Mittwoch, 19.

Juni 2013

Sonderbeilage

Brsen-Zeitung Nr. 114

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Volks- und Raiffeisenbanken

Niedrigzinsen Danaergeschenk fr die Volkswirtschaft
Schdliche Wirkungen entfalten sich erst im Nachhinein Geldpolitischen Ausstieg aus gesamteuropischer Sicht nicht auf die lange Bank schieben
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Fr den deutschen Mittelstand sind die derzeit niedrigen Zinsen auf den ersten Blick eine gute Nachricht. Die Finanzierung von Investitionen ist heute zu auergewhnlich niedrigen Kosten mglich. Fr langfristige Mittelstandskredite weist die Statistik der Bundesbank seit dem vergangenen Herbst Zinsstze von unter 3 % im Neugeschft aus. Die Erweiterung von Kapazitten, die Modernivergangenen Quartalen etwas zurckgegangen. Sie ist heute aber mit 10 % nur wenig niedriger als im Schnitt der zehn Jahre vor der Finanzkrise. Allerdings ist es keine gute Nachricht, wenn die Sparquote gleich bleibt oder sinkt. von Wohnimmobilien mssen die Bundesbrger damit rechnen, dass knftige Anschlussfinanzierungen wahrscheinlich wieder zu normaleren Zinsstzen als heute darstellbar gewhrt werden. Sie sollten darauf achten, dass ihr Budget dann nicht ten, wie etwa den groen Ballungsrumen, sorgfltig beobachten. Der Druck der niedrigen Zinsen auf die Zinsspanne, also der sinkende Zinsberschuss im Vergleich zur durchschnittlichen Bilanzsumme, belastet ebenso die Ertragsperspektiwerbsintensitt auf dem deutschen Bankenmarkt verstrkt den Druck auf das Zinsergebnis noch. Wie knnen Volksbanken und Raiffeisenbanken auf den wachsenden Ertragsdruck reagieren? Naheliegend sind Manahmen zur Steigerung der Wettbewerbsfhigkeit auf der Kostenseite. Manahmen zur Erhhung der Kosteneffizienz sind eine aber bei Weitem nicht die einzige Mglichkeit, auf diese Entwicklung zu reagieren. Parallel knnen wir die Ertragskraft verbessern durch eine Steigerung der Leistungsfhigkeit, eine strkere Kundenfokussierung und eine Differenzierung in Bezug auf die Wettbewerber. Es zeichnet sich ab, dass die aktuelle Niedrigzinsphase wohl lnger andauern wird. Dies hat nicht zuletzt die Leitzinssenkung der Europischen Zentralbank (EZB) im Mai unterstrichen. Immer noch steht die Stabilitt zahlreicher Banken in den Peripherielndern auf wackligen Fen. Dies macht frhzeitige erste Schritte des geldpolitischen Exit unwahrscheinlich. dert und wrden sich besser durch Frderbanken und andere Instrumente der nationalen Wirtschaftspolitik lsen lassen. Aus gesamteuropischer Sicht darf der geldpolitische Ausstieg

Privat mehr vorsorgen

Um den wachsenden Vorsorgebedarf der Bundesbrger abzudecken, msste die Sparquote deutlich steigen. Eine lebensstandardsichernde Von Altersvorsorge erfordert Uwe Frhlich heute deutlich hhere Vorsorgeanstrengungen als in der Vergangenheit. Seit dem Jahrtausendwechsel strichen Prsident des die SozialversicherunBundesverbandes der gen LeistungsansprDeutschen che, um der demografiVolksbanken und schen Alterung begegRaiffeisenbanken (BVR) nen zu knnen. Umso mehr Mittel fr die Zukunft mssen die Bunsierung der Fertigung, Manahmen desbrger daher privat auf die hohe zur Erhhung der Energieeffizienz Kante legen. Zu befrchten ist in der aktuellen lassen sich heute deutlich preisgnsNiedrigzinsphase, dass die Bundestiger umsetzen. Auch die privaten Haushalte profi- brger mehr und mehr Mittel vom tieren von den niedrigen Zinsen, ins- Sparen zum Konsum verlagern. besondere bei der Finanzierung von Denn die Zinsen reichen nicht einWohnimmobilien. Damit ist es fr mal aus, um die Kaufkraft der fr die zahlreiche Bundesbrger leichter ge- Zukunft zurckgelegten Mittel zu beworden, den Traum von den eige- wahren. Fr die Vorsorge sind solche negativen Realzinsen ein vollnen vier Wnden zu verwirklichen. kommen falsches Signal. Eigentlich mssten die Sparanstrengungen anAuch eine dunkle Seite gesichts der niedrigen Zinsen gesteiDoch haben niedrige Zinsen auch gert werden. Der normalerweise freine dunkle Seite, die immer mehr derliche Zinseszinseffekt wirkt bei ins ffentliche Bewusstsein rckt. den niedrigen Zinsen negativ. Die Wie das Trojanische Pferd, das den Sparleistung muss erhht werden, Danaern den Griechen also half, um ein gegebenes VersorgungsniTroja zu erobern, erscheinen die Wir- veau in der Zukunft zu erreichen. kungen der niedrigen Zinsen zu- Die Schere zwischen Vorsorgebedarf nchst positiv. Ihre schdlichen Wir- und tatschlichem Sparen drfte sich bei anhaltend niedrigen Zinsen immer weiter ffnen.

Fr die Vorsorge sind solche negativen Realzinsen ein vollkommen falsches Signal. Eigentlich mssten die Sparanstrengungen angesichts der niedrigen Zinsen gesteigert werden.
nicht auf die lange Bank geschoben werden. Denn je lnger die Volkswirtschaft unter dem Diktat niedriger Zinsen operiert, umso schwerer wird der Weg zurck in die zinspolitische Normalitt zu bewerkstelligen sein. Die EZB verliert bei einer zu starken Gewhnung an niedrige Zinsen zudem mehr und mehr ihre Handlungsfhigkeit, die sie bentigt, um die Preisstabilitt ihrem Mandat folgend angemessen zu verteidigen, wenn sich die europische Wirtschaft erholt und die Inflationsaussichten sich verschlechtern.

Keine Folge zu teuren Geldes

Allerdings darf die Geldpolitik nicht allein die schwierige Situation in der Peripherie des Euroraums in den Fokus nehmen. Die Probleme der Kreditverfgbarkeit in Lndern wie beispielsweise Spanien oder Portugal sind nicht die Folge zu teuren Geldes. Sie werden durch die extrem expansive Geldpolitik kaum gemil-

Je lnger die Volkswirtschaft unter dem Diktat niedriger Zinsen operiert, umso schwerer wird der Weg zurck in die zinspolitische Normalitt zu bewerkstelligen sein.
kungen entfalten sich erst im Nachhinein. So stellen anhaltende Niedrigzinsen fr die Zukunftsvorsorge der Bundesbrger eine groe Herausforderung dar. Sie senken den Antrieb, fr das Alter oder fr groe, unvorhergesehene Belastungen vorzusorgen.

