FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

ADMINISTRACION FINANCIERA
Profesor: Hebert Enrique Yovera Chsquez

Intermediacin Financiera

Intermediacin Financiera
Hay dos tipos de intermediacin financiera: 1. Intermediacin Financiera Indirecta 2. Intermediacin Financiera Directa

Intermediacin Financiera Indirecta

Sistema Financiero
Entidad Supervisora: SBS

Agentes Superavitarios

Agentes Deficitarios

Depositan

Intermediario Financiero 1/

Colocan

1/ Sistema Bancario y Sistema No Bancario

Intermediacin Financiera Directa

Mercado de Valores
Entidad Supervisora: CONASEV Agentes Superavitarios (Inversionistas Institucionales) Agentes Deficitarios (Emisores)

Adquieren

Intrumento Financiero 1/

Emiten

1/ De Corto Plazo y de Largo Plazo

Mercado de Capitales

Mercado de Valores
Supervisor: Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV (En EE.UU.: Securities and Exchange Commission SEC) Agentes Participantes: Bolsa de Valores Sociedades Agentes de Bolsa SAB Agentes Estructuradores Agentes Colocadores Empresas Clasificadoras de Riesgo

Mercado de Valores
Oferta: Gobierno C. Pzo.: Certificado del Tesoro L. Pzo.: Bonos Soberanos, Bonos Globales Empresas C. Pzo.: Instrumentos de Corto Plazo, Papeles Comerciales L. Pzo.: Bonos Corporativos Entidades financieras C. Pzo.: Certificados de Depsito L. Pzo.: Bonos de Arrend. Financiero - BAF Bonos Subordinados

Mercado de Valores
Demanda:

Inversionistas Institucionales
AFP Otros Fondos de Pensin (ONP, CPMP) Fondos Mutuos Fondos de Inversin Bancos Essalud Compaas de Seguros, etc.

Sistema Financiero
Sistema Financiero

Agentes Superavitarios

Agentes Deficitarios (Telefnica)

Depsitos a 3 aos, en dlares

3%

Intermediario Financiero

7%

Prstamo a 3 aos, en dlares

Mercado de Capitales
Mercado de Capitales

Agentes Superavitarios (AFP)

Agentes Deficitarios (Telefnica)

La AFP compra el bono a 3 aos emitido por Telefnica

5%

Instrumento Financiero

5%

Telefnica emite bonos a 3 aos, en dlares

Comparacin de Tasas
El agente superavitario Ganara en el S. Financiero Ganara en el M. de Capitales El agente deficitario Se financiara en el S. Financiero Se financiara en el M. de Capitales Por tanto, en el Mercado de Capitales: El agente superavitario ganara ms El agente deficitario tendra un costo financiero menor 7% anual 5% anual 3% anual 5% anual

5% anual 5% anual

SISTEMA FINANCIERO

Sistema Financiero
Supervisor:Superintendencia de Banca y Seguros - SBS Banca Central: Banco Central de Reserva - BCR (En EE.UU.: Federal Reserv System - FED)

Entidades Financieras: Bancos Financieras Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) Entidades de Desarrollo de la Pequea y la Microempresa (EDPYMES) Caja de Crdito Municipal de Lima Cooperativas de Ahorro y Crdito

Sistema Financiero
El marco legal que rige las operaciones financieras en nuestro pas est constituido por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros Ley N 26702, de fecha 09/12/96, y sus modificatorias y por las normas y reglamentos emitidos por la SBS.

Sistema Financiero
Las empresas bajo el mbito de dicha ley son las siguientes:

A. Empresas de Operaciones Mltiples B. Empresas Especializadas C. Bancos de Inversin D. Empresas de Seguros E. Empresas de Servicios Complementarios y Conexos F. Administradoras Privadas de Fondos y Pensiones

Sistema Financiero
A. Empresas de Operaciones Mltiples 1. Empresa Bancaria 2. Empresa Financiera 3. Caja Municipal de Ahorro y Crdito - CMAC 4. Caja Municipal de Crdito Popular 5. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa EDPYME 6. Cooperativas de Ahorro y Crdito autorizadas a captar recursos del pblico 7. Caja Rural de Ahorro y Crdito - CRAC

