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Konzernzwischenlagebericht 3 4 4 4 4 5 5 5 6 7 8 9 10 11 Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen Wesentliche Ereignisse Leistung, Auftragseingang, Auftragsbestand Ertragslage Finanz- und Vermgenslage Mitarbeiter Chancen und Risiken Ausblick Entwicklung in den Geschftsfeldern Geschftsfeld Industrial Geschftsfeld Power Geschftsfeld Building and Facility Geschftsfeld Construction Nicht fortzufhrende Aktivitten: Concessions Konzernzwischenabschluss 13 14 15 16 17 18 26 27 28 30 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Konzern-Gesamtergebnisrechnung Konzernbilanz Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals Konzern-Kapitalflussrechnung Konzernanhang Versicherung der gesetzlichen Vertreter Bescheinigung nach prferischer Durchsicht Die Bilfinger Aktie Finanzkalender
Konzernzwischenlagebericht
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Wirtschaftliche Rahmenbedingungen weiterhin von Unsicherheit geprgt Die globalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sind weiterhin von Unsicherheit geprgt. So rechnet der Internationale Whrungsfonds in seiner jngsten Analyse zur Lage der Weltwirtschaft fr dieses Jahr nur mit einer globalen Wachstumsrate in Hhe von 3,1 Prozent. Deutsch-
land kann im laufenden Jahr aufgrund der zeitweiligen Exportschwche nur noch ein Wachstum von 0,5 Prozent erwarten. In den Vereinigten Staaten setzte sich allerdings die Erholung des Arbeitsmarkts fort, im zweiten Halbjahr ist mit einer weiteren Belebung der amerikanischen Binnenwirtschaft zu rechnen. In Europa ist davon auszugehen, dass sich die Lage in den Krisenstaaten im Jahresverlauf weiter stabilisiert.
Januar-Juni
2. Quartal
2013
2012
in %
2013
2012
in %
1-12 / 2012
Leistung Auftragseingang Auftragsbestand EBITA bereinigt EBITA Bereinigtes Konzernergebnis aus fortzufhrenden Aktivitten 2 Konzernergebnis 3 Bereinigtes Ergebnis je Aktie aus fortzufhrenden Aktivitten 2 (in ) Investitionen davon Sachanlagen davon Finanzanlagen Mitarbeiter
1
4.097 4.156 7.525 164 209 103 162 2,33 240 53 187 65.389
8.586 8.304 7.388 378 423 231 276 5,23 524 142 382 66.683
bereinigt um Ergebnisbeitrge aus dem Verkauf von Anteilen im Nigeriageschft (Zweites Quartal 2012: 27 Mio. vor Steuern und 19 Mio. nach Steuern / Januar Juni und Gesamtjahr 2012: 45 Mio. vor Steuern und 37 Mio. nach Steuern) bereinigt um die unter 1 genannten Veruerungsgewinne sowie um Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen (Zweites Quartal: 9 (Vorjahr: 8) Mio. nach Steuern / Januar Juni: 17 (Vorjahr: 14) Mio. nach Steuern / Gesamtjahr 2012: 35 Mio. nach Steuern) 3 beinhaltet fortzufhrende und nicht fortzufhrende Aktivitten
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Nach verhaltenem Jahresstart Steigerung im zweiten Quartal Nach einem verhaltenen Start in den ersten drei Monaten des Jahres konnte Bilfinger im zweiten Quartal zulegen. Diese Entwicklung bestrkt unsere Erwartung, dass wir den in den ersten drei Monaten entstandenen Rckstand im weiteren Verlauf des Jahres mehr als ausgleichen knnen. Um dieses Ziel in einem anhaltend herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld zu erreichen, werden wir weiterhin erhebliche Anstrengungen unternehmen mssen. Neben der konsequenten Umsetzung unserer Wachstumsstrategie zhlen dazu insbesondere konzernweite Manahmen zur Effizienzsteigerung. Diese zielen auf eine Erhhung der Bruttomarge, vor allem auf eine Senkung der Umsatzkosten, auf das Heben weiterer Synergien sowie auf eine Reduzierung der allgemeinen Geschftskosten. Zustzlich haben wir unser mittelfristiges Effizienzsteigerungsprogramm Bilfinger Excellence gestartet, um Strukturen und Prozesse im Vertriebs- und Verwaltungsbereich grundlegend zu optimieren. Wie bereits berichtet, beabsichtigt Bilfinger sich aufgrund der rcklufigen strategischen Rolle vom Geschftsfeld Concessions zu trennen und fhrt derzeit konkrete Gesprche mit potenziellen Interessenten. Daher werden die Kennzahlen der zum Verkauf stehenden Aktivitten des bisherigen Segments Concessions nicht mehr in unseren Geschftsfeldern, sondern unter Nicht fortzufhrende Aktivitten ausgewiesen. Alle im vorliegenden Lagebericht genannten Zahlen beziehen sich, soweit nicht anders angegeben, auf die fortzufhrenden Aktivitten unseres Konzerns. Leistung, Auftragseingang und Auftragsbestand holen auf Bei Leistung, Auftragseingang und Auftragsbestand hat Bilfinger zur Jahresmitte aufgeholt. Die Leistung lag mit 4.029 Mio. nur noch 2 (Ende erstes Quartal 2013: 4) Prozent unter dem Wert des Vorjahres. Unser Auftragseingang lag mit 4.023 Mio. um 3 (Ende erstes Quartal 2013: 8) Prozent unter dem Vorjahreswert, erreichte jedoch die Hhe der Leistung. Bei Auftragsvergaben spren wir aufgrund der unsicheren konjunkturellen Rahmenbedingungen in einigen Bereichen allerdings unvernderte Zurckhaltung unserer Kunden, betroffen ist vor allem das Projektgeschft. Der Auftragsbestand zum Ende des zweiten Quartals belief sich auf 7.430 Mio. , er lag damit um 1 (Ende erstes Quartal 2013: 6) Prozent unter dem Vergleichswert.
Bereinigtes Ergebnis noch unter Vorjahr Das EBITA ging in den ersten sechs Monaten auf 146 (Vorjahr bereinigt: 164) Mio. zurck. Im Geschftsfeld Industrial wurden die Folgen des anhaltenden Preisdrucks und der in einigen Regionen unverndert fehlenden Nachfrage nach margenstrkeren Projekten durch positive Erstkonsolidierungseffekte nahezu ausgeglichen. Power konnte sein Ergebnis leicht steigern. Der Rckgang des EBITA im Geschftsfeld Building and Facility ist ausschlielich eine Folge des Wegfalls der Nigeriaaktivitten, organisch hat das Ergebnis zugenommen. Im Geschftsfeld Construction ist die Ergebnissituation im Bereich Infrastructure nach wie vor unbefriedigend. Der Bereich Konsolidierung / Sonstiges enthlt ab diesem Geschftsjahr neben den Kosten der Zentrale auch das at-Equity-Ergebnis unserer Beteiligung an Julius Berger Nigeria sowie die Ergebnisbeitrge von drei Betreiberprojekten, die nicht unter den Nicht fortzufhrenden Aktivitten ausgewiesen sind. Bereinigt um diese Effekte sind die Zentralkosten auch wegen hherer Aufwendungen fr das Strategieprogramm BEST wie geplant gestiegen. Im Vorjahr hatten zustzliche Ergebnisbeitrge aus der Reduzierung unserer Beteiligungen im Nigeriageschft in Hhe von 45 Mio. zu einem EBITA von insgesamt 209 Mio. gefhrt. Nach Abzug der Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen in Hhe von 25 (Vorjahr: 20) Mio. verbleibt ein EBIT in Hhe von 121 (Vorjahr: 189) Mio. . Das Bruttoergebnis ist auf 492 (Vorjahr: 518) Mio. gesunken, bezogen auf die Leistung hat sich die Bruttomarge auf 12,2 (Vorjahr: 12,6) Prozent vermindert. Die Vertriebsund Verwaltungskosten belaufen sich unverndert zum Vorjahr auf 405 Mio. , das entspricht einem Anteil an der Leistung von 10,1 (Vorjahr: 9,9) Prozent. Das negative Zinsergebnis erhhte sich auf -24 (Vorjahr: -12) Mio. . Dabei sind die Zinsertrge wegen des niedrigeren Anlagezinsniveaus gesunken, bei gleichzeitig gestiegenen Zinsaufwendungen nach Begebung einer Anleihe zum Ende des letzten Jahres. Danach ergibt sich ein Ergebnis aus fortzufhrenden Aktivitten von 97 (Vorjahr: 177) Mio. vor Ertragsteuern und von 67 (Vorjahr: 126) Mio. nach Ertragsteuern. Die Ertragsteuerquote betrgt 31 (Vorjahr, bereinigt um steuerfreie Veruerungsgewinne: 32) Prozent. Aus den nicht fortzufhrenden Aktivitten des ehemaligen Geschftsfelds Concessions resultiert ein zustzlicher Ergebnisbeitrag in Hhe von 4 (Vorjahr: 36) Mio. nach Ertragsteuern.
