Bilanzen - Die Gewinn - Und Verlustrechnung

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Bilanzen
Die Gewinn- und Verlustrechnung
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Wirtschaft & Finanzen

Betriebswirtschaft
47 Seiten
00961
Die Bilanz zeigt Ihnen die Vermgensverhltnisse, den Kapitalaufbau und die
Finanzierung. Sie erkennen also, ob das
Unternehmen solide finanziert ist oder
ob es kurz vor dem Konkurs steht. Die
Bilanz informiert, woher die finanziellen
Mittel kommen und wie sie eingesetzt
werden.
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Sonnenhof 3
CH-8808 Pfffikon SZ
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Bilanzen
Die Gewinn- und Verlustrechnung
Inhalt
Gewinn- und Verlustrechnung (G+V-Rechnung).............................3
Welcher Aufbau ist fr die Gewinnund Verlustrechung vorgeschrieben?............................................3
Warum unterscheidet man Ergebnis vor Steuern,
Copyright 2009 eload24 AG

(C) 2009 Rudolf Haufe Verlag GmbH & Co. KG
Alle Rechte vorbehalten.
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Fehler einschleichen. Autoren und Verlag
sind deshalb dankbar fr Anregungen und
Hinweise. Jegliche Haftung fr Folgen, die
auf unvollstndige oder fehlerhafte Angaben zurckzufhren sind, ist jedoch aus
geschlossen.
Fotos unterliegen dem Copyright und
entstammen folgenden Quellen:
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Jahresberschuss und Bilanzgewinn?.......................................... 15

Was sind die Bezugsgren fr die Rentabilitt?........................... 17
Bewertung in der Bilanz. Weshalb gibt es Buchfhrungs- und
Bilanzierungsgrundstze? ........................................................ 26
Welche Bewertungsgrundstze gelten in der Steuerbilanz?............ 32
Welche Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechte
kennen Handels- und Steuerbilanz? .......................................... 36
Bewertungswahlrechte im Handelsrecht...................................... 37
Bewertungswahlrechte im Steuerrecht........................................ 40
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Gewinn- und Verlustrechnung
(G+V-Rechnung)
zu beachten ist.
Der Kaufmann muss am Schluss eines jeden
Welcher Aufbau ist fr die Gewinn- und
Geschftsjahres eine Gewinn- und Verlust-
Verlustrechung vorgeschrieben?
Bilanzierungsgrundstze gibt und was dabei
rechnung (G+V-Rechnung) aufstellen. Aus

der Gewinn- und Verlustrechnung knnen Sie
1. SCHRITT: Gewinn- und Verlustrechnung
die Ertragslage eines Unternehmens ablesen.

Aufwendungen und Ertrge des Geschftsjah-
ZIEL: Konto- und Staffelform kennen
res sind hier dargestellt. Zusammen mit der

Bilanz, bildet die Gewinn- und Verlustrechnung den Jahresabschluss und dient der Rechenschaftslegung. Lieferanten, Kunden, Mitarbeiter und die ffentlichkeit werden ber
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Bilanz und Betriebsergebnis

Whrend die Bilanz das Vermgen und die
Schulden zu einem bestimmten Tag, dem Bi-
die aktuelle Lage des Unternehmens infor-
lanzstichtag, darstellt, ist die G+V-Rechnung
miert. In diesem eBook lernen Sie, als poten-
eine Zeitraumrechnung. Sie zeigt die Entste-
tieller Miteiegentmer, eine G+V-Rechnung
hung des Gewinnes bzw. Verlustes in der ab-
richtig zu interpretieren und darber hinaus,
gelaufenen Periode. In ihr wird der Gesamt-
wie man als Kaufmann eine korrekte Gewinn-
erfolg eines Unternehmens dargestellt. Der
und Verlustrechnung verfasst. Zudem erfah-
Gesamterfolg umfasst betriebsbedingte und
ren Sie auf weshalb es Buchfhrungs- und
betriebsfremde Aufwendungen und Ertrge.
Bilanzen Die Gewinn- und Verlustrechnung
Seite 3

Das Betriebsergebnis dagegen zeigt den Be-
die Aufwendungen des Unternehmens in be-
triebserfolg und unterrichtet, wie erfolgreich
triebsbezogene Aufwendungen (= Kosten)
das Unternehmen auf seinem eigentlichen
und betriebsfremde Aufwendungen (= neut-
Ttigkeitsgebiet war. Die betriebsfremden
rale Aufwendungen = Nichtkosten).
Aufwendungen und Ertrge werden in der

Abgrenzungsrechnung herausgerechnet, z.B.
Ertrge sind Wertzuflsse aus dem Verkauf
Mietertrge oder Kursgewinne bzw. -ver-
der eigenen oder fremden Erzeugnisse und
luste beim Verkauf von Aktien in einem
der erbrachten Dienstleistungen. Sie werden
Industriebetrieb.
fr die Kostenrechnung in betriebsbezogene

Ertrge (= Leistungen) und betriebsfremde
Kontoform
Die G+V-Rechnung kann in Konto- oder Staffelform erfolgen. Bei der Kontoform erfasst
Ertrge (= neutrale Ertrge) aufgeteilt.

Gewinn- und Verlustkonto
das Gewinn- und Verlustkonto als Abschluss-
Soll
Haben
konto die Aufwendungen und Ertrge einer
Aufwendungen
Ertrge
Buchhaltungsperiode. Die Aufwendungen er-
Aufwendungen fr
Rohstoffe
Umsatzerlse
Lhne und Gehlter
Bestandsmehrungen
Soziale Abgaben
Eigenleistungen
scheinen im Soll, die Ertrge im Haben.

Aufwendungen sind der Werteverzehr eines
Unternehmens an Gtern, Dienstleistungen
und Abgaben. Die Kostenrechnung gliedert
Seite 4

Soll
Haben
Abschreibungen auf
Anlagen
Mietertrge
Abschreibungen auf
Forderungen
Ertrge aus Abgang

von Vermgensgegenstnden
Die G+V-Rechnung in Kontoform ist nicht so

detailliert wie die Staffelform. Der Gesetzgeber hat fr die Verffentlichung bei Kapitalgesellschaften die Staffelform im Handelsgesetz
zwingend vorgeschrieben ( 275 HGB). Nur
Einzelunternehmen und Personengesellschaften knnen zwischen Kontoform und Staffel-
Fremdinstandhaltungen
form whlen. Fr sie gilt aber auch, dass die
Zinsen
einmal gewhlte Darstellungsform aus Grn-
Steuern
Provisionsertrge
den der Bilanzkontinuitt beibehalten werden
Auerordentliche
Aufwendungen
Zinsertrge
muss.
Gewinn
Verlust
Staffelform
Die Staffelform ermglicht den Ausweis von
Gewinn entsteht, wenn die Ertrge grer als
Zwischensummen und Zwischenergebnis-
die Aufwendungen sind. Der Saldo Gewinn
sen. Die Ertrge und Aufwendungen werden
wird auf der Aufwandsseite ausgewiesen. Bei
in einer bestimmten Aufstellung angeordnet
Verlust sind die Aufwendungen grer als die
und fortschreitend mit aussagefhigen Zwi-
Ertrge. Der Reingewinn bzw. -verlust wird
schenergebnissen ausgewiesen. Man kommt
auf das Konto Eigenkapital bertragen.
so ber verschiedene Stufen von der Gesamtleistung zum Jahresberschuss. Die
Seite 5

Zusammensetzung des Erfolges wird so leicht
Das Gesamtkostenverfahren stellt die Leis-
erkennbar, was auch den Vergleich mit frhe-
tung der Geschftsperiode in den Mittel-
ren Jahren erleichtert.
punkt, gleichgltig, ob die hergestellten oder

erbrachten Leistungen auch tatschlich am
Von der Gesamtleistung zum
Markt abgesetzt worden sind. Die Gesamt-
Bilanzgewinn/-verlust
leistung eines Industriebetriebes zeigt sich

nicht nur in den Umsatzerlsen, sondern
Stufe
Ermittlung von
1. Stufe
Gesamtleistung
2. Stufe
Betriebsergebnis
3. Stufe
Finanzergebnis
4. Stufe
Auerordentliches Ergebnis
Das in den angelschsischen Lndern prakti-
5. Stufe
Steuern
zierte Umsatzkostenverfahren geht von den
6. Stufe
Jahresberschuss
verkauften Produkten oder Leistungen in der
7. Stufe
Bilanzgewinn/ Bilanzverlust
Periode aus. Der Umsatz der Geschftspe-
auch in etwaigen Bestandsvermehrungen und

anderen Eigenleistungen (z. B. selbst erstellte Anlagen).
riode ist der Ausgangspunkt und ihm werden

Gesamtkosten- und
die Kosten zugerechnet. Die Kosten werden
Umsatzkostenverfahren
nach den Funktionsbereichen Fertigung, Ver-
Bei der Staffelform kann zwischen dem Ge-
trieb und Verwaltung erfasst.
samtkostenverfahren und dem Umsatzkostenverfahren gewhlt werden.
Seite 6

Wie wird die Gesamtleistung beurteilt?
2. SCHRITT: Gesamtleistung berechnen
ZIEL: Leistung der Geschftsperiode
beurteilen
Von den Umsatzerlsen

zur Gesamtleistung
Gewinn- und Verlustrechnung der Maschinenbau
AG (MAG) 2005
Euro
Umsatzerlse
172 703 645
Erhhung des Bestands

an fertigen und unfertigen
Erzeugnissen
462 804
Andere aktivierte
Eigenleistungen
689 401
spricht deshalb auch von einer Bruttorech-
Sonstige betriebliche Ertrge
956 093
nung. Die MAG weist 2002 eine Gesamtleis-
Gesamtleistung
Beim Gesamtkostenverfahren in Staffelform

werden die ersten vier Positionen ausgewiesen und zur Gesamtleistung addiert. Groe
Kapitalgesellschaften mssen die vier Positionen im Geschftsbericht angeben, man
174 811 943
tung von 174,8 Mio aus.