Spuren in den Budgets

In den Budgets der privaten Haushalte hinterlassen die anhaltend niedrigen Zinsen bereits heute deutlich ihre Spuren. Die empfangenen Zinszahlungen machten 2012 nur noch knapp 4 % des verfgbaren Einkommens aus, Anfang der neunziger Jahre hatte der Anteil noch mehr als doppelt so hoch gelegen. Mit dem Auslaufen lngerfristiger Anlagen wird der Anteil der Zinseinnahmen in den kommenden Jahren noch weiter zurckgehen. Doch wirken die niedrigen Zinsen nicht nur dmpfend auf die Einkommen. Oft sind die Sparformen so gestaltet, dass Zinseinnahmen automatisch dem Ersparten zugefgt werden. Im Effekt sinkt die Ersparnis dadurch unmittelbar, wenn die Zinsen gering ausfallen. Dies drfte bei anhaltenden Niedrigzinsen mehr und mehr zum Tragen kommen. Die Negativwirkungen zu niedriger Zinsen beschrnken sich aber nicht nur auf die Zukunftsvorsorge. Zu befrchten ist, dass bei wichtigen finanziellen Entscheidungen die niedrigen Zinsen flschlich als dauerhaft eingestuft werden. Beim Kauf

berfordert wird. Auch der Mittelstand sollte bei der Berechnung der Tragfhigkeit von Investitionen nicht den aktuellen Zins als dauerhaft gltige Finanzierungsgrundlage annehmen. Nicht jede Investition, die bei einem Blick durch die rosarote Brille der heutigen Zinslandschaft vorteilhaft erscheint, ist tatschlich langfristig tragfhig. Das billige Geld verleitet nicht nur Brger und den Mittelstand zu Fehleinschtzungen, auch fr die Volksbanken und Raiffeisenbanken stellt es eine Herausforderung dar. Diese Herausforderung ist zum Teil direkt an das Wohlergehen der Kunden geknpft. So steigen die Risiken der Kreditvergabe, je strker die Tragfhigkeit der finanzierten Projekte an den Fortbestand gnstiger Finanzierungskosten geknpft ist.

ven der Volksbanken und Raiffeisenbanken. Laufen lngerfristige Anleihen aus, ist damit zu rechnen, dass die Zinsspanne in den kommenden Jahren schmaler und schmaler wird. Die ausgesprochen hohe Wettbe-

Risiken bisher berschaubar

Bislang sind die Risiken aus der Kreditvergabe noch berschaubar. ber alle Bankengruppen hinweg verluft sowohl das Wachstum der Firmen- als auch der Privatkundenkredite aktuell sehr moderat. Dies lsst sich als Zeichen fr ein verantwortliches Verhalten sowohl auf Seiten der Kreditnehmer als auch der Banken deuten. Bei den Firmenkundenkrediten zeichnen sich zudem die langjhrigen Anstrengungen der mittelstndischen Unternehmen zur Verbesserung der Bilanzqualitt aus. So hat sich bei den Kunden der Volksbanken und Raiffeisenbanken die Eigenkapitalquote zwischen 2001 und 2011 von 4 % auf 23 % erhht. Auch bei den fr Preisblasen besonders sensiblen Wohnimmobilien sind deutschlandweit keine akuten Gefahren von bertreibungen erkennbar. Allerdings muss man die Preisentwicklung in einzelnen Mrk-

Bemerkenswert gelassen
Bislang reagieren die Sparer in Deutschland auf die anhaltende Phase extrem niedriger Zinsen noch mit einer bemerkenswerten Gelassenheit. Die Sparquote ist zwar in den

AUS DEM INHALT

Niedrigzinsen Danaergeschenk fr die Volkswirtschaft Von Uwe Frhlich B1 Nachhaltigkeit braucht Glaubwrdigkeit Von Hans Joachim Reinke und Matthias Stapelfeldt Chancen fr attraktive Immobilieninvestments Von Dr. Georg Reutter Die Bank der Zukunft ist mobil Von Klaus-Peter Bruns Knftiges Wohnen ist auf einem guten Weg Von Dr. Matthias Metz Genossenschaftliche Idee mit berzeugung leben Von Alexander Boldyreff Traditionell dem Mittelstand verpflichtet und verbunden Von Theophil Graband Genossenschaftliche Strke ist die Einheit in Vielfalt Von Michael Bockelmann B4 Nachhaltige Ertragssicherung mit System und Kreativitt angehen Von Axel Kehl B7 Unternehmensnachfolge Monetre Ziele greifen zu kurz Von Markus Loy und Oliver Rogge

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Verbraucherschutz im genetischen Code verankert? Von Ralf W. Barkey B9 Der Gedanke des Teilens gewinnt zusehends an Boden Von Anno Lederer Wettbewerb wird europisch und beachtlich hrter Von Prof. Dr. Joachim Wuermeling

Impulse aus Regulierungsvorhaben aufgreifen Von Lars Hille B3 Wahrnehmung fr Sepa muss gesteigert werden Von Dr. Christian Brauckmann

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Wettbewerb wird europisch und beachtlich hrter

