17.06.

2011 Die Investoren und Banken der internationalen Finanzwelt werden im Herbst 2011 erleben, wie unter ihren Fen frmlich de r Bode n w e gbr e c h e n w i r d; de n n de r Ma r k t f r U S Staatsanleihen, Basis des internationalen Finanzsystems, wird zusammenbrechen. - Wir gehen nun davon aus, dass sich von Juli 2 0 1 1 bis J an u ar 2 0 1 2 die zw e ite Hlfte de s globale n Scheinkapitals, also weitere 15.000 Milliarden, verflchtigt.
von GlobalEurope Anticipation Bulletin (GEAB)

In der 50. Ausgabe des GEAB vom 15. Dezember 2010 sagte LEAP/E2020 die Explosion der Staatsschulden der westlichen Staaten fr das zweite Halbjahr 2011 voraus. Wir beschrieben damals eine Entwicklung, die von der Schuldenkrise der europischen Staaten ihren Ausgang nehmen wrde und anschlieend mit ihrer zerstrerischen Wirkung den Markt fr US-Anleihen, Grundlage des internationalen Finanzsystems, erschttern wrde. Heute, kurz vor Beginn des zweiten Halbjahrs 2011, stellen wir in dieser 56. Ausgabe des GEAB fest, dass die Weltwirtschaft von Panik ergriffen ist, das internationale Whrungssystem zusammenzubrechen droht und an den Finanzmrkten die Verzweiflung um sich greift. Die tausenden Milliarden ffentlicher Gelder, die die Regierungen in die Wirtschaft gepumpt haben, um genau diese Situation zu vermeiden, sind, jedenfalls was die Realwirtschaft anbelangt, wirkungslos verpufft. Nachdem die Regierungen sich etwas mehr als ein Jahr abgemht haben, das Problem mit unvorstellbaren Massen an Geld zuzuschtten, steigt heute wieder das Grundproblem des globalen Finanzsystems und insbesondere des Finanzsystems der westlichen Staaten an die Oberflche auf seine Insolvenz.

Milliarden ffentlicher Gelder, die die Regierungen in die Wirtschaft gepumpt haben, um genau diese Situation zu vermeiden, sind, jedenfalls was die Realwirtschaft anbelangt, wirkungslos verpufft. Nachdem die Regierungen sich etwas mehr als ein Jahr abgemht haben, das Problem mit unvorstellbaren Massen an Geld zuzuschtten, steigt heute wieder das Grundproblem des globalen Finanzsystems und insbesondere des Finanzsystems der westlichen Staaten an die Oberflche auf seine Insolvenz. Wir hatten 2009 berschlgig berechnet, dass etwa 30.000 Milliarden USDollar des weltweiten Kapitals reines Scheinvermgen ist, nichts weiter als Zahlen auf Papier oder elektronischen Datentrgern. Die Hlfte dieser Summe lste sich in den sechs Monaten von September 2008 bis Mrz 2009 in Rauch auf. Wir gehen nun davon aus, dass sich von Juli 2011 bis Januar 2012 die zweite Hlfte des globalen Scheinkapitals, also weitere 15.000 Milliarden, verflchtigt. Und in dieser Phase des globalen finanziellen Downgrading werden, im Gegensatz zu 2008/2009, als nur private Banken und Investoren bankrott gingen, auch Staaten und ihre Anleihen betroffen sein. Um sich eine Vorstellung von dem Ausma der bevorstehenden Finanzkatastrophe zu machen, ist es hilfreich zu wissen, dass nun sogar amerikanische Banken sich bemhen, ihre Anlagen in und die Nutzung von US-Staatsanleihen zu begrenzen. Denn auch sie frchten inzwischen das Risiko einer Insolvenz der US-Bundesregierung. Die Investoren und Banken der internationalen Finanzwelt werden im Herbst 2011 erleben, wie unter ihren Fen frmlich der Boden wegbrechen wird; denn der Markt fr US-Staatsanleihen, Basis des internationalen Finanzsystems, wird zusammenbrechen.

Herbst 2011 erleben, wie unter ihren Fen frmlich der Boden wegbrechen wird; denn der Markt fr US-Staatsanleihen, Basis des internationalen Finanzsystems, wird zusammenbrechen.

