9M 2011: Commerzbank realisiert ihre Kostensynergien

Commerzbank Konzern, in Mio

9.008 8.072

Ertrge vor Risikovorsorge Wertkorrekturen auf Staatsanleihen belasten

9.656 7.573

680

1.904 302 1.009

Risikovorsorge Risikovorsorge-Bedarf verringert

Verwaltungsaufwendungen Kosten kontinuierlich gesenkt

6.096 5.724

6.622

6.220

9M 2010

9M 2011

9M 2010

9M 2011

Kernbank

Konzern

Commerzbank Zahlen, Fakten, Ziele

Investor Relations
3. Quartal 2011

Diese Publikation erscheint viermal jhrlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses. Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfgung. Deutsch: www.commerzbank.de Investor Relations Analysten Handouts Englisch: www.commerzbank.com Investor Relations Analyst Handouts

Abgeschlossen am 3. November 2011

Commerzbank Zahlen, Fakten, Ziele Inhalt

Kennzahlen zu Q3 2011 Q3 2011 im berblick ___________ 2 Ertrge vor Risikovorsorge Ergebnis pro Quartal ____________ 3 Gewinn- und Verlustrechnung Zinsberschuss ________________ 4 Risikovorsorge nach Segmenten Struktur des Provisionsberschusses ____________ 5 Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhngen Verwaltungsaufwendungen _______ 6 Ertragsquoten Entwicklung der Geschftsvolumina _____________ 7 Forderungen an Kunden Probability of Default-Rating ______ 8 Struktur der Aktiva Struktur der Passiva ___________

Privatkunden _________________ 14 Mittelstandsbank ______________ 15 Central & Eastern Europe _______ 16 Corporates & Markets __________ 17 Asset Based Finance ___________ 18 Kernbank mit deutlich verbessertem Ergebnis Definitionen des Konzernkapitals _______________ 19 Refinanzierungsplan 2012 Breite Palette an Mglichkeiten, um die Kapitalanforderungen des EU-Gipfels zu erfllen ______ 20 Zusammenfassung und Ausblick Kennzahlen der Commerzbank-Aktie ___________ 21 Aktionrsstruktur Eigenkapital und Brsenkapitalisierung ________________ 22 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Brsenumstze in Commerzbank-Aktien __________ 23 Geschftsstellen des Commerzbank-Konzerns Personaldaten________________ 24

Neubewertungsrcklage Risikotragende Aktiva und Kapitalquoten _____________ 10 Auswirkungen von Basel 3 Anstieg der Bilanzsumme _______ 11 Ergebnisse nach Segmenten Werttreiber ___________________ 12 Operatives Ergebnis nach Segmenten Eigenkapital-Allokation _________ 13

Alle Zahlenangaben sofern nicht anders ausgewiesen nach IAS/IFRS

Operatives Neunmonatsergebnis der Kernbank mehr als verdoppelt

Konzern
( M io . E UR )

Kernbank **
9M 2011 7.573 -1.009 6.220 344 322 Q3 2010 2.341 -126 2.010 205 202 Q3 2011 2.903 -176 1.876 851 1.020 9M 2010 8.072 -680 6.096 1.296 1.372 9M 2011 9.008 -302 5.724 2.982 2.961

Q3 2010 2.922 -621 2.185 116 113

Q2 2011 2.363 -278 2.030 55 24

Q3 2011 1.594 -413 2.036 -855 -687

Ertrge vor Risikovorsorge Risikovorsorge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis Konzernergebnis*

Kernbank steigert Ertrge vor Risikovorsorge in den ersten neun Monaten 2011 um 1 Mrd. EUR (+12%) Weiterhin moderate Risikovorsorge in der Kernbank in Q3 2011, reduzierter Vorsorgebedarf in ABF (gegenber Vorjahr) Verwaltungsaufwendungen infolge der Realisierung von Kostensynergien im Vorjahresvergleich um 7% gesunken Operatives Ergebnis durch Wertkorrektur auf griechische Staatsanleihen (798 Mio. EUR) und Risikoreduzierung in Public Finance belastet
* Commerzbank-Aktionren zurechenbares Konzernergebnis ** Inklusive Sonstige & Konsolidierung

Kernbank mit operativem Neunmonatsergebnis von 3 Mrd. EUR

Mittelstandsbank und CEE zeigen wie in den Vorquartalen ein starkes operatives Ergebnis Weitere Wertkorrektur auf griechische Staatsanleihen und Risikoreduzierung in Public Finance belasten ABF RWA gegenber Vorquartal nahezu unverndert bei 244 Mrd. EUR, Core-Tier-1-Quote betrgt 9,4% Commerzbank verfgt ber breite Palette an Mglichkeiten, um die Kapitalanforderungen des EU-Gipfels zu erfllen Refinanzierungsplan fr 2011 abgeschlossen, Refinanzierung fr 2012 hat bereits begonnen

Ertrge vor Risikovorsorge in der Kernbank in den ersten neun Monaten 2011 um 1 Mrd. EUR gesteigert (+12%)
Ertrge vor Risikovorsorge (Mio. EUR)

