema ENTORNO

2. Configuracin

EMPRESA

1. Objetivos

3. Actuacin

Resultados

4. Control Anlisis de Desviaciones

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1. La Empresa como sistema ENTORNO

SUBSISTEMA DIRECTIVO SUBSISTEMA REAL Aprovisionamientos Produccin Marketing SUBSISTEMA FINANCIERO

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2. El Entorno de la Empresa
La importancia del entorno de cara a la empresa ha variado a lo largo del tiempo, se distinguen tres etapas: La poca de PRODUCCIN EN MASA. Prima la produccin. La era del MARKETING. Prima el mercado. La era POST-INDUSTRIAL.

ENTORNO, todo aquello que est ms all de los lmites de la empresa. Se distinguen dos niveles de anlisis: Entorno GENRICO Entorno ESPECFICO

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2. El Entorno de la Empresa
1. ENTORNO GENRICO Factores Econmicos: Variables macroeconmicas del pas Tipos de Inters Tipo de cambio de la moneda Inflacin Dficit pblico Tasa de Paro Balanza comercial Economa en recesin o en expansin Infraestructuras del pas Factores Poltico-Legales: Intervencin de los Gobiernos mediante Polticas Monetarias Regulacin de Mercados Fijacin de Precios Mximos Actuacin de la empresas pblicas

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2. El Entorno de la Empresa
1. ENTORNO GENRICO Factores Socio-Culturales: Pautas culturales Nivel educativo Variables demogrficas Distribucin de la renta Factores Tecnolgicos: Tecnologas Bsicas Tecnologas Claves Tecnologas Incipientes

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2. El Entorno de la Empresa

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2. El Entorno de la Empresa
2. ENTORNO ESPECFICO
Competidores Potenciales Barreras de entrada Poder negociador de los proveedores Proveedores Competidores en el sector industrial Grado de Rivalidad Amenaza de productos o servicios sustitutivos Sustitutos Compradores Poder negociador de los clientes

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2. El Entorno de la Empresa
2. ENTORNO ESPECFICO Nmero y tamao de las empresas del sector Ritmo de crecimiento del sector Competencia en precios Competencia basada en publicidad
Competidores en el sector industrial Grado de Rivalidad

Falta de diferenciacin Barreras de salida:

Activos especializados Costes de salida Interrelaciones estratgicas Restricciones sociales o gubernamentales

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2. El Entorno de la Empresa
2. ENTORNO ESPECFICO
Competidores Potenciales Barreras de entrada
Cos tes

Competidores en el sector industrial Grado de Rivalidad

Economas de escala Diferenciacin del producto Requisitos de capital Costes por cambio de proveedor Acceso a los canales de distribucin Otras desventajas en costes:
Patentes Acceso a materias primas Subvenciones Efecto experiencia

Unidades producidas

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2. El Entorno de la Empresa
2. ENTORNO ESPECFICO

Competidores en el sector industrial Grado de Rivalidad Amenaza de productos o servicios sustitutivos Sustitutos

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2. El Entorno de la Empresa
2. ENTORNO ESPECFICO

Grandes volmenes de compra Productos no diferenciados Costes reducidos de cambio de proveedor

Competidores en el sector industrial Grado de Rivalidad

Compradores Poder negociador de los clientes

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2. El Entorno de la Empresa
2. ENTORNO ESPECFICO Pocas empresas en el sector No hay productos sustitutivos La empresa no es un cliente importante Productos diferenciados Elevados costes de cambio de proveedor Producto importante para el comprador

Poder negociador de los proveedores Proveedores

Competidores en el sector industrial Grado de Rivalidad

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3. Competitividad y Estrategia
ESTRATEGIA EMPRESARIAL Accin defensiva u ofensiva para crear una posicin defendible frente a las fuerzas que amenazan su desempeo. Establece un vnculo entre la empresa y el entorno, y se materializa en: Seleccin del mbito de actuacin y del negocio Forma de competir en el mercado En empresas multidimensionales (con muchos departamentos), se puede dividir en: Estrategia CORPORATIVA Estrategia COMPETITIVA Estrategia FUNCIONAL Decisiones ESTRATGICAS Decisiones TCTICAS Decisiones OPERATIVAS