Nach Abzug der Ergebnisanteile anderer Gesellschafter verbleibt ein Konzernergebnis von 68 (Vorjahr: 162) Mio. . Das um Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen und im Vorjahr auch um Veruerungsgewinne bereinigte Konzernergebnis aus fortzufhrenden Aktivitten belief sich auf 81 (Vorjahr: 103) Mio. , das bereinigte Ergebnis je Aktie aus fortzufhrenden Aktivitten auf 1,84 (Vorjahr: 2,33) . Gute Kapitalstruktur bietet nach wie vor erhebliche Investitionsspielrume Der operative Cashflow in Hhe von -230 (Vorjahr: -273) Mio. ist durch den im Jahresverlauf fr unser Geschft typischen Anstieg des Working Capital beeinflusst. Das weiterhin deutlich negative Working Capital ist Ende Juni auf -232 (Ende 2012: -587) Mio. gesunken. Grnde waren ein Anstieg der Vorrte und Forderungen bei gleichzeitiger Abnahme der Verbindlichkeiten. Aus der Investitionsttigkeit flossen 172 (Vorjahr: 198) Mio. ab, davon entfallen auf Unternehmensakquisitionen 101 (Vorjahr: 191) Mio. . Bei den Sachanlagen standen Mittelabflssen von 76 (Vorjahr: 53) Mio. Einzahlungen in Hhe von 7 (Vorjahr: 6) Mio. gegenber. Aus dem Abgang von Tochterunternehmen und sonstigen Finanzanlagen war im Vorjahr ein Mittelzufluss von 40 Mio. zu verzeichnen gewesen. Der Mittelabfluss aus der Finanzierungsttigkeit in Hhe von 141 (Vorjahr: 148) Mio. betrifft ganz berwiegend die Dividendenzahlung fr das vergangene Geschftsjahr. Aus nicht fortzufhrenden Aktivitten flossen insgesamt 21 Mio. ab. Der Mittelzufluss im Vorjahr in Hhe von 143 Mio. resultierte aus Einzahlungen aus dem Abgang von Betreiberprojekten. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente belaufen sich Ende Juni auf 493 (Vorjahr: 441) Mio. . Die Finanzschulden ohne Projektkredite auf Non-Recourse-Basis, fr die das Unternehmen nicht haftet betragen 703 Mio. , die Nettoliquiditt zum Stichtag -210 Mio. . Die vorhandene Liquiditt und das Finanzierungspotenzial auf Basis einer guten Kapitalstruktur bieten nach wie vor erhebliche Investitionsspielrume zum Ausbau unserer Engineering- und Service-Aktivitten. Die Bilanzsumme ist geringfgig auf 6.656 (Ende 2012: 6.850) Mio. zurckgegangen, das Eigenkapital hat sich nach Auszahlung der Dividende auf 2.003 (Ende 2012: 2.037) Mio. vermindert. Die Eigenkapitalquote belief sich unverndert auf 30 Prozent.
Zahl der Mitarbeiter durch Zukufe gewachsen Die Mitarbeiterzahl des Bilfinger Konzerns hat infolge von Akquisitionen auf 69.839 (Vorjahr: 65.389) zugenommen. Im Ausland stieg sie auf 44.758 (Vorjahr: 42.432), in Lndern auerhalb Europas erhhte sich die Zahl der Beschftigten auf 14.009 (Vorjahr: 11.185). Im Inland waren Ende Juni 25.081 (Vorjahr: 22.957) Mitarbeiter ttig. Chancen und Risiken Gegenber den im Geschftsbericht 2012 auf den Seiten 94ff dargestellten Chancen und Risiken haben sich keine wesentlichen nderungen ergeben. Fr alle erkennbaren Risiken ist Vorsorge getroffen, bestandsgefhrdende Risiken bestehen nach unserer Einschtzung nicht. Nach dem Stichtag hat sich unser Unternehmen weiterhin nach Plan entwickelt. Ereignisse von besonderer Bedeutung fr die Ertrags-, Finanz- und Vermgenslage des Konzerns sind nicht aufgetreten, unser wirtschaftliches Umfeld hat sich nicht wesentlich verndert. Positiver Ausblick fr Gesamtjahr 2013 besttigt Wir stellen bei der Ergebnisprognose auf das bereinigte EBITA und auf das bereinigte Konzernergebnis aus fortzufhrenden Aktivitten ab. Dies dient der Herstellung der Vergleichbarkeit im Zeitablauf. Trotz des Effekts aus der Entkonsolidierung unseres Nigeriageschfts im Segment Building and Facility und der weiteren Volumenreduzierung im Geschftsfeld Construction erwarten wir fr das Gesamtjahr 2013 eine erneute Leistungssteigerung auf rund 8,7 (Vorjahr: 8,6) Mrd. . Basis dafr bilden auch die bislang schon erfolgten Akquisitionen. Das bereinigte EBITA (Vorjahr: 378 Mio. ) und das bereinigte Konzernergebnis aus fortzufhrenden Aktivitten (Vorjahr: 231 Mio. ) werden im laufenden Geschftsjahr bei hherer Marge steigen. In einem Marktumfeld, das nach wie vor durch Investitionszurckhaltung und Preisdruck insbesondere in den Segmenten Industrial sowie Building and Facility geprgt ist, wollen wir diesen Anstieg des Ergebnisses ber die geplante Leistungssteigerung im Dienstleistungsbereich sowie kontinuierliche konzernweite Manahmen zur Effizienzsteigerung und Kostenoptimierung erreichen. Eine nachhaltige Dividendenpolitik ist fr Bilfinger ein wichtiger Wert, an dem wir auch knftig festhalten werden. Wir orientieren uns an einer Ausschttungsquote von rund 50 Prozent des gegebenenfalls um Sondereffekte bereinigten Konzernergebnisses.
Leistung
Auftragseingang
Auftragsbestand
Leistung
1-6 / 2013
in %
1-6 / 2013
in %
1-6 / 2013
in %
1-12 / 2012
Industrial Power Building and Facility Construction Konsolidierung / Sonstiges Fortzufhrende Aktivitten
10 5 -6 -27
14 -15 -4 -43
5 -16 19 -26
-2
4.023
-3
7.430
-1
8.586
Leistung
Auftragseingang
Q2 / 2013
in %
Q2 / 2013
in %
Industrial Power Building and Facility Construction Konsolidierung / Sonstiges Fortzufhrende Aktivitten
9 7 -2 -25
9 7 1 -30
2.042
Januar-Juni
2. Quartal
2013
2012
in %
2013
2012
in %
1-12 / 2012
Industrial Power Building and Facility Construction Konsolidierung / Sonstiges Fortzufhrende Aktivitten
90 53 32 0 -29 146
92 51 41 12 -32 164
-2 4 -22
56 31 22 4 -17
52 30 25 10 -19 98
8 3 -12 -60
-11
96
-2
378
Industrial
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Impulse durch l- und Gasgeschft in Nordeuropa und den Vereinigten Staaten Hhere Leistung und mindestens stabile EBITA-Marge fr Gesamtjahr 2013 erwartet
KENNZAHLEN
in Mio.
