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Die 10 wichtigsten Methoden fr das Financial Modelling in Excel

Kostenfreies Webinar am 12. Juli 2012

Ihr heutiger Referent Sebastian Zang


Meilensteine der beruflichen Entwicklung
2006 2010 Betriebswirtschaftlicher Berater (zuletzt: Prokurist) Wirtschaftsprfungs- & Beratungsunternehmen KPMG AG Konzeptentwicklung & Implementierung von Better Practice Prozessen sowie Tools fr Finanzorganisationen: Business Intelligence, Management Informations Systeme, Controllingtools, Planungssysteme, Simulationswerkzeuge 2011 - heute Geschftsfhrer Categis GmbH Rundum-Service fr MS Excel und weitere Office-Anwendungen fr Finanz- und Vertriebsorganisationen On-Demand Service (Coaching) zur Fehlerbehebung oder zur technischen Beratung Automatisierung bestehender Anwendungen (mithilfe VBA Programmierung) Entwicklung mageschneiderter Tools und Funktionsmodule

Sebastian Zang

Relevanz von Financial Modelling


"Willkommen in der volatilen Welt
McKinsey Studie 2011

"Unternehmen sollten jederzeit darauf vorbereitet sein, unverhoffte Chancen ergreifen und unerwartete Schocks absorbieren zu knnen."

Quelle: http://www.finanzen.net (14.04.2012)

Ihr heutiges Webinar


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Struktur & Konzeption


Bewhrte Struktur eines Financial Models Methodische Herangehensweise an die Konzeption eines Financial Models Detaillierte Formelanalyse im Bereich Darlehen

2 Szenarien
Differenzierung zwischen Szenario-Parametern und Prmissen Technische Implementierung von Szenarien

CashFlow eine smarte Berechnungsmethode


Eine CashFlow Methodik, die immer aufgeht Umsetzungsbeispiel in MS Excel

Grundstruktur von Financial Models in MS Excel

Kalkulation & Reporting

3
Datenverarbeitung auf Basis der Logik des Geschftsmodells Erstellung eines Sets integrierter Finanzdaten fr GuV, Bilanz und Cash Flow

2
Umsatz, Expansion, Working Capital, Zinsstze, Covenants M&A, Desinvestition Verschiedene Szenarien (Base / Worst Case)

Annahmen / Szenarien

Rohdaten(import)

1
Import der Plandaten fr ein Base Case ODER / UND Import der IST-Daten als Startpunkt fr das Financial Model

Grundstruktur von Financial Models Beispielhafter Aufbau

Prmissen
Darlehen Steuern Etc.

Ergebnis

Ergebnis

Kalkulation
[Szenarien]

Szenarien
Umstze Zinsstze Wechselkurse Etc.

Input / Rohdaten

Konsolidierung + Sonstiges

Prmissen & Szenarien

Legaleinheiten

Konzern

Detailanalyse Formelverwendung Darlehensberechnung

Welche Tilgungsvariante =+WENN(repay_A_USD="Amortisation"; 1 2

Wenn Amortization, dann berprfung ob Tilgung in Quartal ja/nein

WENN(REST(K$231;1/(12/repay_period_A_USD))=0;1;0); WENN(UND(final_mat_A_USD>=J$4;final_mat_A_USD<=K$4);1;0)) Wenn Amortization, dann berprfung ob Tilgung in Quartal ja/nein

Detailanalyse Formelverwendung Darlehensberechnung

Schuldenstand zu Beginn der Periode

Ermittlung des Bruchteils des Jahres zur Ermittlung des periodenrelevanten Zinses

=-K65*K70*BRTEILJAHRE(J256;K256;yearfrac_ind)
Anzuwendender Jahreszinssatz Zinsmethode (vgl. Tabelle unten)

BRTEILJAHRE (Excel-Funktion): Wandelt die Anzahl der Tage zwischen Anfangsdatum und Enddatum in Bruchteile von Jahren um

yearfrac_ind (Funktionsparameter)

Detailanalyse Formelverwendung Darlehensberechnung (1 von 3)

Zinsaufwand (GuV)

Aufgelaufene Zinsen
(Bilanz)

Zahlungswirksame Zinsen (Cash Flow)