Entwicklung der Schulden der US-Bundesregierung und Prognosen (2000-2016) (in Milliarden USD) - Quellen: US Treasury/ Berruyer / GEAB, 06/2011

In dieser 56. Ausgabe des GEAB behandeln wir zwei grundlegende Aspekte des im Herbst 2011 bevorstehenden Schocks: Der Znder Mechanismus der europischen ffentlichen Verschuldung Von der Explosion der US-Schuldenbombe

Weiterhin stellen wir angesichts der Beschleunigung des Prozesses der Neuordnung der globalen Gleichgewichte unsere Vorhersagen zu einem entscheidenden Meilenstein auf dem Weg zur Schaffung einer neuen Weltordnung vor, nmlich ein Euro-BRICS -Gipfeltreffen bis 2014. Und letztlich konzentrieren wir unsere Empfehlungen auf Manahmen, die

Der Znder Mechanismus der europischen ffentlichen Verschuldung Von der Explosion der US-Schuldenbombe

Weiterhin stellen wir angesichts der Beschleunigung des Prozesses der Neuordnung der globalen Gleichgewichte unsere Vorhersagen zu einem entscheidenden Meilenstein auf dem Weg zur Schaffung einer neuen Weltordnung vor, nmlich ein Euro-BRICS -Gipfeltreffen bis 2014. Und letztlich konzentrieren wir unsere Empfehlungen auf Manahmen, die unseren Lesern helfen sollen zu vermeiden, dass auch ihr Vermgen betroffen sein wird, wenn in den nchsten Monaten 15.000 Milliarden Scheinkapital verschwinden; insbesondere widmen wir uns hierbei dem Markt fr Wohnimmobilien in den westlichen Staaten, fr den wir von 2012 bis 2015 und noch darber hinaus massive Preisrckgngen vorhersehen.

Struktur der Aktiva der Europischen Zentralbank (rot: Asset backed securities/ hellblau: ffentliche Anleihen/ grn: Bankanleihen/ dunkelblau: Unternehmensanleihen/ beige: andere Sicherheiten) - Quellen: Spiegel / BCE, 05/2011

Der Znder Mechanismus der europischen ffentlichen Verschuldung

Struktur der Aktiva der Europischen Zentralbank (rot: Asset backed securities/ hellblau: ffentliche Anleihen/ grn: Bankanleihen/ dunkelblau: Unternehmensanleihen/ beige: andere Sicherheiten) - Quellen: Spiegel / BCE, 05/2011

Der Znder Mechanismus der europischen ffentlichen Verschuldung

Euroland wird nicht explodieren, aber es wird, ohne es gewollt zu haben, die Explosion der US-Schuldenbombe verursachen. Seit nunmehr anderthalb Jahren, seit die Financial Times in den ersten Artikeln vom Dezember 2009 ber die griechische Schuldenkrise schrieb, die umgehend zur sogenannten Euro-Krise aufgebauscht wurde, eifern die angelschsischen Investoren, Fonds und Banken dem berhmten Zauberlehrling aus Goethes Gedicht nach. Wir kommen hier nicht auf die Einzelheiten dieser beachtlichen, von Wall Street und Londoner City gesteuerten Desinformationskampagne zurck, da wir darber in den verschiedenen Ausgaben des GEAB ausfhrlich berichtet haben. Wir weisen lediglich darauf hin, dass nunmehr 18 Monate ins Land gegangen sind und es dem Euro immer noch recht blendend geht, whrend der Dollar im Verhltnis zu den groen Weltwhrungen weiter an Wert verliert; und dass alle, die auf ein Auseinanderbrechen der Eurozone gesetzt hatten, viel Geld verloren haben. Wie wir vorhergesehen hatten, ermglicht die Krise das Entstehen eines neuen Souverns, nmlich Euroland; damit wird es den Mitgliedstaaten der Eurozone mglich werden, den Herbststrmen 2011 viel besser zu trotzen als dies Japan, den USA oder Grobritannien mglich sein wird. Euroland wird nicht explodieren, aber es wird, ohne es gewollt zu haben, die Explosion der US-Schuldenbombe verursachen. Propaganda gegen den Euro Die Propaganda gegen den Euro, der Euroland mit einer einzigen Pause von wenigen Wochen nun seit so langer Zeit ausgesetzt ist, und die damit