Januar-Juni
2. Quartal
2013
2012 in %
2013
2012 in %
14 % Amerika
21 % Deutschland
10 14 5 3 -2
1.030 1.085
941 993
9 9 5 -10 8
2.885 2.736 19 56 21 52
Performance Im Geschftsfeld Industrial haben Leistung und Auftragseingang aufgrund von Unternehmenskufen deutlich zugenommen. Der Auftragsbestand hat sich ebenfalls erhht. In Europa treffen wir vor allem in Skandinavien und Grobritannien auf eine zufriedenstellende Nachfrage, auerhalb Europas gilt dies in besonderem Mae fr die Vereinigten Staaten. Das EBITA erreichte mit 90 (Vorjahr: 92) Mio. die Grenordnung des Vorjahres. Angesichts der in einigen Regionen unvernderten Investitionszurckhaltung unserer Kunden im margenstarken Projektgeschft sowie aufgrund des anhaltenden Preisdrucks ist die Weiterfhrung der Manahmen zur Effizienzsteigerung ein wichtiger Bestandteil unserer Jahresplanung. Ausblick Wir gehen fr 2013 von einer erneuten Zunahme der Leistung auf rund 4,0 (Vorjahr: 3,7) Mrd. und trotz eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds einer mindestens stabilen EBITA-Marge aus. Fr eine weitere positive Entwicklung konzentrieren wir uns auf die regionale Ausweitung der Geschftsttigkeit, die weitere Optimierung unserer Strukturen und Prozesse sowie die strkere Vernetzung unserer Serviceleistungen. Wesentliche Ereignisse Positive Impulse erhlt unser Industrieservicegeschft durch die gute Nachfrage nach Wartungs- und Instandhaltungsleistungen von Anlagen zur l- und Gasfrderung in der Nordsee. Im zweiten Quartal haben wir umfangreiche Rahmenvertrge mit den Energieunternehmen Statoil, Marathon Oil und Chevron im Gesamtvolumen von rund 200 Mio. verlngert. Fr Statoil erbringen wir in der Gasverflssigungsanlage Melkya in Hammerfest umfassende Instandhaltungsleistungen in den Gewerken Isolierung, Gerstbau und Korrosionsschutz. Als einer der wichtigsten Servicepartner von Statoil sind wir seit vielen Jahren in der grten Verflssigungsanlage Europas ttig.
Auch die langjhrige Zusammenarbeit mit Marathon Oil zur Wartung und Instandhaltung von drei Offshore-Frderplattformen vor der schottischen Kste wird fortgesetzt. Die Wartungsvertrge beinhalten Montage- und Instandhaltungsleistungen sowie die Inspektion von Anlagenteilen. Chevron setzt bei der Instandhaltung seiner Offshoreanlagen seit mehr als zehn Jahren auf Bilfinger. Im Mai haben wir einen Groauftrag fr Instandhaltungsdienstleistungen an mehreren Offshore-lplattformen in der Nordsee erhalten. Die Leistungen beinhalten unter anderem Gerstbau, Isolierung und Korrosionsschutz an fnf vor der Ostkste Grobritanniens gelegenen Plattformen. Bilfinger ist in Skandinavien Marktfhrer fr Services in der Prozessindustrie. Mit dem Kunststoffhersteller Borealis haben wir im zweiten Quartal den Vertrag ber Instandhaltungsleistungen am schwedischen Standort Stenungsund mit einem Volumen von mehr als 80 Mio. verlngert. Wir verzeichnen eine starke Belebung der Nachfrage im nordamerikanischen Projektgeschft; die dortige Energiepolitik fhrt zu zahlreichen Investitionsprojekten in der l- und Gasindustrie. Zu unseren jngsten Auftragseingngen zhlt der Zuschlag von Enterprise Products fr die Erweiterung einer Anlage zur Fraktionierung von Flssiggas in Texas. Wenige Wochen zuvor sind wir mit wesentlichen Teilen des Projektmanagements sowie mit der Montage von Anlagenkomponenten einer neuen Raffinerie in Nord Dakota beauftragt worden. Beide Projekte haben ein Volumen von zusammen 150 Mio. . Im Consulting- und Engineering-Geschft bieten insbesondere die Mrkte im Mittleren und Fernen Osten gute Perspektiven. Wir treffen dort auf eine unverndert starke Investitionsttigkeit internationaler Kunden, die wir mit Machbarkeitsstudien, Engineeringleistungen und lokalem Projektmanagement untersttzen.
Power
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Neue Auftrge zur Modernisierung von Kraftwerken in Dubai und Polen Gesamtjahr 2013: Leichter Leistungsanstieg, EBITA-Marge ber Vorjahresniveau
KENNZAHLEN
in Mio.
Januar-Juni
2. Quartal
2013
2012 in %
2013
2012 in %
15 % Asien
34 % Deutschland
602 511
574 600
319 230
300 215
7 7 -16 267 3
17 % Afrika
1.233 1.466 13 53 6 51
1.233 1.466 11 31 3 30
32 % briges Europa
Performance Im Geschftsfeld Power hat die Leistung akquisitionsbedingt zugenommen. Die rcklufigen Werte von Auftragseingang und Auftragsbestand resultieren aus der Volatilitt bei der Vergabe von greren Projekten. Nach dem Stichtag haben wir einen weiteren Auftrag zur Modernisierung des polnischen Kraftwerks Belchatow im Wert von 80 Mio. erhalten. Auf allen internationalen Mrkten bietet vor allem die Modernisierung vorhandener Anlagen gute Auftragschancen, so dass wir fr das Gesamtjahr mit einer zufriedenstellenden Entwicklung rechnen. Das in den ersten sechs Monaten erzielte EBITA stieg auf 53 (Vorjahr: 51) Mio. . Ausblick Akquisitionsbedingt planen wir einen leichten Anstieg der Leistung auf ber 1,3 (Vorjahr: 1,3) Mrd. . Dabei rechnen wir mit einer EBITA-Marge ber Vorjahresniveau. Wesentliche Ereignisse Im internationalen Geschft ist die Nachfrage nach unseren Leistungen im Kraftwerksservice unverndert hoch. So wurden wir im zweiten Quartal von unserem langjhrigen Kunden Dubai Aluminium in den Vereinigten Arabischen Emiraten beauftragt, im Gas- und Dampfkraftwerk Jebel Ali fnf alte Abhitzedampferzeuger durch moderne Anlagen zu ersetzen. Der Vertrag umfasst Auslegung, Fertigung, Lieferung, Montage und Inbetriebnahme der Abhitzekessel. Die neuen Anlagen verfgen ber einen erheblich hheren Wirkungsgrad.
Im Juli 2013 haben wir erneut einen Auftrag zur Modernisierung des Kraftwerks Belchatow in Polen erhalten: Im grten Braunkohlekraftwerk Europas wird Bilfinger ab 2016 einen weiteren Kessel erneuern, um Wirkungsgrad und Leistung zu steigern. Die Emissionen werden durch den Einbau einer NOx-armen Feuerung deutlich reduziert. Bilfinger Power Systems hat bereits drei Dampferzeuger im Kraftwerk Belchatow modernisiert und ist derzeit mit der Rehabilitation von sechs weiteren Kesseln im Gesamtauftragswert von 460 Mio. befasst. Ziel der Umrstung ist es, die Anlagen mit Hilfe modernster Technik an die strengeren Umweltstandards der Europischen Union anzupassen. In Deutschland ist die Investitionsbereitschaft der Energieversorgungsunternehmen in konventionelle Kraftwerke unverndert gering. Angesichts der Unsicherheit ber die Auswirkungen der genderten Energiepolitik stehen kaum neue Groprojekte an, Investitionen in den vorhandenen Kraftwerkspark verzgern sich. Im Zuge unserer Akquisitionsstrategie haben wir unsere Angebotspalette durch eine bernahme der Assets der schweizerischen Energy Service Group AG (ESG) um Spezial-Leistungen im Turbinenservice erweitert. Die Leistungen des Unternehmens umfassen die Wartung von Dampf- und Gasturbinen, Generatoren sowie die Fertigung und Lieferung von Kraftwerkskomponenten. Know-how und Maschinenpark der ESG fgen sich perfekt in das vorhandene Portfolio von Bilfinger ein. Damit sind wir in der Lage, fr unsere Kunden noch umfangreichere Leistungspakete zu schnren.
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Marktrend zu energieeffizienten Immobilien setzt sich fort Im Gesamtjahr 2013 leicht steigende Leistung und stabile EBITA-Marge geplant
KENNZAHLEN
in Mio.