Detailanalyse Formelverwendung Darlehensberechnung (2 von 3)


Verkrzte WENN-Formel: Wenn Zelleninhalte in K63 gleich 0, dann 1 (Wahr), sonst 0 (Falsch)

=+(K63=0)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(J257;K257;yearfrac_ind)+J72) +(K63=1)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(K$257;K$4;yearfrac_ind))

10

Detailanalyse Formelverwendung Darlehensberechnung (3 von 3)


Gliedern Sie grundstzlich Ihre Excel-Formeln im FormelEditor ber Abstze / Zeilensprnge: Alt+Enter Aufgelaufene Zinsen der Vorperiode

=+(K63=0)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(J257;K257;yearfrac_ind)+J72) +(K63=1)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(K$257;K$4;yearfrac_ind))

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Konzeptionelle Entwicklung des Financial Models (1 von 2)


+Umsatz -Umsatzkosten = DB -Abschreibungen -Weitere Kosten = EBIT +/- Finanzergebnis = EBT -Steuern =Jahresberschuss +/- Gewinn/Verlustvortrag +/- nderung Rcklagen -Ausschttung =Vortrag auf neue Rechnung
AKTIVA

Working Capital Planung

Anlagevermgen Umlaufvermgen Liquide Mittel

+/- CF aus laufender Geschftsttigkeit

InvestitionsPlanung

+/- CF aus Investitionsttigkeit +/- CF aus Finanzierungsttigkeit

Beschaffungs -Planung

PASSIVA Eigenkapital

FinanzierungsPlanung

=nderung liquider Mittel +Liquide Mittel Anfang Periode +Konsolidierungsbedingte nderung +Wechselkursbedingte nderungen

-Bewertungs-RL

PersonalPlanung

-Rcklagen -Bilanzgewinn Rckstellungen -Langfristig

-Kurzfristig Verbindlichkeiten -Verzinslich -Unverzinslich

Liquide Mittel am Ende der Periode

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Konzeptionelle Entwicklung des Financial Models (2 von 2)


Verarbeitungslogik & Struktur des Financial Models Je konsolidierter Gesellschaft wird ein Tabellenblatt mit integrierter Bilanz, GuV sowie Kapitalflussrechnung erstellt

Auslndische Gesellschaften werden jeweils in Landeswhrung und EUR dargestellt:


Whrungsumrechnung erfolgt gem der modifizierten Stichtagskursmethode [Abstimmung mit Herrn XY am DD.MM.YYYY] Umrechnungsdifferenzen werden erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst [Abstimmung mit Frau AB und Herrn XY am DD.MM.YYYY]

Es wird ein konzernweites Treasury unterstellt, das mittels eines konzernweiten Verrechnungskontos fr liquide Mittel und kurzfristige Verbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit synthetisiert wird

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Ihr heutiges Webinar


1

Struktur & Konzeption


Bewhrte Struktur eines Financial Models Methodische Herangehensweise an die Konzeption eines Financial Models Detaillierte Formelanalyse im Bereich Darlehen

2 Szenarien
Differenzierung zwischen Szenario-Parametern und Prmissen Technische Implementierung von Szenarien

CashFlow eine smarte Berechnungsmethode


Eine CashFlow Methodik, die immer aufgeht Umsetzungsbeispiel in MS Excel

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Ihr heutiges Webinar


Adressangaben (INDIREKT) Tabellenblatt => Spalte => Zeile => Sverweis + Hilfstabelle: Wandelt Spaltennummer in Spaltenbuchstabe um

=INDIREKT( $R$6&"!"& SVERWEIS(ZELLE("spalte";E$1);Hilfstabelle!$A$1:$B$21;2)& ZELLE("zeile";$A11))

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Ihr heutiges Webinar


1

Struktur & Konzeption


Bewhrte Struktur eines Financial Models Methodische Herangehensweise an die Konzeption eines Financial Models Detaillierte Formelanalyse im Bereich Darlehen

2 Szenarien
Differenzierung zwischen Szenario-Parametern und Prmissen Technische Implementierung von Szenarien

CashFlow eine smarte Berechnungsmethode


Eine CashFlow Methodik, die immer aufgeht Umsetzungsbeispiel in MS Excel

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CashFlow Ermittlung WP Methodik