Umsatzerlse
Die Verkaufserlse aus den eigenen Erzeugnissen und den Handelswaren sind hier auszuweisen. Die Umsatzerlse der MAG erreichen im Geschftsjahr 172,7 Mio .
Seite 7

Erhhung oder Verminderung
des Bestandes an fertigen und
unfertigen Erzeugnissen
Sonstige betriebliche Ertrge

Mieteinnahmen von Industrie- und Handelsunternehmen sind hier auszuweisen. Die
Eine Bestandsvermehrung an fertigen und
Position Sonstige betriebliche Ertrge ist ein
unfertigen Erzeugnissen bedeutet eine Zu-
Sammelposten und beinhaltet sehr verschie-
nahme und damit Erlse. Bestandsminde-
dene Ertrge, insbesondere:
rungen wirken entgegengesetzt. Bei der

MAG waren die Bestnde an fertigen und
unfertigen Erzeugnissen am 31.12.2005 um
462804 hher als ein Jahr zuvor.
Andere aktivierte Eigenleistungen
Selbst erstellte Anlagen und selbst durchgefhrte Groreparaturen sind Beispiele fr
andere aktivierte Leistungen. Die MAG kann
hier den Betrag von 689 401 ausweisen. Es
sind Eigenleistungen in Verbindung mit der
umfangreichen Investitionsttigkeit erfasst.
Ertrge aus Dienstleistungen
Erlse aus Nebenttigkeiten
Ertrge aus Vermietungen und

Verpachtungen
Buchgewinne aus dem Verkauf von

Anlagegtern
Kursgewinne im Auenhandel
Ertrge aus Wertpapierverkufen
Gewinne aus dem Verkauf von

Beteiligungen
Ertrge aus der Auflsung von

Rckstellungen
Auflsung des Sonderpostens mit

Rcklageanteil
Seite 8
Erhaltene Investitionszulagen und ande-
Von der Gesamtleistung

zum Rohergebnis
Euro
Die sonstigen betrieblichen Ertrge der MAG
Gesamtleistung
174 811 943
belaufen sich auf 956 093 .
Materialaufwand:
Das Rohergebnis ergibt sich, wenn die Ge-
Aufwendungen fr Roh-, Hilfs- -62 945 918

und Betriebsstoffe und fr
bezogene Waren
re staatliche Zuschsse
samtleistung, also Umsatzerlse, Bestandsvernderungen, aktivierte Eigenleistungen

und sonstige betriebliche Ertrge, mit den
Materialaufwendungen saldiert werden. Das
Rohergebnis drfen aber nur kleine und mittelgroe Kapitalgesellschaften ausweisen.
Das Rohergebnis der MAG erhalten Sie, wenn
Sie von der Gesamtleistung in Hhe von
174811 943 die Positionen Aufwendungen
fr Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren und Aufwendungen fr bezogene Leistungen abziehen. Dann erhalten Sie
Aufwendungen fr bezogene
Leistungen
Rohergebnis
-12 132 539

99 733 486
Wie kommt man von der Gesamtleistung zum Ergebnis der gewhnlichen
Geschftsttigkeit"?
3. SCHRITT: Ergebnis der gewhnlichen
Geschftsttigkeit errechnen
ZIEL: Betriebsergebnis/ Finanzergebnis
99 733 486 .
Seite 9

Von der Gesamtleistung mssen Sie verschiedene Aufwandsarten abziehen, wenn
Sie das Betriebsergebnis feststellen wollen.
Gesamtleistung abzglich Materialaufwand,
Personalaufwand, Abschreibungen und sons-
Sonstige betriebliche
Aufwendungen
tige betriebliche Aufwendungen ergibt das
Betriebsergebnis
Betriebsergebnis.
Von der Gesamtleistung
zum Betriebsergebnis
Euro
Gesamtleistung
174 811 943
-7 286 900
-19 345 958

7 628 646
Materialaufwand
Die anfallenden Aufwendungen fr Roh-, Hilfsund Betriebsstoffe sowie die Einstandspreise
fr Handelswaren sind an dieser Stelle aus-
Materialaufwand:
Aufwendungen fr Roh-, Hilfs- -62 945 918
und Betriebsstoffe und fr
bezogene Waren
zuweisen. Auch Abschreibungen auf Vorrte
Aufwendungen fr bezogene
Leistungen
Die MAG weist unter Materialaufwand
-12 132 539
und Handelswaren sind hier zu buchen.
fr Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie

fremdbezogene Waren einen Betrag von
Personalaufwand:
Abschreibungen auf immaterielle Vermgensgegenstnde

und Sachanlagen
Lhne und Gehlter
-54 346 890
62,9Mio aus. Die Aufwendungen fr bezo-
Soziale Abgaben und Aufwendungen fr Altersversorgung

und fr Untersttzung
-11 125 092
gene Leistungen betragen 12,1 Mio .
Seite 10

Personalaufwand
Der Personalaufwand umfasst Lhne und
Gehlter sowie soziale Abgaben und Aufwendungen fr Altersversorgung.
Die Position Lhne und Gehlter beinhaltet
smtliche Geldbezge der Arbeiter und Ange-
sionszahlungen, Zufhrungen zu den Pensionsrckstellungen sowie Zahlungen an

Untersttzungs- und Pensionskassen sind
Aufwendungen fr Altersversogung und fr
Untersttzung.
Abschreibungen
stellten (= Bruttolhne und -gehlter) sowie
Unter dieser Position sind Abschreibungen auf
die Bezge der Unternehmensleitung. Die So-
Sachanlagen und die Sofortabschreibung auf
zialversicherungsbeitrge der Arbeitnehmer
geringwertige Wirtschaftsgter auszuweisen.
beinhalten auch Feiertags- und Urlaubslhne

sowie Zulagen und Prmien.
Die MAG weist unter Abschreibungen auf

immaterielle Vermgensgegenstnde des
Die Lhne und Gehlter betragen bei der
Anlagevermgens und Sachanlagen einen
MAG 54,3 Mio . Die sozialen Abgaben und
Betrag von 7,3 Mio aus. Die umfangrei-
Aufwendungen fr Altersversorgung und
che Investitionsttigkeit fhrte zu hohen
Untersttzung erreichen 11,1 Mio .
Abschreibungen.
Die Aufwendungen fr soziale Abgaben beinhalten die gesetzlichen Pflichtabgaben der

Arbeitgeber, den Arbeitgeberanteil. Pen-
Seite 11

Sonstige betriebliche Aufwendungen
Sonstige betriebliche Aufwendungen sind wie
die Position Sonstige betriebliche Ertrge
ein Sammelposten. Eine Vielzahl von periodenbezogenen und periodenfremden Aufwendungen sind hier zu bercksichtigen, wodurch
die Aussagefhigkeit dieses Gliederungspos-
Instandhaltungsaufwendungen
Reisekosten und Messekosten
Rechts- und Beratungskosten
Beitrge und Gebhren
Garantieaufwendungen
Ausgangsfrachten und -verpackungen
tens eingeschrnkt wird.
Soziale Abgaben aufgrund von Tarifvertrgen,
Abschreibungen auf Forderungen und
Mieten und Pachten
Whrungs- und Kursverluste
Betriebsvereinbarungen oder individueller
andere Vermgensgegenstnde des
Arbeitsvertrge sind hier auszuweisen. Fahrt-
Umlaufvermgens
kostenzuschsse, Aus- und Fortbildungskosten sowie Wohngeldzuschsse sind Sonstige

betriebliche Aufwendungen. Auch die Verwaltungs- und Vertriebskosten einschlielich
Vertreterprovisionen sind hier zu erfassen.
Verkauf von Anlagegtern mit Verlust
Bildung von Rckstellungen
Die MAG weist unter der Position sonstige

betriebliche Aufwendungen 19,3 Mio aus.
Finanzergebnis
Sonstige betriebliche Aufwendungen beinhal-
Ertrge aus Finanzanlagen und Abschreibun-
ten ferner:
gen auf Finanzanlagen bilden das Finanz-
Seite 12

ergebnis. Die MAG weist folgende Betrge in
Ertrge aus anderen Wertpapieren
den einzelnen Positionen aus.
und Ausleihungen
Das Finanzergebnis und seine