Genossenschaftsbanken fordern die Beachtung ihrer Besonderheiten Einfache Geschftsmodelle brauchen eine einfache Regulierung
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Im Windschatten der europischen Regulierungswelle zeichnen sich gravierende Vernderungen des Marktumfeldes der genossenschaftlichen Kreditinstitute ab. Fr die Volksund Raiffeisenbanken, PSD-Banken und auch uns, die Sparda-Banken, heit das: Der Wettbewerb wird europisch und erheblich hrter. Denn die Vorteile unseres spezifischen Modells die intensive regionale Verankerung, einfache und risikoarme Produkte und der genossenschaftliche Ansatz werden relativiert. Mehr noch: Den Kreditgenossen erwachsen Nachteile durch die Beschrnkung der Geschftsgebiete und Geschftsfelder, denen die neuen Wettbewerber aus Europa nicht unterliegen. Auf diese Herausforderung muss die genossenschaftliche Finanzgruppe Antworten finden. Die EU-weite Regulierung der Finanzmrkte im Gefolge der Finanzkrise fhrt zu einer vollstndigen ffnung des europischen Finanzbinnenmarktes. Ein so hohes Ma an Harmonisierung, wie sie sich jetzt abzeichnet, hatten sich die Ideengeber fr einen EU-Finanzbinnenmarkt vor 15 Jahren sicher in ihren khnsten Trumen nicht vorgestellt. Mit der umfassenden Vereinheitlichung des Rechtsrahmens sind nahezu alle Barrieren fr das grenzberschreitende Bankgeschft weggefallen. Schon zuvor hatten die gemeinsame Whrung und der einheitliche Zahlungsraum wichtige Voraussetzungen fr einen europaweiten Finanzmarkt geschaffen. Die Bankenaufsicht wird fast vollstndig von der nationalen auf die europische Ebene verlagert. Das europische Aufsichtsrecht gilt als Verordnung unmittelbar. Technische Standards legt die europische Bankaufsichtsbehrde fest. Die verbleibenden Befugnisse der nationalen Behrden bei der Aufsicht ber kleine und mittlere Institute drften auf Dauer kaum noch eigene Ermessensspielrume erffnen. Die Marktregeln fr zahlreiche Finanzprodukte und Handelsaktivitten wie CRR, CRD, Mifid, AIFM, EMIR - werden europisch vereinheitlicht. Die Sicherung der Einlagen und die Abwicklung von Instituten sind ebenfalls Gegenstand von EU-Rechtsakten. Die Inhalte der Vertrge fr Finanzdienstleistungen mit dem Kunden werden in weiten Teilen europisch vorgegeben, ob im Aktivgeschft, etwa beim Hypothekarkredit oder dem Verbraucherkredit, oder im Passivgeschft, bei Wertpapieren oder Fonds. Die Zulssigkeit von Provisionen richtet sich mageblich nach den EU-Vorgaben. Gerade erst hat die Kommission neue Regeln fr das Girokonto vorgeschlagen. Weitere Normen fr das Kartengeschft und elektronische Zahlungen werden wohl noch vor der Sommerpause prsentiert. Anbieter den attraktiven deutschen Markt erschlossen, drngen nun weitere hinein. Selbst europische genossenschaftliche Institute machen hier den Volks- und Raiffeisenbanken Konkurrenz. Auch nichteuropische Institute haben die Mglichkeiten entdeckt und betreiben das Geschft europaweit von einem einzigen Standort in der EU aus. So ist etwa das Volumen der Sichteinlagen von auslndischen Banken laut Statistiken der Bundesbank allein seit Januar 2012 Von von 46 auf 65 Mrd. Euro Joachim Wuermeling im Mrz 2013 gestiegen. Die Bilanzsumme der Auslandsbanken ist 2012 im Vergleich zum Vorjahr um fast 30 % gewachsen. Der Verbraucher hat Vorsitzender des sich schnell fr die neuVerbandes der en Mglichkeiten geffSparda-Banken e. V. net. Wurden frher wie selbstverstndlich die Welt noch aus wie zuvor: eine Filiale Produkte der Hausbank erworben, der Sparkasse, der Volksbank und ttigt heute kaum ein Kunde eine vielleicht der Commerzbank oder ei- grere Finanzinvestition ohne im ner Sparda-Bank. Vordergrndig Internet so gesehen europaweit werben die Prsenzbanken in einem die Konditionen verglichen zu haOrt oder einem Stadtteil um die Ein- ben. Der Wettbewerb der Banken ist wohner im Einzugsgebiet. Doch die zu einem Wettbewerb der Bankprodukte geworden. Realitt ist eine andere geworden. Auslands- und Direktbanken arbeiIn der neuen europischen Welt bieten sich parallel zur Wirklichkeit ten mit Geschftsmodellen, mit dedes Straenbildes Banken aus ganz nen herkmmliche KreditgenossenEuropa dem Verbraucher an, begns- schaften bisher nicht im Wettbewerb tigt durch die digitale Verfgbarkeit. standen. Sie investieren die eingeAls Direktbank in der Hand einer sammelten Einlagen nicht in KrediEU-Bank, als Fondsanbieter oder als ten im regionalen Geschftsgebiet, Autobank greifen sie gefhlt mit sondern in weitaus rentableren EngaKampfkonditionen an. Hatten sich gements in ihrem Heimatland und schon vor der Finanzkrise zahlreiche weltweit. Sie profitieren von hhercksichtigung unserer Besonderheiten. Same risk same rules, diesem Leitsatz kann und soll nicht widersprochen werden. Er muss allerdings auch umgekehrt gelten: Less risk Iess rules. Einfache Geschftsmodelle brauchen eine einfache Regulierung. Was bedeutet das neue Marktumfeld von Volks-, Raiffeisen- oder Sparda-Banken? Vor Ort sieht die ren Zinsniveaus in anderen Lndern, von der rasanten Wirtschaftsentwicklung in Asien und Sdamerika oder von ertragreichen Offshore-Geschften. Das fhrt gerade in einer Niedrigzinsphase zu erheblichen Ertragsunterschieden im Vergleich zu regionalen Kreditgenossenschaften. senschaftliche Finanzgruppe angemessen? Und wie knnen wir Ertrge aus europischem und globalem Geschft generieren, das uns derzeit nicht zugnglich ist? Andere Genossenschaftsbanken in Europa haben einen anderen Weg beschritten als wir, sind lngst zentralisiert und grenzberschreitend ttig mal mit mehr und mal mit weniger Erfolg. Und unsere Kfz-Industrie, unser Maschinenbau oder unsere chemische Industrie verdienen seit langem ihr Geld vor allem jenseits der deutschen Grenzen. Aber es gilt auch der alte Rat an den Schuster, bei seinen Leisten zu bleiben. Wir Sparda-Banken setzen in dieser Situation zu allererst auf die Zugehrigkeit zu dem starken Verbund der genossenschaftlichen Finanzgruppe. Hier finden wir leistungsfhige Unternehmen, die von ihrer Gre und Aufstellung her mit Wettbewerbern mithalten knnen. Auch untereinander wollen die Sparda-Banken ihre Kooperation verstrken, um Skaleneffekte zu erzielen.

Modelle auf dem Prfstand

Die Marktffnung fhrt zu der von der EU erwnschten Dynamisierung des Wettbewerbs und zu erweiterten Wahlmglichkeiten fr den Verbraucher. Nichtsdestoweniger wird damit ein Paradigmenwechsel fr die Bereitstellung von Finanzdienstleistungen in Deutschland vollzogen. Nicht mehr die von regionalen Genossenschaften oder Sparkassen bereitgestellten Angebote sollen die Versorgung der Verbraucher sichern, sondern Institute jeder Art in einem europischen Wettbewerb. Vor diesem Hintergrund stellt sich fr genossenschaftliche Finanzinstitute die Frage der Zukunftsfhigkeit des Geschftsmodells. Knnen wir mit den satzungsmigen Beschrnkungen des Geschfts auf eine Region, auf eine beschrnkte Gre, auf die Frderung der eigenen Mitglieder und auf bestimmte Marktsegmente in unserem Kerngeschft wettbewerbsfhig bleiben?

Sympathische Gemeinschaft
Wir setzen weiterhin darauf, dass die Regulierung die Wettbewerbsnachteile von Finanzverbnden ausgleicht. Fr die Bndelung der Krfte von kleinen und mittleren Marktteilnehmern darf der Gesetzgeber nicht hhere Auflagen machen als fr die Rationalisierung in einem Konzern. Und er darf uns den Wettbewerbsvorteil der Soliditt und Sicherheit nicht dadurch nehmen, dass wir mit den europischen Konkurrenten ber Einlagensicherung oder Restrukturierungsregeln in eine Haftungsunion gedrngt werden. Schlielich setzen wir auf die Kraft der genossenschaftlichen Idee, die sich in Deutschland und weltweit im Aufschwung befindet. Wir prsentieren uns nicht als ertragsstarker Bankkonzern, sondern als sympathische Gemeinschaft, deren Mitglieder Finanzdienstleistungen einfach und fair erledigen knnen. Damit dem Kunden diese Angebote erhalten bleiben, muss der Genossenschaftssektor weiter stabiler Pfeiler einer diversifizierten Bankenstruktur bleiben.