der Eurozone mglich werden, den Herbststrmen 2011 viel besser zu trotzen als dies Japan, den USA oder Grobritannien mglich sein wird. Euroland wird nicht explodieren, aber es wird, ohne es gewollt zu haben, die Explosion der US-Schuldenbombe verursachen. Propaganda gegen den Euro Die Propaganda gegen den Euro, der Euroland mit einer einzigen Pause von wenigen Wochen nun seit so langer Zeit ausgesetzt ist, und die damit scheinbar hervorgerufene Eurokrise haben drei wichtige Ereignisse gezeitigt, von denen zwei wesentlich anders ausgefallen sind als dies Wall Street und die Londoner City erwartet hatten: 1. In den ersten Monaten, also von Dezember 2009 bis Mai 2010 wurde der Ruf des Euros als besonders stabile Whrung massiv beschdigt, den er sich in der Krise 2007/2008 erworben hatte, als der Euro relativ unbeschadet die Finanzkrise berstand und auch die Wirtschaft der Eurozone vor ihren verheerenden Auswirkungen zu sch t ze n v e r m och t e . I n de r Abfolge v on Ar t ik e ln u n d Experteninterviews wurden Zweifel an der Nachhaltigkeit der Gemeinschaftswhrung geweckt und insbesondere die Rolle des Euros als Alternative zum Dollar oder gar als sein Kronprinz fr die Funktion der internationalen Leitwhrung in Frage gestellt. 2. In einer zweiten Phase von Juni 2010 bis Mrz 2011 sahen sich die Regierungen der Eurolnder gezwungen, unverzglich eine Reihe von Man ah m en zu r St rku n g u n d zu m Sch u t z der Gemeinschaftswhrung zu ergreifen. Natrlich htten diese Manahmen schon mit Einfhrung des Euros ergriffen werden mssen. Damals fehlte es am erforderlichen politischen Willen. Nun schuf die angelschsische Propaganda und die Angst vor einer tatschlichen Eurokrise diesen politischen Willen in Europa und hat damit dem Prozess der europischen Integration neues Leben eingehaucht. Euroland ist nunmehr zum Vorreiter der weiteren Entwicklungen in Europa geworden, wodurch Grobritannien als Nichteuroland noch weiter an den Rand der EU gedrngt wurde.

Gleichzeitig motivierte die Krise die BRICS, allen voran China, Euroland

mssen. Damals fehlte es am erforderlichen politischen Willen. Nun schuf die angelschsische Propaganda und die Angst vor einer tatschlichen Eurokrise diesen politischen Willen in Europa und hat damit dem Prozess der europischen Integration neues Leben eingehaucht. Euroland ist nunmehr zum Vorreiter der weiteren Entwicklungen in Europa geworden, wodurch Grobritannien als Nichteuroland noch weiter an den Rand der EU gedrngt wurde. Gleichzeitig motivierte die Krise die BRICS, allen voran China, Euroland gegen diese Attacken beizustehen. Denn nach einer kurzen Phase des Zgerns erkannten die BRICS zwei wesentliche Dinge: Zum einen, dass die Europer bereit waren, den Euro mit Zhnen und Klauen zu verteidigen; zum anderen, dass die hartnckigen Versuche der Londoner City und der Wall Street, sich des Konkurrenten zum Dollar zu entledigen, den Beweis darstellten, dass der Euro eine echte Alternative zum Dollar und damit einen Ausweg aus der dollar- und USA-dominierten Welt bieten konnte. 3. In einer letzten Phase vom April 2011 bis zum September 2011 zwingt die Krise die Eurozone, auch die Privatinvestoren zur Lsung der griechischen Staatschuldenkrise heranziehen, wobei zur Zeit noch diskutiert wird, ob die Privatinvestoren sich freiwillig an einer Umschuldung beteiligen, indem sie z.B. einer Laufzeitverlngerung zustimmen (oder in einer anderen Form weniger Profit als ursprnglich angenommen aus den griechischen Schulden erzielen).

Natrlich war das erste Ergebnis eines der wesentlichen Ziele, die Wall Street und die Londoner City verfolgten (neben dem weiteren Anliegen, von den massiven amerikanischen und britischen Problemen abzulenken). Die beiden anderen laufen ihren eigentlichen Zielen jedoch diametral kontrr. Statt den Euro und seine Attraktivitt als Weltwhrung zu schwchen, haben sie zu seiner Strkung beigetragen. Und eine vierte Phase steht dabei noch aus. Denn bis Anfang 2012 wird Euroland ein System geschaffen haben, dass die Ausgabe von EuroAnleihen ermglicht, womit eine gemeinsame Haftung aller Eurolnder fr einen gewissen Anteil der von ihnen ausgegebenen Schulden eingefhrt wrde. Darberhinaus wird der politische Druck auf Privatinvestoren und

Die beiden anderen laufen ihren eigentlichen Zielen jedoch diametral kontrr. Statt den Euro und seine Attraktivitt als Weltwhrung zu schwchen, haben sie zu seiner Strkung beigetragen. Und eine vierte Phase steht dabei noch aus. Denn bis Anfang 2012 wird Euroland ein System geschaffen haben, dass die Ausgabe von EuroAnleihen ermglicht, womit eine gemeinsame Haftung aller Eurolnder fr einen gewissen Anteil der von ihnen ausgegebenen Schulden eingefhrt wrde. Darberhinaus wird der politische Druck auf Privatinvestoren und Banken wachsen, bei dem Prozess der Restrukturierung der Schulden der Euroland-Randstaaten einen greren Beitrag zu leisten.