Positionen
Euro
Ertrge aus Beteiligungen
412 945
Unternehmen erscheinen hier. Es darf sich
Ertrge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des

Finanzanlagevermgens
210 943
aber nicht um Beteiligungen handeln. Die
Sonstige Zinsen und hnliche Ertrge
112 319
Dividenden aus Aktien des Anlagevermgens

und Zinsertrge aus Krediten an verbundene
MAG hat im Geschftsjahr 2005 Ertrge von

210 943 .
Sonstige Zinsen und hnliche Ertrge
Zinsen und hnliche

Aufwendungen
-946 360
Finanzergebnis
-210 153

Ertrge aus Beteiligungen und aus Gewinnabfhrungsvertrgen mit verbundenen Unternehmen werden an dieser Stelle erfasst. Die
Geschftsvorflle, die nicht in den vorigen

Positionen ausgewiesen sind, gehren an
diese Stelle, z. B. Zinsertrge fr Forderungen an Dritte, Zinsen fr Beteiligungen und
Dividenden aus Aktien des Umlaufvermgens. Die MAG weist unter dieser Position
112319 aus.
MAG weist in dieser Position 412 945 aus.
Seite 13

Abschreibungen auf Finanzanlagen und
Das Finanzergebnis der MAG ist mit
auf Wertpapiere des Umlaufvermgens
210153 negativ, wenn die obigen Positio-
Abschreibungen auf Finanzanlagen sowie

Wertpapiere des Umlaufvermgens sind hier
zu erfassen. Verluste aus dem Verkauf von
Wertpapieren des Umlaufvermgens erscheinen ebenfalls in dieser Position.
nen insgesamt erfasst werden.

Ergebnis der gewhnlichen
Geschftsttigkeit
Betriebsergebnis und Finanzergebnis ergeben
zusammen das Ergebnis der gewhnlichen
Zinsen und hnliche Aufwendungen

Zinsen fr Bankkredite, Hypotheken, Darlehen und Lieferantenkredite sind hier zu
buchen, z. B. Kredit-, berziehungs- und
Umsatzprovisionen; Diskontbetrge fr
Wechsel; Disagio; Aufwendungen aus
Verlustbernahmen.
Die Zinsen fr Bankkredite sind bei der
Geschftsttigkeit. Vom Betriebsergebnis der

MAG in Hhe von 7628646 ist das negative Finanzergebnis in Hhe von 210153
abzuziehen. Das Ergebnis der gewhnlichen
Geschftsttigkeit der MAG betrgt dann
7418493 . Dies ist ein gutes Ergebnis angesichts der hohen Investitionsttigkeit und
den damit in Verbindung stehenden gestiegenen Aufwendungen.
MAG die grte Position. MAG weist Zinsen und hnlich Aufwendungen in Hhe von
946360 aus.
Seite 14

Vom Betriebsergebnis zum
Geschftsttigkeit
Euro
Betriebsergebnis
7 628 646
Das Ergebnis vor Steuern setzt sich aus dem
412 945
Ertrge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des

Finanzanlagevermgens
210 943
Sonstige Zinsen und hnliche

Ertrge
112 319
Zinsen und hnliche

Aufwendungen
Geschftsttigkeit
Ergebnis der gewhnlichen Geschftsttigkeit und dem auerordentlichen Ergebnis

zusammen.
Ergebnis vor Steuern
-946 360
7 418 493
Warum unterscheidet man Ergebnis

vor Steuern, Jahresberschuss
und Bilanzgewinn?
ZIEL: Ertragslage und Bilanzgewinn
Ergebnis vor Steuern = Ergebnis der gewhnlichen Geschftsttigkeit auerordentliches Ergebnis
Das auerordentliche Ergebnis errechnet sich

aus den auerordentlichen Ertrgen und Aufwendungen. Es umfasst Vorgnge, die auerhalb der gewhnlichen Geschftsttigkeit
anfallen und ungewhnlich in ihrer Art sind.
Auerordentliche Ertrge
4. SCHRITT: Ergebnis vor Steuern, Jahres-
Auerordentliche Ertrge sind Nebenerlse
berschuss und Bilanzgewinn errechnen
und stehen in keinem direkten Zusammen-
Seite 15

hang mit der Verwertung der betrieblichen
Ermittlung von Jahresberschuss
Leistungen. Gewinne aus Betriebsverue-
und Bilanzgewinn
rungen oder einmalige staatlich Zuschsse

wren solche Beispiele.
Auerordentliche Aufwendungen
Das Ergebnis vor Steuern, gekrzt um Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie den
sonstigen Steuern, ergibt den Jahresberschuss bzw. Jahresfehlbetrag.
Die auerordentlichen Aufwendungen haben

keinen Bezug zur betrieblichen Leistungs-
Krperschaftsteuer und Gewerbeertragsteuer
erstellung. Sie sind nicht regelmig wie-
sind Steuern vom Einkommen und Ertrag.
derkehrend und haben im Rahmen der Ge-
Die Position sonstige Steuern beinhaltet die
schftsttigkeit des Unternehmens einen
Steuern vom Vermgen (Grund-, Erbschafts-
einmaligen Charakter, z. B. Sanierungsma-
und Schenkungsteuer). Auerdem sind Kraft-
nahmen, Verluste beim Verkauf einer wich-
fahrzeug-, Minerall- und Versicherungs-
tigen Beteiligung, auergewhnliche Scha-
steuer sowie Ausfuhrzlle auszuweisen.
densflle, Kosten fr einen Sozialplan.

Die MAG hat keine auerordentlichen Aufwendungen und Ertrge. Das Ergebnis vor
Steuern entspricht deshalb dem Ergebnis der
gewhnlichen Geschftsttigkeit.
Seite 16

Vom Ergebnis vor Steuern
zum Bilanzgewinn
Euro
Ergebnis vor Steuern

Steuern vom Einkommen und
Ertrag
7 418 493
-2 896 780
Sonstige Steuern
-394 713
Jahresberschuss/
Jahresfehlbetrag
4 127 000
Einstellung in Rcklagen
Bilanzgewinn
-800 000
3 327 000
Was sind die Bezugsgren

fr die Rentabilitt?
5. SCHRITT: Rentabilitt berechnen
ZIEL: Rentabilitt als Erfolgsmastab
Wenn Sie feststellen wollen, wie erfolgreich
ein Unternehmen arbeitet, dann gengt es
nicht nur die Hhe des Bilanzgewinns zu
kennen. Wesentlich ist, dass Sie die Ren-
Bei der AG und der GmbH wird aus dem Jah-
tabilitt berechnen, d. h. die Relation von
resberschuss bzw. -fehlbetrag der Bilanz-
Gewinn zu Kapital bzw. Umsatz. Der Kapi-
gewinn/-verlust ermittelt. Die Bildung von
taleinsatz im Unternehmen ist dann auch
Gewinnrcklagen oder ihre Aufstockung be-
mit anderen Geldanlageformen vergleich-
deutet Gewinnverwendung. Andererseits
bar. Um die Rentabilitt genauer fassen zu
kann durch eine Entnahme aus einer Kapi-
knnen, gibt es mehrere Bezugsgren und
talrcklage ein Jahresfehlbetrag vermindert
damit auch mehrere Rentabilittskennzah-
oder abgebaut werden.
len, inbesondere Eigenkapital-, Gesamt- und

Umsatzrentabilitt.
Seite 17

Eigenkapitalrentabilitt
Die Rentabilitt des Eigenkapitals ist das Verhltnis von Reingewinn zu Eigenkapital und
entspricht der Verzinsung des Eigenkapitals.
Man spricht auch von der Rendite des Eigenkapitals. Die Eigenkapitalrentabilitt informiert den Unternehmer, die Gesellschafter
und die Aktionre ber die Verzinsung des im
Unternehmen investierten Kapitals.
Eigenkapitalrendite =
Bilanzgewinn(verlust)
1%Eigenkapital
Die MAG weist einen Bilanzgewinn von
3327000 aus. Zu bercksichtigen ist, dass

bereits 800 000 den Rcklagen zugefhrt
re bei degressiver Abschreibung, die in den

ersten beiden Jahren vom hohen Buchwert
abgeschrieben wird, was stark gewinnreduzierend wirkt. Die Ertragslage der MAG ist
damit in Wirklichkeit besser als die Zahlen
hier ausweisen.
Der Bilanzgewinn von 3 327 000 ist in Beziehung zum Eigenkapital zu setzen, das
Eigenkapital betrgt 49978500 (vgl. Abschnitt Kapitalaufbringung).
Eigenkapitalrentabilitt =
3327000
= 6,70%
499785
Gesamtkapitalrentabilitt
wurden. Auerdem fhren die hohen Ab-