Keine Europa-Skeptiker
Wir sind keine Europa-Skeptiker. Wir nehmen den Wettbewerb mit Anbietern aus dem EU-Binnenmarkt selbstbewusst auf, bestehen aber auf faire Wettbewerbsbedingungen. Wir fordern keinen Schutzzaun um unser Geschftsmodell, sondern die Be-

Keine leichte Antwort

Die Antwort fllt nicht leicht. Die vielfltigen Trmpfe der genossenschaftlichen Regionalbank, ob Volksbank oder Sparda-Bank, knnen Nachteile in den Konditionen natrlich ausgleichen. Doch wie lange knnen wir den aufkommenden oligopolen Marktverhltnissen standhalten? Werden wir am Ende so weit an der Kostenschraube drehen, dass sich unser Wertangebot kaum mehr unterscheidet von dem der Mitbewerber? In der genossenschaftlichen Finanzgruppe ist jedenfalls eine Strukturdebatte unumgnglich. Was ist die kritische Gre fr die Institute? Welche zentralen Funktionen brauchen wir? Welche Governance ist fr einen Finanzverbund wie die genos-

Nachhaltige Ertragssicherung
Fortsetzung von Seite ?? steht die gesamte Palette der Kostenfaktoren im Fokus. Hier bedarf es schon in der Strategie einer entsprechenden Aufmerksamkeit, um wichtige Weichenstellungen, beispielsweise in der Produktionsbankstrategie, vorzunehmen. Knftig werden der Industrialisierung, dem Management der Wertschpfungstiefe und einer schlanken Produktion eine entscheidende Bedeutung zukommen. den? Auch dazu gibt es konkrete Untersttzung durch die ADG. Entscheidend wird jedoch sein, vor allem die Mitglieder und Kunden durch eine klare und eindeutige Kundenorientierung an das Haus zu binden. Jedes unterlassene oder verloren gegangene Geschft mit einem Kunden muss durch teure Neuakquise ausgeglichen werden. Dies lsst sich durch die enge Verbindung zum Kunden, eine frhzeitige Signalerkennung, eine ganzheitliche Kundenberatung, optimale EDV-Untersttzung des Vertriebs und viele weitere Manahmen erreichen. Dazu gehrt auch die Wahl der geeigneten Kommunikationskanle mit dem Kunden. Um sich intensiv mit dem Kunden befassen zu knnen, braucht der Vertrieb noch mehr Freiraum fr seine eigentlichen Aktivitten. Auch bei den Themen Personal oder Filialnetz mssen die Kosten betrachtet werden allerdings nicht eindimensional. Es gilt, die Kundenwnsche, die Qualitt, aber auch die wachsenden Anforderungen, beispielsweise an Spezialisten und motivierte Kundenberater, zu bercksichtigen. Mit Qualittseinbuen beim Personal wird es fast unmglich werden, die Herausforderungen, beispielsweise mit Blick auf die aufsichtsrechtlichen oder verbraucherschutzrechtlichen Bestimmungen oder schlicht eine exzellente Kundenberatung und -betreuung, zu erfllen. In ihren Angeboten beleuchtet die ADG die beschriebenen Bestandteile intensiv und stellt eine Verknpfung zwischen ihnen her. In der Vergangenheit wurden oftmals Manahmen, die eine dieser Sulen betreffen, durchgefhrt, ohne die Auswirkungen auf die anderen Elemente zu beachten. Die zuknftige Steuerung einer Bank macht noch strker als bisher das verknpfte Denken innerhalb und auerhalb der eigenen Zustndigkeit und des verantworteten Ressorts notwendig. Die ADG hat passend zum BVR-Kompass ein umfangreiches Qualifizierungspaket zusammengestellt, das jeder Bank die Mglichkeit bietet, auch in rauer See den Erfolgskurs zu halten.

Kunden begeistern
Dennoch darf aus Sicht der ADG die Qualitt der Dienstleistung fr die Kunden nicht darunter leiden. In Zeiten, in denen Produkte und Preise immer vergleichbarer werden, wird stattdessen die organisatorische Leistungsfhigkeit zum kritischen Erfolgsfaktor. Kunden spren, ob die Prozesse der Bank funktionieren, ob Entscheidungen schnell und flexibel getroffen und Termine gehalten werden. Hier kann die Grundlage fr eine echte Kundenbegeisterung gelegt werden. Die Produktionsbank gewhrleistet mit Hilfe eines professionellen Prozessmanagements eine hohe Qualitt, schnelle Durchlaufzeiten und niedrige Kosten und entwickelt sich damit zum Motor der Produktivitts- und Rentabilittssteigerung fr die Bank.

Konkrete Untersttzung
Auch im Treasury mssen Wege gefunden werden, im Depot A zumindest einen auskmmlichen Ertrag zu erwirtschaften, ohne unvertretbare Risiken einzugehen. Auerdem haben die Erfahrungen aus der Finanzmarktkrise zahlreiche aufsichtsrechtliche Manahmen nach sich gezogen. Hierzu zhlen auch beispielsweise Basel III oder jngst die MaRisk 5.0. Doch welche Auswirkungen haben diese nderungen auf die Steuerungsmethoden in der Bank? Inwieweit mssen Bewertungskonzepte modifiziert werden? Welche vorbereitenden Planungsrechnungen sollten bereits heute angegangen wer-

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Verbraucherschutz im genetischen Code verankert?

