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Grundlagen der technischen Analyse

Charttypen:

a)
b)
c)
d)
e)

Linien-Chart
Balken- und Kerzen-Chart
Point & Figure Chart
Renko-, Kagi-, Three-Line-Break Chart
Equivolume-und Marketprofile Chart

2. Trends und Trendkanle


Angebot und Nachfrage
Aufwrtstrend = bersteigt Nachfrage Angebot steigt Kurs
Abwrtstrend = bersteigt Angebot Nachfrage fllt Kurs (Abwrtstrend)
Seitwrtstrend = befinden sich Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht
Wenn Nachfrage steigt entsteht Domino-Effekt Marktteilnehmer entdecken
steigenden Markt und steigen mit umgekehrt genauso: Marktteilnehmer entdecken

fallenden Markt und steigen aus


Die Hausse nhrt die Hausse, die Baisse nhrt die Baisse

Die Trendlinie
Verbinden Extrempunkte eines Markts Kurse laufen an Trendlinie heran, knnen
diese aber nicht berwinden Kurse werden von Trendlinie angezogen, werden aber
abgestoen, sobald sie diese erreichen
Punkt 1 = absolute Hchst- bzw. absolute Tiefstpunkt
Punkt 2 = Abwrtstrend beginnt tieferes Hoch entsteht
Punkt 3 = Trendlinie wird besttigt, Kurse laufen an Linie heran, Trendlinie besitzt
nach 3 Berhrung Signifikanz Short Position aufbauen
Punkt 4 = Kurse laufen ber erste Trendlinie hinweg Kanal einzeichnen um FalseBreaks umzuschiffen Short Position aufstocken
Punkt 5 = Trendlinie kann nicht gebrochen werden Trades nur in Richtung des
Trends weitere Short Positionen
Punkt 6 = untere und obere Trendlinie gebrochen aufgrund von Break hat
Abwrtstrendlinie Signifikanz verloren (zustzliche Besttigung bentigt) ShortPositionen glattstellen und
Punkt 7 = signifikanter Punkt, gebrochene Abwrtstrendlinie dient nun als
Untersttzungsbereich + Anhaltspunkt fr Aufwrtstrendlinie
Punkt 8 = erste Long Position, Kurse haben Hoch von Punkt 6 berboten und bilden
neues Hoch Besttigung fr Bruch des Abwrtstrends

Punkt 9 = Aufwrtstrendlinie besttigt, Long-Positionen bilden


Punkt 10 = Aufwrtstrend gebrochen, offene Longposition schlieen, abwarten bis
Markt klare Signale liefert

Technische Reaktionen

Auch Konsolidierung genannt - Kurzfristige Pausierung / Gegenbewegung zum

aktuell vorherrschenden Trend Kufer und Verkufer ausgeglichen


Tritt auf als Flagge und Wimpel = ist Form der gegenstzlichen Trendrichtung ..>
Flagge im Aufwrtstrend wird Abwrtstrend oder Seitwrtstrend /// Flagge im
Abwrtstrend wird Aufwrtstrend oder Seitwrtstrend

Untersttzung und Widerstand


Kurse haben zuerst Bodenbildung (gleichverlaufendes Preisniveau) Kurse laufen
auf Widerstand falls sie den Widerstand durchbrechen, wird der Widerstand die
Untersttzung und umgekehrt

Konstruktion einer Kerze:


Vier Kursdaten pro Zeitperiode in Differenzbereich zwischen Erffnungskurs und

Schlusskurs wird Kerzenkrper eingetragen


Liegt Schlusskurs (Close) ber Erffnungskurs (Open) ist Kerze grn (Markt ist

gestiegen)
Liegt Schlusskurs (Close) unter dem Erffnungskurs (Open) ist Kerze rot (Markt ist
gefallen)

Doji

= Erffnungskurs und Schlusskurs liegen auf gleichem Niveau,


Marktteilnehmer waren in dieser Zeitperiode unentschlossen

Umkehrsignale

Umkehrsignale sind eigentlich keine es tritt nicht zwingend eine Trendwende auf

Umkehrsignale sind eher Pausier- oder Warnsignale


In einem Aufwrtstrend nicht sofort Short gehen, wenn Umkehrsignal auftaucht
Trend knnte in Seitwrtsphase gelangen vorsichtig sein

a) Hammer = Abwrtstrend, gute Trefferquote, Anzahl 1, hufig anzutreffen


(Schatten muss doppelt so lang sein wie Krper, damit es ein Hammer / Hanging
Man ist) + Docht am Kopf

Entstehung: nach Abwrtstrend markiert Markt neue Tiefstpunkte, Kerze ist vor
Vollendung der Zeitperiode rot, Kursverlauf hat Boden gefunden, Marktumfeld
dreht sich, Kurse gehen nach oben, sodass Kerze mit langem Schatten und kleinem
Krper schliet

Doji verhinderte den Kursabfall, kein Hammer entstand, sodass keine Position erffnet
wurde (Richtung ungewiss) erst die beiden Hmmer bei Mitte und Ende Mai
besttigen Aufwrtstrend Anfang Juni wurde Trendlinie getestet und besttigt bei
nchstes Besttigung (Berhrung der Trendlinie) Long gehen
b) Hanging Man = Aufwrtstrend, befriedigende Trefferquote, Anzahl 1, hufig
anzutreffen