schreibungen, eine Folge der regen Investi-
Die Rentabilitt des Gesamtkapitals setzt
tionsttigkeit, zu einem niedrigeren Gewinn.
Gesamtkapital ins Verhltnis. Der Unterneh-
Gerade in den ersten Jahren werden Investi-
menserfolg ist auf den Einsatz von Eigen
tionen stark abgeschrieben und entsprechend
kapital und Fremdkapital zurckzufhren.
der Gewinn reduziert. Dies gilt insbesonde-
Der Reingewinn zuzglich Zinsaufwand wird
den Reingewinn zuzglich Zinsaufwand zum
Seite 18

deshalb in Relation zum Gesamtkapital ge-
Gesamtkapitalrentabilitt. Der vom Fremd-
sehen. Die Gesamtkapitalrentabiltt gibt die
kapital erwirtschaftete Ertrag ist hher als die
Verzinsung des im Unternehmen arbeitenden
Kosten fr das Fremdkapital, was der Eigen-
Kapitals an.
kapitalrendite zugute kommt.
Gesamtkapitalrentabilitt =
Gewinn + KostenfrFremdkapital
1%Gesamtkapital
Bei der MAG sind deshalb auer dem Bilanzgewinn von 3 327 000 noch die Kosten des
Fremdkapitals anzusetzen. Als Fremdkapitalzinsen wird der in der G+V-Rechnung in der
Leverage-Effekt
Wenn die Gesamtkapitalrentabilitt oder interne Rendite des Unternehmens hher als
der zu zahlende Zinssatz fr das Fremdkapital ist, dann wird durch eine weitere Verschuldung, also Aufnahme von zustzlichem
Position Zinsen und hnliche Aufwendun-
Fremdkapital, eine Steigerung der Eigenka-
gen ausgewiesene Betrag von 946 360
pitalrentabilitt erreicht. Dieser Vorgang wird
verwendet.
als Leverage-Effekt (leverage effect = Hebel-
Gesamtkapitalrentabilitt =
3327000 + 946360
= 4,30%
997810
wirkung) bezeichnet.
Liegt die Gesamtrentabilitt ber dem Zins-
Die MAG erreicht damit eine Eigenkapital-
satz des Fremdkapitals, dann wird durch eine
rentabilitt von 6,7 % und eine Gesamtkapi-
zustzliche Aufnahme von Fremdkapital die
talrentabilitt von 4,3 %. Die Eigenkapital-
Eigenkapitalrendite erhht. Der Leverage-Ef-
rentabilitt ist damit deutlich hher als die
fekt stellt aber keine Risikoberlegungen an.
Seite 19

Das Eigenkapital und nicht das Fremdkapital
volumen steht. Hohe Umsatzrentabilitt heit,
sind die haftenden Mittel eines Unterneh-
dass das Unternehmen im Hinblick auf die
mens. Steigt der Anteil des Fremdkapitals,
Gre seines Geschftsvolumens einen ho-
dann erhht sich das Investitionsrisiko und
hen Gewinn erwirtschaftet.
das Kapitalrisiko fr alle Beteiligten.

Wenn Sie die Umsatzrentabilitt berechnen
stop
Der Leverage-Effekt hngt von der
wollen, dann mssen Sie den Bilanzgewinn
Ertragskraft des Unternehmens
bzw. -verlust in Beziehung zum Jahresumsatz
und der Hhe der Zinsen fr
setzen.
Fremdkapital ab. Der Leverage-Effekt kann auch negativ wirken. Dies
Umsatzrentabilitt =
tritt ein, wenn die Gesamtkapitalrentabilitt
Bilanzgewinn(verlust)
1%Umsatz
unter den Fremdkapitalzins fllt. Die Eigenka-
Die G+V-Rechnung der MAG weist einen
pitalrentabilitt sinkt dann mit der Zunahme
Jahresumsatz von 172 703 645 und einen
des Fremdkapitals am Investitionsprojekt.
Bilanzgewinn von 3 327 000 aus.
Umsatzrentabilitt
Umsatzrentabilitt =
Eine weitere wichtige Kennzahl ist die Umsatzrentabilitt, das Verhltnis von Gewinn
und Geschftsvolumen. Sie informiert, in
3327000
= 1,93%
1727036,45
Die berechnete Umsatzrentabilitt ist zunchst statisch. Eine Dynamisierung wird
welcher Relation der Gewinn zum Geschfts-
Seite 20

erreicht, wenn Sie den Wert mit einem oder
und Ertragskraft eines Unternehmens. Der
mehreren Vorjahren vergleichen.
Cashflow zeigt den umsatzbedingten Liquidittszufluss an, den berschuss der umsatz-
Der innerbetriebliche Vergleich sollte durch
bedingten Einnahmen ber die umsatzbe-
den zwischenbetrieblichen Vergleich, insbe-
dingten Ausgaben.
sondere mit derselben Branche, ergnzt werden. Kennzahlen aus zwischenbetrieblichen
Ein Unternehmen kann mit dem Cashflow
Vergleichen, vor allem Branchendurchschnitte
Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen finan-
oder typische Werte der Branche (hufigste
zieren, ohne Eigen- oder Fremdkapital auf-
Werte), zeigen wie gut das jeweilige Unter-
zunehmen. Mit steigendem Cashflow nimmt
nehmen ist.
somit das Finanz- und Ertragspozential eines

Unternehmens zu.
Wieso informiert der

Cashflow umfassender?
6. SCHRITT: Cashflow errechnen
ZIEL: Cashflow in der Bilanzanlyse anwenden
knnen
Der Cashflow, der aus den USA stammt, ist
Wenn Sie vom Cashflow (= Brutto-Cashflow) die Steuern und die Gewinnausschttungen abziehen, dann erhalten Sie den
Netto-Cashflow.
Der Cashflow zeigt, in welcher Hhe einem
Unternehmen aus der Umsatzttigkeit flssi-
eine Kennzahl zur Beurteilung der Finanz-
Seite 21

ge Mittel zur Verfgung stehen, die fr verschiedene Zwecke verwendet werden knnen:
+ Auerordentliche periodenfremde
Aufwendungen
liquide Mittel aufstocken
Schulden tilgen
- Auerordentliche periodenfremde
Ertrge
Investitionen finanzieren
+ Zufhrungen zu den Rcklagen

(Auflsung von Rcklagen)
Gewinne ausschtten
Der Cashflow umfasst den ausgewiesenen

Reingewinn, die Zuweisungen zu den Rcklagen, die Abschreibungen auf Sachwerte und
Beteiligungen sowie die Bildung von langfristigen Rckstellungen. Keine Einigkeit besteht,
ob der Cashflow auerordentliche Aufwendungen und Ertrge beinhalten soll.
Cashflow-Berechnung
Bilanzgewinn (bzw. Bilanzverlust)
+ Zufhrungen zu den Rcklagen

= Cashflow
Der Cashflow enthlt damit auch die jhrlichen Abschreibungen, was bedeutet, dass die
Auswirkungen einer unterschiedlich starken
Investitionsttigkeit ber die Abschreibungen
erfasst wird. Der Cashflow liefert insofern genauere Informationen als der Bilanzgewinn.
Die Aussagefhigkeit des Cashflow zeigt sich
+ Abschreibungen
besonders gut beim innerbetrieblichen Ver-
+ Zunahme der langfristigen Rckstellungen (Abnahme)
gleich. Sie sollten deshalb die Daten mehrerer aufeinanderfolgender Geschftsjahre in

die Analyse einbeziehen.
Seite 22

Cashflow der MAG
Der Cashflow zeigt eine Erhhung der Finanz-
Euro
Bilanzgewinn
3 327 000
+ Abschreibungen
Anlagevermgen
7 286 900
+ Abschreibungen
Umlagevermgen
+ Auerordentliche
Aufwendungen
Cashflow-Eigenkapitalrendite
kapital oder Gesamtkapital zeigt, wie viel

Prozent des Eigen- oder Gesamtkapitals
450 000
+ Zufhrungen zu den
Rcklagen
800 000
in einer bestimmten Geschftsperiode als

Finanzierungsmittel zugeflossen sind.
Cashflow Eigenkapitalrendite =
11 863 900
Einem Bilanzgewinn von 3 327 000 steht
ein Cashflow von 11 863 900 gegenber.