Von der Herausforderung der Genossenschaftsbanken, mit einem liberalen, gesamthaften und langfristorientierten Ansatz zu berzeugen
weise Genossenschaftsmitglieder in keiner Phase eine Kreditklemme oder eine Schieflage ihrer Banken zu befrchten hatten. In Zahlen ausgedrckt heit das: 1,3 Millionen zustzliche Mitglieder zwischen Ende 2007 und Ende 2012 bzw. ein Kreditwachstum von mehr als 20 % im selben Zeitraum. Doch so klar ist die Realitt leider nicht. Zugegeben: Die Ausgangslage ist nicht leicht fr den genossenschaftlichen VerbrauVon cherschutz. Zu viele VorRalf W. Barkey teile hat der weie Ritter des paternalistischen Verbraucherschutzes auf den ersten Blick: Er zieht voller ideologischer berzeugung in Vorstandsvorsitzender des Rheinisch-Westfli- den Kampf. Seine Wafschen Genossenschafts- fen werden geschrft von gut organisierten verbandes e. V. Verbraucherschutzorganisationen, seine Rsniert das Genossenschaftsgesetz das tung heit Politik, die mit Glanz beWesen der Genossenschaft in sei- stechen kann, und sein Pferd sind die Medien, die den Ritter mit Benem ersten Artikel. In den bundesweit mehr als 1 100 geisterung tragen, weil man sich mit Genossenschaftsbanken waren per ihm berall sehen lassen kann. Das Ende 2012 rund 17,3 Millionen Ver- alles in einem zeitgeschichtlichen braucher Mitglied. Als solche haben Umfeld, in dem das Scheitern der sie unabhngig vom Umfang ihrer neoklassischen Vorstellung von Wirtkapitalmigen Beteiligung jeweils schaftspolitik jeden Ruf nach Eigengleiches Stimmrecht in den Gremien verantwortung, Mndigkeit und Lider Genossenschaft, ber die die Mit- beralitt von vornherein ungehrt bestimmungsprozesse organisiert verhallen lsst. Verhaltenskonomen belegen dann auch noch, dass sind. sich der Mensch eben nicht wie ein Homo oeconomicus verhlt. Realitt ist nicht so klar Wenig beachtet, aber sehr przise Insofern knnte man beim Thema in der Aussage und der BeschreiGenossenschaftsbanken und Ver- bung wie vor diesem Hintergrund braucherschutz den Deckel drauf- Verbraucherschutz aussehen muss, machen: Genossenschaftsbanken war ein Ende 2011 gemeinsam von Landesregierung Nordsind breit aufgestellte Verbraucheror- der ganisationen, in denen sich Men- rhein-Westfalen (NRW) und der Verschen nach den Prinzipien der Selbst- braucherzentrale NRW verffentlichverantwortung und Freiwilligkeit tes Thesenpapier zum Leitbild des selbst helfen und sich mit Finanz- mndigen Verbrauchers. Seine zendienstleistungen versorgen. Dass die- tralen Aussagen: ses Prinzip funktioniert, konnte man grundstzliches Festhalten am Leitbild des mndigen Verbrauin der Finanzkrise der zurckliegenchers im Sinne einer normativen den Jahre erkennen, in der beispielsBrsen-Zeitung, 19.6.2013 Gesellschaften von nicht geschlossener Mitgliederzahl, deren Zweck darauf gerichtet ist, den Erwerb oder die Wirtschaft ihrer Mitglieder (. . .) durch gemeinschaftlichen Geschftsbetrieb zu frdern (Genossenschaften), erwerben die Rechte einer ,eingetragenen Genossenschaft nach Magabe dieses Gesetzes. So defiZielvorstellung fr die Verbraucherpolitik, aber Verbraucherrealitt eigne sich nicht fr dieses Leitbild, urschlich seien Rahmenbedingungen, die ein durchweg rationales Verhalten verhinderten, Verbraucherpolitik msse daher im Sinne des rationalen Handelns die Diskrepanz zwischen Anspruch und Wirklichkeit reduzieren. Seitdem wird fr den unmndigen Verbraucher gekmpft, individuelle und systemische Kollateralschden sind inbegriffen. um niedrige Gebhren fr Fremdabhebungen an Geldausgabeautomaten gefhrdet die Bargeldversorgung lndlicher Rume, der Einsatz fr eine Deckelung der Zinsen fr Dispokredite fhrt zu einer Quersubventionierung zwischen unterschiedlichen Dienstleistungen und zwischen unterschiedlichen Kunden. Vor allem aber belastet jeder weitere brokratische Aufwand im Namen des Verbraucherschutzes kleinteilige Strukturen. Am Ende stehen grere Einheiten auf der Anbieterseite, mehr Marktmacht einzelner Anbieter und dann als logische Konsequenz einer wachsenden Disparitt zwischen Anbietern und Nachfragern die Notwendigkeit von mehr Kontrollen. Am Ende wieder ein weites Feld fr die Bettigung des weien Ritters Verbraucherschutz, gute Profilierungsmglichkeiten fr die Waffe Politik und weite Strecken fr das Pferd Medien. Es ist schwierig, in dieser dreifachen Vorteilssituation mit einem alternativen Ansatz zu punkten, der Verbrauchern eine kritische Distanz zum Megatrend Paternalismus, Eigenverantwortung, komplexes Langfristdenken und eine Abkehr von der schlichten Geiz-ist-geil-Mentalitt, auf die das rationale Verhalten des Homo oeconomicus verhaltenstheoretisch reduziert wird, abverlangt. Als Mitglied (und Kunde) einer Genossenschaftsbank unterscheidet ein Mensch nicht zwischen den Interessen, die er aus den unterschiedlichen Rollen als Verbraucher, Steuerzahler, Arbeitnehmer/Unternehmer, Immobilienbesitzer, Naherholungssuchender etc. hat. Er oder sie wei und lsst es sich gegebenenfalls auch etwas kosten , dass die Einlagen zum Beispiel dem rtlichen Handwerksmeister als Kredit zur Verfgung gestellt werden, so dass der Nachbar weiterhin einen sicheren Arbeitsplatz hat. Er oder sie wei, dass er seinem Vereinskollegen bei einer Bankberatung vertrauen kann, da sein Gegenber in derselben Region mit seiner Familie lebt und arbeitet. Er oder sie ist sich bewusst, dass die Genossenschaftsbank auf eine langfristig prosperierende Region angewiesen ist. Sie kann nicht wie viele Wettbewerber heute im Investment Banking aktiv sein und morgen wieder die Mittelstandsfinanzierung entdecken. Auch ist klar, dass die Genossenschaftsbank ihre Steuern in der dest theoretisch im Genossenschaftsprinzip im Vergleich zu einer typischen Bank extreme Unterschiede. Unter einer Genossenschaftsbank versteht er ein Institut, das sich glaubwrdig fr das Gemeinwohl starkmacht, das Vertrauen der Verbraucher gewinnt und die Sicherheitsbedrfnisse der Menschen erfllt. Doch bei der Wahrnehmung der Genossenschaftsbanken differenzieren die befragten Verbraucher kaum gegenber anderen Banken. Ganz anders das Selbstbild der als Vergleichsgruppe befragten Genossenschaftsbanker. Sie sehen den Verbraucherschutz im genetischen Code ihrer Bank verankert.

