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Workshop: Europäische Bankenunion

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Workshop
Die europäische Bankenunion

Dominik Weh
Oliver Wyman
28. April 2016

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Inhaltsverzeichnis

SEITE

1 Die europäische Bankenunion – Überblick 03

2 Vertiefung: Die einheitliche europäische Aufsicht 13

2.1 Struktur, Governance und Aufsichtsansatz
2.2 Implikationen für Banken

3 Vertiefung: Das Comprehensive Assessment 25

3.1 Motivation, Prozess und Ergebnis
3.2 Implikationen für Banken

4 Ausblick – Stress Test 2016 und andere Prioritäten 31

5 Diskussion

2
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Inhaltsverzeichnis

SEITE

1 Die europäische Bankenunion – Überblick 03

2 Vertiefung: Die einheitliche europäische Aufsicht 13

2.1 Struktur, Governance und Aufsichtsansatz
2.2 Implikationen für Banken

3 Vertiefung: Das Comprehensive Assessment 25

3.1 Motivation, Prozess und Ergebnis
3.2 Implikationen für Banken

4 Ausblick – Stress Test 2016 und andere Prioritäten 31

5 Diskussion

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Die Gründung einer Europäischen Bankenunion ist ein weiterer

Schritt zur europäischen Integration
1957: Der Vertrag zur 1973: Groß- 1981: 1994: Beitritt 2004: EU Erweiterung um 2007:
Gründung der Europäischen britannien, Spanien Österreich, Schweden 10 zusätzliche Länder, Beitritt
Gemeinschaft sieht eine Dänemark und und und Finnland davon sieben aus dem Bulgarien
Europäische Wirtschafts- Irland treten der Portugal ehemaligem Ostblock und
gemeinschaft und eine Europäischen treten der Rumänien
Europäische Atom- Gemeinschaft EC bei
gemeinschaft vor bei 1986: Griechen-
land tritt der EC bei

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010

1968: 1978: Das 1993: Vertrag von 2002 2014:

Fertigstellung der Europäische Maastricht tritt in Kraft Landeswährung Europäische
Europäischen Währungs- und wandelt die ersetzt durch Bankenunion
Zollunion system führt eine Gemeinschaft in eine Euro Scheine gegründet
Europäische Union und ermöglicht und Münzen
Währungs- eine Währungsunion
einheit und einen
Wechselkurs- 2003: Pläne 2012: Europäischer
mechanismus 1995: Abschaffung der für eine EU Stabilitätsmecha-
ein Grenzkontrollen durch Verfassung nismus geschaffen
Schengener erleidet einen als Antwort auf Krisen
Abkommen Rückschlag

Quelle: Oliver Wyman Analyse

4
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Die Krise und die Folgen auf vor allem schwächere Volkswirt-
schaften hat den Ruf nach einem stärkeren institutionellen
Rahmen gestärkt
Auswirkungen • Stärkere EU Volkswirtschaften versuchten die
der Krise Situation durch Maßnahmen zum Schulden-/
Defizitabbau unter Kontrolle zu halten • Die Krise machte deutlich, dass
• Jedoch gelang es nicht, die Zinsen für ein stark vernetzter und
Staatsanleihen zu senken und die Rezession zu integrierter Bereich wie die
verhindern – Kapitalfluss von schwachen zu Eurozone einen stärkeren
starken EU Ländern institutionellen Rahmen benötigt
• Ein wichtiges Element zur
Der neue • Im März 2012 wurde ein neuer „Fiskalpakt“
Stärkung des finanziellen
“Fiskalpakt” zwischen den EU-Ländern vereinbart, der das
institutionellen Rahmens ist die
strukturelle Defizit unter 0.5% und Schulden/BIP
Schaffung einer Bankenunion
auf 60% in den nächsten 20 Jahren drücken soll
mit einer starken und
• Jedoch scheinen diese Ziele schwer erreichbar unabhängigen
für die meisten verschuldeten Länder supernationalen Aufsicht
• Das Ziel ist:
Staatsschulden- • Nach der Krise werden die Staatsschulden nicht – Beitrag zum reibungslosen
tragfähigkeit mehr als risikolos angesehen Funktionieren der
• In schwächeren und hoch verschuldeten Währungsunion

€
Quelle: Oliver Wyman Analyse
Volkswirtschaften gelten:
– Ausgaben und Belebung der Wirtschaft nach
Keynesianischen Politik untragbar
– Sparmaßnahmen verstärken Rezession, dies
führt zu einem Teufelskreis
– Wiederherstellung
des Vertrauens in
den Bankensektor

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In diesem Kontext wurde die Bankenunion mit einer

einheitlichen Aufsicht durch die EZB für die Eurozone definiert
Bankenunion – Drei zentrale Elemente Bankenunion – Anwendbarkeit in den EU-Ländern

BANKENUNION
Island
1 2 Schweden
Einheitliche Aufsicht Einheitliche Abwicklung
„Single Supervisory „Singe Resolution Finnland

Mechanism“ Mechanism“
Norwegen
• EZB übernimmt die direkte • Geordnete Abwicklung von Estland
Aufsicht über +/- 130 Banken in letzter Instanz Lettland
signifikante Banken unter geringstmöglicher Dänemark
Litauen

• Auch Übernahme der Belastung der Steuerzahler Niederlande

Belarus
Irland UK Deutschland Polen
direkten Aufsicht kleinerer und der Realwirtschaft Belgien
Tschechien
Lux. Ukraine
Banken, falls dies Frankreich
Schweiz
Slowakei
Österreich Ungarn Moldawien
Slowenien
notwendig erscheint Italien Kroatien Rumänien
Bosnien
Serbien Bulgarien
Montenegro Georgien
Mazedonien
Portugal Spanien Albanien Armenien
Türkei

3 Einheitliches Regelwerk – „Single Rulebook“ Griechenland

Eurozone EU Mitglieds- EU Nicht- EU Mitglieds-

• Grundlage der Bankenunion bestehend aus einem Paket von länder ohne Euro mitgliedsländer kandidaten