Letzterer erfasst eben in vollem Umfang die
Abschreibungen auf das Anlagevermgen
in
Hhe von 7 286 900 . So wird die hohe Investitionsttigkeit mit ihren gewinnreduzierenden Auswirkungen erfasst.
berschuss oder der Bilanzgewinn.
Das Verhltnis von Cashflow zu Eigen-
+ Zunahme der langfristigen

Rckstellungen
= Cashflow
und Ertragskraft deutlicher als der Jahres-
Cashflow Eigenkapitalrendite =
Cashflow
1%Eigenkapital
11863900
= 23,70%
499785
Die Cashflow-Eigenkapitalrendite der MAG

von 23,7 % zeigt in vollem Umfang die Ertragsstrke des Unternehmens.
Diese Kennzahl bercksichtigt eben in vollem
Umfang die starke Investitionsttigkeit, die
Seite 23

zu hohen Abschreibungen fhrte. Die Cashflow-Eigenkapitalrendite ist wesentlich aussa-
Cashflow Gesamt =
gefhiger als die Eigenkapitalrentabilitt.
stop
Der Cashflow sollte insbesondere
angewendet werden, wenn bei

mittleren Unternehmen Jahre mit
starken Schwankungen in der
Investitionsttigkeit miteinander
verglichen werden. Die Beurteilung der Ertragslage einzelner Jahre erfolgt durch den
Cashflow objektiver als durch den Gewinn.
Der Cashflow beinhaltet eben auch die
Die Cashflow-Gesamtkapitalrendite der MAG

lsst sich entsprechend ermitteln. Es sind
im Zhler des Bruches noch die Fremdkapitalzinsen zu erfassen, im Nenner steht das
Die Cashflow-Gesamtkapitalrendite ist bei der

MAG deutlich niedriger als die des Eigenkapitals. Dieser Tatbestand war bereits bei der
Kapitalrentabilitt festzustellen.
Cashflow-Umsatzrendite
Die Kennzahl Cashflow zu Umsatzerlsen ist
eine weitere Messzahl fr die Beurteilung der
Ertrags- und Selbstfinanzierungskraft eines
Unternehmens.
Abschreibungen.
Gesamtkapital.
11863900 + 946360
= 12,80%
997810
Cashflow Umsatzrendite =
Cashflow
1%Umsatzerlse
Die Kennziffer zeigt, wie viel Prozent der Umsatzerlse fr Investitionen, Kredittilgung und
Gewinnausschttung zur Verfgung stehen.
Seite 24

Die selbst erwirtschafteten Finanzierungsmittel betragen 2005 6,9 % des Umsatzes, was
6,9 auf 100 entspricht.
stop
Die verfolgte Bewertungspolitik

eines Unternehmens und ihre
Auswirkungen auf das Umlaufvermgen sind nicht bekannt und
Absoluter Cashflow und

Cashflow-Kennzahlen
Die Aussagekraft der absoluten Hhe des
Cashflow ist beim zwischenbetrieblichen Ver-
knnen von Auenstehenden auch

im Cashflow nicht sichtbar gemacht werden.
Kapitalflussrechnung
gleich begrenzter als beim innerbetrieblichen
Die anglo-amerikanischen Rechnungslegun-
Vergleich. Jedes Unternehmen hat seine
gen (IFRS, US-GAAP) verlangen im Jahres-
eigene Bilanzpolitik und bildet in unterschied-
abschluss die Aufstellung einer Kapitalfluss-
lichem Umfang stille Reserven". Die Bildung
rechnung. Sie zeigt den Cashflow aus der
stiller Reserven wird vom Cashflow nicht
laufenden Geschftsttigkeit sowie die Cash-
erkannt, z. B. Anschaffung geringwertiger
flows aus der Investitionsttigkeit und den
Wirtschaftsgter und ihre Verrechnung als
Finanztransaktionen auf. Der Kapitalanleger
Aufwand.
kann so zuknftige Cashflows und ihre Auswirkungen auf die Investitionsentscheidungen
Kennzahlen, die auf dem Cashflow aufbau-
besser abschtzen.
en, eignen sich fr den Vergleich mit anderen

Unternehmen daher besser als der absolute
Cashflow.
Seite 25

Bewertung in der Bilanz. Weshalb
die berprfbarkeit von EDV-Buchfhrungs-
gibt es Buchfhrungs- und
systemen entwickelt. Sie sollen sicherstel-
Bilanzierungsgrundstze?
len, dass auch beim Computereinsatz die

Grundstze ordnungsmiger Buchfhrung
Die Grundstze der Ordnungsmigkeit der
eingehalten werden. Das Belegprinzip, die
Buchfhrung (GoB) treten in drei Formen in
Datensicherung, die Dokumentation, die Auf-
Erscheinung:
bewahrungsfristen und die Wiedergabe von
Grundstze ordnungsmiger Buchfhrung (= Buchfhrung im engeren Sinne)
Grundstze ordnungsmiger Inventur
Grundstze ordnungsmiger
Bilanzierung
Datentrgern sind hier GoS geregelt.

Die Aufzeichnungen auf Datentrgern mssen whrend der Dauer der Aufbewahrungsfrist verfgbar und jederzeit lesbar gemacht
werden knnen. Fr Inventar, Bilanzen, Ge-
Die GoB im engeren Sinne gelten fr die
winn- und Verlustrechnungen, Buchungs-
Buchfhrung und die Dokumentation der Ge-
belege, Dateienbestnde sowie Arbeitsan-
schftsvorflle. Die Fhrung der Bcher, der
weisungen und Organisationsunterlagen gilt
Belege und ihre Aufbewahrung sind Gegen-
eine Aufbewahrungspflicht von 10 Jahren.
stand der GoB.
Handels- und Geschftsbriefe sind 6 Jahre

aufzubewahren.
Die Grundstze ordnungsmiger Speicherbuchfhrung (GoS) wurden im Hinblick auf
Seite 26

Grundstze ordnungsmiger
Die Bilanzklarheit will einen klaren und ber-
Bilanzierung
sichtlichen Jahresabschluss. Das einmal ge-
Der Jahresabschluss ist nach 243 HGB nach

den Grundstzen ordnungsmiger Buchfhrung (GoB) aufzustellen. Diese Vorschrift
gilt fr den Abschluss jedes Unternehmens,
unabhngig von der Rechtsform. Die GoB
werden in der speziellen Anwendung auf die
Bilanz auch als Grundstze ordnungsmiger
Bilanzierung bezeichnet.
Der Grundsatz der Vollstndigkeit verlangt,
dass im Jahresabschluss alle Vermgensgegenstnde, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten, Aufwendungen und Ertrge
whlte Gliederungsschema fr die Bilanz

und die Gewinn- und Verlustrechnung ist
beizubehalten.
Der Grundsatz der Bilanzwahrheit erfordert einen vollstndigen und richtigen
Jahresabschluss.
Der Grundsatz der Bilanzkontinuitt legt Wert
auf die Beibehaltung der ueren Form der
Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung.
Diese Forderung gilt insbesondere fr Kapitalgesellschaften ( 265 Abs.1 HGB).
erfasst werden.
Positionen der Aktivseite drfen nach dem
stop
Saldierungsverbot nicht mit Positionen der
Bilanzverschleierung entsteht
der Bilanzleser falsche Schlsse
Aufwands- mit Ertragspositionen.
schung sind Bilanzdelikte. Eine

durch unklare Angaben, wodurch
Passivseite verrechnet werden, auch nicht
Bilanzverschleierung und Bilanzfl-
Seite 27

zieht, z. B. Saldierung von Forderungen und
Verbindlichkeiten. Bei einer Bilanzflschung
werden vorstzlich unwahre Angaben gemacht. Tatbestnde werden im Hinblick auf
eine beabsichtigte Vermgens- und Ertragslage bewusst geflscht, z. B. Bilanzpositionen
falsch bewertet, Verbindlichkeiten bewusst
weggelassen.
Wie wird in der Handelsbilanz bewertet?
Anschaffungswert und Tageswert

Ein Wirtschaftsgut kann grundstzlich nach
seinem Wert bei der Anschaffung", seinem Anschaffungswert, bewertet werden.
Das Anschaffungswertprinzip orientiert sich
nach einem Wert in der Vergangenheit. Eine
etwaige Wertminderung durch Abntzung
oder Zeitablauf wird durch Abschreibungen
bercksichtigt.
Die Bewertung ist ein Schlsselbegriff der
Wirtschaftsgter knnen zum gegenwrtigen
Bilanzierung und bedeutet, Vermgensgegen-
Markt- oder Wiederbeschaffungswert bewer-
stnden Geldwerte zuzuordnen. Die einzelnen
tet werden, also dem Wert am Bilanzstichtag.
Posten des Vermgens und des Kapitals sind
Das Tageswertprinzip ist an der substanziel-
in der Handelsbilanz in Geldwerten auszudr-
len Erhaltung des Kapitals interessiert, die
cken und zu bilanzieren. Die Bewertung hat
Geldentwertung ist zu bercksichtigen. Ge-
Rckwirkungen auf die Hhe des Gewinns.
winn liegt erst vor, wenn die gestiegenen
Bewertungen sind auch in der Steuerbilanz
Wiederbeschaffungspreise bercksichtigt sind.
und in der Kostenrechnung vorzunehmen.
Die Kostenrechnung und Kalkulation, die an

genauen und aktuellen Selbstkosten interessiert sind, wollen Substanzerhaltung und
Seite 28

sind damit an Wiederbeschaffungspreisen
Die Teilhaber sind aber auch an einer ordent-
interessiert.
lichen Rendite ihrer Kapitaleinlage interessiert. Sie wollen deshalb keine willkrliche
Glubigerschutz- und
Unterbewertung der Vermgenspositionen
Teilhaberschutzprinzip
bzw. eine willkrliche berbewertung der
Eine niedrige Bewertung des Vermgens

dient dem Glubigerschutz, da die Vermgenssubstanz nicht besser dargestellt wird,
als sie tatschlich ist. Eine mglichst hohe
Bewertung von Verbindlichkeiten und Rck-
Verbindlichkeiten und der Risiken sehen, da

dies zu einem unangemessen niedrigen Gewinnausweis fhrt. Durch eine Einschrnkung
des Bewertungsspielraumes wird den Teilhaberschutzinteressen entsprochen.
stellungen erreicht, dass das Haftungspotenzial der Gesellschaft nicht gnstiger erscheint,
als es in Wirklichkeit ist. Eine Hherbewer-
stop
tung der Schulden und eine Abwertung von
einem geringeren Eigenkapital.
im Interesse der Glubiger. Der