9.008

Konzern
2.922 1.594

9.656 7.573

8.072

Q3 2010 Q3 2011

9M 2010 9M 2011

Kernbank*

ABF & PRU

581 -1.309

1.584 -1.435

2.903 2.341

Q3 2010 Q3 2011
* Inklusive Sonstige & Konsolidierung

9M 2010 9M 2011

Q3 2010

Q3 2011 9M 2010

9M 2011

Ergebnis pro Quartal

Commerzbank Konzern, in Mio
1.144 985 771 708 352 116 113 Q4 Q1 256 257 55 24 Q2 Q3

243

Q1

Q2

Q3

2010 Operatives Ergebnis Konzernergebnis 1)

1) den CBK-Aktionren zurechenbar

2011

-687 -855

Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns

1.1.-30.9.2011 in Mio Zinsberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschft Zinsberschuss nach Risikovorsorge Provisionsberschuss Handelsergeb. + Ergeb. aus Sicherungszusammenh. Ergebnis aus Finanzanlagen Lfd. Ergeb. aus at-Equity-bewerteten Unternehmen Sonstiges Ergebnis Ertrge vor Risikovorsorge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis Wertminderungen auf Geschfts- oder Firmenwerte sowie Markennamen Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernergebnis - den Minderheitenanteilen zurechenbar - den Commerzbank-Aktionren zurechenbar 5.106 -1.009 4.097 2.792 1.448 -2.209 29 407 7.573 6.220 344 344 -54 398 76 322 1.1.-30.9.2010 in Mio 5.372 -1.904 3.468 2.772 1.574 -83 3 18 9.656 6.622 1.130 33 1.097 -115 1.212 39 1.173 Vernderung in Mio -266 895 629 20 -126 -2.126 26 389 -2.083 -402 -786 -33 -753 61 -814 37 -851 in % -5,0 -47,0 18,1 0,7 -8,0 . . . -21,6 -6,1 -69,6 . -100,0 -68,6 -53,0 -67,2 94,9 -72,5

Zinsberschuss
Commerzbank-Konzern, in Mio

1.886

1.853 1.633 1.682 1.727

1.790 1.589
1.512 1.176

1.409 1.242 Zinsberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschft Zinsberschuss nach Risikovorsorge Q1 Q2
2010

1.214 1.012 1.087

644

639

621

595 318 413 278

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

Risikovorsorge nach Segmenten

Commerzbank-Konzern, in Mio

6 621 1)

64 127 Privatkunden Mittelstandsbank Central & Eastern Europe Corporates & Markets Asset Based Finance Portfolio Restructuring Unit 2 Q2 2010 Q3 2010 -69 Q2 2011 Q3 2011 -17 493 6
6 413

34 51 32 59 254

1) -2 Mio in Sonstige und Konsolidierung

Struktur des Provisionsberschusses

Commerzbank-Konzern, in Mio

6 870 1)

Wertpapiergeschft Vermgensverwaltung Zahlungsverkehr und Auslandsgeschft Immobilienkreditgeschft Brgschaften Ergebnis aus Syndizierungen Treuhandgeschfte brige Q3 2010
1) nach Restatement

6 844

278 30 275 52 42 55 1 137 Q3 2011

222 32 296 51 33 61 2 147

Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhngen

Commerzbank-Konzern, in Mio

836

519 422 316

6 1.958

576

384

353

6 1.448

Q1 1)

Q2 1)
2010

Q3

Q4

Q1

Q2
2011

Q3

1) nach Restatement

Verwaltungsaufwendungen
Commerzbank-Konzern, in Mio

1.107 1.102

1.094 1.154 1.143 1.070 1.074 1.042

1.126

1.107 1.084 1.028 952 923

Personalaufwand Sachaufwand (inkl. laufende Abschreibung)

6 8.786

6 6.220

Q1

Q2
2010

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

Ertragsquoten
in %

127,7

85,9 71,6 61,0 Aufwandsquote im operativen Geschft Operative Eigenkapitalrendite 74,8 71,8 59,6

10,2 3,1
Q1 Q2 2010

14,1 1,5
Q3

3,3
Q4 Q1

0,7
Q2 2011 Q3 -12,0

Entwicklung der Geschftsvolumina

Commerzbank-Konzern, in Mrd

844,1 754,3 738,2

Bilanzsumme Risikoaktiva Forderungen an Kunden 1) 352,2 280,1 267,5 327,8 244,2 313,0