Januar-Juni
2. Quartal
2013
2012 in %
2013
2012 in %
-6 -4 19 60 -22
574 606
586 602
-2 1 19 100 -12
2.297 1.934 6 22 3 25
Performance Das Geschftsfeld Building and Facility hat sich im ersten Halbjahr 2013 positiv entwickelt. Bereinigt um die zur Mitte 2012 vorgenommene Entkonsolidierung des Nigeriageschfts sind Leistung, Auftragseingang und Auftragsbestand im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Der Rckgang des EBITA auf 32 (Vorjahr: 41) Mio. ist ebenfalls eine Folge des Wegfalls der Nigeriaaktivitten, organisch war auch hier eine Steigerung zu verzeichnen. Ausblick Leistung und Ergebnis des Geschftsfelds werden durch die Entkonsolidierung der Engineering- und Dienstleistungsaktivitten der Bilfinger Nigeria GmbH zur Jahresmitte 2012 beeinflusst. Dennoch wird die Leistung 2013 durch die bereits gettigten Akquisitionen leicht auf knapp 2,3 (Vorjahr: 2,25) Mrd. steigen. Weiterhin ist zu bercksichtigen, dass das at-Equity-Ergebnis der Julius Berger Nigeria Plc ab dem Geschftsjahr 2013 nicht mehr in diesem Geschftsfeld, sondern unter Konsolidierung / Sonstiges ausgewiesen wird. Insgesamt planen wir fr 2013 eine EBITA-Marge auf dem Niveau des Vorjahres. Wesentliche Ereignisse Im Facility Services-Geschft in Deutschland, sterreich und der Schweiz nimmt die Nachfrage nach technischen Services und Softwaresystemen zur Steuerung und Optimierung der Energieeffizienz von Immobilien zu. Internationale Bestands- und Neukunden zeigen vermehrt Interesse an unseren Services fr Datenverarbeitungszentren.
Ein wichtiger Trend ist der Wunsch unserer Kunden nach Planungssicherheit der Betriebskosten von Immobilien. Mit unserem Produkt one sind wir Vorreiter im Markt: Wir garantieren Unternehmen und Investoren erstmals nicht nur die Planungs- und Baukosten einer Immobilie, sondern auch den spteren Energieverbrauch. Das Hochbaugeschft in Deutschland entwickelt sich stabil. In Berlin Mitte wurden wir beauftragt, den Brostandort HumboldtHafenEins zu errichten. Das Gebude ist nach den hchsten Anforderungen der Deutschen Gesellschaft fr nachhaltiges Bauen (DGNB) konzipiert. Spezialisten unseres Konzerns wurden in Planung von Tragwerk, technischer Gebudeausrstung, Fassade sowie Baustellenlogistik eingebunden, um die anspruchsvollen Nachhaltigkeitskriterien erfllen zu knnen. Das Projekt hat ein Volumen von mehr als 60 Mio. . Bei der Sanierung der Dachkonstruktion des Terminal 2 am Frankfurter Flughafen wurden unsere Logistikspezialisten beauftragt, die Baustelleneinrichtung und Materialversorgung zu planen und umzusetzen. Um den Flughafenbetrieb so wenig wie mglich zu beeintrchtigen, mssen alle Manahmen bis ins kleinste Detail geplant werden. Unsere Kompetenz bei Steuerung und Management von Bauprojekten haben wir durch die bernahme der SPM Projektmanagement mit Sitz in Mnchen erweitert. Die 60 Mitarbeiter der Gesellschaft verfgen ber besondere Erfahrung bei Projekten im Gesundheits- und Bildungswesen.
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Construction
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Gute Nachfrage in Skandinavien Gesamtjahr 2013: Rckgang der Leistung, Anstieg der EBITA-Marge
KENNZAHLEN
in Mio.
Januar-Juni
2. Quartal
2013
2012 in %
2013
2012 in %
508 330
693 584
271 140
362 201
46 % briges Europa
54 % Deutschland
1.041 1.414 20 0 10 12
1.041 1.414 12 4 7 10
Performance Im Geschftsfeld Construction ist die Leistung aufgrund des langen Winters und der nach wie vor schwierigen Situation im Bereich Infrastructure zurckgegangen. Auftragseingang und Auftragsbestand haben deutlich abgenommen, was auch auf die Volatilitt des Projektgeschfts zurckzufhren ist. Das EBITA belief sich auf 0 (Vorjahr: 12) Mio. . Damit konnte der negative Wert des ersten Quartals zwar ausgeglichen werden, die Ergebnissituation innerhalb des Segments stellt sich aber weiterhin uneinheitlich dar: Whrend wesentliche Einheiten unseres Ingenieurbaugeschfts positiv zum Ergebnis beitragen, ist der Bereich Infrastructure derzeit defizitr. Da die polnische Straenbaubehrde ihren Zahlungsverpflichtungen fr bereits erbrachte Leistungen im Straenbau weiterhin nicht nachkommt, richten wir unsere dortigen Aktivitten neu aus. Ausblick Nach der planmigen Rcknahme im Jahr 2012 wird die Leistung auch im Berichtsjahr nochmals auf 1,1 (Vorjahr 1,4) Mrd. abnehmen. Trotz der schwierigen Situation im Bereich Infrastructure ermglichen eine verbesserte Risikostruktur und die zunehmende Fokussierung einen Anstieg der EBITA-Marge.
Wesentliche Ereignisse Vor allem in den skandinavischen Lndern wird unverndert stark in den Ausbau von Verkehrswegen investiert. So wurden wir im Mai beauftragt, eine Straenverbindung zur Insel Kvarnholmen stlich der schwedischen Hauptstadt Stockholm zu errichten, die bis 2022 zu einem neuen zentrumsnahen Wohngebiet entwickelt werden soll. Das Projekt mit einem Volumen von 30 Mio. umfasst den Bau einer 200 Meter langen, architektonisch attraktiven Stahlbogenbrcke sowie eines 250 Meter langen Tunnels. Der Umbau der Energieerzeugung, -verteilung und -speicherung beflgelt die Nachfrage nach intelligenten Ingenieurbauleistungen. Gute Perspektiven bietet weiterhin die Grndung von Offshore-Windkraftanlagen in Nord- und Ostsee, vor allem in den skandinavischen Lndern und Grobritannien. Anfang Juli wurde London Array, der grte Offshore-Windpark der Welt, offiziell eingeweiht. Fr das Projekt im ueren Mndungsgebiet der Themse hat Bilfinger gemeinsam mit seinem dnischen Partner die Fundamente der 175 Windkraftanlagen geplant, gefertigt und errichtet. Mit einer Gesamtleistung von 630 Megawatt versorgt London Array rund 500.000 Haushalte mit Strom. Dadurch werden jhrlich etwa 900.000 Tonnen Kohlendioxid vermieden.
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KENNZAHLEN
Anzahl / in Mio.
6 / 2013
13 7 170 81
Aufgrund der rcklufigen strategischen Rolle des Geschftsfelds Concessions hat Bilfinger entschieden, sich von diesen Aktivitten zu trennen. Wir fhren derzeit konkrete Gesprche mit potenziellen Kaufinteressenten. Im Geschftsfeld Concessions realisierte Bilfinger als privater Partner der ffentlichen Hand auf Grundlage langfristiger Konzessionsvertrge Verkehrswege und Immobilien. Wichtige Mrkte waren Australien, Nordamerika und Europa. Das zum Verkauf stehende Portfolio umfasst derzeit 13 Engagements, in denen Eigenkapital in Hhe von 170 Mio. gebunden ist.
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Konzernzwischenabschluss 13 14 15 16 17 18 26 27 28 30 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Konzern-Gesamtergebnisrechnung Konzernbilanz Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals Konzern-Kapitalflussrechnung Konzernanhang Versicherung der gesetzlichen Vertreter Bescheinigung nach prferischer Durchsicht Die Bilfinger Aktie Finanzkalender
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Konzernzwischenabschluss
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
in Mio.
1. 1. - 30. 6.
1. 4. - 30. 6.