Brendienst fr Vorsorge
So brach zum Beispiel im Gebiet des Rheinisch-Westflischen Genossenschaftsverbandes (RWGV) trotz eines hervorragenden Aktienjahres 2012 bei den Genossenschaftsbanken der Umsatz im Wertpapierhandel um 13,9 % gegenber dem Vor-

Vor allem aber belastet jeder weitere brokratische Aufwand im Namen des Verbraucherschutzes kleinteilige Strukturen.
Region zahlt. Verbraucherschutz in einer Genossenschaftsbank entsteht durch die Identitt von Eigentmer, Kunde und Stakeholder, quasi als genetischer Code. Eigentlich auch keine schlechten Karten im Duell der Verbraucherschutzanstze. Allerdings gibt es keinen Konsens ber diesen genetischen Code. Das ist zumindest Ergebnis einer qualitativen Umfrage unter Verbrauchern, Verbraucherschtzern und Politikern, die im Auftrag der im RWGV organisierten Genossenschaftsbanken von einem Bremer Meinungsforschungsinstitut im Jahr 2012 durchgefhrt wurde. Dabei ist die Ausgangslage nicht schlecht. Verbraucher erachten nach den Ergebnissen dieser Studie insbesondere eine Kontrollfunktion frei von Eigeninteressen, eine glaubwrdige Ausrichtung auf das Gemeinwohl und einen transparenten und ungehinderten Informationsaustausch als wesentlich fr einen funktionierenden Verbraucherschutz. Auch sieht der Verbraucher zumin-

Potenzial wird deutlich

Betrachtet man allerdings die Akzeptanz, die das Genossenschaftsprinzip in anderen Wirtschaftsbereichen geniet, wird deutlich, welches Potenzial der Genossenschaftsgedanke auch im finanzkonomischen Verbraucherschutz spielen knnte. So entspricht fr die Befragten das Genossenschaftsprinzip nahezu ihren Idealvorstellungen im als Vergleich herangezogenen Bereich der Energieversorgung. Was folgt aus einer solchen Situation? Viele messbare Daten und Fakten wie die Anzahl der Mitglieder, die verauslagten Kredite an den Mittelstand oder die Konzentration des Geschfts auf die Region geben der Selbsteinschtzung der Genossenschaftsbanker recht. Aber sie definieren Verbraucherschutz vollkommen anders als die Verbraucher. Gerade aber weil der genossenschaftliche Ansatz zum Verbraucherschutz sehr deutlich von der blichen Kurzfristdefinition abweicht, viel komplexer und schwerer zu vermitteln ist, bedarf es einer intensiven Kommunikation und transparenten Information. Selbstverstndlich gehrt dazu auch eine regelmige berprfung des eigenen Tuns und dessen Wirkung mit Blick auf die Interessen der Mitglieder als Verbraucher.

In den bundesweit mehr als 1 100 Genossenschaftsbanken waren per Ende 2012 rund 17,3 Millionen Verbraucher Mitglied.
jahr auf 9,8 Mrd. Euro ein. Aus Rckmeldungen unserer Mitgliedsinstitute wissen wir, dass das nicht nur, aber wesentlich der durch die Einfhrung der Beratungsprotokolle erzeugten Unsicherheit von Verbrauchern und Beratern geschuldet ist. Ein Brendienst fr die notwendige Vermgensbildung und Altersvorsorge. Konditionenvergleiche knnen Wettbewerbsvorteile fr riskante Geschftsmodelle schaffen, der Kampf

Der Gedanke des Teilens gewinnt zusehends an Boden

Share Economy ist mehr als bloe konomie GAD-Cloud schafft eine neue Basis fr langlebige Kundenbeziehungen
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Wer teilt, verliert nicht, sondern gewinnt hinzu. Neu ist diese Grundthese der Share Economy nicht. Bei Wohn-, Bau-, Bank- und Produktionsgenossenschaften etwa hat die kollektive Nutzung und Bewirtschaftung von Gtern und Ressourcen seit mehr als 150 Jahren Tradition. Absolut neu hingegen sind die technologischen Mglichkeiten, mit denen vor allem Genossenschaftsbanken die Share-Economy-Idee heute mit Leben erfllen. Wie ein Blick in die IT-Historie der Volks- und Raiffeisenbanken zeigt, spart Ressourcen-Sharing nicht blo Kosten, sondern treibt schon ein halbes Jahrhundert lang fortwhrend Innovationen voran. Per Cloud Computing dringt die Share Economy inzwischen sogar bis in die Filialen vor und lst dort einen weiteren Innovationsschub aus, der das Verhltnis zwischen Bank und Kunde grundlegend verndert. te Alternative zu individuellem Eigentum. Ein Auto etwa ist im Wesentlichen zum Fahren da. Wer (wie die meisten Grostdter) ein Fahrzeug nur sporadisch braucht, muss keines besitzen. Der Erfolg von Car-Sharing zeigt, dass das Auto als Prestigeobjekt nicht mehr dem Zeitgeist entspricht. geschft. Anders jedoch als bei rein kommerziellen Outsourcing-Angeboten entwickelte die GAD ihren Service und die zugrunde liegenden Technologien stets gemeinsam mit den von ihr betreuten Banken. Gem dem genossenschaftlichen Credo stand und steht dabei nicht der Profit im Vordergrund, sondern die bestmgliche Untersttzung der Geschftsprozesse bei den Kunden, die gleichzeitig Gesellschafter ihres Dienstleisters sind. Ende des Jahres sollen alle 60 000 Bankmitarbeiter im Geschftsgebiet der GAD das Mnsteraner Bankensystem als Cloud-Service im Browserfenster nutzen knnen. Je mehr Unternehmen sich eine gemeinsame mandantenfhige Cloud-Infrastruktur teilen, desto deutlicher machen sich die Skaleneffekte fr jeden Einzelnen bemerkbar. Volks- und Raiffeisenbanken profitieren somit in besonderer Weise von den Synergien des Wolkenmodells, weil ihr Provider sehr viele, nmlich rund 430 Institute versorgt. Von den monetren Vorteilen des Cloud-Modells einmal abgesehen: Bei einem Kernbankensystem, das als Browser-Anwendung oder App auf praktisch beliebigen Endgerten verfgbar ist, spielen die qualitativen Auswirkungen auf die Geschftsttigkeit im Wettbewerb eine womglich noch grere Rolle. Denn Tablets sind nun vollwertige Bankarbeitspltze, auf denen die persnliche Arbeitsumgebung als App oder im Browser-Fenster zur Verfgung steht. Neue Perspektiven erffnet die Endgerteunabhngigkeit des Cloud-Modells vor allem fr die Kundenbetreuung. So muss ein Kundengesprch nicht mehr zwingend an einem massiven (oft als Barriere zwischen Kunde und Berater empfundenen) Schreibtisch stattfinden. Stattdessen kann ein Beratungsgesprch etwa zur Altersvorsorge genauso gut mit einem Tablet in der Lounge-Ecke der Filiale oder auch beim Kunden im Wohnzimmer stattfinden. Share Economy ist offenbar mehr als bloe konomie: Sie bringt Menschen auch auf neue Weise miteinander in Kontakt. So gesehen liegt die eigentliche Wettbewerbsrelevanz der GAD-Cloud darin, dass sie eine neue Basis fr langlebige Kundenbeziehungen schafft.

Schreibtisch nicht zwingend

Mitarbeiter knnen sich Arbeitspltze also teilen per Cloud kommt die Share Economy bis in die Filiale. Und das gemeinsame/geteilte Arbeiten im Sinne von Collaboration geht noch einen Schritt weiter: Die Technologie ermglicht es, dass mehrere Personen in verschiedenen Filialen zugleich auf Dokumente zugreifen und diese bearbeiten knnen.