Rechtsakten, vor allem mit Hinblick zur Verbesserung der

Kapitalausstattung der Banken
– Kapitalanforderungen (CRR/CRD IV)
– Einlagensicherungssystem (DGS)
– Richtlinie über die Sanierung und Abwicklung von
Banken (BRRD)
Quelle: Europäische Kommission, Oliver Wyman Analyse
Geltungsbereich
• SSM: Für ~130 signifikante Banken der Eurozone
• SRM: Für ~130 signifikante Banken der Eurozone
• Singe Rulebook: Für all 28 Mitgliedstaaten der EU anwendbar

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Insgesamt können die Kernstücke der EU-weiten Finanzreform

in neun konkreten Ziele zusammen gefasst werden
Ziele der Bankenunion Vorgehenslogik

Krisenprävention
• Strengere Eigenkapital- und
Liquiditätsvorschriften für die Banken Solidere Banken: CRD4 (Basel III)
Aufsicht: Einzige Aufsichtsbehörde EBA, ESMA,
• Einheitliches Regelwerk, einschl.
EIOPA
Vergütungsvorschriften
• Wirksame Abwicklungsvorschriften zum
Schutz der Einleger
• Wirksamere Beaufsichtigung Frühintervention
und Überwachung
• Richtlinie über die Sanierung und Abwicklung von
• Ende des „Too-Big-To-Fail“ Banken (BRRD)
• Sichere und transparentere Finanzmärkte • Einheitlicher Abwicklungsmechanismus (SRM)
• Weniger Rückgriff auf Ratings
• Bekämpfung der Risiken
durch Schattenbanken
Krisenmanagement
• Verhinderung und Bestrafung BRRD/SRM
von Marktmissbrauch
+
DGS (Einlagensicherungssystem)
Quelle: Europäische Kommission, Oliver Wyman Analyse

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1
Einheitliche Aufsicht: Der EZB wurde die Rolle der zentralen Auf-
sichtsbehörde von Finanzinstituten im Euro-Raum übertragen
Einheitlicher Aufsichtsmechanismus Mandat der EZB und Nationalen Aufsichtsbehörden
• Ab November 2014 ist die EZB offiziell die zentrale
EZB Aufsichtsbehörde von Finanzinstituten im Euro-Raum
(ca. 6000 Banken) und zusätzlich von nicht-Euro-
Staaten der EU, welche sich entschließen dem SSM
Direkte Aufsicht Indirekte Aufsicht durch freiwillig beizutreten
generelle Anweisungen
• ~130 signifikante Banken werden direkt von der EZB
beaufsichtigt – Aufsicht durch sogenannte Joint
Gemeinsame Nationale Supervisory Teams (JSTs)
Aufsichtsteams (JSTs) Aufsichtsbehörden (NCAs) • Nationale Aufseher führen weiterhin direkte Aufsicht
der weniger signifikanten Banken – jedoch kann die
Direkte Aufsicht EZB die direkte Aufsicht übernehmen, sollte dies als
notwendig betrachtet werden
• Hauptaufgabe der EZB in enger Zusammenarbeit
mit den nationalen Aufsichtsbehörden
– Einhaltung der EU Bankenvorschriften
~130 signifikante – Frühestmögliche Erkennung und Behandlung
~5.850 andere Banken möglicher Schwierigkeiten
Banken

Banken müssen mit hohen Anforderungen an Transparenz rechnen und verstärkt

Antworten/Daten sowohl rechtzeitig als auch qualitativ hochwertig liefern können
Quelle: Bundesbank, Bundesministerium der Finanzen, Europäische Kommission, Oliver Wyman Analyse

8
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Einheitliche Abwicklung: Das SRB ist in Kooperation

2 mit der nationalen Abwicklungsbehörde für die
Bankenabwicklung zuständig
Hauptakteure Idealtypischer Ablauf einer Banken-Abwicklung

SSM SRM Vorbereitung und Prävention

EZB
Nationale
Aufsichtsbehörde
Signifikante Banken
Zwei wesentliche Elemente
Abwicklungsgremium
„Single Resolution Board“
• Funktion: Entscheidung der
Abwicklungs-instrumente/
ggf. Abwicklungsfonds
• Gremium: Vorsitzender,
vier ständige Mitglieder und
Vertreter der nationalen
Abwicklungsbehörden
• EZB und EU-Kommission
senden Status-Beobachter
Vorschrift für
SRB (Single • Erstellung Sanierungsplan (Banken)
alle signifi-
Resolution Board) • Erstellung Abwicklungsplan
kanten Banken
(SRB, nationale Abwicklungsbehörde)
Nationale
Abwicklungsbehörde
Frühintervention
Bei Stress
• z.B. bei Unterschreitung der
auf den
Eigenkapitalvorschriften
Finanzmärkten
(EZB, nationale Aufsicht)
Abwicklungsfonds
Entscheidung zur Abwicklung
„Single Resolution Fund“ 1. Instanz: Bewertung der EZB/nationalen
• Funktion: Finanzierung Wenn Banken
Abwicklungsbehörde
einer Abwicklung, wenn insolvent sind
2. Instanz: Empfehlung des SRB
der Bail-in-Betrag eines oder kurz davor
3. Instanz: Entscheidung über Eintritt in
Instituts nicht ausreicht Abwicklung der EU-Kommission
• Zielausstattung
~ €55 Mrd.
Abwicklung
• Aufbau in 8 Jahren durch Bei Abwicklung zur
alle Kreditinstitute der • Erstellung Abwicklungsplan (SRB)
Restrukturierung
Eurozone (Beitrag nach • Durchführung Abwicklung
oder Insolvenz
Größe und Risikoprofil) (nationale Abwicklungsbehörde)

Quelle: Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung, KPMG, Oliver Wyman Analyse