Operating CF Investing CF

Financing CF Finanzmittel
Kassenbestand

Bewegungsbilanz (ohne Kasse)


Umgliederungen: z.B. Zinsaufwand, Abschreibungen,

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Ihr heutiges Webinar

Die Bedeutung von Excel im Financial Modelling


Grundstzliche Bedeutung von MS Excel in Unternehmen Strken / Vorteile von MS Excel

Buchtipps & der Excel Service von Solutiontogo

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Die Bedeutung von Microsoft Anwendungen heute und morgen

Peripherieanwendungen
Hohe Praxisrelevanz
Microsoft Technologie wird sehr hufig genutzt zur Abbildung von Unternehmensprozessen [ergnzend zu Kernanwendungen] Hohe Kritikalitt zahlreicher Peripherieanwendungen aufgrund der Abbildung von Kernprozessen eines Geschftsmodells Niedriger Automatisierungsgrad & geringer Datenqualittsfokus aufgrund des hohen Entwicklungsanteils durch Fachabteilungen

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Hochwertige Entwicklungen in Microsoft Technologie

Strken von Microsoft


Nr. 1 in Business Intelligence
Flexibilitt: Umfangreiche Funktionsmodule von Microsoftanwendungen in Verbindung mit VBA Programmierung erlauben die Abbildung komplexer Geschftsprozesse Integrationsfhigkeit: Microsoftanwendungen lassen sich dank leistungsfhiger Schnittstellen an alle gngigen Vorsysteme anbinden Rapid Development: Verfgbare Funktionsmodule der Standardanwendungen sowie Modul-Sharing der MS-Community ermglichen schnelle Entwicklungsergebnisse

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Optimierung von Unternehmensprozessen - Quick Wins

Reporting Vom einfachen Bericht zum Vorstandsreport Datenkonsolidierung Datenimport & -abgleich Datenvalidierung Datenmanagement Kleine Tools in MS Excel zur Verwaltung von Daten Datenverarbeitung CashFlow Berechnung berleitungen, et cetera

Zeitgewinn

Optimierungspotential
Ihre Quick Wins
Hoher Zeitgewinn fr Prozessbeteiligte durch Automatisierung zahlreicher Prozessschritte & Einfhrung von Best Practices Maximierung der Datenqualitt durch automatisierte Validierungsroutinen und verbesserte Datenhaltung Minimale Investitionen aufgrund Eignung von Microsoft Technologie als Rapid Development Tool

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ON-DEMAND Support: Experten-Knowhow, wenn Sie es brauchen!

Webkonferenz

Ihre Herausforderung
Fehleranalyse Fehlende Erfahrung bei Umsetzung einer Anforderung Zeitaufwndige Umsetzung von Arbeitsprozessen
Email Telefon

Unser Lsungsangebot
Expertenrat bei allen Fragen rund um MS Excel Programmierung kleiner Makros fr einen effizienten Arbeitsprozess

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BUCHTIPPS

Financial Analysis and Modeling Using Excel and VBA


Von Chandan Sengupta Verlag Wiley Finance 793 Seiten ISBN: 978-0-470-27560-3

Professional Excel Development


The definitive Guide to Developing Applications Using Microsoft Excel, VBA, and .NET
Von Bob Bovey, Dennis Wallentin, Stephen Bullen, John Green Verlag Addison-Wesley 1.156 Seiten ISBN-13: 978-0-321-50879-9

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Nchstes Webinar Mittwoch, 22. August

Financial Modelling in Excel unter Nutzung der FreeWare PALO Kostenfreies Webinar am Mittwoch, 22. August, 16.00 Uhr

Einfhrung in die FreeWare Datenbank PALO: Nutzungsphilosophie & Vorteile Gestaltung von schlanken Financial Models mit Excel in Verbindung mit PALO Einfache Methodik zur Nutzung von Szenarienrechnungen

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Solutiontogo

Smarte Arbeitsprozesse

Das Ergebnis jedes Leistungsprozesses wird begrenzt durch das am knappsten vorhandene Hilfsmittel: Die Zeit. Peter F. Drucker

Categis GmbH Am Hofgrund 21 97769 Bad Brckenau www.solutiontogo.de kundenberatung@solutiontogo.de