Von Anno Lederer

Personeller Freiraum
Aus heutiger Sicht muten die technischen Mglichkeiten der Anfangsjahre bescheiden an: Buchungsposten wurden auf Hollerith-Lochkarten mit dem Speichervermgen einer halben SMS erfasst und mit Tabelliermaschinen verarbeitet. Gleichwohl entlastete der Service die angeschlossenen Genossenschaftsbanken von manuellen Routinearbeiten und verschaffte ihnen so personellen Freiraum, um die Kundenberatung in der Filiale auszubauen. Ein echter Wettbewerbsvorteil, denn in den Sechzigern wuchs in der Bundesrepublik der Wohlstand und damit auch der Beratungsbedarf der Kunden. In der ersten Hlfte der achtziger Jahre (Martin Weizman schrieb gerade sein Share-Economy-Buch) zeigt die gemeinschaftliche IT-Nutzung im genossenschaftlichen Verbund dann einen weiteren Effekt, der ber unmittelbar betriebswirtschaftliche Vorteile weit hinausgeht: Die GAD entwickelte damals Bankanwendungen fr das Online-Medium BTX und legte damit den Grundstein fr die heutige Online-Filiale im Internet. brigens war das GAD-Rechenzentrum damals das bundesweit erste, das an sieben Tagen in der Woche rund um die Uhr erreichbar war. Heute, im Cloud-Zeitalter, ist aus dieser frhen Online-Orientierung das alles beherrschende Paradigma der Wolken-IT hervorgegangen: 2012 hat die GAD ihr komplettes Bankenverfahren auf Webtechnologie umgestellt und in eine abgesicherte Private Cloud berfhrt. Bis

Vorstandsvorsitzender der GAD eG Doch nicht nur bei Konsumenten gewinnt die neue Philosophie des Teilens immer mehr an Boden auch in der Wirtschaft und insbesondere in der Informationstechnologie hat sie mittlerweile Fu gefasst. Bei Genossenschaftsbanken jedoch war der Share-Economy-Gedanke schon Jahrzehnte, bevor die Deutsche Messe AG ihn zum Leitthema einer CeBIT ausrief, lebendig. Tatschlich praktizieren Volks- und Raiffeisenbanken die Share-Idee ebenso lange, wie sie IT (oder automatische Datenverarbeitung, wie es damals hie) berhaupt nutzen genau seit einem halben Jahrhundert. Seinerzeit wurde in Westfalen die heute in Mnster ansssige GAD eG als gemeinsamer IT-Dienstleister fr Genossenschaftsbanken gegrndet ein Vorlufer von Outsourcing, obgleich dieser Begriff vor 50 Jahren noch nicht gebruchlich war. Die Vorteile fr die Banken indes waren schon in den sechziger Jahren im Wesentlichen dieselben, die auch heute fr eine Auslagerung sogenannter Kontextaufgaben an einen professionellen Provider sprechen: Kostenersparnis, Synergieeffekte sowie verbesserte Konzentration auf das Kern-

Sprachliches Allgemeingut
Der Begriff Share Economy wurde 1984 von Martin L. Weizman geprgt. Der renommierte Harvard-konom bezeichnete damit ursprnglich ein Manahmenbndel zur berwindung einer Krisenerscheinung, bei der volkswirtschaftliche Stagnation mit einer steigenden Inflationsrate einhergeht. Von dieser sogenannten Stagflation war in den siebziger Jahren auch die Bundesrepublik betroffen. Inzwischen ist Share Economy lngst kein wirtschaftswissenschaftlicher Fachterminus mehr, sondern sprachliches Allgemeingut geworden wobei sich die Bedeutung verschoben und ausgeweitet hat: Share Economy steht heute fr einen gesellschaftlichen Wertewandel in Richtung Nachhaltigkeit. Immer mehr Verbraucher favorisieren im Alltag kollektiven Ko-Konsum als preiswer-

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Unternehmensnachfolge Monetre Ziele greifen zu kurz