Sistema Financiero
B. Empresas Especializadas 1. Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria 2. Empresa de Arrendamiento Financiero 3. Empresa de Factoring 4. Empresa Afianzadora y de Garantas 5. Empresa de Servicios Fiduciarios C. Bancos de Inversin

Sistema Financiero
D. Empresas de Seguros 1. Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos generales o de vida) 2. Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida) 3. Empresa de Seguros y de Reaseguros 4. Empresa de Reaseguros

Sistema Financiero
E. Empresas de Servicios Complementarios y Conexos 1. Almacn General de Depsito 2. Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario 3. Empresa Emisora de Tarjetas de Crdito y/o Dbito 4. Empresa de Servicios de Canje 5. Empresa de Transferencia de Fondos

F. Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones

El Sistema Financiero Nacional Entidades Reguladores y de Control

Banco Central de Reserva del Per

Banco Central de Reserva BCR

La finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria, y sus funciones son:

Promover condiciones crediticias y cambiarias que, al asegurar un desarrollo ordenado de la economa nacional, generen una alta tasa de crecimiento de la produccin y del ingreso real, y un elevado nivel de empleo. Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y financiero.

Banco Central de Reserva BCR

El BCR tiene el privilegio exclusivo de emitir billetes y acuar monedas metlicas.

Su directorio decide la denominacin, impresin, forma, diseo, material de fabricacin y dems caractersticas.
Tambin puede retirar de la circulacin series o denominaciones especficas de ellos, para lo cual la medida debe ser pblicamente anunciada con antelacin.

BCR - Operaciones
El BCR puede realizar operaciones con: a) Los bancos comerciales b) El pblico c) El gobierno d) Otros bancos centrales

BCR - Operaciones
a) Con los bancos comerciales Redescontar documentos de crdito de sus clientes, si provienen de actividades comerciales o productivas y tienen la condicin de lquidos saneados. - Conceder prstamos directos, garantizados con documentos de crdito admisibles al redescuento. - Comprar y vender oro y plata, sea amonedados o en barras.

BCR - Operaciones
Efectuar toda clase de operaciones de cambio y actuar como su agente. Recibir depsitos. Actuar como su agente para compensar cheques en las ciudades donde tenga establecidas oficinas. Actuar como su agente para cobrar cheques, pagars, letras de cambio y dems documentos de crdito. Dar en locacin sus cajas de seguridad.

BCR - Operaciones
b) Con el pblico - Comprar y vender oro y plata, sea en barras o amonedado. - Comprar, vender y descontar letras de cambio pagaderas en el extranjero, originadas en el comercio exterior. - Comprar y vender en el mercado ttulos y valores de primera clase que sean de rendimiento fijo.

BCR - Operaciones
c) Con el gobierno
- Descontar obligaciones del Tesoro, directamente del gobierno o a travs del Banco de la Nacin, con el exclusivo objeto de cubrir las diferencias estacionales entre la recaudacin de las rentas fiscales y los crditos abiertos en el Presupuesto del Gobierno Central. - Adquirir y vender en el mercado, con fines de regulacin monetaria, bonos, ttulos u otras obligaciones del gobierno libremente negociables.

BCR - Operaciones
d) Con otros bancos centrales Celebrar convenios de crdito y pagos que propendan a facilitar el comercio exterior del Per. Realizar las operaciones y funciones que se requieran para ejecutar tales convenios.

BCR - Operaciones
e) Otras atribuciones Determinar la poltica cambiaria, efectuar operaciones de crdito y celebrar los convenios correspondientes con el objeto de cubrir deficiencias estacionales o temporales en la posicin de reservas internacionales. Emitir obligaciones a plazo no mayor de un ao, exclusivamente con fines de regulacin monetaria.

BCR - Operaciones
- Dar su opinin en relacin con las solicitudes que tengan por objeto constituir empresas bancarias, financieras y aseguradoras, o fusionar dos o ms. - Fijar, modificar y reglamentar el importe y los requisitos del encaje, as como su composicin. - Respecto de las tasas de inters, el banco fija los topes mximos que rigen para las operaciones activas y pasivas de las empresas bancarias, financieras y de ahorro. Igualmente, las tasas mximas de comisiones, primas, bonificaciones y otros.