31.12.2009
1) nach Risikovorsorge

31.12.2010

30.9.2011

Forderungen an Kunden 1)
Commerzbank-Konzern

in Mrd

336,9

321,6

Firmen- und Privatkunden

Ausland

35,7%

34,8%

ffentliche Haushalte

2,6% Firmenkunden 28,9% Privatkunden

2,6%

32,4%

Inland

22,2% 10,6%

21,8% 8,4% 30.9.2011

ffentliche Haushalte

1) vor Risikovorsorge

31.12.2010

Probability of Default-Rating der Commerzbank

per 30.9.2011, in %
58,2

46,8

45,6 39,4 31,0 37,0

46,4

31,6 22,7 17,9 15,4

28,4 21,7 12,8

13,0

4,6 3,9 4,8

4,7 1,7

3,5 2,3 2,5 1,5 2,5 R5

R1

R2

R3

R4

Privatkunden Corporates & Markets

Mittelstandsbank Asset Based Finance

Central & Eastern Europe

Struktur der Aktiva

Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme

Barreserve 8.053 Forderungen an Kreditinstitute 1) 110.616

754.299

738.240

16.846 101.682

Forderungen an Kunden 1)

327.755

312.990

Handelsaktiva/Finanzanlagen

283.533 24.342 31.12.2010

284.523 22.199 30.9.2011

Restliche Aktivposten

1) nach Risikovorsorge

Struktur der Passiva

Commerzbank-Konzern, in Mio

Bilanzsumme 754.299 738.240

Verbindlichkeiten gegenber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten

137.626

123.194

262.827

262.193

131.356 Eigene Mittel 45.749 Restliche Passivposten 176.741 31.12.2010

116.798 41.649 194.406

30.9.2011

Neubewertungsrcklage
in Mrd

31.3.

30.6.

30.9.

31.12.

31.3.

30.6.

30.9.

-1,3 -1,5 -1,9 -2,2

2010 2011

-1,7

-1,6 -2,0

Risikotragende Aktiva, Kernkapitalquote (Tier I), Eigenmittelquote und Core Tier I-Kapitalquote

279

290

280

268 248 239 15,9 11,6 244 15,3 11,0 9,4 15,3 11,9 16,8 12,7

15,2 10,8 9,4

14,4 10,8 9,5

14,6 11,2 9,9

11,0 10,0 9,9

31.3.

30.6.

30.9.

31.12.

31.3.

30.6.

30.9.

2010 Risikotragende Aktiva (in Mrd )

2011

Eigenmittelquote (in %)

Kernkapitalquote (in %) Core Tier I-Kapitalquote (in %)

10

Auswirkungen von Basel 3 werden durch aktives Management kompensiert, RWA-Ziel im Basisszenario*: <265 Mrd. EUR
RWA (Mrd. EUR) 2012 2015

Erluterungen
1 2

280

244

~16

~260

~ 20

~30

250

265
~15

Beschleunigter Abbau von Nicht-Kernbestnden: ABF mit verringerter Prolongationsrate und laufendem Portfolioabbau PRU: Restrukturierungsaktivitten und Verkauf von Aktiva Anstieg der RWA vor allem in den Segmenten Privatkunden, Mittelstandsbank und CEE geplant

RWA 09/2011 (Basel 2)

Netto-Effekt RWA Netto-Effekt Basel 2,5 2011 inkl. Basel 3 Basel 2,5

RWA inkl. Reduzierung RWA-Ziel Wachstum Basel 2,5 ABF & PRU 2015 Kernbank &3

RWA-Ziel 2015 inkl. Wachstum Kernbank

* Abhngig von reaktiven Manahmen aufgrund des krzlich durchgefhrten Kapitaltests der EBA und zustzlichen regulatorischen Anforderungen

Anstieg der Bilanzsumme gegenber Q2 2011 infolge marktbedingter Bewertungsanpassungen

Bilanzsumme
(Mrd. EUR) Anstieg seit Juni vor allem durch Marktpreisschwankungen bei Derivaten -13%
754

RWA
(Mrd. EUR) Fortlaufende aktive RWAReduzierung

Core-Tier-1- und Tier-1-Quote

(%) Equity-Tier-1-Quote per September 2011 betrgt 8,6%

848

11,2
738

11,9

11,0

-13%
280 268 244

9,9

10,0

9,4

Sep 2010

Dez 2010

Sep 2011

Sep 2010

Dez 2010

Sep 2011

Sep 2010

Dez 2010

Sep 2011

11

Ergebnisse nach Segmenten

Commerzbank-Konzern, 1.1.-30.9.2011, in Mio
Privatkunden Mittelstandsbank 1.626 -34 1.592 823 8 Central & Eastern Europe 494 -68 426 165 81 Corporates & Markets Asset Based Finance 792 -728 64 237 -74 Portfolio Restructuring Unit 25 21 46 -86 Sonstige & Konsolidierung 139 139 -81 486 Gesamt

Zinsberschuss Risikovorsorge Zinsberschuss nach Risikovorsorge Provisionsberschuss Handelsergebnis und Ergebnis aus Sicherungszusammenhngen Ergebnis aus Finanzanlagen Lfd. Ergebnis aus atEquity-bewert. Unternehm. Sonstiges Ergebnis Ertrge vor Risikovorsorge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis Wertminderungen auf Geschfts- oder Firmenwerte sowie Markennamen Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern

1.503 -110 1.393 1.430 5

527 -90 437 218 1.028

5.106 -1.009 4.097 2.792 1.448

2 16 7 2.963 2.587 266 266

-43 9 -2 2.421 1.131 1.256 1.256

11 21 772 435 269 269

34 13 17 1.837 1.190 557 557

-2.348 -14 23 -1.384 441 -2.553 -2.553

11 -1 -51 55 -85 -85

124 5 342 1.015 381 634 634

-2.209 29 407 7.573 6.220 344 344

Werttreiber
Commerzbank-Konzern, 1.1.-30.9.2011, in Mio
Privatkunden Mittelstandsbank Central & Eastern Europe Corporates & Markets Asset Based Finance Portfolio Restructuring Unit Sonstige & Konsolidierung Gesamt

Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital Risikotragende Aktiva (Stichtag) Aufwandsquote im operativen Geschft (%) Operative Eigenkapitalrendite (%) 1) Eigenkapitalrendite des Ergebnisses vor Steuern (%) 1) Mitarbeiterdurchschnitt

3.355

5.263

1.714

3.149

5.407

906

11.122

30.916

28.786

62.688

19.458

38.680

73.178

9.238

12.150

244.178

87,3

46,7

56,3

64,8

82,1

10,6

31,8

20,9

23,6

-63,0

1,5

10,6

31,8

20,9

23,6

-63,0

1,5

18.663

5.171

9.588

1.815

1.715

34

17.766

54.752

1) auf das Jahr hochgerechnet

12

Gute Entwicklung der Kernbank, Gesamtergebnis durch Staatsschuldenkrise belastet

Operatives Ergebnis, in Mio Privatkunden
116 79 23 13 24
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 314

Mittelstandsbank
388 430 466 414 498 344

Central & Eastern Europe

99 71 6 7 Q1 Q2 Q3 78 92

71

Q1 Q2 Q3 Q4 -13

Q1 Q2 Q3

Q1 Q2 Q3 Q4 -31

2010

2011

2010

2011

2010

2011

Corporates & Markets

333 108 121 Q1 Q2 Q3 Q4 224 240 282 35 Q1 Q2 Q3

Asset Based Finance

Portfolio Restructuring Unit

314 161 95 105

Q1 Q2 Q3 Q4 -85 -248 -403 -532

Q1 Q2 Q3 -138 -921 -1.494

63 64
Q1 Q2 Q3

Q1 Q2 Q3 Q4

2010

2011

2010

2011

2010

-212 2011

Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern
Durchschnitt, 1.1.-30.9.2011

Privatkunden 3.355 Mio Mittelstandsbank 5.263 Mio Central & Eastern Europe 1.714 Mio Corporates & Markets 3.149 Mio Asset Based Finance 5.407 Mio Portfolio Restructuring Unit 906 Mio Others & Consolidation 11.122 Mio

11% 36% 17%

30,916 Mio

6%

3% 17%

10%

13

Privatkunden
Strategische Positionierung der Commerzbank 1) Zweitgrte Privatkundenbank in Deutschland mit einer stabilen Kundenbasis von rund 11 Mio. privaten Kunden: Filialbank mit hchster Flchenprsenz (1.200 Filialen) unter einer Marke comdirect: Nr. 1 Online Broker Einer der fhrenden Wealth Manager mit groer Flchenprsenz in Deutschland Top 3 Kreditgeber fr Privat- und Geschftskunden Nachhaltige Ertragskraft des Segments mit Wachstumspotential durch Nutzung der Marktstellung und Synergieeffekte: Stabile Ertragsbasis durch Fokus auf Bestandskunden & HighEnd-Produktmix sowie starke Vertriebspartnerschaft mit der Allianz Gruppe Risiko-Ertrags-Orientierung im Kreditgeschft / Kredit-Portfolio Management Optimierung des Filialnetzwerks Weiter reduzierte Kostenbasis effizientere Zentralorganisation und Backoffice-Prozesse Nr. 1 in Deutschland als Bank fr den gehobenen Privatkunden hinsichtlich Qualitt, Wachstum und Profitabilitt angestrebt: Die Kundenbank berdurchschnittliche Nutzung langfristiger Wachstumstrends

Werttreiber

Strategische Ziele
1) nach eigenen Schtzungen

Privatkunden: Weiter stabiles Ergebnis trotz schwieriger Mrkte

Operatives Ergebnis
(Mio. EUR)

Wesentliche Positionen der GuV

116 79

(Mio. EUR)
71
Ertrge v. Risikovorsorge Risikovorsorge

Q3 10 963 -64 875 24

Q2 11 959 -35 845 79

Q3 11 959 -34 854 71

9M 10 2.961 -200 2.701 60

9M 11 2.963 -110 2.587 266

23

24 13
Verwaltungsaufwendungen

-13

Operatives Ergebnis

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

2010
Q3 10 Eigenkapital (Mio. EUR) Op. RoE (%) CIR (%) 3.443 2,8 90,9 Q2 11 3.326 9,5 88,1 Q3 11 3.323 8,5 89,1

9M 10 3.509 2,3 91,2

9M 11 3.355 10,6 87,3

Ertrge vor Risikovorsorge gegenber Vorjahr trotz geringen Wertpapiergeschfts der Kunden stabil Risikovorsorge im Vorjahresvergleich gesenkt, gegenber Q2 2011 stabil Verwaltungsaufwendungen um 2% gesenkt, weitere Synergien stehen wie geplant noch aus Kundenbasis weiter stabil bei 11 Millionen