Schwarze Linie = primrer Aufwrtstrend / Pfeil = sekundrer Aufwrtstrend, Trend


stt auf Widerstand Hanging Man entsteht (dient als Warnsignal), Kurs fllt,
Fibonacci Retracement bei dem Widerstand (0%) eingezeichnet Untersttzung

beim 38,2% Fibonacci Retracement + Zone eingezeichnet beim 50% Fibonacci


Entstehung = Ende September entsteht im primren Aufwrtstrend eine sekundrer
Aufwrtstrend (gute Unternehmensnachrichten), nach drei Wochen (Mitte Oktober)
fllt Schlusskurs unter Erffnungskurs des Handelstages (erster Hanging Man)
Kurs fllt auf Unterstzungszone (38,2 % Fibonacci), steigt wieder auf (zweiter

Hanging Man) Kurs fllt stark


Wichtig: in diesem Beispiel gab es zwei Hanging Man - bei Hanging Man
Besttigung abwarten
c) Inverted Hammer (verkehrte Hammer) = Abwrtstrend, mangelhafte Trefferquote,
Anzahl 1, selten anzutreffen

Besitzt umgekehrte Eigenschaften eines Hammers, schwache Aussagekraft


Besttigung abwarten, immer in Richtung des Trends handeln
d) Shooting-Star (Sternschnuppe) = Aufwrtstrend, gute Trefferquote, mittelmige
Frequenz

Verhlt sich zum Inverted Hammer, wie Hammer zum Hanging Man, Zeichen fr
abschwchende Aufwrtsbewegung, zeigt mgliches Korrekturpotenzial (evtl. ist UpGap ntig) (oft im Intraday-Chart auffindbar, aufgrund starker und schneller
Trendwechsel)
e) Bullish-Engulfing-Pattern = Abwrtstrend, gute Trefferquote, Anzahl 2, hufig
Rest bersprungen

Grundlager der Formationsanalyse


Techniker erforscht Geometrie des vergangenen Kursverlaufs prognostiziert

zuknftige Entwicklung des Finanzinstruments


Formation beruhen auf Untersttzung und Widerstand

a) Broadening Bottom (Megaphon, umgekehrtes Dreieck)


Abwrtstrend, Kursverlauf seitwrts (hohe Volatilitt), starkes Auseinanderlaufen der
Untersttzungs- und Widerstandslinie

Abwrtstrend, Broadening-Bottom bildet sich, Stop Loss bei 41,68 gesetzt, es folgt

Break-out, Long-Position bei 42,62


Kurs fllt auf 50% des Broadening-Bottom (dient als Untersttzung) genau bei 42,00
Untesttzung hlt sich, Kurse gehen nach einiger Zeit hoch
Wann sollte Position geschlossen werden?
Kurszielberechnung des Broadning Bootoms / Tops =
Distanz von der Untersttzungslinie und Widerstandslinie zueinander messen
Sobald Break-Out erfolgt, wird die absolute Strecke X zum Kursniveao des breakouts
addiert hier beim Preisniveau von 43,40 bei Broadening Bottom immer auf
Besttigung warten (besonders wenn der allgemeine Trend zu drehen scheint) keine
Position beziehen, bevor Kurse nicht Broadening Bottom verlassen haben

b) Broadening Top (spiegelverkehrt zum Broadening Bottom)


Aufwrtstrend - auf Ausbruch warten und immer Stop-Loss setzen

Aufwrtstrend, Broadening Top, Nachdem Kurse Broadening Top verlassen haben


folgt Abwrtstrend (Short Position eingehen) erst mit Bruch des Abwrtstrend kann
Position glattgestellt werden
c) Kopf-Schulter-Formation (drei Kursgipfel mit mittlere als hchsten) +
Nackenlinie (Nackenlinie muss berschritten werden, damit Formation gltig ist)

Nackenlinie wurde Anfang September gebrochen, somit wurde Kopf-Schulter

Formation gltig (Kaufsignal, bzw. Long), Stop-Loss unter die jngste Schulter
Pullback = erneuter Test der krzlich gebrochenen Widerstandslinie von der

anderen Seite (Pullbacks treten hufig auf)


Kurszielberechnung = Differenz zwischen Spitze des Kopfes und der Nackenlinie

Differenz zu der Stelle addiere, an der Nackenlinie gebrochen wurde


Z.B. Differenz zwischen Nackenlinie und Hhepunkt des Kopfes ist 9 - Aktie stand
bei 82 als Nackenlinie gebrochen wurde somit ist Kursziel 91

Auch Kopf Schulter Formation Aufwrtstrend, Kopf bricht Aufwrtstrend, Kurs


fllt, bricht Ende Mrz Nackenlinie, jetzt fallen Kurse (ungeplant) und brechen
Nackenlinie erneut, es folgt ein extensiver Pullback ber Nackenlinie weit hinaus
(verfehlt kanpp des StopLoss ber der rechten Schulter)
d) Doppel-Top/Bottom