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Factoring Vorteile fr den Mittelstand

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Wir ber uns: Tec7 bietet mittelstndischen Unternehmen professionelle Beratung ber die ideale Strukturierung und Nutzung von forderungsbasierenden Finanzierungen. Wir greifen dazu auf Mglichkeiten wie Factoring, ABS oder deren Mischformen zurck. Grnder Werner Wei arbeitet mit einem Team von Experten, die individuell auf den Mandanten zugeschnittene Konzepte entwerfen. Wirtschaftsprfer, Ingenieure, Betriebswirte und Juristen stehen Ihnen nach Bedarf zur Verfgung. Mit Fachwissen, Erfahrung und Dynamik schaffen wir ein Forum um Forderungen optimal zu strukturieren und finanzieren.

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Managementteam Tec7

Werner Wei, Dipl.-Wirtsch.-Ing (s. Bild)


Dr. Georg Hochwimmer Albert Nadler, MBA Dr. jur. Gernot Bauer

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Produkte

Beratung und Vermittlung Factoring ABS Mischformen (ABL, ABF)

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Factoring Definition

Factoringkunde

Factoring ist ein Finanzierungsgeschft, in dem der Factor laufend die Forderungen, die beim Kunden aus Lieferung und Leistung entstehen, ankauft. Darber hinaus bernimmt er das Ausfallrisiko der Forderung und alle Verwaltungsfunktionen, die mit der Forderung im Zusammenhang stehen.
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Factoring umfasst damit folgende Funktionen: Finanzierung Delkredere Service

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Abnehmer

Bonittsprfung Bezahlung der Forderung

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Factoring Nutzen (1)

Forderungen Durch den laufenden Ankauf der Forderungen aus Lieferung und Leistung wandelt der Kunde Forderung direkt in Liquiditt, die er zur Begleichung seiner Verbindlichkeiten einsetzt. Der Kunde kann also Skontierungsmglichkeiten nutzen, fr die ohne Factoring hohe Cashreserven gehalten werden mssten. Der Vorteil liegt im sofortigen Erhalt der Liquiditt. In der Praxis werden meist 80-90% der Forderungen sofort ausbezahlt.

Die vom Factor gekaufte Forderung wird auch von ihm verwaltet, d.h. die Buchhaltung, das Mahnwesen und ggf. das Inkasso wird durch den Factor durchgefhrt. Die Inkassottigkeit ist insbesondere bei Auslandsforderungen sehr hilfreich.

Der Factor deckt das Risiko der Zahlungsunfhigkeit der Schuldner zu 100%. Die Zahlungsunfhigkeit ist sptestens nach einer definierten Frist (meist 120 Tage) eingetreten.

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Factoring Nutzen (2)

Schaffung von Liquiditt Verbesserung der Bilanzstruktur durch einen true sale Verbesserung des Ratings durch Reduzierung des working capital Erhhung des Unternehmenswertes

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Factoring - Varianten

Das beschriebene Verfahren wird als full-service-Verfahren oder Standardverfahren bezeichnet. Davon abweichend knnen die drei Funktionen Finanzierung, Delkredere und Service auch anders kombiniert bzw. modifiziert werden: Inhouse Verfahren Beim Inhouse-Verfahren verbleibt die Buchhaltung beim Kunden und verzichtet auf weitergehende Dienstleistungen. Der Kunde ntzt nur Finanzierung und Delkredere.

Offenes/Stilles Verfahren Beim offenen Factoring-Verfahren wird der Debitor ber den Forderungsverkauf informiert und aufgefordert, direkt an den Factor zu zahlen. Beim stillen Factoring-Verfahren wird die Forderungsabtretung dem Debitor gegenber nicht angezeigt. In der Praxis haben sich dazu noch einige Mischformen herausgebildet.

Echtes/Unechtes Verfahren Im echten Factoring bernimmt der Factor das Ausfallrisiko. Factoring ohne bernahme des Ausfallrisikos wird als unechtes Factoring bezeichnet. Im unechten Verfahren wird meist ein Rckkaufobligo vereinbart.