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3
Einheitliches Regelwerk: Die Grundlage der Bankenunion ist das
einheitliche Regelwerk, das für alle Finanzinstitute der EU gilt
Die EBA ist verantwortlich für bindende Viele dieser EBA-Produkte bilden die Elemente des
technische Standards bis zu Richtlinien einheitlichen Regelwerks zur Bankenregulierung
und Empfehlungen
• Aufsichtsreporting • Rechnungslegung • EBA spielte eine zentrale Rolle bei der Entwicklung des
• Aufsichtskollegien und Abschlussprüfung einheitlichen Regelwerks
• Eigenmittel • Risiko: Kreditrisiko, • Der Fokus der EBA liegt auf der Entwicklung einheitlicher
Liquiditätsrisiko, europäischer Regeln im Zusammenhang mit den
• Erholung, Auflösung
Marktrisiko, folgenden Bereichen:
und DGS
Operationelles Risiko – Regeln der Eigenmittel-Verordnung CRR
• External Credit
• SREP und Pillar 2 (Capital Requirements Regulation)
Assessment Institutions
(ECAI) • Transparenz – Regeln der Eigenmittel-Richtlinie CRD IV
und Pillar 3 (Capital Requirements Directive IV)
• Finanzkonglomerate
• Verbraucherschutz und
• Geldwäsche – Regeln der europäischen Sanierungs- und
Finanzinnovationen
• Großkredite und Abwicklungsrichtlinien für Banken
• Verbriefung und
strukturelle Maßnahmen
Covered Bonds • Ein interaktives Online-Tool wurde von der EBA
• Interne Governance
• Vergütung eingerichtet, um:
• Leverage Ratio
• Zahlungsdienste und – Eine einheitliche Anwendung der Regeln für den europäischen
• Marktinfrastrukturen elektronisches Geld Bankensektor sicherzustellen
• Modellvalidierung • Andere Themen – Die Orientierung durch die Masse der Aufsichtsregeln in den
• Passporting und oben genannten Bereichen zu erleichtern
Überwachung von Filialen

Quelle: EBA, Europäische Kommission, Oliver Wyman Analyse

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Als Vorbereitung für die einheitliche Aufsicht hat die EZB ein
Comprehensive Assessment (CA) durchgeführt
Prinzipien, Elemente und Umfang des CA
Ziele Elemente Umfang
Die Bewertung ist ein wichtiger Das „Comprehensive
Schritt für die Ausarbeitung Assessment“ besteht aus
des einheitlichen Banken- drei eng miteinander
aufsichtsmechanismus, für verknüpften Komponenten
eine höhere Transparenz der
Bankbilanzen und für Konsis-
tenz der Aufsichtspraktiken
innerhalb der EU

1. Transparenz: A. Supervisory Risk Assessment: • 19 Länder in der Eurozone

Verbesserung der Qualität der
verfügbaren Informationen über den
Zustand der Banken
2. Wiederherstellung:
Identifizierung und Umsetzung der
erforderlichen Korrekturmaßnahmen
3. Vertrauensbildung:
Allen Beteiligten zusichern, dass
Banken grundsätzlich solide und
vertrauenswürdig sind
Quelle: EZB
Überprüfung von Kernrisiken wie • 130 Bankengruppen
Liquidität, Leverage und Finanzierung
• Über 800 Portfolien
B. Asset Quality Review:
Verbesserung der Transparenz der • 81.6% der gesamten SSM
Bank-Exposures durch Überprüfung der Bilanzsumme sind gedeckt
Qualität der Bankenbilanzen einschließ- • ~6,000 FTEs beteiligt
lich der Angemessenheit der
Vermögens- und Sicherheitsbewertung
und Rückstellungen
C. Stress Test:
Zukunftsbezogenes Bild von der
Widerstandsfähigkeit der Bankbilanzen
bis hin zu Stressszenarien

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Im Anschluss an das CA wurde die Aufsichtsverantwortung

an die EZB und wird die Abwicklungsverantwortung an den
SRB übergeben
Q4 2014 1H 2015 2H 2015

26. Okt 9. Nov Mai 2015 August 2015

Ergebnis und Nach- Veröffent- Banken 6 Monate, um 9 Monate, um
untersuchung des lichung der müssen der Kapitallücke von Kapitallücke von
Comprehensive Ergebnisse EZB den AQR oder Adverse Szenario
Assessment Kapitalplan Basisszenario zu füllen zu füllen
präsentieren

Inkrafttreten des
einheitlichen Aufsichts-
mechanismus
4. November
EZB übernimmt die neue
Aufsichtsverantwortung

1. Januar 2015 1. Januar 2016

Inkrafttreten des Inkrafttreten des einheitlichen Abwicklungs-
einheitlichen mechanismus: Single Resolution Board wird für die
Abwicklungs- Abwicklungsplanung der SSM Banken und
mechanismus Abwicklungsverwaltung der in Schwierigkeiten
geratenen Institutionen verantwortlich
Inkrafttreten des einheitlichen
Abwicklungsfonds, der Abwicklungsfonds der
einzelnen Ländern bündelt und Banken dabei
unterstützt in der Restrukturierungsphase das
Geschäft fortzuführen

Quelle: EZB

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Inhaltsverzeichnis

SEITE

1 Die europäische Bankenunion – Überblick 03

2 Vertiefung: Die einheitliche europäische Aufsicht 13

2.1 Struktur, Governance und Aufsichtsansatz
2.2 Implikationen für Banken

3 Vertiefung: Das Comprehensive Assessment 25

3.1 Motivation, Prozess und Ergebnis
3.2 Implikationen für Banken

4 Ausblick – Stress Test 2016 und andere Prioritäten 31

5 Diskussion

13

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Seit November 2014 ist die EZB offiziell die zentrale Aufsichts-
behörde von Finanzinstituten im Euro-Raum
Einheitlicher Aufsichtsmechanismus – „Single Supervisory Mechanism“ (SSM)

1. Der SSM ist einer der weltgrößten

Bankenaufseher
ECB 2. Aktuell werden 129 Gruppen (1,200
Direkte Indirekte
Aufsicht Übersieht das System Aufsicht Banken) in 19 Länder direkt von der
EZB beaufsichtigt. Mehr als 80% der
Banken-Aktiva in der Eurozone sind
somit unter EZB-Aufsicht
3. Ca. 3.500 kleinere Institute werden
Joint Supervisory Nationale direkt von den NCAs beaufsichtigt – die
Teams Aufsichtsbehörden EZB trägt Verantwortung für das
Gesamtsystem
Horizontale Divisionen
untersützen 4. Banken-Aktiva unter direkter und
indirekter EZB Aufsicht summieren sich
auf mehr als 26 Billionen €, somit ca.
~ 130 signifikante ~ 5.850 andere das 2,6-fache des GDP in der €-Zone
Institutionen Institute

Quelle: D. Nouy Präsentation, Baden-Badener Unternehmergespräche, März 2016

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Das Beschlussverfahren der EZB im Rahmen der neuen