Schutz der Glubiger kommt im
HGB vor dem Teilhaberschutz.
Vermgensgegenstnden fhrt zu einem

niedrigeren Jahresgewinn und damit auch zu
Eine vorsichtige Bewertung liegt
Bewertungsgrundstze fr
Vermgen und Schulden
Die Glubigerschutzvorschriften berck-
253 HGB nennt fr das Vermgen und die
sichtigen in gewisser Hinsicht auch die
Schulden besondere Bewertungsgrundstze:
Teilhaberschutzinteressen.
Seite 29

Vermgensgegenstnde des Anlagever-
Verluste mssen ausgewiesen werden, wenn
mgens zum Anschaffungswert oder den
sie am Bilanzstichtag auch noch nicht einge-
Herstellungskosten.
treten sind. Notieren Aktien am Bilanzstich-
Vermgensgegegenstnde des Umlauf-
tag niedriger als am Anschaffungstag, dann
vermgens zum Anschaffungswert oder
mssen sie zum niedrigeren Kurs des Bilanz-
den Herstellungskosten und dem Brsen-
stichtages bilanziert werden.
oder Marktpreis.
Verbindlichkeiten sind zu ihrem Rckzahlungsbetrag anzusetzen. Auch drohende
Verluste und ungewisse Verbindlichkeiten
(Rckstellungen) sind auszuweisen.
Niederstwertprinzip fr Aktiva
Liegen mehrere mgliche Wertanstze am
Bilanzstichtag vor, dann ist der niedrigste
anzusetzen. Das strenge Niederstwertprinzip
Imparittsprizip behandelt Gewinne
wird in der Handelsbilanz und in der Steuer-
und Verluste unterschiedlich
bilanz beim Umlaufvermgen angewendet.
Gewinne drfen in der Handelsbilanz erst

ausgewiesen werden, wenn sie bereits realisiert sind. So darf der Wertanstieg einer Aktie
am Bilanzstichtag erst gezeigt werden, wenn
Stehen die Wertanstze Anschaffungskosten

und Tageswert am Bilanzstichtag zur Auswahl,
dann ist stets der niedrigere von beiden zu
nehmen. Es besteht kein Wahlrecht.
die Aktie bereits verkauft ist.
Seite 30

Beispiel
Eine Gesellschaft hat zur vorbergehenden Geldanlage Aktien zum Kurs von
320 fr insgesamt 640 000 gekauft.
Anschaffungsnebenkosten in Hhe von
3000 sind angefallen.
Der Tageswert der Wertpapiere betrgt
am Bilanzstichtag 800 000 .
Der Wertpapierbestand ist am Bilanzstichtag zu den Anschaffungskosten
(640000 ) zuzglich den Anschaffungsnebenkosten (3 000 ) zu bilanzieren.
Die Anschaffungskosten zuzglich Anschaffungsnebenkosten drfen somit nie ber-
wenn die Wertminderung nur vorbergehend

ist.
Beispiel
Eine AG A hat bei einer anderen AG eine
Beteiligung fr 17 Mio erworben. Wrde der Brsenkurswert am Bilanzstichtag
auf 15 Mio s
inken, dann htte die AG
ein Bewertungswahlrecht.
Die AG A knnte die Aktien zum Anschaffungswert von 17 Mio oder zum Tageswert von 15 Mio bilanzieren.
Hchstwertprinzip fr Passiva
schritten werden, wodurch der Ausweis von
Schulden sind nach 253 Abs.1 HGB zu dem
Buchgewinnen vermieden wird.
jeweiligen Hchstwert zu bilanzieren. Bei

der Bilanzierung von Verbindlichkeiten und
Das gemilderte Niederstwertprinzip gilt beim
Rckstellungen ist der jeweils hhere Wert
Anlagevermgen. Es lsst ein Wahlrecht zu,
anzusetzen.
Seite 31

Unternehmens richtig darstellen. Er soll die
Beispiel
Vermgenslage, die Finanzlage und die Er-
Eine Schuld ber 1 Mio US-$ ist am Bilanzstichtag zu passivieren. Bei der Aufnahme der Schuld notierte der Euro
1,0$, am Bilanzstichtag 0,91 $.
Die Schuld muss am Bilanzstichtag zum
hheren Dollarkurs, dem Tageskurs von
0,91 $, bilanziert werden. Dies entspricht
einem Wert von 1 098 901 Euro (0,91 $
1 Euro, folglich 1 000 000 $ 1 098 901
Euro).
Eine Bewertung zum Anschaffungskurs
von 1 Euro 1,0 $ htte lediglich einen
Wert von 1 000 000 Euro ergeben.
tragslage richtig wiedergeben. Die Bildung

stiller Reserven wird dadurch eingeschrnkt.
Welche Bewertungsgrundstze
gelten in der Steuerbilanz?
Das Steuerrecht will eine einheitliche Bemessungsgrundlage fr die Besteuerung der
Ertrge, da Steuergerechtigkeit angestrebt
wird. Deshalb verhindert das Steuerrecht,
dass die Gewinne in der Bilanz zu niedrig
ausgewiesen werden.
Mageblichkeit der Handelsbilanz
stop
Fr Kapitalgesellschaften gibt es
im 264 HGB eine Generalnorm
lanz fr die Steuerbilanz bedeutet, dass die
zur Bilanzierung. Der Jahresab-
handelsrechtlichen Bewertungsvorschriften
schluss der Kapitalgesellschaft soll

die wirtschaftlichen Verhltnisse des
Das Mageblichkeitsprinzip der Handelsbi-
Ausgangspunkt fr die Steuerbilanz sind. Die

steuerlichen Bewertungsvorschriften sind also
Seite 32

vom Handelsrecht abgeleitet erfahren aber
recht 248 Abs. 2 HGB und Steuerrecht 5
teilweise eine andere Feinabstimmung".
Abs. 2 EStG.
Anschaffungskosten
Herstellungskosten
Die Anschaffungskosten bestehen nach 253
Von Herstellung spricht man, wenn der Be-
HGB und 6 EStG (Einkommensteuerge-
treffende das Wirtschaftsgut auf eigene Rech-
setz) aus dem Anschaffungspreis (abzg-
nung und Gefahr fertigt. Die Unterscheidung
lich Nachlsse) zuzglich den Anschaffungs
hat Folgen fr die Bewertung der einzelnen
nebenkosten wie Maklergebhren und
Wirtschaftgter.
Transportkosten. Die Wirtschaftsgter werden

mit ihren tatschlichen Anschaffungskosten
Herstellungskosten ist ein Begriff des Han-
bewertet und bilanziert.
delsrechts und stimmt folglich nicht mit

dem in der Kostenrechnung nach betriebs-
Immaterielle Vermgensgegenstnde des
wirtschaftlichen berlegungen ermittelten
Anlagevermgens knnen nach Handelsrecht
Herstellkosten berein. Zu den Herstellungs-
( 248 HGB) und Steuerrecht ( 5 EStG) nur
kosten gehren Materialkosten, Fertigungs-
aktiviert werden, wenn sie entgeltlich erwor-
kosten und Sondereinzelkosten der Fertigung.
ben wurden. Selbst hergestellte immaterielle
Angemessene Teile der Material- und der
Vermgensgegenstnde des Anlageverm-
Fertigungsgemeinkosten drfen hinzugerech-
gens drfen nicht aktiviert werden: Handels-
net werden. Anteilige Kosten der allgemeinen