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Factoring Eignung (1)

Leistungserbringung

Grundstzlich mu die Leistungserbringung klar, transparent und abgeschlossen sein. Bei Geschften, denen eine Warenlieferung zugrunde liegt, mu also die Ware geliefert und frei von etwaigen Einreden sein. Im Idealfall liegt ein unterschriebener Lieferschein zu Grunde. Bei Geschften, denen eine Dienstleistung zugrunde liegt, darf die Leistung ausschlielich Dienstvertragscharakter haben.

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Factoring Eignung (2)

250 T bis 3.000 T Jahresumsatz Factoring ist mglich, ist aber teuer. Die Finanzierungskosten liegen bei ca. 12-25%. Es wird nur das Standardverfahren eingesetzt. 3.000 T bis 10.000 T Jahresumsatz Unterer Kernbereich des Factoring. Die Finanzierungskosten liegen bei 8-12%. Ggf. kann ein Inhouse-Verfahren oder ein stilles Verfahren eingesetzt werden. 10 M bis 100 M Jahresumsatz Mittlerer Kernbereich des Factoring. Die Finanzierungskosten (inkl. WKV) sollten bei 6-8% liegen. Oft Inhouse-Verfahren ohne Offenlegung der Zession. Durch die Komplexitt des Verfahrens und der Vertrge rechnet sich der Einsatz eines externen Beraters. 100 M bis 1.000 M Jahresumsatz Oberer Kernbereich des Factoring: Die Finanzierungskosten (inkl. WKV) sollten bei 5-7% liegen. Oft cashmanagement-Konten, Hedging von Fremdwhrungen und Tax Planing durch Konzernkonsolidierung. Durch die Komplexitt des Verfahrens und der Vertrge rechnet sich der Einsatz eines externen Beraters.

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Factoring - Ausschlu

Umstze an Privatkunden Barumstze Umstze mit verbundenen Unternehmen (aber ggf. Untervertrge) Nicht kreditversicherbare Auslandsumstze (z.B. China) Jegliche Art von Werksvertrgen Teilzahlungen / Anzahlungen Abrechnungen nach VOB/HOAI Rckgaberechte, Kommissionen, Konsignationen Rahmenvertrge mit umfangreichen Bonusregelungen

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Factoring Kosten

Im Factoringverfahren entstehen Kosten durch die Factoringgebhr, dem Vorfinanzierungszinssatz und die Delkredereprfung Die Factoringgebhr wird auf den (Brutto-) Umsatz erhoben und bewegt sich in einer Grenordnung von ca. 0,25% bis 1,0%. Tendenziell ist die Gebhr umso niedriger, je grer der Jahresumsatz. Bei Gesellschaften mit weniger als 3.000 T Jahresumsatz kann die Factoringgebhr auch weit ber 1,0% liegen. Der Vorfinanzierungszinssatz wird auf den effektiven Vorfinanzierungszeitraum erhoben und wird auch forderungsgenau abgerechnet. Bei einer Forderungslaufzeit von z.B. 38 Tagen fllt der Zins auf die Bevorschussung von genau 38 Tagen an. bliche Zinsstze liegen zwischen 4,0% und 8,0% und sind meistens an einen Referenzzinssatz (z.B. 3M-EURIBOR) gekoppelt. Tendenziell ist der Zins umso niedriger, je besser die Bonitt des Kunden ist. Die Delkredereprfung umfasst die Kreditprfung der jeweiligen Debitoren. Sie fllt jhrlich pro Debitor an und bewegt sich zwischen 20 und 60 pro Debitor und Jahr.

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Factoring - Nutzen

Der Nutzen des Verfahrens entsteht durch den Einsatz der Liquiditt. Durch den Einsatz des Factoring erfolgt zunchst ein Aktivtausch (Forderung gegen Geld). Durch den Einsatz der Liquiditt knnen bzw. sollten sich folgende Effekte ergeben:

Wird die Liquiditt zur Skontierung im Einkauf verwendet, dann stehen den Kosten des Verfahrens die Skontoertrge gegenber. Die effektive Verzinsung des Factoringverfahrens sollte damit niedriger liegen als der vergleichbare Lieferantenkredit.

Wird die Liquiditt zur Tilgung von KK verwendet, dann stehen dem Factoring lediglich die KK-Kosten gegenber.

