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Schattenbanken - Das 71-Billionen-Dollar-Problem - Wirtschaft -... http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/schattenbanken-das-billi...


1 von 7 19.06.2014 12:45
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1. Das 71-Billionen-Dollar-Problem
2. Von Fonds kann Panik ausgehen
2014 Regeln zum Copyright...
Quelle und Bearbeiter: SZ vom 18.06.2014/webe
WM-Aus von Titelverteidiger Spanien
werden mssen. Tatschlich sind aber erhebliche Lcken geblieben.
"Unglcklicherweise haben wir eine ziemlich schwerfllige Struktur geschaffen, die
nicht richtig funktioniert", sagt Simon J ohnson, Professor am Massachusetts Institute
of Technology, MIT, und einer der schrfsten Kritiker des Finanzsystems. "Richtig
wre ein integrierter Ansatz." Nach so einem Ansatz suchen die Regulierer
bisher vergeblich.
Die Talente der Wall Street arbeiten lieber fr diskrete Investoren
Fr sich genommen ist es unproblematisch, wenn Unternehmen, die offiziell keine
Banken sind, Kredite vergeben oder Geld einsammeln. "Mich interessiert nicht, was
ein kleiner Hedgefonds macht. Er kann Geld verlieren und schlieen mssen, das
ist ok", sagt J ohnson. Gefhrlich wird es dann, wenn Schattenbanken so gro oder
so vernetzt sind, dass sich deren Risiken nicht mehr isolieren lassen. Dafr, wann
das der Fall ist, gibt es bisher kein verlssliches Ma.
Die Bsewichte der Finanzkrise waren so genannte "Zweckgesellschaften" oder
"Conduits", in die normale Banken Risiken ausgelagert hatten, um ihre Bilanzen zu
schonen. Die Conduits investierten heftig in Hypothekenanleihen und andere
hochspekulative Papiere. Als immer mehr Papiere faul wurden, mussten die Banken
der Conduits fr die Verluste geradestehen, was viele von ihnen an den Rand des
Kollapses brachte oder darber hinaus. Der deutschen Industriekreditbank (IKB)
wurden ihre Zweckgesellschaften Rhineland Capital, Havenrock und Rhinebridge
zum Verhngnis.
Heute sind es groe Finanzinvestoren, Vermgensverwalter, Hedgefonds und
Geldmarktfonds, die in das Bankgeschft einsteigen. Deren Wachstum wird
paradoxerweise durch Gesetze gefrdert, die das Finanzsystem sicherer machen
sollen. Neue Eigenkapitalregeln und Gesetze zwingen die Banken, auf riskante
Geschfte zu verzichten und besser vorzusorgen. berall dort, wo sich die Banken
zurckziehen, stoen Schattenbanken nach.
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Nikolaus Piper
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Portugals Verteidiger Pepe
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Ci cl i smo In der letzten Stunde
Es ist nur eine Frage der Zeit bis der erneute Kollaps kommt, denn es hat sich
so gut wie nichts gendert. Aber die, die dafr verantwortlich sein werden, ist es
egal, denn das Risiko nehmen die gerne in Kauf fr die Mglichkeit sich zu
bereichern.
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Hul do
vor 25 Minuten
Aha, die Chinesen sind Schuld, wenn die FED und die EZB die
Mrkte mit dreckigem Geld berflutet haben.
Die Ursachen des ausser Kontrolle geratenen Finanzsystems und der
permanenten Krisen der westlichen Welt liegen genau da! Bei FED und EZB!
Sie sind hausgemacht.
Nur: es darf nicht sein, was nicht sein darf. Es ist hanebchen, was den Leuten
hier von den Medien fr ein Mist erzhlt wird. Als ob sie bezahlt wrden, solchen
Unsinn zu verbreiten.
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Europhobi e vor 13 Minuten
Es ist doch klar, dass das Weltfinanzsystem eine einzige Luftnummer darstellt.
Wenn der nominale Wert der gehandelten Produkte und Dienstleistungen die
realen Werte um das -zigfache bersteigen, entsteht ein krasses Missverhltnis
mit der Gefahr des Totalzusammenbruchs des Systems. Auerdem wird es
immer anflliger fr Krisen. Eine weitere Bankenrettung wird es nicht geben
(knnen). Dafr fehlen die Mittel !!!
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