2013
2012
2013
2012
Leistung (nachrichtlich)
4.029
4.097
2.171
2.167
Umsatzerlse Umsatzkosten Bruttoergebnis Vertriebs- und Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Ertrge und Aufwendungen Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) Zinsergebnis Ergebnis vor Ertragsteuern Ertragsteuern Ergebnis nach Ertragsteuern aus fortzufhrenden Aktivitten Ergebnis nach Ertragsteuern aus nicht fortzufhrenden Aktivitten Ergebnis nach Ertragsteuern davon Ergebnisanteile anderer Gesellschafter Konzernergebnis
126 3 36 162
3
0 162
3
Durchschnittliche Anzahl Aktien (in Tausend) Ergebnis je Aktie (in ) 4 davon aus fortzufhrenden Aktivitten davon aus nicht fortzufhrenden Aktivitten
nach Anpassung aufgrund IAS 19R um +1,0 Mio.. nach Anpassung aufgrund IAS 19R um -0,3 Mio.. 3 nach Anpassung aufgrund IAS 19R um +0,7 Mio.. 4 Das unverwsserte Ergebnis je Aktie entspricht dem verwsserten Ergebnis je Aktie. Die Anpassungen aufgrund IAS 19R hatten nur unwesentlichen Einfluss auf das Ergebnis je Aktie.
1 2
14
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
in Mio.
1. 1. - 30. 6.
1. 4. - 30. 6.
2013
2012
2013
2012
71
162 1
49
61 1
Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Gewinne / Verluste aus der Neubewertung leistungsorientierter Pensionsplne Unrealisierte Gewinne / Verluste Ertragsteuern auf unrealisierte Gewinne / Verluste -4 1 -3 Posten, die zuknftig mglicherweise in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Gewinne / Verluste aus der Marktbewertung von Wertpapieren Unrealisierte Gewinne / Verluste Ertragsteuern auf unrealisierte Gewinne / Verluste 0 0 0 Gewinne / Verluste aus Sicherungsgeschften Unrealisierte Gewinne / Verluste Umgliederungen in die Gewinn- und Verlustrechnung Ertragsteuern auf unrealisierte Gewinne / Verluste 33 2 -9 26 Differenzen aus Fremdwhrungsumrechnung Unrealisierte Gewinne / Verluste Umgliederungen in die Gewinn- und Verlustrechnung -25 0 -25 Gewinne / Verluste aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen Unrealisierte Gewinne / Verluste Umgliederungen in die Gewinn- und Verlustrechnung 27 0 27 28 -21 20 -1 245 -1 0 -1 -32 -24 12 -12 -18 14 -15 -1 -49 0 -49 4 0 4 -2 333 -86 245 26 -1 -6 19 -16 2 3 -11 2 0 2 -1 0 -1 1 0 1 -40 2 11 3 -29 -3 1 -2 -41 2 11 3 -30
Sonstiges, direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis nach Steuern Gesamtergebnis nach Steuern Anteile der Aktionre der Bilfinger SE Anteile anderer Gesellschafter
Nach Anpassung aufgrund IAS 19R um + 0,7 Mio. 2 Nach Anpassung aufgrund IAS 19R um - 1,0 Mio. 3 Nach Anpassung aufgrund IAS 19R um + 0,3 Mio.
1
25 96 93 3
-34 15 13 2
-48 13 15 -2
15
KONZERNBILANZ
in Mio.
30. 6. 13
31. 12. 12
30. 6. 12
Aktiva
Langfristige Vermgenswerte Immaterielle Vermgenswerte Sachanlagen Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen Forderungen aus Betreiberprojekten Sonstige finanzielle Vermgenswerte Latente Steuern 1.948 717 85 0 128 167 3.045 Kurzfristige Vermgenswerte Vorrte Forderungen und sonstige finanzielle Vermgenswerte Ertragsteuerforderungen brige Vermgenswerte Wertpapiere und sonstige Geldanlagen Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente Zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte 216 2.078 29 107 0 493 688 3.611 172 1.953 32 87 0 1.087 0 3.331 174 1.999 31 94 0 441 76 2.815 1.890 690 96 508 158 177 3.519 1.709 665 95 454 224 181 3.328
6.656
6.850
6.143
Passiva
Eigenkapital Eigenkapital der Aktionre der Bilfinger SE Anteile anderer Gesellschafter 1.991 12 2.003 Langfristiges Fremdkapital Rckstellungen fr Pensionen und hnliche Verpflichtungen Sonstige Rckstellungen Finanzschulden Recourse Finanzschulden Non-Recourse Sonstige Verbindlichkeiten Latente Steuern 431 57 521 24 61 143 1.237 Kurzfristiges Fremdkapital Steuerrckstellungen Sonstige Rckstellungen Finanzschulden Recourse Finanzschulden Non-Recourse Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten brige Verbindlichkeiten Zur Veruerung bestimmte Verbindlichkeiten 113 535 182 0 1.689 326 571 3.416 102 557 192 9 1.836 369 0 3.065 91 696 13 5 1.677 342 22 2.846 394 56 519 461 169 149 1.748 367 54 186 400 127 142 1.276 2.029 8 2.037 2.014 7 2.021
6.656
6.850
6.143
16
Eigenkapital
brige Rcklagen Gezeichnetes Kapital Kapital- Gewinn- Rcklage aus Rcklage Fremdrcklage rcklagen der Marktbeaus whrungsund Bilanz- wertung von Sicherungs- umrechgewinn Wertpapieren geschften nung Eigene Anteile Summe
Stand 1. 1. 2012 Ergebnis nach Ertragsteuern Sonstiges, direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis nach Steuern Gesamtergebnis nach Steuern Dividendenzahlungen Beherrschungswahrende Anteilsvernderungen brige Vernderungen Stand 30. 6. 2012
138 0 0 0 0 0 0 138
759 0 0 0 0 0 0 759
2 0 2 2 0 0 0 4
34 0 -1 -1 0 0 0 33
-100 0 0 0 0 0 0 -100
5 0 0 0 0 0 2 7
Stand 1. 1. 2013 Ergebnis nach Ertragsteuern Sonstiges, direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis nach Steuern Gesamtergebnis nach Steuern Dividendenzahlungen Mitarbeiteraktienprogramm Beherrschungswahrende Anteilsvernderungen brige Vernderungen Stand 30. 6. 2013
Nach Anpassung aufgrund IAS 19R um +0,7 Mio. 2 Nach Anpassung aufgrund IAS 19R um -0,7 Mio.
1
138 0 0 0 0 0 0 0 138
759 0 0 0 0 0 0 0 759
5 0 0 0 0 0 0 0 5
-211 0 53 53 0 0 0 0 -158
23 0 -25 -25 0 0 0 0 -2
-100 0 0 0 0 0 0 0 -100
8 3 0 3 -3 0 0 4 12
17
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
in Mio.
1. 1. - 30. 6.
1. 4. - 30. 6.
2013
2012
2013
2012
Ergebnis nach Ertragsteuern aus fortzufhrenden Aktivitten Abschreibungen auf Anlagevermgen Abnahme der langfristigen Rckstellungen und Verbindlichkeiten Latente Ertragsteuerertrge / -aufwendungen Equity Fortschreibung Cash Earnings aus fortzufhrenden Aktivitten Zunahme / Abnahme der Vorrte Zunahme der Forderungen Abnahme / Zunahme der kurzfristigen Rckstellungen Abnahme / Zunahme der Verbindlichkeiten Working Capital Vernderung Gewinne aus Anlageabgngen Cashflow aus laufender Geschftsttigkeit fortzufhrender Aktivitten Einzahlungen aus Sachanlageabgngen Einzahlungen aus dem Abgang von Tochterunternehmen abzglich abgegebener Zahlungsmittel Einzahlungen aus dem Abgang sonstiger Finanzanlagen Auszahlungen fr Sachanlagevermgen und immaterielle Vermgenswerte Erwerb von Tochterunternehmen abzglich bernommener Zahlungsmittel Auszahlungen fr sonstige Finanzanlagen Vernderungen der Wertpapiere und sonstigen Geldanlagen Cashflow aus der Investitionsttigkeit fortzufhrender Aktivitten Dividendenzahlungen an Aktionre der Bilfinger SE Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter Aufnahme von Finanzschulden Tilgung von Finanzschulden Cashflow aus der Finanzierungsttigkeit fortzufhrender Aktivitten Zahlungswirksame Vernderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente aus fortzufhrenden Aktivitten Cashflow aus laufender Geschftsttigkeit nicht fortzufhrender Aktivitten Cashflow aus der Investitionsttigkeit nicht fortzufhrender Aktivitten Zahlungswirksame Vernderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente aus nicht fortzufhrenden Aktivitten Wechselkursbedingte Wertnderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente am 1. 1. / 1. 4. Als zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte (Concessions) ausgewiesene Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente am 1. 1. 2012 / 1. 4. 2012 (+) Als zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte (Concessions) ausgewiesene Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente am 30. 6. (-) Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente am 30. 6.