Bankenaufsicht umfasst vier Kerninstitutionen
Beschlussfassungsverfahren Hauptaufgaben der Beteiligten

2 Aufsichtsgremium 1 EZB-Rat Annahme 1 EZB-Rat (Oberstes Beschlussorgan) –

Direktorium und Präsidenten der nationalen
Zentralbanken des Euro-Raums
Vorlage a) erhebt keinen • Nimmt vom Aufsichtsgremium unterbreitete fertige
Beschlussentwürfe Widerspruch Beschlussentwürfe an oder erhebt Widerspruch
2 Aufsichtsgremium – Vertreter der EZB und der
Zurücksendung nationalen Aufsichtsbehörden
b) erhebt
für neue Widerspruch • Planung und Wahrnehmung der Aufsichtsaufgaben
Beschlussvorlage
• Vorlage fertiger Beschlussentwürfe zur Annahme
3 Schlichtungsstelle durch den EZB-Rat
Lösung Differenzen • Unterstützt durch einen Lenkungsausschuss
von Gesichtspunkten 3 Schlichtungsstelle – Mitglieder aus Kreis des EZB-Rats
der NCAs
und Aufsichtsgremiums ausgewählt
Legale oder • Beilegung von Meinungsverschiedenheiten, wenn der
4 Administrativer natürliche
Personen
EZB-Rat Einwände gegen einen Beschlussentwurf
Überprüfungsausschuss
können des Aufsichtsgremiums erhebt
Überprüfung 4 Administrativer Überprüfungsausschuss –
Vorschlag
verlangen Unabhängige Mitglieder mit Berufserfahrung im Bereich
(unverbindlich)
für neue Aufsicht/Bankwesen
Beschlussvorlage
• Durchführung einer unabhängigen internen
administrativen Überprüfung von Aufsichts-
beschlüssen der EZB
Quelle: EZB

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Die Errichtung des SSM hat Änderungen der bestehenden

Organisationsstruktur der EZB erforderlich gemacht
EZB Organisationsstruktur – 5 neue Geschäftsbereiche für die mikroprudenzielle Aufsicht
Stefan Walter R. Quintana Jukka Vesala Korbinian Ibel
Leiter DG I Leiter DG II Leiter DG III Leiter DG IV

Direkte Aufsicht Horizontale Aufsicht u.

Indirekte Aufsicht Sekretariat
spezialisiertes Wissen
Mikroprudenzielle Mikroprudenzielle Mikroprudenzielle Mikroprudenzielle Sekretariat des
Funktion I Funktion II Funktion III Funktion IV Aufsichtsrats

Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante Aufsicht und NCA Genehmigung Entscheidungs-

Banken I Banken VIII Beziehung Zentrale, lokale prozess
Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante Institutionelle und Prüfungen Entscheidungspolitik
Banken II Banken IX Sektoraufsicht Krisenmanagement
Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante Analyse und Entwicklung
Banken III Banken X Methodischer Enforcement und
Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante Support Standards
Banken IV Banken XI Planung und
Koordination des
Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante
Banken V Banken XII Supervisory
Examination
Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante
Program
Banken VI Banken XIII Aufsichtspolitik
Aufsicht signifikante Aufsicht signifikante Supervisory Quality
Banken VII Banken XIV Assurance
Risikoanalyse
Interne Modelle
Quelle: EZB

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Signifikante Institute werden von Joint Supervisory Teams

(JSTs) beaufsichtigt
Wie JSTs funktionieren
ƒ Für jede Bankgruppe etabliert
ƒ Umfasst Mitarbeiter von der
Governing Council Freigabe/ Validierung EZB sowie von den NCAs
von Entscheidungen
ƒ Verantwortlich für die tägliche
Aufsicht sowie die Umsetzung
Supervisory Board des jährlichen
Aufsichtsprogramms
ƒ Verantwortlich für die
Umsetzung von
ECB intermediate Entscheidungen des
Struktur (DGs) Supervisory Board und des
JST-Coordinator Governing Councils
untersützen
Horizontale JSTs
Divisionen Core JST EZB Mitarbeiter stellen die
Sub-coordinators (von NCAs)
europäische Perspektive,
Expertenteam von während NCA Mitarbeiter die
NCAs und EZB lokale/ nationale Perspektive
stellen
Quelle: D. Nouy Präsentation, Baden-Badener Unternehmergespräche, März 2016

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Less significant institutions (LSIs) werden von NCAs

beaufsichtigt
Aufgabenverteilung für LSIs Indirekte EZB-Aufsicht von LSIs

ƒ EZB mit allgemeiner

Verantwortlichkeit Zusätzliche ad-
Crisis hoc
ƒ EZB vergleicht auf SSM-Niveau Informationen
und zwischen Sektoren
ƒ EZB Stellt Expertunterstützung
Ressourcenallokation
Intensität der Aufsicht

EZB Struktur (DGs)

ƒ EZB fördert „Best Practice“
Informationsbedarf

ƒ EZB erteilt oder entzieht High Ex ante

Banklizenzen Benachrichti-
gungen

ƒ NCAs behalten primäre

Jahresberichte Ex
Verantwortlichkeit für Aufsicht All LSIs Post
ƒ Keine Duplikation von Aufgaben Benachrichtigungen
`NCAs
bei der EZB

Graduelle Herangehensweise auf Basis von „Priority Scores“

Quantitative & qualitative Informationen der NCAs werden analysiert
Quelle: D. Nouy Präsentation, Baden-Badener Unternehmergespräche, März 2016
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Die neue Rolle der NCAs im Rahmen des SSM bringt einen
signifikanten Anpassungsbedarf
• Erstellung der SSM-Schnittstelle: Entscheidende Funktion für die Zukunft, um die Beziehung mit der EZB aus einer
NCA Perspektive zu managen
• Einfluss der EZB auf die internen Governance-Strukturen der NCAs: Erfahrungen aus dem CA deuten an, dass die
GOVERNANCE EZB harte Anforderungen für ähnliche Tests haben wird
• Schnittstelle mit EBA unsicher, da dies von der EZB/EBA-Zusammenarbeit abhängt

