Die Charttechnik

Das ist ja prima, mag mancher Laie jetzt denken. Ich erffne ein Online-Konto bei diesem Forex-Broker, von dem dieser Mensch hier schreibt. 50,- EUR habe ich schon noch brig. Wie heit dieser Broker, und wie sind die Margen? Ach, das wurde noch gar nicht erwhnt? Gewhnliche Knock outs oder CFD bewegen sich tglich irgendwo im Bereich von einhundert oder mehr Prozent. Es gibt also tglich mehrere tausend Gelegenheiten, ber 100 % zu verdienen. Adolf Merckle, geboren 1934 in Dresden, war ein solider Unternehmer, der die Betriebe seiner Familie mit Geschick, Flei und groem Engagement fortfhrte. Aus dem von seinem Vater 1967 geerbten Blaubeurener Arzneimittelbetrieb mit 80 Mitarbeitern und 4 Millionen Mark Jahresumsatz formte er ein Unternehmen der Weltliga. 2008 hatte die Merckle-Group etwa 100.000 Mitarbeiter und einen Umsatz von 30 Milliarden Euro. Adolf Merckle ging in Optionsscheine. Sein Unternehmen war verschachtelt, es gab Auenstnde und Verbindlichkeiten, so etwas kann immer mal kompliziert werden. Dann gab es 2008 und 2009 den Versuch, etwas mit Spekulationen zu verdienen, es wurden Optionsscheine eingesetzt, und Merckle verlor einen dreistelligen Millionenbetrag. Danach war er berschuldet. In der drren Erklrung nach seinem Selbstmord am 05. Januar 2009 heit es, er fhlte Ohnmacht und Handlungsunfhigkeit. Kurz danach wurde die Merckle-Gruppe in Verhandlungen mit den Banken gerettet. Man soll die knappen Worte seines Abschiedsbriefes sehr ernst und sehr wrtlich nehmen. Er fhlte Ohnmacht. Von Charttechnik hatte er wohl keine Ahnung.

Knock outs und CFD die Limits bewegen sich im sechs-bis siebenstelligen Bereich Jerome Kerviel, der am 11. Januar seinen 34. Geburtstag feiert, war Trader bei der Societe Generale. Die Banken handeln natrlich selbst mit den von ihnen emittierten Knock outs und CFD, und die bei ihnen beschftigten Trader erhalten ein ziemlich gewhnliches Gehalt, Boni auf ihre Gewinne und ein Limit fr das Kapital, das sie pro Trade, tglich, wchentlich und so fort einsetzen drfen. Diese Limits bewegen sich im sechs-bis siebenstelligen Bereich, und dies ist vernnftig. Bei der Unberechenbarkeit der Materie wird so der mgliche Schaden begrenzt, denn die Trader der Banken bewegen mit einem Mausklick Millionen in Millisekunden.

Kerviel umging durch eigene Programmierung die in seiner Software installierten Limits, verursachte einen Schaden von 50 Milliarden Euro und wurde dafr rechtskrftig verurteilt. Was war geschehen? Im Jahr 2007 spekulierte Kerviel mit Knock outs und CFD auf den Dax. Der Index stieg, er strebte seinem All-Time-High entgegen, und der begabte Kerviel erkannte dies und war mutig. Seit dem Jahr 2000 arbeitete er fr die SocGen, seit 2005 im Arbitrage-Handel. Als Jerome Kerviel 28 Jahre alt war, hatte der Dax sich gerade von der 2000er Krise erholt, lief im Bereich von etwa 4500 Punkten seitwrts, stieg dann weiter und stieg und stieg, aber es gab immer wieder Rckschlge, die sehr schwer zu prognostizieren waren. Die Grundrichtung jedoch war klar ausgemacht, und die klassische Charttechnik besagte, dass der Index, wenn er erstmal das All-Time-High geknackt htte, nicht mehr zu halten sein wrde. 10.000 Dax-Punkte wurden im Frhjahr 2007 laufend diskutiert. Und es gab die hbschen deutschen Knock outs, die man so teuer whlen konnte, dass sie auch einen Rckschlag von - naja 500 Punkten? Oder 1000? aushalten wrden. Welche Scheine er genau gewhlt hat, berichtet Jerome Kerviel in seinem Buch leider nicht. Kerviel dachte sich folgerichtig: Wenn ich die verdammten Stopps weglasse, die mich immer wieder ausbremsen, und stattdessen bei Rckschlgen nachkaufe, dann mache ich die ganz groe Nummer. Er dachte auch an seine Boni, noch mehr jedoch dachte er an Ruhm und Prestige, wie es einem im Jahr 2007 neunundzwanzigjhrigen Mann zusteht. Deshalb gibt es diese Limits in der Software. Nichts gegen den Geltungsdrang junger Leute. Aber Vorsicht ist noch immer die Mutter der Porzellankiste.

Nur passiert mit den Knock outs, wenn die Kurse einbrechen? Er lie die Stopps weg, und im Sptsommer 2007 begann der Dax zunchst allmhlich, dann immer rasanter einzubrechen. Nun brachte sich Jerome Kerviel nicht um, wie es Adolf Merckle tat. Es war ja auch nicht sein Geld, das da im elektronischen Nirwana verschwand. Aber irgendwie kopflos wurde er schon, bis ihm mal jemand ber die Schulter schaute und den Rechner abschaltete. Da waren die 50 Milliarden schon weg. Was wusste er von der Charttechnik? Erfahrene Trader, die mehr als fnfzig Jahre Berufserfahrung haben, verdienen heutzutage ihr Geld am

liebsten mit Seminaren und Literatur. Einer von ihnen heit Joe Ross. Er ist weit ber siebzig Jahre alt und tradet seit seinem 23.Lebensjahr. Was tut er heute? Er verkauft seine Bcher, eines kostet nahe 200,- EUR, er reist um die Welt und schult den Nachwuchs, er gibt auch kostenlose Newsletter heraus, aber warum in der Welt tut er das, wenn man doch mit diesem Geschft so fantastisches Geld verdienen kann? Dieses Geschft hat sich mehr gewandelt als die gesamte brige Weltwirtschaft. Wenn man es berhaupt mit irgendetwas vergleichen kann, dann mit dem Vormarsch der Elektronik und des Internets. Joe Ross stammt aus einer Traderfamilie, die schon Ende des 19. Jahrhunderts Brsenpltze an der Chicagoer Brse besa, er verfgte schon ber die gesamte Kultur der Charttechnik, als sich europische Finanzmanager berhaupt noch nicht darum kmmerten, er ist eine Legende. Dennoch scheint es, als sei auch diese Kultur, die ihre Ursprnge wohl in Japan im 17.Jahrhundert hat, an ihre Grenze gelangt.

Knock outs