67 89 -3 -20 -11 122 -10 -120 -30 -190 -350 -2 -230 7 0 0 -76 -101 -2 0 -172 -132 -3 20 -26 -141 -543 2 -23 -21 -2 1.087 0 28 493
126 77 -6 18 -10 205 25 -261 -63 -131 -430 -48 -273 6 17 23 -53 -191 0 0 -198 -150 0 5 -3 -148 -619 -5 148 143 4 847 68 2 441
50 47 -4 -9 -8 76 -4 -110 2 36 -76 -1 -1 4 0 0 -49 -30 -1 0 -76 -132 -3 16 -16 -135 -212 1 0 1 -3 735 0 28 493
73 39 -3 15 -5 119 1 -184 -30 61 -152 -28 -61 2 17 0 -34 -142 0 55 -102 -150 0 3 -1 -148 -311 -5 0 -5 6 751 2 2 441
18
Konzernanhang
1. Segmentberichterstattung Die Segmentberichterstattung ist nach IFRS 8 aufgestellt. Die Berichtssegmente des Bilfinger Konzerns sind an der internen Berichtsstruktur ausgerichtet. Die Abgrenzung der Segmente basiert auf Produkten und Dienstleistungen. Das Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen (EBITA) bildet die zentrale Steuerungsgre fr die Unternehmenseinheiten sowie den Konzern und damit die Ergebnisgre der Segmentberichterstattung. Zustzlich wird das EBIT ausgewiesen. Die berleitung des EBIT auf das Ergebnis vor Ertragsteuern aus fortzufhrenden Aktivitten ergibt sich aus der KonzernGewinn- und Verlustrechnung.
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG JANUAR-JUNI
in Mio.
Produktionsleistung
Auenumsatzerlse
Innenumsatzerlse
EBITA
EBIT
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2012
Industrial Power Building and Facility Construction Konsolidierung / Sonstiges Fortzufhrende Aktivitten
28 1 15 6 -50 0
21 2 13 6 -42 0
90 53 32 0 -29 146
92 51 41 12 13 209
-14 -3 -7 -1 0 -25
-13 -1 -6 0 0 -20
76 50 25 -1 -29 121
79 50 35 12 13 189
19
2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Der Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2013 wurde wie der Konzernabschluss 2012 nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellt und entspricht den Anforderungen des IAS 34. Er umfasst nicht alle in einem vollstndigen Konzernabschluss enthaltenen Informationen und Angaben und ist daher in Verbindung mit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2012 zu lesen. Die im Anhang des Konzernabschlusses 2012 erluterten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden mit Ausnahme der im Folgenden genannten nderungen weiterhin angewendet. Zum 1. Januar 2013 werden erstmals folgende neue beziehungsweise genderte IFRS mit Relevanz fr Bilfinger angewendet: __ nderung an IAS 1 Darstellung von Posten des sonstigen Ergebnisses __ berarbeitung von IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer __ IFRS 13 Bemessung des beizulegenden Zeitwerts Die nderung an IAS 1 betrifft den Ausweis des sonstigen Ergebnisses der Periode in der Gesamtergebnisrechnung. Danach wird in der KonzernGesamtergebnisrechnung das sonstige, direkt im Eigenkapital erfasste Ergebnis unterteilt in Posten, die zuknftig mglicherweise in die Gewinnund Verlustrechnung umgegliedert werden (Gewinne / Verluste aus der Marktbewertung von Wertpapieren, Gewinne / Verluste aus Sicherungsgeschften, Differenzen aus Whrungsumrechnung) und Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden (Gewinne / Verluste aus der Neubewertung leistungsorientierter Pensionsplne). Die berarbeitung von IAS 19 bestimmt, dass Gewinne und Verluste aus der Neubewertung leistungsorientierter Pensionsplne nur noch unmittelbar erfolgsneutral im Eigenkapital (sonstiges, direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis) erfasst werden drfen. Dies entspricht der im Bilfinger Konzern bisher schon angewendeten Methode. Auerdem ist der erwarteten Rendite aus Planvermgen der Diskontierungszinssatz der entsprechenden Pensionsverpflichtungen zugrunde zu legen (Nettozinsmethode). Die genderten Vorschriften sind rckwirkend anzuwenden. Entsprechend kam es zu einer Verschiebung zwischen Rcklagen aus Gewinnen und Verlusten aus der Neubewertung leistungsorientierter Pensionsplne und sonstigen Gewinnrcklagen in Hhe von 9 Mio. . Darber hinaus fhrte dies zu einer Verbesserung des Zinsergebnisses im ersten Halbjahr 2012 um 1 Mio. und zu einer entsprechenden Erhhung der Verluste aus der Neubewertung leistungsorientierter Pensionsplne im sonstigen, direkt im Eigenkapital erfassten Ergebnis vor Steuern. Die Gewinn- und Verlustrechnung, die Gesamtergebnisrechnung sowie die Entwicklung des Konzerneigenkapitals wurden fr den Vorjahreszeitraum vom 1.Januar 30.Juni 2012 entsprechend angepasst. Die Methodennderung hatte keinen Einfluss auf die Hhe der in der Bilanz ausgewiesenen Pensionsrckstellungen und keinen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis der Berichtsperiode. IFRS 13 regelt erstmals den Bewertungsmastab beizulegender Zeitwert (Fair Value) einheitlich, der im Rahmen unterschiedlicher IFRS (Finanzinstrumente, Unternehmenszusammenschlsse, Veruerungsgruppen, Vernderung von Beteiligungsquoten mit Statuswechsel, als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien) zur Anwendung kommt. Wesentliche bilanzielle Auswirkungen aus der Erstanwendung ergeben sich nicht.
20
3. Akquisitionen, Desinvestitionen, nicht fortzufhrende Aktivitten Akquisitionen Im ersten Halbjahr 2013 wurden insbesondere folgende Akquisitionen gettigt: Mit Wirkung zum 9. Januar 2013 haben wir die Helmut Mauell GmbH, Velbert / Wuppertal, erworben. Der Spezialist fr Kraftwerksleittechnik erbringt mit 460 Mitarbeitern eine Leistung von rund 60 Mio. . Mit Wirkung zum 26. Februar 2013 haben wir den amerikanischen Wassertechnikspezialisten Johnson Screens Inc., New Brighton / Minnesota, erworben. Die 1904 gegrndete Gesellschaft erbringt mit rund 1.200 Mitarbeitern eine Jahresleistung von circa 160 Mio. . Mit Wirkung zum 22. Mrz 2013 haben wir die GreyLogix GmbH, Flensburg, erworben. Der Spezialist fr Automatisierungstechnik erbringt mit 300 Mitarbeitern eine Leistung von rund 40 Mio. . Wesentlicher Erwerb im Vorjahreszeitraum waren die indische Neo Structo Construction Private Ltd., Surat, und die niederlndische Tebodin B.V., Den Haag. Die oben genannten Gesellschaften sowie weitere kleinere Akquisitionen wirkten sich zum Erwerbszeitpunkt wie folgt auf das Vermgen und die Schulden aus:
in Mio.