• Veränderung des Mandats: Verschiebung zu "komplementären" prudenziellen Instrumenten über die SSM
Kernaktivitäten hinaus, Auflösungsvorbereitung und Geschäftsführung
• Komplementäre prudenzielle Instrumente: Adäquate Governance, Vorbereitung RRP, „Fit & Proper“ Testing,
Vergütung/Performance Management
Mandat und Befugnisse
• Abwicklungsvorbereitung: Geschäftsmodellanalyse, Szenario-Simulation, Strategiebewertung, Prozesse,
ex-post Unternehmensführung
• Wohlverhalten: Kundeneignung, Kundenmehrwert, Neuproduktprozess, Vertriebseignung,
Information/Offenlegung, Reklamationsbearbeitung

• Große Investitionen in Tools/Analyse, um die neue Richtung des Mandats zu unterstützen

Zentrale Instrumente
und Prozesse
• Wechselwirkung von Off-Site- und On-Site-Aufsicht
• Genaue modus operandi der JSTs (Joint Supervisory Teams): Organisatorischer Aufbau, Berichtslinien
und Entscheidungsfindung
• Durchsetzungsvermögen/-prozess: SSM wird ein gewisses Maß an Harmonisierung erforderlich machen, um einen
fairen Ansatz für alle Institutionen zu gewährleisten

• Verschiebung der notwendigen Fähigkeiten, um das neue Mandat zu unterstützen

Organisation, Beschaffung
und Fähigkeiten
• Setup einer effizienteren und effektiveren Organisation noch unklar: Einige NCAs versuchen auf nationaler Ebene die
SSM Organisationsstruktur zu spiegeln
• Anziehen und Binden von Talenten, vor allem mit dem Transfer von Ressourcen an die EZB innerhalb des laufenden
zentralen Kapazitätsaufbaus
• Angleichung der Fähigkeiten, Vergütung und Belohnungen

Performance Management
und Support-Infrastruktur
Quelle: Oliver Wyman Analyse
• Angleichung der Dateninfrastruktur und Reportinganforderungen der SSM Länder für signifikante und weniger
signifikante Banken
• Jährliche strategische Planung auf der Organisationsebene mit Performancekennzahlen und basierend auf dem
Risikoappetit, der dann in strategische Ziele umgewandelt wird

19

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Deutschland (wie auch Österreich) nimmt eine Sonderstellung

ein, da hier die Zentralbank nicht die Rolle der NCA einnimmt
Struktur der deutschen Finanzaufsicht Zusammenarbeit der BaFin und Bundesbank
Bundesfinanz- Aufgaben der BaFin
EZB
ministerium • Zuständig als offizieller NCA-Vertreter für Deutschland
und Mitglied des Aufsichtsgremiums der EZB
Direkte Vertretung Indirekte Rechts- und
• Zuständig für alle aufsichtsrechtlichen Maßnahmen
Aufsicht NCA Aufsicht Fachaufsicht
(Erteilung/Entzug der Banklizenz, Abberufung von
Geschäftsleitern, Verhängung eines Moratoriums usw.),
Nationale Aufsichtsbehörde (NCAs) auch auf Basis der Bundesbank-Bewertungen
Gemeinsame
Aufsichtsteams (JSTs) BaFin Bundesbank Aufgaben der Bundesbank
• Unterstützt die BaFin in der Aufsicht der Banken und ist
Direkte Aufsicht
u.a. Teil der JSTs – hat allerdings keinen direkten
Einfluss auf die EZB
• Verantwortlich für die laufende Bankenaufsicht durch
Auswertungen der von den Instituten eingereichten
Unterlagen, Meldungen, Jahresabschlüssen und
~21 deutsche Banken Prüfungsberichten mit Blick auf Solvenz und Liquidität
~13 deutsche ~1.700 deutsche • Führung von regelmäßigen Vor-Ort-Prüfungen
Tochtergesellschaften Banken
ausländischer Institute

NCAs werden allerdings die Aufsicht für weniger signifikante Banken weiterhin durchführen
sowie bei der Aufsicht von signifikanten Banken klar beteiligt sein
Quelle: Bundesbank, BaFin

20
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Mit dem Ziel einen einheitlichen Aufsichtsansatz zu schaffen,

hat die EBA die SREP-Richtlinien vorgestellt, die ab 2016
umgesetzt werden
Grober Rahmen der EZB für die Implementierung von SREP JST wird direkte BAU Aufsicht durchführen

1• Gesamtbewertung der
– Profitabilität
– Risiken
– Risikomanagement-Kontrollrahmen
2 (inkl. Governance)
1 Bewertung 4 2• Bewertung von ILAAP und ICAAP Prozesse,
Risiko- ICAAP und ILAAP Modelle, Governance und Zuverlässigkeit
Gesamt-
analyse der Ergebnisse
bewertung
SREP 3• Top-down Liquiditäts- und Kapital Stress Test, um
die Bewertung des ICAAP und ILAAP mit anderen
3 Banken zu vergleichen und zu testen
Aufsichtsbehörden “testen” 4• SREP Gesamtbewertung mit einer abgestuften
Quantifizierung von Risiken Bonitätseinordnung des Instituts und einer
Zuweisung von Aufsichtsmaßnahmen, sowohl
qualitativ (z.B. Verbesserung der Risikokontrolle)
als auch quantitativ (z.B. zusätzliche
Kapitalanforderungen):
Austausch von
“Holistischer Ansatz, zur – Kurzfristige Maßnahmen: sofort von der
Informationen
Bewertung von Schlüssel- EZB adressiert
Input für die finale indikatoren des Geschäftsmodells, – Langfristige Maßnahmen: Im offiziellen
SREP Bewertung der Governance und der Kapital- SREP-Bericht und in der Aufsichts-
und Liquiditätsrisiken planung adressiert

Quelle: EBA, Oliver Wyman Analyse

21

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Der neue SREP-Rahmen besteht aus vier zentralen

Komponenten, die in die finale Bewertung mit einfließen

SREP BEWERTUNG

1 Analyse 2 Governance und 3 Kapitalrisiko 4 Liquiditäts- und

Geschäftsmodell institutionsweite (ICAAP) Finanzierungsrisiko
Kontrollen (ILAAP)

Tragfähigkeit des Interne Kultur

Risiken und Kontrollen Risiken und Kontrollen
Geschäfts – basierend und Governance
auf 1-Jahres Budget
Risiko- und Eigenkapital- Liquiditäts-
Nachhaltigkeit Kontrollrahmen anforderungen und ST anforderungen und ST
der Strategie –
basierend auf einer BCP und Angemessenheit der Angemessenheit
3-Jahres Prognose Sanierungsplan Kapitalausstattung der Liquidität