14

Mittelstandsbank
Strategische Positionierung der Commerzbank 1) Fhrende Mittelstandsbank in Deutschland mit Fokus auf Kernregion Deutschland und die Begleitung der internationalen Aktivitten unserer Kunden Eine der drei fhrenden Banken bei der Auenhandelsabwicklung des Euroraums sowie im weltweiten Euro-Zahlungsverkehr

Werttreiber

Profitables Geschftsmodell mit hoher Marktdurchdringung und starker Prsenz am Kunden Kundenorientierte, innovative Lsungen auf Basis eines umfassenden Produktspektrums und ganzheitlichen Betreuungsansatzes Professionelle Begleitung und Abwicklung der weltweiten Auslandsengagements und Auenhandelsaktivitten unserer Kunden Strkung unserer Position als fhrende Mittelstandsbank durch Wachstum - Erhhung der Wertschpfung im gehobenen Mittelstand und bei Grokunden, Ausbau der Kundenbasis im kleinen Mittelstand Effizienz und Exzellenz Steigerung der Qualitt der Kundenprozesse und der Kosteneffizienz sowie Ausweitung der Produkt- und Branchenexpertise in unseren Vertriebseinheiten

Strategische Ziele

1) nach eigenen Schtzungen

Mittelstandsbank: Weiter mit starkem Ergebnis

Operatives Ergebnis
(Mio. EUR)

Wesentliche Positionen der GuV

498 414 344 Ertrge v. Risikovorsorge Risikovorsorge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis 727 69 366 430 834 25 361 498 783 -51 388 344 2.389 -186 1.071 1.132 2.421 -34 1.131 1.256

430 388 314

466

(Mio. EUR)

Q3 10

Q2 11

Q3 11

9M 10

9M 11

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

2010
Q3 10 Eigenkapital (Mio. EUR) Op. RoE (%) CIR (%) 5.680 30,3 50,3 Q2 11 5.096 39,1 43,3 Q3 11 5.257 26,2 49,6

9M 10 5.542 27,2 44,8

9M 11 5.263 31,8 46,7

Ertrge vor Risikovorsorge um 8% gegenber Vorjahr gestiegen: hherer Zinsberschuss (Margen bleiben auf hohem Niveau) verbessertes Provisionsgeschft (insbesondere internationale Handelsfinanzierungen) Risikovorsorge weiter auf moderatem Niveau

15

Central & Eastern Europe

Strategische Positionierung der Commerzbank 1) Mit rund 4,4 Millionen Kunden die fhrende deutsche Bank in Mittel- und Osteuropa Fokus auf die Kernkompetenzen der Commerzbank im Universalbankgeschft und im Direct Banking Konzentration der Geschftsttigkeit auf die attraktivsten Mrkte in der Region

Werttreiber

Fokussierung auf profitables Kerngeschft Optimierungen und Restrukturierung des Produktportfolios sowie Erschlieung neuer Geschfts- und Ertragsmglichkeiten Risikoreduzierung und Portfoliooptimierung Laufende Effizienzmanahmen fr alle Geschftseinheiten

Strategische Ziele

Profitabilitt im Firmenkundengeschft erhhen, fokussiertes Wachstum im Privatkundengeschft Reduzierung der Risikokosten, striktes Kostenmanagement und Entwicklung neuer Ertragsquellen Weiterentwicklung der Geschftsmodelle, z.B. Business Mix und operative Exzellenz

1) nach eigenen Schtzungen

Central & Eastern Europe: Weiteres Ertragswachstum

Operatives Ergebnis
(Mio. EUR)

Wesentliche Positionen der GuV

99 92 78

(Mio. EUR)
Ertrge v. Risikovorsorge Risikovorsorge Verwaltungsaufwendungen

Q3 10 249 -127 153 -31

Q2 11 253 -6 148 99

Q3 11 267 -32 143 92

9M 10 722 -313 427 -18

9M 11 772 -68 435 269

71

-31

Operatives Ergebnis

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

2010
Q3 10 Eigenkapital (Mio. EUR) Op. RoE (%) CIR (%) 1.674 -7,4 61,4 Q2 11 1.710 23,2 58,5 Q3 11 1.748 21,0 53,6

9M 10 1.623 -1,5 59,1

9M 11 1.714 20,9 56,3

Ertrge vor Risikovorsorge um 7% im Jahresvergleich erhht Insbesondere BRE Bank mit starkem Ergebnis Risikovorsorge bei Bank Forum deutlich reduziert