30. 6. 2013
30. 6. 2012
Goodwill Immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermgenswerte Andere langfristige Vermgenswerte Forderungen Andere kurzfristige Vermgenswerte (ohne Liquide Mittel) Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente Vermgenswerte Pensionsrckstellungen Andere Rckstellungen Finanzschulden briges Fremdkapital Fremdkapital Kaufpreis
Desinvestitionen Im Berichtszeitraum haben keine Desinvestitionen stattgefunden. Im ersten Quartal 2012 wurden 16 Betreiberprojekte an den brsennotierten Bilfinger Berger Global Infrastructure Fonds mit einem Gewinn von 47 Mio. veruert. Darber hinaus wurde ebenfalls im ersten Quartal 2012 die Beteiligung an der Julius Berger Nigeria PLC, Abuja / Nigeria, um 10 Prozentpunkte auf 39,9 Prozent verringert; hierbei entstand ein Veruerungsgewinn in Hhe von 18 Mio. . Im zweiten Quartal 2012 wurden des Weiteren 60 Prozent der Anteile an der Julius Berger International GmbH, Wiesbaden, an Julius Berger Nigeria PLC, Abuja / Nigeria, veruert. Es entstand ein Veruerungsgewinn in Hhe von 15 Mio. . Zustzlich entstand ein Gewinn aus der Bewertung der verbleibenden Anteile mit dem beizulegenden Zeitwert in Hhe von 12 Mio. .
21
Nicht fortzufhrende Aktivitten Am 15. Mai 2013 hat der Vorstand der Bilfinger SE entschieden, die Aktivitten des Geschftsfelds Concessions nicht weiter fortzufhren. Im vorliegenden Zwischenabschluss zum 30. Juni 2013 werden, soweit die entsprechenden Voraussetzungen des IFRS 5 erfllt sind, die zum Verkauf gestellten Beteiligungen als nicht fortzufhrende Aktivitten ausgewiesen: __ In der Konzernbilanz erfolgt ein separater Ausweis der betreffenden Vermgenswerte und Schulden (Veruerungsgruppe) unter Zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte beziehungsweise Zur Veruerung bestimmte Verbindlichkeiten (siehe Erluterungen unter Textziffer 9 Zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte, zur Veruerung bestimmte Verbindlichkeiten). __ In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung werden die Ertrge und Aufwendungen aus den nicht fortzufhrenden Aktivitten getrennt von den Ertrgen und Aufwendungen aus fortzufhrenden Aktivitten erfasst und in einem Posten als Ergebnis nach Ertragsteuern aus nicht fortzufhrenden Aktivitten gesondert ausgewiesen. __ In der Konzern-Kapitalflussrechnung werden die Cashflows aus den nicht fortzufhrenden Aktivitten ebenfalls getrennt von den Cashflows aus fortzufhrenden Aktivitten ausgewiesen. __ In der Segmentberichterstattung wird das Geschftsfeld Concessions nicht mehr ausgewiesen. Die zur Veruerung bestimmten langfristigen Vermgenswerte werden ab dem Zeitpunkt der Umqualifizierung (15. Mai 2013) nicht mehr planmig abgeschrieben und bei den nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen wurde die Equity-Fortschreibung eingestellt. Soweit die Voraussetzungen des IFRS 5 noch nicht erfllt sind, werden die Beteiligungen weiterhin als fortzufhrende Aktivitten ausgewiesen. In der Segmentberichterstattung erfolgt der Ausweis unter Konsolidierung / Sonstiges. Dies betrifft im Wesentlichen drei nach der EquityMethode bilanzierte Verkehrsinfrastruktur-Betreiberprojekte. Das Ergebnis aus nicht fortzufhrenden Aktivitten stellt sich wie folgt dar:
in Mio.
1. 1. - 30. 6.
1. 4. - 30. 6.
2013
2012
2013
2012
Leistung (nachrichtlich) Umsatzerlse Aufwendungen / Ertrge EBIT Zinsergebnis Ergebnis vor Ertragsteuern Ertragsteuern Ergebnis nach Ertragsteuern
24 69 -64 5 1 6 -2 4
28 85 -49 36 1 37 -1 36
10 25 -26 -1 0 -1 0 -1
Das Ergebnis nach Ertragsteuern aus nicht fortzufhrenden Aktivitten steht in voller Hhe den Aktionren der Bilfinger SE zu.
4. Umsatzerlse Die Umsatzerlse enthalten nicht die anteilig in Arbeitsgemeinschaften erbrachten Leistungen. Zur Darstellung der gesamten Leistungserbringung im Konzern geben wir daher in der Gewinn- und Verlustrechnung nachrichtlich auch die Leistung an. Sie beluft sich auf 4.029 (Vorjahr: 4.097) Mio. .
5. Abschreibungen Auf immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen wurden planmige Abschreibungen in Hhe von 25 (Vorjahr: 20) Mio. vorgenommen. Diese sind in den Umsatzkosten ausgewiesen. Die Abschreibungen auf Sachanlagen und brige immaterielle Vermgenswerte belaufen sich auf 64 (Vorjahr: 57) Mio. .
22
6. Zinsergebnis
in Mio.
1. 1. - 30. 6.
1. 4. - 30. 6.
2013
2012
2013
2012
Zinsertrge Laufende Zinsaufwendungen Nettozinsaufwand aus Pensionsverpflichtungen Zinsaufwendungen Zinsaufwendungen fr Anteile von Minderheitsgesellschaftern briges Finanzergebnis Gesamt
1
1 -7 -4 -11 -1 -1 -11
2 -5 -2 1 -7 1 -1 -1 -6 1
7. Immaterielle Vermgenswerte
in Mio.
30. 6. 2013
30. 6. 2012
Geschfts- oder Firmenwert Immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen brige immaterielle Vermgenswerte Gesamt
8. Netto-Liquiditt
in Mio.
30. 6. 2013
30. 6. 2012
Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente Finanzschulden Recourse langfristig Finanzschulden Recourse kurzfristig Finanzschulden Recourse Netto-Liquiditt
23
9. Zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte, zur Veruerung bestimmte Verbindlichkeiten Bei den als Veruerungsgruppe ausgewiesenen, nicht fortzufhrenden Aktivitten des Geschftsfelds Concessions handelt es sich im Berichtsjahr im Wesentlichen um die Beteiligungen an insgesamt 13 Betreiberprojekten (siehe Erluterungen unter Textziffer 3 Akquisitionen, Desinvestitionen, Nicht fortzufhrende Aktivitten). Die Betreiberprojekte umfassen auf Basis von Verfgbarkeitsmodellen umgesetzte Straenprojekte sowie Schulen, Krankenhuser, Gefngnisse und ffentliche Verwaltungsgebude in Europa, Kanada und Australien. Hiervon sind sechs vollkonsolidiert und sieben nach der Equity-Methode bilanziert. Die zur Veruerung bestimmten Vermgenswerte und Verbindlichkeiten der Veruerungsgruppe setzen sich wie folgt zusammen:
in Mio.
30. 6. 2013
30. 6. 2012
Forderungen aus Betreiberprojekten Sonstige langfristige Vermgenswerte Kurzfristige Vermgenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmittelquivalente Zur Veruerung bestimmte Vermgenswerte
0 0 0 0 0
23 50 1 2 76
0 0 0
20 2 22
Die sonstigen langfristigen Vermgenswerte betreffen im Wesentlichen Anteile und Darlehen an nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen. Das direkt im Eigenkapital erfasste kumulierte sonstige Ergebnis nach Steuern der Veruerungsgruppe beluft sich zum Stichtag auf -82 (per 30. Juni 2012: -2) Mio. .
10. Eigenkapital Die Aufgliederung und Vernderung des Eigenkapitals ist im Konzernzwischenabschluss in der Tabelle Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals dargestellt. Das Eigenkapital nahm im Berichtszeitraum um 34 Mio. ab. Das Ergebnis nach Ertragsteuern (71 Mio. ) und erfolgsneutrale Vorgnge (30 Mio. ) erhhten das Eigenkapital um insgesamt 101 Mio. . Dividendenzahlungen fhrten zu einer Verminderung um 135 Mio. . Die erfolgsneutralen Vorgnge beinhalten im Wesentlichen positive Effekte aus der Reduzierung der negativen Rcklage aus Sicherungsgeschften in Hhe von 53 Mio. aufgrund des Zinsanstiegs im langfristigen Bereich, die mit 27 Mio. auf nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen entfallen. Die Sicherungsgeschfte betreffen in erster Linie Zinsderivate, die im Betreibergeschft bei der langfristigen Finanzierung von Projektgesellschaften verwendet werden. Der Non-Recourse Charakter dieser Projektfinanzierungen erfordert langfristig planbare Zins-Cashflows und setzt damit eine langfristige, statische Absicherung von Zinsnderungsrisiken voraus. In diesem Zusammenhang auftretende Marktwertvernderungen mssen von uns bilanziell bercksichtigt werden, haben jedoch aufgrund der in sich geschlossenen Projektstruktur keinen Einfluss auf die wirtschaftliche Entwicklung der Gruppe. Gegenlufig wirkten die Effekte aus Fremdwhrungsumrechnung, die das Eigenkapital um 25 Mio. verminderten. Unverndert seit April 2008 befinden sich 1.884.000 Stckaktien im Eigenbesitz. Ihr Anteil am Grundkapital betrgt zum Stichtag 5.652.000 beziehungsweise 4,1 Prozent. Ein Einzug ist derzeit nicht geplant.