Überwachung Quartärliche Überwachung von zentralen Finanz- und Risikoindikatoren basierend auf
Von zentralen regulatorischen Berichten (z.B. FINREP/COREP) und relevanten marktbasierten Indikatoren
Indikatoren (z.B. Aktienpreise, CDS spreads)

Eine erfolgreiche SREP Bewertung erfordert ein robustes Risiko, Kapital- und
Liquiditätsmanagement, ein nachhaltiges Geschäftsmodell und eine starke Governance
Quelle: EBA, Oliver Wyman Analyse

22
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Viele Banken müssen ihre Aufstellung gegenüber den

Regulatoren angesichts des SSM und der veränderten Rolle
der NCA anpassen
Aufsichtspraxis Neue Regulierung

• Neue, komplexere Strukturen und Schnittstellen
– Arbeitsteilung zwischen EZB und nationaler Aufsicht
– Rollenteilung zwischen EZB und EBA
• Neben struktureller Reform, verändert sich vor allem die
aufsichtsrechtliche Praxis
– Strengere, datenbasierte, quantitativere Aufsicht über
Modelle, Methoden, Prozesse, Reporting
– Geringere Ermessensspielräume
– Erhöhte Vergleichsmöglichkeit der Banken durch die neue,
einzigartige Rolle der EZB
• Die Anwendung regelmäßiger Stresstests erhöht den Druck auf
die zeitige Umsetzung von Regulierungen
– Direkte Auswirkungen auf Kapitalposition
– Indirekte Kosten-und Ressourcenbelastung
• Kritische Überprüfung des Geschäftsmodells um weiterhin
zwei zentrale Bedingungen zu erfüllen
– Nachhaltig (regulatorisch stabil)
– Profitabel (insb. RWA-Effizienz)

Schnittstelle mit dem Joint Supervisory Team Veränderte Rolle der lokalen Aufsichtsbehörden

• Frischer Blick auf alle Aspekte des Geschäfts
– Wechsel des Personals wird ganz natürlich zu einer
Überprüfung aller Geschäftsaspekte führen
– Banken sollten auf Rückfragen vorbereitet sein und
Transparenz über alle Themen schaffen
• Banken brauchen eine stärker koordinierte Aufstellung
gegenüber den Regulatoren
– Governance und Organisation sollten die Wichtigkeit der
Beziehung reflektieren
– Seniorere Repräsentanz ist erforderlich
Quelle: Oliver Wyman Analyse
• Rolle der lokalen Aufsichtsbehörden wird sich auf Basis des
SSM refokussieren
– Wahrscheinlich ist ein Fokus auf Themen über prudenzielle
Themen hinaus, z.B. Wohlverhalten und qualitative Themen
• Banken sollten sich auf diese neue Art der Aufmerksamkeit
vorbereiten
– Erfahrungen hierzu gibt es vor allem aus den USA und UK zu
Wohlverhaltensrisiken (Trennung prudential versus conduct)

23

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Die gestiegene regulatorische Komplexität erfordert erhebliche

Anpassungen der Organisations- und Governancestrukturen
Drei zentrale Bereiche mit Anpassungsbedarf der Organisations- und Governancestrukturen
Vorstand für regulatorische Themen Geschäftseinheit für Ganzheitlicher Ansatz zur Steuerung
regulatorische Themen des Wohlverhaltensrisikos

VORHER
Regulatorische Themen treffen Abarbeitung neuer regulatorischer Abgrenzung der Verantwortlichkeiten
unkoordiniert auf die Organisation und Anforderungen anstelle von für klassisches Risikomanagement und
werden nicht zentral bearbeitet strategischer Auseinandersetzung Wohlverhaltensrisiko unklar

ZIELBILD

Etablierung einer neuen Einführung eines

Ernennung eines Vorstands für
regulatorische Themen und
klares Governance-Framework
• Zentrale Koordinierung und
Steuerung regulatorischer Aktivitäten
(in Organisation und extern
zu Regulatoren)
• Verantwortung auf einer Ebene
mit CFO und CRO
• Abstimmung mit Regulator über
wesentliche neue und bestehende
Themen (auf Augenhöhe)
Geschäftseinheit, die
regulatorische Themen
strategisch bearbeitet
• Durchführung von Auswirkungsanalysen
auf Konzern- und Bereichs-/ Abteilungs-
ebenen, um auf regulatorische
Änderungen ganzheitlicher zu reagieren
• Aktiver Dialog mit Aufsichtsbehörden
und Wettbewerbern
• Strategische Compliance als
Wettbewerbsvorteil sehen
ganzheitlichen Ansatzes zur
Steuerung des
Wohlverhaltensrisikos
• Wichtigkeit vermitteln durch Übertragen
der Verantwortlichkeit an seniore
Position in der Hierarchie mit direktem
Reporting an den CEO
• Stärkung 1st LoD (Geschäftsbereiche),
robuste 2nd/3rd LoD
• Klare Prozesse zur Verringerung
regulatorischer Kosten

Quelle: EZB

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Inhaltsverzeichnis

SEITE

1 Die europäische Bankenunion – Überblick 03

2 Vertiefung: Die einheitliche europäische Aufsicht 13

2.1 Struktur, Governance und Aufsichtsansatz
2.2 Implikationen für Banken

3 Vertiefung: Das Comprehensive Assessment 25

3.1 Motivation, Prozess und Ergebnis
3.2 Implikationen für Banken

4 Ausblick – Stress Test 2016 und andere Prioritäten 31

5 Diskussion

25

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Bevor die EZB ihre neue Aufsichtsfunktion übernommen hat,

wurde das Comprehensive Assessment durchgeführt
Ab dem 3. November 2013 kann die Europäische
Zentralbank (EZB) mit Blick auf die Übernahme ihrer
Aufgaben die nationalen zuständigen Behörden und
Personen im Sinne des Artikels 10 Absatz 1 der
Verordnung (EU) Nr. 1024/2013 auffordern, alle
Informationen vorzulegen, die für sie von Belang
sind, um eine umfassende Bewertung der
Kreditinstitute der teilnehmenden Mitgliedstaaten,
einschließlich einer Bilanzbewertung, durchzuführen.