Stabile Kostenbasis trotz Kundenwachstums

16

Corporates & Markets

Strategische Positionierung der Commerzbank
Investment Banking-Partner fr die konzernweiten Kunden der Commerzbank, starke Prsenz in Deutschland und Europa mit fokussierter globaler Prsenz Kundenorientierter Ansatz auf langfristigen Geschftsbeziehungen und einer breiten Produkt- und Sektor-Expertise aufbauend Konservativer Risikoansatz kein dezidierter Eigenhandel Diversifiziertes Geschftsmodell mit drei starken Produktbereichen Corporate Finance, Equity Markets & Commodities und Fixed Income & Currencies Cross-Selling ber die konzernweite Kundenplattform Anerkannte Produkt-Expertise: Zertifikate Emittent Award 2011 (Scope Awards, 2011) Nr. 2. Platz in den Gesamtwertungen 2009, 2010 & 2011 sowie Nr. 1 Rohstoff-Derivate Metalle und Energie 2011 (Deutsches Risk Derivatives Poll) Bester Konsortialfhrer fr deutsche Kredite und fr Kredite an Finanzinstitutionen (Euroweek Syndicated Loans Awards 2010) Innovation of the Year (The Banker, IB Awards, 2011) Beste Lnderanalyse Deutschland 2011 (Thomson Extel, 2011) Zahlreiche Auszeichnungen fr verschiedene Kapitalmarkttransaktionen Klares Bekenntnis zu einer optimierten Bilanz- und Kapitalnutzung sowie Kostenstruktur Ausbau unserer Position in Deutschland im Whrungs- und Zinsmanagement Festigung unserer fhrenden Position in Europa im Bereich Equity Derivatives Weitere Strkung unserer Corporate Finance Franchise

Werttreiber

Strategische Ziele

Corporates & Markets: Vergleichsweise wetterfestes Geschftsmodell in schwierigen Mrkten

Operatives Ergebnis
(Mio. EUR)

Wesentliche Positionen der GuV

(Mio. EUR)
282 Q3 10 566 -6 439 121 Q2 11 711 -31 398 282 Q3 11 447 -59 353 35 9M 10 1.794 13 1.245 562 9M 11 1.837 -90 1.190 557

333 240

224 121

Ertrge v. Risikovorsorge Risikovorsorge

108

Verwaltungsaufwendungen 35 Operatives Ergebnis

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

2010
Q3 10 Eigenkapital (Mio. EUR) Op. RoE (%) CIR (%) 3.839 12,6 77,6 Q2 11 3.113 36,2 56,0 Q3 11 2.872 4,9 79,0

9M 10 3.837 19,5 69,4

9M 11 3.149 23,6 64,8

Geringeres Kundengeschft infolge des Marktumfelds im saisonbedingt schwachen 3. Quartal Handelsergebnis profitiert von Own Credit Spread Risikovorsorge leicht gestiegen Verwaltungsaufwendungen um 20% gegenber Vorjahr gesenkt Geringeres gebundenes Eigenkapital infolge der RWA-Reduzierung

17

Asset Based Finance 1)

Strategische Positionierung der Commerzbank Die Commerzbank hlt fhrende Marktpositionen im Bereich Asset Based Finance als: - einer der fhrenden gewerblichen Immobilienfinanzierer in Europa - einer der fhrenden Immobilien-Asset-Manager mit einem verwalteten Vermgen von rund 38 Mrd Euro - einer der weltweit fhrenden Anbieter fr Schiffsfinanzierungen

Werttreiber

Fokussierung auf weitere Risikoreduzierung Nutzung des Pfandbriefs als wichtiges Refinanzierungsmittel Weitere Kostenreduzierung durch organisatorische Straffung Fortfhrung der Integration aller Schiffsfinanzierungsaktivitten in der Commerzbank AG unter Einbezug von integriertem Risikomanagement; erfolgreiche Umsetzung Multi-Produkt-Ansatz

Strategische Ziele 2)

Nr. 1 Partner fr: - die Commercial Real Estate-Partner der Bank - den maritimen Sektor: breit gefchertes Produktangebot

1) inklusive Public Finance 2) nach eigenen Schtzungen

Asset Based Finance: Wertkorrektur auf Griechenland und weitere Risikoreduzierung in Public Finance belasten
Operatives Ergebnis (Mio. EUR)
-85 -248 -403 -532 -138

Wesentliche Positionen der GuV

(Mio. EUR)
Ertrge v. Risikovorsorge Risikovorsorge
-921

Q3 10 234 -493 144 -403

Q2 11 -544 -233 144 -921

Q3 11 -1.097 -254 143 -1.494

9M 10 879 -1.172 443 -736

9M 11 -1.384 -728 441 -2.553

Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis

-1.494

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2 2011

Q3

2010
Q3 10 Eigenkapital (Mio. EUR) Op. RoE (%) CIR (%) 6.440 -25,0 61,5 Q2 11 5.195 -70,9 n/a Q3 11 5.415 -110,4 n/a

9M 10 6.425 -15,3 50,4

9M 11 5.407 -63,0 n/a

Ertrge vor Risikovorsorge gegenber Q2 2011 gesunken : - geringerer Zinsberschuss infolge der Bilanzsummenreduzierung - Wertkorrektur auf griechische Staatsanleihen in Hhe von 798 Mio. EUR - Realisierte Verluste aus Verkufen in Public Finance - Bewertungsanpassung von Finanzbeteiligung Risikovorsorge gegenber Vorjahr reduziert