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3. Competitividad y Estrategia
ESTRATEGIA CORPORATIVA Determinar las actuaciones necesarias para obtener una ventaja competitiva mediante la seleccin y direccin de una combinacin de negocios. Se busca: Administrar correctamente los negocios. Apoyar las actuaciones de estos negocios en el mercado. Buscar sinergias entre los negocios. Obtener y distribuir los recursos entre los negocios. Empresa Especializada (concentra sus esfuerzos en una nica lnea de productos o servicios), puede CRECER: DIVERSIFICACIN (relacionada o no relacionada) INTEGRACIN VERTICAL INTERNACIONALIZACIN

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3. Competitividad y Estrategia
ESTRATEGIA COMPETITIVA Cmo crear y reforzar la competitividad a largo plazo de un negocio. Debe centrarse en: Determinar el alcance del negocio. Responder a los cambios en el entorno intentando adelantarse. Lograr que las funciones proporcionen sinergias y apoyen la estrategia de negocio. Desplegar los recursos necesarios para la consecucin de ventajas competitivas.

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3. Competitividad y Estrategia
Alternativas Estratgicas para lograr ventajas competitivas en un mercado A) LIDERAZGO EN COSTES Posesin de elevadas cuotas de mercado Efecto experiencia Economas de escala B) DIFERENCIACIN Imagen de marca Tecnologas Introduccin de nuevos productos Calidad

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1. Introduccin
PRODUCCIN Utilidad de forma Utilidad de tiempo MARKETING Utilidad de lugar Utilidad de propiedad PRODUCTO TERMINADO Dispuesto para el consumo SATISFACCIN Deseos y necesidades de los consumidores

Orientacin de la actividad de la empresa 1. Hacia la PRODUCCIN 2. Hacia las VENTAS 3. Hacia el CONSUMIDOR

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2. Concepto de Mercado

Clasificacin clsica de los Mercados

OFERENTES MUCHOS MUCHOS Mercado de competencia perfecta Oligopsonio (oligopolio de demanda) Monopsonio (monopolio de demanda) POCOS Oligopolio Oligopolio bilateral Monopsonio limitado UNO Monopolio Monopolio limitado Monopolio bilateral

DEMANDANTES

POCOS

UNO

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2. Concepto de Mercado
Otras clasificaciones de los Mercados MERCADOS SEGN LAS POSIBILIDADES DE EXPANSIN ACTUAL POTENCIAL TENDENCIAL INDUSTRIALES SEGN EL USO FINAL DE CONSUMO INMEDIATO DE CONSUMO DE CONSUMO DURADERO DE SERVICIOS

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3. Segmentacin de Mercados

Criterios de segmentacin 1. Factores demogrficos (edad, raza, estado civil, etc.) 2. Factores geogrficos 3. Factores sociolgicos 4. Factores sicogrficos 5. Segmentacin basada en la posesin de otros productos

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4. El Proceso de decisin en Marketing

LIMITACIONES FINANCIERAS, TCNICAS Y COMERCIALES NECESIDADES Y DESEOS

INFORMACIN DE PARTIDA POLTICAS DE MARKETING-MIX PRODUCTO PRECIO PROMOCIN DISTRIBUCIN

EMPRESA

MERCADO

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4.1. La Poltica de PRODUCTO

Calidad Diseo y Forma Packaging Tamao y Cantidad Servicios Imagen

4.2. La Poltica de PRECIO

1. Objetivos dirigidos a la bsqueda de ingresos Beneficio Mximo Rentabilidad de la inversin si RE=BEN/INV y BEN=PR*Q-(Cf+Cv*Q) PR=Cv+Cf/Q+RE*(INV/Q) Objetivos de liquidez 2. Objetivos de ventas 3. Objetivos centrados en la competencia

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4.3. La Poltica de PROMOCIN

Publicidad Relaciones Pblicas Fuerza de Ventas Promocin de Ventas Marketing Directo

4.4. La Poltica de DISTRIBUCIN

CANALES DE DISTRIBUCIN Segn su naturaleza CANALES DIRECTOS (nivel I) CANALES INDIRECTOS CORTOS (nivel II) LARGOS (nivel III y IV) Segn su vnculo organizativo HORIZONTAL III VERTICAL Integrado Contractual Administrativo MAYORISTA IV ORIGEN REPRESENTANTE

II

MINORISTA

CONSUMIDOR

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1. Introduccin
Responsabilidades del Departamento Financiero de la empresa 1. La obtencin de fondos 2. La inversin de los recursos BENEFICIOS
Valor de los medios de produccin o comercializacin Aceptacin de los productos Capacidades y habilidades de la Direccin