Entwicklung der griechischen Schulden und ihre Struktur (2011-2015) (in Milliarden ) (rot: Schulden, die bald fllig werden; grn: Haushaltsdefizit; violette: EU-Kredite; braun: IWF-Kredite; blau: weitere) - Quellen: Le Figaro / SG CIB, 05/2011

US-Schulden-Bombe explodiert Und mit dieser vierten Phase wird das Euro-Problem von Europa in die USA berschwappen und dort die Bombe der US-Schulden zur Explosion

Entwicklung der griechischen Schulden und ihre Struktur (2011-2015) (in Milliarden ) (rot: Schulden, die bald fllig werden; grn: Haushaltsdefizit; violette: EU-Kredite; braun: IWF-Kredite; blau: weitere) - Quellen: Le Figaro / SG CIB, 05/2011

US-Schulden-Bombe explodiert Und mit dieser vierten Phase wird das Euro-Problem von Europa in die USA berschwappen und dort die Bombe der US-Schulden zur Explosion bringen. Denn zum einen haben Wall Street und die Londoner City und die ihnen ergebenen Medien mit ihren Angriffe gegen den Euro erreicht, dass die ffentlichkeit fr die Problematik der ffentlichen Verschuldung aufs uerste sensibilisiert wurde und nun das Ausma der auf Dauer erdrckenden Schuldenlast Japans, der USA und Grobritanniens erfasst hat. Dadurch wurden sogar die Ratingagenturen, eigentlich treue Wachhunde der beiden weltweit grten Finanzpltze, gezwungen, sich in einen Herabstufungswettbewerb von Staatsschulden zu begeben. Damit sind pltzlich auch die US-Staatsanleihen von einer Herabstufung bedroht, einen Schritt, den wir schon vor etlichen Monaten als berfllig bezeichneten, als die groe Mehrheit der Finanzexperten ihn noch fr unmglich hielt. Gleichzeitig gerieten Frankreich, Grobritannien, Japan usw. in das Fadenkreuz der Ratingagenturen. Dass die Ratingagenturen heute sich sogar gegen die USA wenden, lsst sich nur damit erklren, dass sie sich ihren eigenen Regeln nicht mehr entziehen knnen. Wenn man den Staat A herabstuft, kann man den Staat B, der in einer identischen Lage steckt, nicht anders behandeln, auch wenn man sich letzterem aus vielerlei Grnden verbunden fhlt. Die ewige Wahrheit, nach der gewisse Staaten einfach nicht bankrott gehen knnen, hat den Ausbruch der Krise gerade einmal drei Jahre berlebt. Jeder Zauberlehrling muss damit rechnen, dass die Geister, die er ruft, sich gegen ihn wenden. Nie htten sich Wall Street und Londoner City vorstellen knnen, dass die Hysterie ber die Folgen einer griechischen Staatspleite auf ihre eigenen Wirtslnder zurckschlagen wrde. Das fhrt nun dazu, dass im US-Kongress keine Mehrheit fr die in den vergangen Jahren schon zur Routine verkommene Anhebung der Schuldenobergrenze zustande kommt und groe Teile der Abgeordneten

gehen knnen, hat den Ausbruch der Krise gerade einmal drei Jahre berlebt. Jeder Zauberlehrling muss damit rechnen, dass die Geister, die er ruft, sich gegen ihn wenden. Nie htten sich Wall Street und Londoner City vorstellen knnen, dass die Hysterie ber die Folgen einer griechischen Staatspleite auf ihre eigenen Wirtslnder zurckschlagen wrde. Das fhrt nun dazu, dass im US-Kongress keine Mehrheit fr die in den vergangen Jahren schon zur Routine verkommene Anhebung der Schuldenobergrenze zustande kommt und groe Teile der Abgeordneten massive Ausgabenkrzungen fordern. In die Grube, die Wall Street und Londoner City dem Euro gruben, wird nun der Dollar fallen. Wieder einmal zeigt sich, dass Geschichte ein besonderes Faible fr Ironie hat. GEAB