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Factoring - Vorgehensweise

Sinnvolle Einteilung der Umstze, die dem Factoring zugeordnet werden Aufstellung einer Liste von mglichen Factoringgesellschaften Angebotseinholung und Strukturierung Definition von Auswahlparametern Kalkulation der Finanzierung und Rentabilittsrechnung Austausch der relevanten Unterlagen Entwurf eines Factoringvertrages

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Factoring Musterkonditionen

Angebotsvergleich Muster Parameter Umsatz (netto) 5 5 55 5 .5 . 5 5 Umsatz factoringfhig 5 5 5% Forderungsbestand 55 55 5 . .5 5 Anzahl Debitoren 555

Wichtig: Die Konditionen beinhalten eine Warenkreditversicherung ohne eine WKV reduziert sich der Zinssatz um ca. , bis , % 55 55

Status Name

Finanzierungsqu Ausfall Gebhr Zinssatz Deb. p.a. Gebhr ote 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 5% 5 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 55 5% 5% 5 5% 5 55 5% 55 5% 5% 5 00 % , 0 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 ,55 55 ,55 55 ,55 55 ,55 - 55 ,55 55 ,55 55 ,55 - 55 ,55 55 ,55 55 ,55 55 ,55 55 ,55 55 ,55 55 ,55 00000 .0 55555 .5 55 .555 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5

gesamt Zins gesamt Kosten gesamt Rang eff. Zins Debitoren 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 5555 . 5555 . 5555 . 5555 . - 5555 . 5555 . 5555 . - 5555 . 5555 . 5555 . 5555 . 5555 . 5555 . 5555 . 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 55555 .5 555555 . .5 555555 . .5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 55 % , 5 5, 5 55 % 5, 5 55 % 5, 5 55 %

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Abschlu: Firma: Branche: Umsatz: Mitarbeiter: Aufgabe: Lsung:

12/2005 Grohandel mit Mbel Grohandel mit Mbel 20 M 65 Optimierung der Finanzen zur Vorbereitung einer Nachfolgeregelung Vollstndige Ablsung von Bankfinanzierungen durch Factoring. Anschlieende Sicherheitenfreigabe und Restrukturierung der Passiva

09/2005 Softwaredistribution, brsennotiert Grohandel mit DV-Gerten und Software 155 M 350 Optimierung des Ratings durch einen true sale Ergnzung von Factoring im Finanzierungsmix

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Abschlu: Firma: Branche: Umsatz: Mitarbeiter: Aufgabe: Lsung:

02/2005 Papierfabrik Herstellung von Papier 65 M 170 Beschaffung Liquiditt Reduzierung des Kontokorrent durch Einsatz von Factoring

12/2003 Stahlverarbeitung Metallbearbeitung 60 M 480 Ersatz von Gesellschafterdarlehen Einsatz von Factoring und anschlieende Reduzierung der Gesellschafterdarlehen

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Abschlu: Firma: Branche: Umsatz: Mitarbeiter: Aufgabe: Lsung:

10/2005 Herstellung elektrotechnischer Erzeugnisse Herstellung elektrotechnischer Erzeugnisse 60 M 400

05/2004 Textil Textil 135 M 1.100

Erhhung des Unternehmenswertes zur Vorbereitung Vermeidung von Fremdwhrungsrisiken in eines MBO Lateinamerika Verbesserung des Rating und DCF durch Einsatz von Factoring Natural Hedging durch einen Forderungsverkauf in Mexiko

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Abschlu: Firma: Branche: Umsatz: Mitarbeiter: Aufgabe: Lsung:

11/2005 Import/Export Import/Export 12 M 3 Realisierung eines bankenmigen Forderungsverzichts (NPL Finanzierung eines Forderungsverzichts durch Factoring

07/2004 Private Equity Private Equity Rekapitalisierung von Unternehmenskufen Einsatz von Factoring und damit sofortiger Mittelrckflu nach einem Firmenkauf

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Abschlu: Firma: Branche: Umsatz: Mitarbeiter: Aufgabe: Lsung:

09/2005 Dienstleistung Dienstleistung 16 M 220 Wachstumsfinanzierung Teilweise Finanzierung durch Factoring

08/2004 Holding Holding 20 M 250 Cash management der Tochterfirmen Kombination aus Factoring, Abrufkonten und cash management

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