Posicin en el Mercado Situacin de la empresa

Dividendos

Beneficios retenidos

Evaluacin de la empresa para los mercados e intermediarios financieros Fondos Externos

Personal Marketing I+D Equipo FONDOS DISPONIBLES PARA LA INVERSIN

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1. Introduccin
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

INVERSORES

EMPRESA

DECISIN DE INVERSIN 1. Evaluacin de la rentabilidad 2. Seleccin de los ms rentables DECISIN DE FINANCIACIN 1. Estructura de capital 2. Dividendos

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2. Ciclo financiero de la empresa

ACTIVOS MONETARIOS ACCIONISTAS (PROPIETARIOS IMPUESTOS FONDOS DE LA EMPRESA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

VENTAS ACTIVOS FIJOS MANO DE OBRA PROVEEDORES SUMINISTROS ............ PRODUCTOS

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3. Entorno financiero de la empresa

SISTEMA FINANCIERO: conjunto de instituciones que acta entre un colectivo de oferentes de un recurso financiero y el colectivo de demandantes de esos recursos. ACTIVO FINANCIERO: es emitido por un agente econmico que necesita recursos y/o no quiere asumir solo los riesgos de ciertas inversiones. Es adquirido por otro agente econmico que valora su RENTABILIDAD. Primario (emitido por una agente financiero para conseguir fondos): Obligaciones, acciones, deuda etc. Secundario (emitido por un intermediario financiero): depsitos bancarios, etc. MERCADO FINANCIERO INTERMEDIARIO FINANCIERO. Bancario. No bancario.

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4. La Decisin de Financiacin

INTERNOS

Autofinanciacin

RECURSOS FINANCIEROS

PROPIOS

Ampliacin de capital Obligaciones Pagars Letras Prstamos Crditos

EXTERNOS AJENOS

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4.1. La Autofinanciacin
RETENCIN DE BENEFICIOS autofinanciacin BENEFICIOS REPARTO DE DIVIDENDOS

EMPRESA

COMPONENTES DE LA AUTOFINANCIACIN: BENEFICIOS RETENIDOS DOTACIN PARA PROVISIONES DOTACIN PARA AMORTIZACIONES

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4.2. Financiacin Externa con Recursos Propios

Recursos Propios Externos = Capital Inicial + Ampliaciones de Capital Valoracin de las Acciones: 1. 2. 3. 4. Valor Nominal Valor Contable Valor de Mercado Valor Intrnseco

Ampliacin de Capital Precio de la nueva accin Preferencia a los accionistas existentes

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4.3. Financiacin Externa con Recursos Ajenos

TTULOS

OBLIGACIONES BONOS CLULAS PAGARS

PRSTAMOS Y CRDITOS BANCARIOS A LARGO PLAZO FINANCIACIN EXTERNA CON RECURSOS AJENOS

LEASING PROVEEDORES DESCUENTO COMERCIAL FCTORING PRSTAMOS Y CRDITOS

FINANCIACIN A CORTO PLAZO

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4.3. Financiacin Externa con Recursos Ajenos

EMISIN DE TTULOS Obligaciones y Bonos (a largo plazo) Cdulas (garanta hipotecaria) Pagars (a corto plazo) Intereses que generan: 1. Obligaciones CUPN AMERICANO 2. Obligaciones CUPN CERO 3. Obligaciones AL DESCUENTO Amortizacin: PERIDICA AL VENCIMIENTO DERECHO DE RESCATE Diferencias con las Acciones: 1. Son ttulos de RENTA FIJA 2. Son recursos EXIGIBLES 3. NO DAN DERECHO DE PROPIEDAD sobre la empresa

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4.3. Financiacin Externa con Recursos Ajenos

PRSTAMOS Y CRDITOS A LARGO PLAZO Diferencia entre PRSTAMO y CRDITO Intereses FIJOS o VARIABLES

Amortizacin: Sistema Americano Amortizacin Constante Sistema Francs

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4.3. Financiacin Externa con Recursos Ajenos

LEASING Contrato de arrendamiento. Cuando finaliza el plazo, el arrendatario puede optar por: 1. 2. 3. Comprar el bien por el valor residual. Devolverlo al arrendador. Un nuevo contrato con un precio inicial igual al valor residual

Leasing FINANCIERO Leasing OPERATIVO

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4.3. Financiacin Externa con Recursos Ajenos