– Beschluss der Europäischen Zentralbank vom

4. Februar 2014 zur Bestimmung der Kreditinstitute,
die der umfassenden Bewertung unterliegen
(EZB/2014/3)
Quelle: EZB

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Das CA bestand aus drei Komponenten, die mehr Transparenz

und Vertrauen in Banken schaffen sollten
Ziele des CA Komponenten des CA
• Transparenz • Überprüfung der Kernrisiken der einzelnen Banken,
Verbesserung der Supervisory ihrer Kapitalausstattung, ihres Geschäftsmodelles, ihres
Qualität der verfügbaren A Risk Vernetzungsgrades gegenüber anderen Banken und
Informationen über den Assessment ihres Risikomanagements
Zustand der Banken • Quantitative und qualitative Analyse

• Wiederherstellung • Bewertung des Ist-Zustands der Aktiva mit dem Ziel

Identifizierung und Transparenz der Bankenbilanzen zu schaffen
Umsetzung der Asset Quality • Zur Ermittlung der Werthaltigkeit wurde die Aktiva auf Kredit-
B Review (AQR) und Marktrisiken überprüft
erforderlichen
Korrekturmaßnahmen • Zusätzlich wurden außerbilanzielle Positionen analysiert und
die grenzüberschreitenden Aktivität bewertet
• Vertrauensbildung
• Zukunftsgerichtete Überprüfung der Belastbarkeit der Banken
Allen Beteiligten
unter wirtschaftlichen Schocks, wie z.B. starken
zusichern, dass Banken
EZB/EBA Zinsveränderungen, Rezessionen oder
grundsätzlich solide und
C Stress Wechselkursschwankungen, unter 2 Szenarien:
vertrauenswürdig sind
Testing í Basisszenario: CET1 Quote von 8%
í Stressszenario: CET1 Quote von 5,5%
• Durchgeführt in Zusammenarbeit mit der EBA
• Ausgewählte AQR-Befunde wurden in den Stresstest
D „Join-up“
integriert („join-up“ der Ergebnisse)

Quelle: EZB, Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung, Oliver Wyman Analyse

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Insgesamt wurde das Comprehensive Assessment von

mehreren Stakeholdern auf der EU und der nationalen
Ebene unterstützt
EU Ebene
ESRB EBA EZB
• Definition • Methodik ST • Globales Projektmanagement
Externe Berater
Szenarien ST • Qualitäts- • Entwicklung der AQR Methodik • Konzeptionelle Unterstützung
sicherung ST • Qualitätssicherung ST und „Join-
• Projektmanagement
up“ aller ST Resultate
• Unterstützung der
Qualitätssicherung
Nationale Ebene NCAs
• Nationales Projektmanagement Wirtschaftsprüfer
• Erste Qualitätssicherung und • Datenvollständigkeit
Bericht an EZB und -abgleich
• Datenintegrität
• Individuelle Kreditprüfung

Banken
• Erfüllung Forderungen gegenüber der NCA Immobiliengutachter
• Datenlieferung • Überprüfung Sicherheitswerte
• Ausführung von Stress Test • Bewertung Immobilienwerte in
Bilanzen der Banken

Bewertungsberater
• Spezialisierte Bewertung der
Vermögenswerte (Stufe III) im
Anlage- und Handelsbuch

Quelle: EZB – „Aggregate Report on the Comprehensive Assessment” , Oliver Wyman Analyse

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Die im Comprehensive Assessment identifizierte Kapitallücke

setzt sich aus drei Elementen zusammen
Aggregierter Kapitalbedarf aus den Elementen des Comprehensive Assessment
Kapitallücke in € Mrd.
30
+2,7
+10,7 24,6 • 18 Banken haben einen
25
21,9
zusätzlichen Kapital-
bedarf nach dem AQR
20 • 25 Banken haben einen
zusätzlichen Kapital-
bedarf nach dem
15 Comprehensive
11,2 Assessment

10 • Der gesamte zusätz-

liche Kapitalbedarf
beträgt ~€24 Mrd.
5 • Der Netto-Kapitalbedarf
nach Bilanzstärkungs-
maßnahmen, die
0 bereits 2014 durch-
Kapitallücke aus dem durch Kapitallücke nach Anpassung Kapitallücke nach AQR- geführt wurden,
die Banken durchgeführten der Startwerte mit den Startwertanpassungen und beträgt ~€9,5 Mrd.
Stresstest (nach QS der AQR-Ergebnissen Berücksichtigung von
NCAs und EZB) AQR-Ergebnissen in den
Stresstest-Projektionen
Quelle: EZB, Oliver Wyman Analyse

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Die Neuerungen und der methodische Fortschritt des CA waren

erheblich, einige Punkte wurden heftig diskutiert
Wesentliche methodische Fortschritte im CA Häufige Diskussionspunkte

• Strikter und einheitlicher Maßstab für die Klassifizierung
leistungsgestörter Kredite
• Einheitlicher Ansatz für Pauschalwertberichtigung und
Cashflow-Analysen
• Standardisierte, gemeinsame Modelle für Rückstellungen
und objektive Analyse der Loss Identification Period
• Standardisierter Ansatz zur Berechnung von Credit
Valuation Adjustments (CVA)
• Stresstest Zeitraum von drei statt zwei Jahren
• Deutlich invasivere Qualitätssicherung im Vergleich zu
vorherigen Übungen
– „Erfülle oder erkläre“ Ansatz
– Serie von vordefinierten Tests, und vordefinierte
Standards für Evidenz der verwendeten Parameter
• Methodik zur Ermittlung von Haircuts und Ausmaß, zu
dem die EZB-Schwellenwerte auch in der Accounting-
Perspektive durchgesetzt werden können
• Behandlung von „Soft Capital“ unter CRDIV
– Neue Übergangsregeln angewendet, die u.a.
Elemente wie Goodwill und (latente)
Steueransprüche (DTA) berücksichtigen
– Obwohl diese in den finalen CRDIV Regeln nicht als
Kapital berücksichtigt werden (einige sogar schon
CRDIII nicht mehr)
• Nichtberücksichtigung von Prozess-/Rechtskosten
• Nutzung eines bankgeführten, bottom-up Stresstest
Ansatzes
– Hohe Wahrscheinlichkeit, dass zukünftige Übungen
eine stärkere top-down Komponente beinhalten