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Superintendencia de Banca y Seguros SBS

- La SBS, segn dispone la Constitucin Poltica del Per, tiene a su cargo el control de las empresas bancarias y de seguros, y de todas aquellas otras que reciban depsitos del pblico o que realicen operaciones conexas o similares. - Su misin es proteger los intereses de los depositantes, asegurados y afiliados al sistema previsional privado, preservando la solvencia del sistema financiero, de seguros y de AFPs.

Superintendencia de Banca y Seguros SBS

La labor de la SBS abarca dos tareas concretas: regular y supervisar.

. La regulacin establece las reglas de juego sobre las cuales las empresas supervisadas deben competir.
. La supervisin se ocupa de verificar en la prctica que dichas reglas de juego se estn cumpliendo.

SBS - Atribuciones
Sus principales atribuciones con respecto a las empresas del sistema son: Autorizar la organizacin y funcionamiento de empresas del sistema financiero, de seguros, y AFP`s. Ejercer una supervisin integral y el ms amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y acto jurdico realizado por las empresas que supervisa.

SBS - Atribuciones
Fiscalizar a aquellos que realicen colocaciones de fondos en el pas. Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos relacionados con las operaciones del sistema financiero. Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras, de seguros y previsionales.

SBS - Atribuciones
- Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y supervisarlos consolidadamente. - Disponer la individualizacin de riesgos por cada empresa del sistema. - Dictar las normas para la elaboracin, presentacin y publicidad de los estados financieros, y cualquier otra informacin complementaria. - Celebrar convenios de cooperacin con otras Superintendencias y entidades afines, as como con los otros organismos nacionales de supervisin.

SBS - Atribuciones
Coordinar con el BCR cuando corresponda Realizar inspecciones, sin previo aviso, de las empresas. Realizar, en general, todo acto necesario para salvaguardar los intereses del pblico

SBS Medidas
La SBS puede adoptar las siguientes medidas en resguardo de la salud del sistema financiero y proteccin del pblico:
a) Generales

b) Rgimen de Vigilancia
c) Intervencin

Banco de la Nacin

Banco de la Nacin
Es una empresa de derecho pblico, integrante del sector de Economa y Finanzas, que opera con autonoma econmica, financiera y administrativa.
La misin del Banco de la Nacin es brindar servicios financieros al gobierno central en lo que se refiere a recaudacin y pagadura, en competencia con otras instituciones financieras. En forma complementaria sirve a la comunidad en lugares donde no existen servicios financieros, en apoyo al desarrollo nacional.

Banco de la Nacin
Sus principales funciones son:

- Recaudar las rentas y recibir depsitos del gobierno central, de las entidades del sub-sector pblico independiente y de los gobiernos locales. - Recibir en consignacin y custodia todos los depsitos administrativos y judiciales. - Pagar la deuda pblica y las rdenes de pago que expidan las entidades del sector pblico.

COFIDE
COORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO

Cofide
Cumple las funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra solo a travs de las instituciones supervisadas por la SBS.
Cofide tiene programas y lneas de crdito que pueden financiar todas las etapas del proceso de inversin, desde los estudios de factibilidad e investigacin de mercados, los diferentes procesos de produccin y servicios de la empresa, as como la modernizacin de planta y operaciones de comercio exterior.

Cofide
Programas y Lneas de crdito:
- Lneas de mediano y largo plazo para el establecimiento, ampliacin y mejora de actividades de empresas privadas.

- Programas Mypes.
- Lneas para capital de trabajo a corto y mediano plazo.

Cofide
- Lneas de comercio exterior (pre y postembarque). - Programas Hipotecarios (Fondo Mivivienda y otros). - Programa de capacitacin y desarrollo tecnolgico.

AGROBANCO

Agrobanco
Objetivo

Bancarizar a los micro, pequeos y medianos productores que califiquen como viables para apoyarlos en lograr su sostenibilidad econmica.

Agrobanco
Estrategia

Canales de Atencin:
- Asociaciones de Productores. - Banco de la Nacin.

- Direcciones Regionales de Agricultura.

Agrobanco
Productos Financieros basados en la Asociatividad: - Cadenas Productivas.

- Convenios (Asociaciones).
- Crdito Solidario. - Empresas Agroexportadoras.

Agrobanco
Cartera de Productos con viabilidad tcnicamercado: - Crdito atado con seguro agrario.

- Comercio Exterior.
- Asistencia Tcnica. - Agroequipo.