FINANCIACIN A CORTO PLAZO CUENTA DE PROVEEDORES Condiciones de pago: d/n neto m DESCUENTO COMERCIAL La empresa se pone de acuerdo con un Banco para que le adelante el dinero que le debe un cliente. Si el cliente no paga, la empresa tiene que responder ante el Banco FACTORING Similar al anterior. Ahora el Banco adelanta el dinero a la empresa, pero es el Banco quien asume los riesgos de insolvencia del cliente (por ello cobrar una comisin)

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5. La Decisin de Inversin
INVERSIN Se trata de colocar el capital en proyectos de los que se espera un beneficio futuro VALOR DEL PROYECTO combinacin de costes y beneficios en la actualidad y en el futuro. CONCEPTO DE VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO C0 cantidad en el instante actual C1 cantidad en el perodo 1 C1=C0*(1+i) C2 cantidad en el perodo 2 C2=C1*(1+i)=C0*(1+i)2 Cn cantidad en el perodo n Cn=C0*(1+i)n CAPITALIZACIN Clculo del valor en el futuro de una cantidad recibida hoy

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5. La Decisin de Inversin
DESCONTAR Clculo del valor actual de una cantidad que se recibir en el futuro.

C0 !
F1, F2, , Fn

1 Cn n 1  i

cantidades que se recibirn en los perodos futuros t=1, 2, , n

El valor actual de la suma de todos estos flujos ser:

n 1 1 1 1 1 F1  F2  F3  -  Fn ! Ft 2 3 n t 1 i 1  i 1  i 1  i t !1 1  i

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5. La Decisin de Inversin
DECISIN CONSUMO ACTUAL / CONSUMO FUTURO
Consumo Futuro

A B1*(1+i) C A1 RECTA DE INDIFERENCIA

B1 A1/(1+i)

B
Consumo Actual

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5. La Decisin de Inversin
DECISIN CONSUMO ACTUAL / CONSUMO FUTURO
Consumo Futuro

1460 800+600(1+0,1)=1460 800 600+800/(1+0,1)=1327 C

600

1327

Consumo Actual

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5. La Decisin de Inversin
DECISIN CONSUMO ACTUAL / CONSUMO FUTURO
Consumo Futuro

Inversin: Terreno valorado en 500 que el prximo ao sern 530

1460 1350 1330 800

D D C 530 500*(1+0,1)=550

500 100 600 1327

Consumo Actual

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5. La Decisin de Inversin
DECISIN CONSUMO ACTUAL / CONSUMO FUTURO
Consumo Futuro

1510 1460 1400 1350 1330 800

D D D C

Inversin: Terreno valorado en 500 que el prximo ao sern 600 600

500*(1+0,1)=550

500 100 600 1327

Consumo Actual

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5. La Decisin de Inversin
VALORACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN CRITERIO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN) A n Ct Pt AMt Desembolso Inicial Horizonte temporal o vida del Proyecto Entradas de dinero en el perodo t Pagos originados por la inversin en el perodo t Amortizacin de los activos adquiridos para el Proyecto en el perodo t VR Valor Residual (no amortizado) de los activos adquiridos para el Proyecto BENt Beneficios del Proyecto en el perodo t BENt = Ct Pt AMt IMPt Impuestos a pagar en el perodo t IMPt = 35%*BENt Qt Flujo Neto de Tesorera en el perodo t Qt = Ct Pt IMPt + VR

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5. La Decisin de Inversin
VALORACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN CRITERIO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Q3 Q1 Q2 Qn VAN !  A    -  2 3 1  i   i   i 1 1 1  i n
Qt VAN !  A  1  i t t !1
VAN A ! 10000  VAN B ! 10000  10000 0  ! 909 1  0,1   0,1 2 1
n

Inversin Inicial: 10000

1 ao A B C D 10000 10000 5500 5900 2 ao 0 1100 8500 5900

10000 1100  !0 2 1  0,1   0,1 1 5500 8500 VAN C ! 10000   ! 2024 ,8 1  0,1   0,1 2 1 5900 5900 VAN D ! 10000   ! 239 ,7 1  0,1   0,1 2 1

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5. La Decisin de Inversin
VALORACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN CRITERIO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) VAN
n Qt A ! A  Qt t 1 t !1   0 t !1 n

Qt A !0 t 1 t !1   TIR

TIR

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5. La Decisin de Inversin
VALORACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN CRITERIO VAN-TIR VAN VAN1 VAN

VAN2 VAN1

VAN2

TIR1

TIR2

IF

TIR1

TIR2

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