– Nutzung eines top-down Modells zum Hinterfragen der • Effekte aus Portfolioverbesserungen im Stresstest
bottom-up Stresstests der Banken • „Statische Bilanzannahme“ und Auswirkungen von
Restrukturierungsplänen auf den Stresstest

Quelle: Oliver Wyman Analyse

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1 Die europäische Bankenunion – Überblick 03

2 Vertiefung: Die einheitliche europäische Aufsicht 13

2.1 Struktur, Governance und Aufsichtsansatz
2.2 Implikationen für Banken

3 Vertiefung: Das Comprehensive Assessment 25

3.1 Motivation, Prozess und Ergebnis
3.2 Implikationen für Banken

4 Ausblick – Stress Test 2016 und andere Prioritäten 31

5 Diskussion

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Der SSM wird im Rahmen des EBA Stress Tests 2016 die
Banken erneut auf den Prüfstand stellen

• Nach aktuellem Informationsstand werden dieses Jahr zwischen 50 und 60 Banken

am Stress Test teilnehmen – etwas weniger als die Hälfte der Institute, die in 2014
untersucht wurden
• EBA Kriterien werden die Grundlage bilden, um die Größe der Übung zu definieren
• Wesentliche, von der EBA festgelegte Eckpunkte:
– Die Herangehensweise für 2016 wird auf einem limitierten Bottom Up Approach
basieren, inkl. der Annahme der „statischen Bilanz“ und umfassender
Risikoabdeckung zur Beurteilung der Solvabilität europäischer Banken
– Der Stress Test wird auf den Erfahrungen vorangegangener Übungen aufsetzen,
und an den jährlichen aufsichtlichen Prüfungsprozess angelehnt sein (SREP)
– Mit der Publikation des detaillierten Szenarios sowie der Methode wird der Stress
Test im ersten Quartal 2016 beginnen
– Die Durchführung, Beurteilung und Qualitätssicherung werden voraussichtlich im
dritten Quartal 2016 beendet und in der Publikation der individuellen
Bankenergebnisse resultieren
´Quelle: ECB, EBA

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Auszug aus einer Präsentation von Danièle Nouy,
Baden-Badener Unternehmergespräche, März 2016 CRM® - Certified Risk Manager

In 2016, euro-area banks face several key risks

Business models Credit risk Reversal of

and profitability the search for yield
ƒ Prolonged period of low ƒ Deterioration of ƒ On asset side:
interest rates credit quality lower valuations
ƒ High level of impaired ƒ Deterioration of credit ƒ On liabilities side: higher
assets on banks’ standards in some funding costs and increased
balance sheets countries collateral requirements

Conduct and Vulnerabilities in emerging IT risks

governance risks markets economies
ƒ Potential impact on profits ƒ Direct exposures are ƒ Increased reliance on
due to high litigation costs quite limited complex IT systems
ƒ Impact on banks’ reputation ƒ Possible second-round and ƒ Possible operational losses,
contagion effects reputational damage and
business disruption
Key risks are identified in close collaboration with NCAs as well as macro-prudential
functions and are translated into operational supervisory actions Æ Supervisory priorities

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Auszug aus einer Präsentation von Danièle Nouy,

Baden-Badener Unternehmergespräche, März 2016 CRM® - Certified Risk Manager

The Supervisory Priorities for 2016 define how the identified key
risks will be addressed

Supervisory Priorities Activities1

2015 Challenge banks’ business models
Business models and
2015 Assess banks’ profitability drivers (thematic review) 2017
profitability drivers
Investigate banks’ IRRBB approaches across business models

Implement a consistent approach to non-performing loans (NPLs)

Credit risk 2015 Evaluate impact of IFRS 9 on provisioning (thematic review) 2017

Track sovereign and real estate exposure concentrations

Follow-up on capital quality and implementation of harmonised

SSM OND approach
Capital adequacy Harmonise supervisory approach to banks’ ICAAP including stress testing 2017

Examine banks’ preparedness for gone-concern scenarios (MREL/ TLAC)

In-depth analysis on risk governance for selected Sis (follow up on “internal

2015
Risk governance governance and risk appetite” 2015 thematic review)
and data quality Assess compliance with BCBS principles on risk data aggregation and risk reporting
(thematic review)

Liquidity Harmonise supervisory approach to banks’ ILAAP 2017

1 Thematic reviews are highlighted with dark blue border

2015 arrows indicate a direct continuity from a previous initiative 2017 arrows reflect a two year horizon in the proposed approach
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1 Die europäische Bankenunion – Überblick 03

2 Vertiefung: Die einheitliche europäische Aufsicht 13

2.1 Struktur, Governance und Aufsichtsansatz
2.2 Implikationen für Banken

3 Vertiefung: Das Comprehensive Assessment 25

3.1 Motivation, Prozess und Ergebnis
3.2 Implikationen für Banken

4 Ausblick – Stress Test 2016 und andere Prioritäten 31

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Glossar

AQR: Asset Quality Review ICAAP: Internal Capital Adequacy Assessment Process
BaFin: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ILAAP: Liquidity Adequacy Assessment Process
BBRD: Bank Recovery Resolution Directive JST: Joint Supervisory Team
BCP: Basel Continuity Plan LoD: Line of Defense
CA: Comprehensive Assessment NCA: National Competent Authorities
CRD: Capital Requirements Directive NCB: National Central Bank
CRR: Capital Requirements Regulation RRP: Recovery & Resolution Plan
DG(I)S: Deposit Guarantee (Insurance) Schemes RWA: Risk Weighted Assets
DTAs: Deferred Tax Assets SRB: Single Resolution Board
EBA: European Banking Authority SRF: Single Resolution Fund
EC: European Commission SREP: Supervisory Review and Evaluation Process
EIOPA: European Insurance and Occupational SRM: Single Resolution Mechanism
Pensions Authority SSM: Single Supervisory Mechanism
ESMA: European Securities and Markets Authority ST: Stress Testing
ESRB: European Systemic Risk Board QS: Qualitätssicherung
(in charge of macro-prudential issues)
EU: Europäische Union
EZB: Europäische Zentralbank

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