Verwaltung knnen bercksichtigt werden.
Seite 33

Hier besteht ein Bilanzierungswahlrecht. Ver-
hindern, dass Gewinne in nachfolgende Ge-
triebskosten drfen dagegen in der Handels-
schftsjahre verlagert werden.
bilanz und in der Steuerbilanz nicht eingerechnet werden.
Der Teilwert ist ein wichtiger Bewertungsmastab im Steuerrecht. Der Teilwert ist
stop
Kalkulation und Betriebswirtschaftslehre verwenden den Be-
trag, den ein Erwerber des ganzen Betriebes
griff Herstellkosten". Wenn zu
im Rahmen des Gesamtkaufpreises fr das
den Herstellkosten die Verwal-
einzelne Wirtschaftsgut ansetzen wrde; da-
tungs- und Vertriebskosten dazuge-
bei ist davon auszugehen, dass der Erwerber
schlagen werden, dann entstehen die Selbstkosten. Selbstkosten plus Gewinn ergeben
den Verkaufspreis.
Weniger Bewertungsspielraum
in der Steuerbilanz
nach dem Steuerrecht in 6 EStG der Be-
den Betrieb fortfhrt". Der Teilwert ist also

der Preis eines Wirtschaftsgutes, den ein Erwerber im Rahmen des gesamten Unternehmens zahlen wrde.
Die organisatorische Einbindung eines Wirt-
Die steuerlichen Bewertungsvorschriften
schaftsgutes in ein System erhht normaler-
erlauben dem Bilanzierenden weniger Ent-
weise seinen Wert. Das einzelne Wirtschafts-
scheidungsspielrume als das Handels-
gut hat deshalb bei einer Einbindung in ein
recht. Mindestwertanstze bei Aktiva und
Unternehmen einen hheren Wert als losge-
Hchstwertanstze bei Passiva sollen ver-
lst - isoliert als Einzelgut betrachtet.
Seite 34

Das Heruntergehen auf den niedrigeren Teil-
Finanzverwaltung und Rechtsprechung
wert ist deshalb in der Praxis nur einge-
liefern Anhaltspunkte zur praktischen
schrnkt mglich, z. B. wenn das Unterneh-
Handhabung des Begriffes Teilwert"
men mit Verlusten arbeitet.
stop
Wirtschaftsgter des Anlagevermgens sind zu den Anschaffungs- oder Herstellungskosten

zu bewerten. Der Verschlei der
abnutzbaren Wirtschaftsgter des
Anlagevermgens wird durch Abschreibungen

erfasst. Es entstehen dann die fortgefhrten
Zum Zeitpunkt der Anschaffung oder Herstellung wird vermutet, dass der Teilwert den
gemachten Anschaffungs- oder Herstellungskosten entspricht. Dies gilt fr nicht fr abnutzbare Anlagegter ebenso wie fr Waren
des Umlaufvermgens.
Ausnahmen:
Anschaffungswerte oder Herstellungskosten.
Es liegt eine Fehlinvestition vor.
Liegt nun der Teilwert niedriger, dann knnen
Die Bodendecke der neuen Werkshalle ist
Teilwertabschreibungen vorgenommen wer-
fr die Installation der geplanten Werk-
den, was zu Gewinnminderungen und weni-
zeugmaschinen zu schwach.
ger Steuern fhrt.
Ein anderes Beispiel wre, dass die gekauften Maschinen durch Konkurrenzprodukte
technisch berholt sind. Eine Abschreibung
auf den niedrigeren Teilwert ist mglich. Bei
diesen beiden Fllen einer Fehlinvestition,
Seite 35

kann der Bilanzierende auf den niedrigeren
Warenbestnden liegt unter den Anschaf-
Teilwert bei der Bilanzierung heruntergehen.
fungs- oder Herstellungskosten, wenn die
Zu einem spteren Zeitpunkt wird bei abnutz-
Wiederbeschaffungskosten der Waren stark
baren Gegenstnden des Anlagevermgens
gefallen sind oder die Waren nur zu stark
vermutet, dass der Teilwert dem Buchwert
herabgesetzten Preisen verkauft werden
entspricht.
knnen.
Eine Abschreibung auf den niedrigeren Teil-
Welche Bilanzierungs- und
wert ist mglich, wenn der Buchwert ber
Bewertungswahlrechte kennen
dem Marktwert, dem Wiederbeschaffungs-
Handels- und Steuerbilanz?
wert, liegt. Die Wiederbeschaffungskosten

sind die obere Grenze des Teilwertes eines
Wirtschaftsgutes. Eine Abschreibung auf den
Bewertungswahlrecht und Bilanzpolitik
niedrigeren Teilwert ist mglich. Der Einzel-
Das Handelsrecht gewhrt in gewissen Si-
veruerungspreis eines Wirtschaftsgutes ist
tuationen das Wahlrecht, ob eine gettigte
die Untergrenze fr die Abschreibung auf den
Ausgabe als Aufwand in der Gewinn- und
Teilwert.
Verlustrechnung erfasst oder als Vermgensposten bilanziert wird. Die gezielte Ausnut-
Eine Teilwertabschreibung kommt auch bei
zung der Bilanzierungs- und Bewertungsrech-
Gtern des Umlaufvermgens in Betracht,
te in eine bestimmte Richtung fhrt zu einem
z.B. den Warenbestnden. Der Teilwert von
geringeren oder hheren Gewinnausweis,
Seite 36

z.B. Mglichkeit der Sofortabschreibung von
Bewertungswahlrechte im Handelsrecht
geringwertigen Wirtschaftsgtern.
Anschaffungswert und
Bilanzpolitik bedeutet gezielte Beeinflussung
des Jahresabschlusses, um den Vermgensund Gewinnausweis besser oder schlechter
darzustellen. Dies kann bezweckt sein, um
ber einen mglichst niedrigen Gewinn die
Steuerbelastung niedrig zu halten. Andererseits kann ein mglichst hoher
Gewinnausweis wird angestrebt und die hhere Steuerbelastung in Kauf genommen.
Etwa um die Kreditgeber zur Gewhrung weiterer Kredite zu veranlassen.
Herstellungskosten
Anschaffungspreis zuzglich Anschaffungsnebenkosten (Frachten, Provisionen, Montagekosten) vermindert um Anschaffungspreisminderungen (Rabatte, Skonti) ergeben die
Anschaffungskosten.
Unfertige und fertige Erzeugnisse des Unternehmens sowie selbst erstellte Anlagen sind
mit den Herstellungskosten zu bewerten.
Fr bestimmte Aufwendungen hat der Bilanzierende eine Aktivierungspflicht, fr andere
ein Aktivierungswahlrecht und fr wieder andere ein Aktivierungsverbot ( 255 HGB). Der
Bilanzierende hat nur bei den Aktivierungswahlrechten einen Entscheidungsspielraum,
den er in seinem Interesse nutzen kann.
Seite 37

Herstellungskosten in der Handelsbilanz
Aktivierungspflicht
Materialkosten (= Fertigungsmaterial)
Fertigungskosten (= Fertigungslhne)
Sondereinzelkosten der Fertigung
Aktivierungswahlrecht
Materialgemeinkosten
Fertigungsgemeinkosten
Verwaltungsgemeinkosten
Aktivierungsverbot
Vertriebsgemeinkosten
Sondereinzelkosten des Vertriebs
Der Bilanzierende hat nach Handelsrecht ein Aktivierungswahlrecht bei

den Material-, den Fertigungs- und den
Verwaltungsgemeinkosten.
Seite 38

Aktivierungswahlrecht besteht bei
Materialgemeinkosten
Kosten von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen

Einkauf
Rechnungsprfung
Abschreibungen auf Anlagegter

Kosten der Arbeitsvorbereitung
Kosten des Lohnbros
Verwaltungsgemeinkosten
Direktion
Buchhaltung, Kalkulation
Finanzwesen
Rechts- und Steuerabteilung
Sondereinzelkosten des Betriebs
Kosten fr die betriebliche Alterversorgung

Kosten fr Betriebsrat und Werkschutz
Ausbildungswesen
Kosten fr freiwillige, soziale Leistungen
Zustzlich
Zinsen fr fertigungsbedingtes Fremdkapital
Seite 39

Abschreibungen nach Handelsrecht
Nach Abzug der planmigen bzw. auerplanmigen Abschreibungen erhlt man die
fortgefhrten Anschaffungskosten. Als Ab-
Bewertungswahlrechte im Steuerrecht
Anschaffungswert und
Herstellungskosten
schreibungsmethoden sind im Handelsrecht
Die Anschaffungskosten eines Wirtschafts-
zugelassen:
gutes im Handelsrecht ( 255 HGB) stimmen
lineare Abschreibung
degressive Abschreibungen
arithmetisch-degressive (digitale)
Abschreibung
mit dem steuerrechtlichen Begriff nach 6

EStG berein. Die Vorsteuer wird im Steuerrecht aktiviert, wenn sie nicht abziehbar ist.
Unfertige und fertige Erzeugnisse sowie
selbst erstellte Anlagen sind im Steuerrecht
wie im Handelsrecht zu den Herstellungskosten zu bewerten. Der Bewertungsspielraum
ist im Steuerrecht enger als im Handelsrecht.
Seite 40