18

Kernbank mit deutlich verbessertem Ergebnis

Operatives OperativesErgebnis Ergebnis (Mio. (Mio.EUR) EUR)

Privatkundensegment profitiert von reduzierten Kosten

60
9M 2010

266

9M 2011

Mittelstandsbank weiter mit starkem Ergebnis

1.132

1.256

9M 2010

9M 2011

Central & Eastern Europe weiterhin mit positivem Ergebnistrend

269 -18
9M 2010 9M 2011

Corporates & Markets beweist vergleichsweise wetterfestes Geschftsmodell

562

557

9M 2010

9M 2011

Definitionen des Konzern-Kapitals

Abstimmung der Kapitaldefinitionen
Kapitaldefinitionen in Mio Gezeichnetes Kapital Kapitalrcklage Gewinnrcklagen Stille Einlagen SoFFin/Allianz Rcklage aus Whrungsumrechnung Konsolidierter P&L Investors Capital vor Fremdanteilen Anteile im Fremdbesitz (IFRS)* Investors Capital Vernderungen im Konsolidierungskreis; Geschftswert; konsolidierter Jahresberschuss minus anteilige Dividende; sonstige Basel II Kernkapital ohne Hybridkapital Hybridkapital Basel II Tier I Kapital *) ohne: Neubewertungsrcklage und Cash Flow Hedges 9M 2011 Ende der Periode Durchschnitt 5.113 10.923 8.412 2.687 -458 322 26.999 787 27.786 -4.858 4.005 6.000 9.022 10.602 -389 856 30.096 820 30.916 Basis fr operative EK-Rendite und Rendite des Ergebnisses vor Steuern Basis fr EK-Rentabilitt des Jahresberschusses/Jahresfehlbetrages

Kapitalbasis fr EK-Rentabilitt

22.928 3.981 26.909

19

Refinanzierungsbedarf bis Ende 2012 betrgt 6 8 Mrd. EUR

Refinanzierungsplan 2012 (Mrd. EUR)
~30 Mrd. EUR ~20 Mrd. EUR

Aufgrund der fortlaufenden Bilanzsummenreduzierung mssen im Jahr 2012 auslaufende Kapitalmarktpassiva nicht vollstndig ersetzt werden Unbesicherter Refinanzierungsbedarf wird durch Privatplatzierungen im Commerzbank-Filialnetz gedeckt Weitere Refinanzierungsmglichkeiten im laufenden Jahr werden zur Deckung des Refinanzierungsplans fr 2012 genutzt Weiter sinkender Refinanzierungsbedarf ab 2013 erwartet

~15 Mrd. EUR

~2 Mrd. EUR* ~15 Mrd. EUR

~6-8 Mrd. EUR ~40% ~60%

Auslaufende Kapitalmarktpassiva

Kein Refinanzierungsbedarf

Ausstehender Bereits vorab abgeschlossene Refinanzierungsbedarf bis Refinanzierung 2011 (Stand: 31. Okt.) Ende 2012 Unbesicherte Refinanzierung

Besicherte Anleihen

* Refinanzierung 2011 bertrifft oberes Ende des geplanten Volumens (10-12 Mrd. EUR)

Breite Palette an Mglichkeiten, um die Kapitalanforderungen des EU-Gipfels zu erfllen

Volumenreduzierung durch temporre Einstellung des Kreditneugeschftes ohne Konnektivitt zu Deutschland beziehungsweise Polen Verbriefung und Syndizierung von Neugeschft

RWAManagement

Verkauf von nichtstrategischen Bestnden

Verkauf nicht-strategischer Bestnde wie zum Beispiel Spezial- und Projektfinanzierungen Aktive Risikoreduzierung in Public Finance

KapitalMgliche Optionen gem den manahmen EBA-Vorgaben 1), z. B.: Neuemissionen von sehr hartem wandlungsfhigem Kapital Ersatz von bestehenden Hybridinstrumenten durch Kapitalinstrumente hherer Qualitt Kapitalerhhung

Einbehaltene Gewinne

Organische Kapitalgenerierung Klarer Fokus auf der Erreichung eines guten operativen Ergebnisniveaus, sobald sich die Mrkte stabilisiert haben

1) Konkretisierung der EU-Manahmen durch die EBA zur Wiederherstellung des Vertrauens in den Bankensektor, verffentlicht am 26. Oktober 2011

20

Zusammenfassung und Ausblick

Hohe Marktunsicherheit infolge der Staatsschuldenkrise schafft weiterhin herausfordernde Gesamtsituation Entwicklung in ABF hngt von weiterer Entwicklung der europischen Staatsschuldenkrise ab Aktives Kapitalmanagement zur Erfllung der neuen regulatorischen Anforderungen Weiterhin klarer Fokus auf Reduzierung der nicht-strategischen Bestnde und Realisierung der Kostensynergien