24
11. Rckstellungen fr Pensionen und hnliche Verpflichtungen Der Anstieg der Rckstellungen fr Pensionen und hnliche Verpflichtungen um 37 Mio. gegenber dem 31. Dezember 2012 ist mit 36 Mio. durch die Erstkonsolidierung von im Berichtszeitraum erworbenen Unternehmen verursacht. Die erstmalig anzuwendenden Vorschriften des berarbeiteten IAS 19 hatten keine Auswirkung auf die Pensionsrckstellungen, da das bis 2012 bestehende Bewertungswahlrecht von uns bereits entsprechend der nun vorgeschriebenen Regelung ausgebt wurde. Der Rechnungszinssatz beluft sich unverndert zum 31. Dezember 2012 auf 3,5 Prozent.
12. Zustzliche Angaben zu Finanzinstrumenten Die Methoden zur Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sind grundstzlich unverndert zum 31. Dezember 2012. Weitere Erluterungen zu den Bewertungsmethoden sind im Geschftsbericht 2012 dargestellt. Die finanziellen Vermgenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, bei denen die beizulegenden Zeitwerte von den Buchwerten wesentlich abweichen, stellen sich wie folgt dar:
in Mio.
IAS 39-Kategorie 1
Buchwert
beizulegender Zeitwert
Buchwert
beizulegender Zeitwert
31.12.2012
686 17
687 24
693 18
711 26
FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost Zu fortgefhrten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Die Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, sind den folgenden Stufen der Bewertungshierarchie gem. IFRS 13 zuzuordnen:
in Mio.
IAS 39-Kategorie 1
Summe
Stufe 1
Stufe 2
Summe
Stufe 1
Stufe 2
30.6.2013 Aktiva Wertpapiere Derivate in Sicherungsbeziehungen Derivate nicht in Sicherungsbeziehungen AfS (Hedge) FAHfT 50 6 4 60 Passiva Derivate in Sicherungsbeziehungen Derivate nicht in Sicherungsbeziehungen (Hedge) FLHfT 2 4 6
1
31.12.2012
50 0 0 50
0 6 4 10
55 3 3 61
55 0 0 55
0 3 3 6
0 0 0
2 4 6
73 6 79
0 0 0
73 6 79
AfS: Available-for-Sale Financial Assets Zur Veruerung verfgbare finanzielle Vermgenswerte FAHfT: Financial Assets Held for Trading Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermgenswerte FLHfT: Financial Liabilities Held for Trading Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts erfolgt in Stufe 1 anhand notierter (nicht angepasster) Preise in aktiven und zugnglichen Mrkten fr identische Vermgenswerte oder Verbindlichkeiten. Fr die Stufe 2 erfolgt die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts anhand von Parametern, fr die entweder direkt oder indirekt beobachtbare Marktdaten zur Verfgung stehen (z.B. Wechselkurse, Zinsstze). Der Rckgang der auf der Passivseite ausgewiesenen Derivate in Sicherungsbeziehungen resultiert aus der Umklassifizierung der entsprechenden Posten in zur Veruerung bestimmte Verbindlichkeiten.
25
13. Bericht zu wesentlichen Geschften mit nahestehenden Unternehmen und Personen Die Beziehungen zwischen vollkonsolidierten Gesellschaften des Konzerns und nahestehenden Unternehmen und Personen betreffen im Wesentlichen assoziierte und Gemeinschaftsunternehmen.
14. Haftungsverhltnisse Die Haftungsverhltnisse in Hhe von 41 (31. Dezember 2012: 35) Mio. bestehen im Wesentlichen aus Brgschaften fr Minderheitsbeteiligungen. Des Weiteren haften wir als Beteiligte an Gesellschaften brgerlichen Rechts sowie im Rahmen von Arbeitsgemeinschaften gesamtschuldnerisch.
in Mio.
1. 1. - 30. 6.
1. 4. - 30. 6.
1. 1. - 31. 12.
2013
2012
2013
2012
2012
Ergebnis vor Ertragsteuern Sondereinflsse im EBITA Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte aus Akquisitionen Bereinigtes Ergebnis vor Ertragsteuern Bereinigte Ertragsteuern Bereinigtes Ergebnis nach Ertragsteuern aus fortzufhrenden Aktivitten davon Ergebnisanteile anderer Gesellschafter Bereinigtes Konzernergebnis aus fortzufhrenden Akivitten
97 0 25 122 -38 84 3 81
72 0 13 85 -26 59 2 57
Durchschnittliche Anzahl Aktien (in Tausend) Bereinigtes Ergebnis je Aktie aus fortzufhrenden Aktivitten (in )
44.140 1,84
44.140 2,33
44.140 1,29
44.140 1,43
44.140 5,23
Die Berechnung des Ergebnisses je Aktie gem IFRS ist in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Das um Sondereinflsse und Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte bereinigte Ergebnis je Aktie ist eine fr die Herstellung der Vergleichbarkeit im Zeitablauf und fr Prognosen der knftigen Ertragskraft geeignete Kennzahl. Sondereinflsse resultieren aus Veruerungsgewinnen aus der Reduzierung unserer Beteiligungen im Nigeriageschft. Immaterielle Vermgenswerte resultieren aus der Kaufpreisallokation nach Akquisitionen. Abschreibungen auf diese immateriellen Vermgenswerte sind daher vorbergehender Natur. Die bereinigten Ergebnisse sind Kennzahlen, die nicht nach IFRS definiert sind. Sie sind als ergnzende Informationen zu betrachten.
26
Roland Koch
Joachim Enenkel
Joachim Mller
Thomas Tpfer
27
28
30. 6. 2010
30. 6. 2013
200 %
175 %
150 %
125 %
Bilfinger DAX MDAX STOXX Europe TMI Support Services
100 %
BILFINGER AKTIE
1. 4. - 30. 6.
2013
DE0005909006 / GBF 590 900 XETRA / Frankfurt Prime Standard MDAX, Prime Industrial Products & Services ldx., DivMSDAX, DJ STOXX 600, DJ EURO STOXX, STOXX EUROPE TMI Support Services, DJ EURO STOXX Select Dividend 30
82,68 68,67 70,75 45,12 1,6 in Mio. 3.256 2,56 % 46.024.127 in Stck (Xetra) 145.456
Alle Kursangaben beziehen sich auf den Xetra-Handel 1 Bezogen auf den 28. Juni 2013 2 Bilanzielles Eigenkapital ohne Anteile fremder Gesellschafter 3 Inklusive Aktien im eigenen Bestand
29
30. 6. 2012
30. 6. 2013
140 %
130 %
120 %
110 %
Bilfinger DAX MDAX STOXX Europe TMI Support Services
100 %
30
Finanzkalender
12. November 2013 Zwischenbericht zum 30. September 2013 11. Februar 2014 Vorlufiger Bericht zum Geschftsjahr 2013 20. Mrz 2014 Bilanzpressekonferenz 8. Mai 2014 Hauptversammlung* Zwischenbericht zum 31. Mrz 2014 11. August 2014 Zwischenbericht zum 30. Juni 2014 12. November 2014 Zwischenbericht zum 30. September 2014
Disclaimer ___
Alle in diesem Bericht enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen wurden nach bestem Wissen und Gewissen getroffen. Da sie jedoch auch von Faktoren abhngen, die nicht unserem Einfluss unterliegen, kann die tatschliche Entwicklung von den Prognosen abweichen.
31
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