Ein Bewertungswahlrecht besteht im Steuer-
Herstellungskosten
nach Steuerrecht
recht nur bei den Allgemeinen Verwaltungs-
+ Fertigungsmaterial
Aktivierungspflicht
+ Materialgemeinkosten
Aktivierungspflicht
= Materialkosten
+ Fertigungspflicht
+ Fertigungsgemeinkosten
+ Sondereinzelkosten der
Fertigung
Aktivierungspflicht
Aktivierungspflicht
Aktivierungspflicht
kosten. Der Unterschied zwischen der Untergrenze und der Obergrenze in der Bewertung
ist damit in der Steuerbilanz deutlich geringer
als in der Handelsbilanz.
Abschreibungen nach Steuerrecht
Die Hhe der Abschreibungen hat einen
nachhaltigen Einfluss auf die Gre des Gewinns. Die Absetzung fr Abnutzung (AfA)
im Steuerrecht entspricht der planmigen
Abschreibung im Handelsrecht. Die Steuerge-
= Herstellungskosten
setzgebung hat Richtzahlen fr die Nutzungs-
+ Verwaltungsgemeinkosten Aktivierungswahlrecht
dauer der Anlagengegenstnde herausgeben,

um willkrliche Unterbewertungen ber zu
+ Vertriebsgemeinkosten
hohe Abschreibungen zu vermeiden, z.B.
+ Sondereinzelkosten des
Vertriebs
Aktivierungsverbot
Aktivierungsverbot
5Jahre fr Pkw und Lkw, fr Transportbnder

7 Jahre.
= Selbstkosten
Seite 41

Das Steuerrecht lsst die lineare Abschrei-
Die Wertuntergrenze liegt im Steuerrecht h-
bung ( 7 EStG) und die degressive Abschrei-
her, weil hier fr alle variablen und fixen Kos-
bung zu, verboten ist allerdings die arithme-
ten des Material- und Fertigungsbereichs eine
tisch-degressive (digitale) Abschreibung. Der
Aktivierungspflicht besteht.
Abschreibungsprozentsatz der geometrischHGB
zweifachen Satz des entsprechenden linearen
Herstellungskosten nach
HGB und EStG
Abschreibungssatzes nicht berschreiten.
Materialeinzelkosten
Pflicht Pflicht
Fertigungseinzelkosten
Pflicht Pflicht
Sondereinzelkosten der
Fertigung
Pflicht Pflicht
Anlagevermgens.
variable Material- und

Wahl
Pflicht
Wertunter- und Wertobergrenzen
fixe Material- und

Wahl
Pflicht
Verwaltungskosten
Wahl
Wahl
Sondereinzelkosten des
Vertriebs
Verbot Verbot
Verbot Verbot
degressiven Abschreibung darf 20 % und den
Ein Bewertungswahlrecht besteht bei den

geringwertigen Wirtschaftsgtern des
im Handels- und Steuerrecht

Die Wertuntergrenze wird im Handelsrecht
durch die Materialeinzelkosten, Fertigungseinzelkosten und Sondereinzelkosten der Fertigung bestimmt. Es handelt sich um Einzel-
EStG
kosten, die den jeweiligen Produkten direkt

zugerechnet werden knnen.
Seite 42

Wenn alle Wahlmglichkeiten des Handels-
Verwaltungskosten 69 000 ,
rechts im Hinblick einer Aktivierung von

Herstellungskosten wahrgenommen wer-
46 000 , Sondereinzelkosten des Ver-
den, dann ergeben sich in der Hhe der Her-
triebs 7 000
stellungskosten zwischen Handelsrecht und

Steuerrecht keine Unterschiede. Der folgende Beispielfall zeigt, dass die Wertobergrenze von Handelsbilanz und Steuerbilanz
bereinstimmt.
Bewertungsspielrume im
Handelsrecht und im Steuerrecht
Folgende Kosten eines Industriebetriebes
sind bei der Herstellung von 2000 Stck
angefallen:
Fertigungsmaterial 100 000 , Materialgemeinkosten 15%
Fertigungslhne 60 000 , Fertigungsgemeinkosten 125% Sondereinzelkosten

der Fertigung 5000 E
Seite 43

Selbstkosten nach
Handels-bilanz
und Steuerbilanz
Angaben jeweils in 1 000
Handelsbilanz
Steuerbilanz
Untergrenze
Obergrenze
+ Fertigungsmaterial
100
100
100
100
15
15
15
100
115
115
115
60
60
60
60
+ Fertigungsgemeinkosten
75
75
75
+ Sondereinzelkosten
165
255
255
255
+ Verwaltungskosten
69
69
+ Vertriebskosten
+ Sondereinzelkosten
165
324
255
324
+ Materialgemeinkosten
= Materialkosten
+ Fertigungslhne
= Herstellkosten
= Selbstkosten
Untergrenze Obergrenze
Seite 44
stop
Das Handelsrecht gewhrt ein

Wahlrecht in der Abschreibungsmethode. Ein Bewertungswahlrecht gibt es in der Handels- und
Steuerbilanz bei den geringwertigen
Wirtschaftsgtern. Produkte des Unternehmens und selbst erstellte Anlagen sind nach
Handelsrecht und Steuerrecht zu den Herstellungskosten zu bewerten. Die Aktivierungswahlrechte sind im Handelsrecht wesentlich grer als im Steuerrecht.
Internationale Rechnungslegung
nach IFRS
Der Jahresabschluss soll den

Investor informieren
Die IFRS erfllen durch eine strkere Orientierung an Zeitwerte mehr als das HGB die
Informationsbedrfnisse der Anleger am Kapitalmarkt. Die Ertragskraft und die Ertragsaussichten eines Unternehmens sind fr diese wichtiger als Vermgensangaben.
Der Jahresabschluss nach IFRS legt besonderen Wert auf die Vergleichbarkeit des Periodenerfolgs und die Finanzlage. Die Aufstellung einer Kapitalflussrechnung wird verlangt:
Cash flow aus der laufenden Geschftsttig-
Mit den International Financial Reporting
keit, den Investitionen und den Finanztrans-
Standards (IFRS) wird eine internationale
aktionen. Die Auswirkungen auf Investitions-
Vergleichbarkeit der Jahresabschlsse ange-
entscheidungen kann der Kapitalanleger so
strebt. Die Konzernabschlsse von brsen-
besser abschtzen. Angaben zu Geschfts-
notierten Unternehmen werden nach IFRS
feldern und Regionen sind in der Segmentbe-
erstellt, wobei es dann bei einzelnen Bilanz-
richterstattung zu machen.
positionen Abweichungen zum HGB gibt.
Seite 45

Fr alle Rechtsformen besteht der IFRS-Jahresabschluss aus:
Bilanz (balance sheet)
Gewinn- und Verlustrechnung (income statement)
Kapitalflussrechnung (cash flow statement)
Anhang (notes)
Vergleich der Rechnungs- HGB
legung von HGB und IFRS
Wichtigste
Kreditgeber
Adressaten
Grundstze
Vorsichtsprinzip
Glubigerschutz
Steuerbilanz
Mageblichkeit der
Handelsbilanz
Anlagegter
Anschaffungskosten
Rckstellungen
Konsolidierung von
Tochtergesellschaften
Projekte mit langer Dauer
IFRS
Investoren
Gesellschafter
Periodengerechte Erfolgsermittlung
Keine Mageblichkeit
Anschaffungs- oder
Wiederbeschaffungskosten
Vorsichtsprinzip (meistens Bildung nur bei hoher
berhht)
Wahrscheinlichkeit
Keine Einbeziehung, wenn Immer Erfassung im
eine Geschftssparte
Konzernabschluss
stark abweicht
Gewinn im JahresabGewinn fllt zeitanteilig an mit der
schluss der Fertigstellung Fertigstellung
Seite 46
stop
Einzelunternehmen, Personengesellschaften und nicht an der

Brse notierte Kapitalgesellschaften erstellen ihre Abschlsse aber
nur nach deutschem Handels- und
Steuerrecht.
Seite 47
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Bilanzen - Die Gewinn - Und Verlustrechnung

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Jahresberschuss und Bilanzgewinn?.......................................... 15

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Der Kaufmann muss am Schluss eines jeden

Welcher Aufbau ist fr die Gewinn- und

Geschftsjahres eine Gewinn- und Verlust-

Bilanzierungsgrundstze gibt und was dabei

rechnung (G+V-Rechnung) aufstellen. Aus

1. SCHRITT: Gewinn- und Verlustrechnung

die Ertragslage eines Unternehmens ablesen.

ZIEL: Konto- und Staffelform kennen

res sind hier dargestellt. Zusammen mit der

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Bilanz und Betriebsergebnis

die aktuelle Lage des Unternehmens infor-

lanzstichtag, darstellt, ist die G+V-Rechnung

miert. In diesem eBook lernen Sie, als poten-

eine Zeitraumrechnung. Sie zeigt die Entste-

tieller Miteiegentmer, eine G+V-Rechnung

hung des Gewinnes bzw. Verlustes in der ab-

richtig zu interpretieren und darber hinaus,

gelaufenen Periode. In ihr wird der Gesamt-

wie man als Kaufmann eine korrekte Gewinn-

erfolg eines Unternehmens dargestellt. Der

und Verlustrechnung verfasst. Zudem erfah-

Gesamterfolg umfasst betriebsbedingte und

ren Sie auf weshalb es Buchfhrungs- und

betriebsfremde Aufwendungen und Ertrge.