Weiterhin gutes Operatives Ergebnis in der Kernbank fr 2012 erwartet

Kennzahlen der Commerzbank-Aktie

in Gewinn je Aktie, in Kennzahlen je Aktie, in
3,83 2,92
0,60 0,30 0,09
Q1 Q2 Q3

0,73

1,00
0,22
2007

1,21 1,18 0 0
2009

0
2010

Q4

Q1

Q2

Q3

2008

-0,27 -0,35

-0,56 -2,20

2010

2011
Operatives Ergebnis Gewinn je Aktie (inkl. Restrukturierungsaufwendungen) Dividende (ohne Steuergutschrift)

-4,40

2008 Zahl der ausgegebenen Aktien in Mio Durchschnittliche Zahl der umlaufenden Aktien in Mio 722,6 677,0

2009 1.181,4 1.031,9

2010 1.181,4 1.178,6

30.9.2011 5.113,4 2.964,2

21

Aktionrsstruktur der Commerzbank

per 30.9.2011 < 5% ca. 2% > 3%

Institutionelle Investoren Bundesrepublik Deutschland Private Investoren Allianz BlackRock

25% + 1 Aktie ca. 65%

Eigenkapital und Brsenkapitalisierung

Commerzbank-Konzern, in Mrd

28,7 26,6 24,9

9,7 7,0 Eigenkapital 1) Brsenkapitalisierung 31.12.2009

1) Bilanzielles Eigenkapital

6,6

31.12.2010

30.9.2011

22

Kursverlauf der Commerzbank-Aktie

Monatsendstnde, Januar 2009 = 100

300 250 200 150 100 50 0

2009 2010 2011 1)

Commerzbank-Aktie
1) bis 28. Oktober 2011

Euro Stoxx Banken

CDAX (Banken)

Brsenumstze1) in Commerzbank-Aktien
in Mrd

12,0

11,9

4,9
Die Commerzbank-Aktie hatte am 30.9.2011 eine Index-Gewichtung von 1.53% im DAX und von 3.04% im Euro Stoxx Banken.

4,1

4,8 3,5 2,8

Q1
1) Xetra, Frankfurt, Tradegate, Quelle: Deutsche Brse

Q2
2010

Q3

Q4

Q1

Q2
2011

Q3

23

Geschftsstellen des Commerzbank-Konzerns weltweit

per 30.9.2011

7%

1% 2%

Commerzbank 15% BRE Bank Forum Eurohypo Sonstige 75%

2.067 Geschftsstellen

Personaldaten

Commerzbank-Konzern

2008

2009 1)

2010

30.9.2011

Mitarbeiter im Inland im Ausland

1) ab 2009 neue Commerzbank

43.169 28.447 14.722

62.671 46.478 16.193

59.101 45.301 13.800

58.763 45.035 13.728

24

Disclaimer
VORBEHALT BEI ZUKUNFTSAUSSAGEN Diese Publikation enthlt zukunftsgerichtete Aussagen zur Geschfts- und Ertragsentwicklung der Commerzbank, die auf unseren derzeitigen Plnen, Einschtzungen, Prognosen und Erwartungen beruhen. Die Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten. Denn es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die auf unser Geschft einwirken und zu groen Teilen auerhalb unseres Einflussbereichs liegen. Dazu gehren vor allem die konjunkturelle Entwicklung, die Verfassung der Finanzmrkte weltweit und mgliche Kreditausflle. Die tatschlichen Ergebnisse und Entwicklungen knnen also erheblich von unseren heute getroffenen Annahmen abweichen. Sie haben daher nur zum Zeitpunkt der Verffentlichung Gltigkeit. Wir bernehmen keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen angesichts neuer Informationen oder unerwarteter Ereignisse zu aktualisieren.

Finanzkalender 2012

23. Februar 2012 Ende Mrz 2012 Anfang Mai 2012 23. Mai 2012 Anfang August 2012 Anfang November 2012

Bilanzpressekonferenz Geschftsbericht 2011 Zwischenbericht Q1 2012 Hauptversammlung Zwischenbericht Q2 2012 Zwischenbericht Q3 2012

Commerzbank AG Zentrale Kaiserplatz Frankfurt am Main www.commerzbank.de Postanschrift 60261 Frankfurt am Main

Group Management Investor Relations Leitung: Tanja Birkholz Jrgen Ackermann Dirk Bartsch Wennemar von Bodelschwingh Sandra Bschken Michael Desprez Ute Heiserer-Jckel Michael Klein Volker von Krchten Patricia Novak Simone Nuxoll Christina Peric Stefan Philippi Klaus-Dieter Schallmayer Assistenz: Anna Binder Katja Schlett Tel. Fax Mail +49 (0)69 / 136-2 22 55 +49 (0)69 / 136-2 94 92 ir@commerzbank.com