Bei Nachfolgeregelungen geht es um mehr als die Kapitalisierung des Lebenswerks Zielkonflikte beim Verkauf des Unternehmens und deren Lsungen
muss sein Lebenswerk verkaufen, das seinen Namen trgt oder eng damit verbunden ist. Oft fllt es ihm dabei schwer, einen externen Berater mit dem Unternehmensverkauf zu beauftragen bislang hatte er alles im Unternehmen selbst in der Hand, jetzt heit es, diese Verantwortung abzugeben. Und nicht zuletzt wird er versuchen, seiner gesellschaftlichen Verantwortung gerecht zu werVon den. Die Regelung seiMarkus Loy . . . ner eigenen Nachfolge gehrt fr ihn zu einem einschneidenden Erlebnis im Lebenszyklus seines Unternehmens, seines Lebenswerks. Sie ist zumeist eine hochemotionale Angelegenheit. Geschftsfhrer der VR Trotz der hohen ReleUnternehmerberatung vanz des Themas Nachfolge wird die Dauer des Prozesses regelmig milienunternehmen, sie beschfti- unterschtzt. Immerhin werden jhrgen ber die Hlfte der in der Privat- lich fast 8 % der Unternehmen liquiwirtschaft ttigen Personen, ihr An- diert, in vielen Fllen, weil die Suche teil am Gesamtumsatz liegt bei nach einem Nachfolger zu spt angeknapp 50 %. Dabei erwirtschafteten gangen wurde. die 500 grten Familienunternehmen im Jahr 2010 einen Umsatz von Rechtzeitig reagieren ber 888 Mrd. Euro. Anders als beim Verkauf von Kapitalgesellschaften ohne familire BeHerausforderung Loslassen teiligung steht der Inhaber in einem Laut dem Institut fr Mittelstands- Zielkonflikt unternehmerischer, faforschung steht jhrlich bei 22 000 milirer und privater Ziele. Den FortFamilienunternehmen die Klrung bestand seines Lebenswerks sichern, der Nachfolge an. 287 000 Arbeits- die eigene Familie fair behandeln pltze sind davon betroffen, was und ihr Erbe schtzen, das Privatverber einen Zeitraum von fnf Jahren mgen ausbauen und die eigenen gerechnet 1,4 Millionen Beschftig- persnlichen Ziele whrend des Ruten entspricht. Drei Herzen schlagen hestands verwirklichen das sind in der Brust des Unternehmers: Er Anforderungen, die sich nicht immer Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Auch wenn das Thema Nachfolge zu den medialen Dauerbrennern gehrt, die volkswirtschaftliche Bedeutung erfolgreicher Nachfolgelsungen kann nicht oft genug betont werden: In Deutschland gehren etwa 90 % aller Betriebe und Unternehmen zu den eigentmergefhrten Fader sich frhzeitig seiner Nachfolgeplanung widmet. Die monetren . . . und Ziele beim Thema NachOliver Rogge folge lassen sich auf eine recht einfache Formel bringen: Je frher und strukturierter eine Nachfolgelsung angegangen wird, desto besser der Kaufpreis. Doch gerade bei famiGeschftsfhrer der VR liengefhrten UnternehUnternehmerberatung men treten oftmals monetre Ziele gegenber miteinander vereinbaren lassen. Sie nichtmonetren in den Hintergrund. verstrken die ohnehin schon vor- So knnen bei einem Inhaber, der handene Komplexitt des Prozesses auch weiterhin seiner Region verbunden ist, der Erhalt von Arbeitsplterheblich. Neben der Schwierigkeit, die un- zen und die Nachhaltigkeit der Unterschiedlichen Ziele unter einen ternehmensentwicklung eine deutHut zu bringen, wird insbesondere lich wichtigere Rolle spielen als der auch die Dauer der Vorbereitungs- maximale Kaufpreis, den er beim Verkauf erzielen wrde. Das erklrt, warum beispielsweise Family Offices beliebte Kufer sind: Sie sind an nachhaltigen Investments interesMittlerweile ist die siert und denken hnlich unternehmerisch wie der Inhaber. Aber auch Einsicht, dass ein Finanzinvestoren, die derzeit ber Nachfolgeprozess hohe Cash-Reserven verfgen, haprofessionell begleiben immer hufiger einen lngerfristigen Investitionshorizont, sodass tet werden sollte, auch sie als Partner fr lngere Frisdeutlich gestiegen. ten in Frage kommen. Ein wichtiges Ziel, das oftmals erst durch eine externe Beratung ins Bewusstsein des Unternehmers tritt, ist phase auf die Nachfolge unter- seine persnliche Enthaftung nach schtzt: Wer sich erst im Alter von der bergabe an einen Nachfolger. 60 Jahren mit dem Thema auseinan- Dies spielt insbesondere eine wichtidersetzt, wird seine eigenen unter- ge Rolle beim nicht vollstndigen nehmerischen, familiren und priva- Verkauf des Unternehmens. Aber auch weitere rechtliche, steuten Zielsetzungen deutlich schlechter umsetzen knnen als jemand, erliche, finanzwirtschaftliche und strukturelle Aspekte erhhen die Komplexitt von Nachfolgeregelungen. Nicht umsonst wird das Thema beispielsweise bei den Volksbanken Raiffeisenbanken durch den Firmenkundenbetreuer frhzeitig angesprochen, um den Mittelstandskunden fr die Herausforderung zu sensibilisieren und professionelle Berater rechtzeitig einzubinden. sich vor allem am Buchwert, setzen also eine historische Betrachtungsweise an und betrachten dabei ihre eigenen Investitionen in die Gesellschaft. Entscheidend bei der Ermittlung des Unternehmenswertes ist jedoch nicht der Buch-, sondern der Marktwert die zuknftige wirtschaftliche Perspektive. Dieser bemisst sich unter anderem an einer guten Equity Story. Oft ist diese im Business-Plan und in der Auendarstellung nicht hinreichend abgebildet. hnlich wie ein Coach hilft ein externer Berater nicht nur, Strken herauszuarbeiten, sondern auch mgliche Schwachstellen aufzuzeigen und kritische Fragen des Investors vorwegzunehmen. Ist das Unternehmen

Lohnende Investition
Dass die Einschaltung eines spezialisierten Transaktionsberaters eine lohnende Investition ist, wird deutlich, wenn man sich die konkreten Herausforderungen und mglichen Stolpersteine im Verkaufsprozess vor Augen fhrt.

DAS UNTERNEHMEN IN KRZE

Ganz vorn dabei

Die VR Unternehmerberatung GmbH mit Standorten in Dsseldorf, Frankfurt am Main und Hamburg ist ein Gemeinschaftsunternehmen der DZ Bank und WGZ Bank, der genossenschaftlichen Zentralbanken von etwa 1 100 Volks- und Raiffeisenbanken in Deutschland. Als Spezialist fr Corporate Finance ist die VR Unternehmerberatung die exklusive Mergers-&-Acquisitions-(M & A-)Beratung der genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken. Mit dem Ziel, die unternehmerischen Werte ihrer Kunden zu steigern, bert sie bei Nachfolgelsungen, Unternehmenskauf, -verkauf, Kapitalbeschaffung und bei allen weiteren eigenkapitalbezogenen Fragen. Sektorexpertise, regionale Nhe, Internationalitt und Teamgre machen sie zu einer der fhrenden M & A-Mittelstandsberatungen in Deutschland.

Nicht selten beginnt ein Unternehmer zunchst auf eigene Faust, einen geeigneten Kufer zu finden. Dabei spricht er die mglichen Kufer, die er in seinem eigenen Kontaktnetzwerk und nheren Umfeld identifiziert hat, in der Regel nacheinander an, oder er wird direkt angesprochen. Oft nennt er beim ersten Gesprch einen zu hohen, nicht nachvollziehbaren Verkaufspreis, die Verhandlungen werden abgebrochen.

richtig aufgestellt hinsichtlich der Finanzierung? Wie sieht es mit notwendigen Investitionen fr zuknftiges Wachstum aus? Hat der Inhaber eine zweite Fhrungsebene etabliert, sodass Know-how und Kontakte im Unternehmen verbleiben, auch wenn er es verlsst?

Versumnisse aufarbeiten
Welche Manahmen eingeleitet werden knnen, um diese Versumnisse aufzuarbeiten, kann ein externer Mergers & Acquisitions-(M & A-)Berater hufig besser beurteilen, da er die Sicht der potentiellen Kufer kennt und kritische Fragen vorwegnehmen kann. So knnen noch vor Beginn eines Transaktionsprozesses Manahmen eingeleitet werden, mit denen bisherige Problemfelder in der Zukunft verbessert werden knnen. Denn der Unternehmenswert wird auch durch Manahmen beeinflusst, die zwar noch nicht vollstndig umgesetzt sind, aber zumindest rechtzeitig eingeleitet wurden. Mittlerweile ist die Einsicht, dass ein Nachfolgeprozess professionell begleitet werden sollte, deutlich gestiegen. Auch wenn das Thema Nachfolge bei vielen erst in weiter Zukunft ansteht eine frhzeitig geregelte Nachfolge erhht die Wahrscheinlichkeit, dass die eigenen Ziele erreicht werden, erheblich und wirkt sich zudem positiv auf das Rating bei der Kreditvergabe aus.

Auch wenn das Thema Nachfolge bei vielen erst in weiter Zukunft ansteht eine frhzeitig geregelte Nachfolge erhht die Wahrscheinlichkeit, dass die eigenen Ziele erreicht werden, erheblich und wirkt sich zudem positiv auf das Rating bei der Kreditvergabe aus.
Beim nchsten Verhandlungspartner setzt er einen etwas niedrigeren Verkaufspreis an, der dem potenziellen Kufer aber immer noch zu hoch ist der nchste Gesprchsabbruch folgt und so weiter. Am Ende hat er sich selbst um einen fairen Verkaufspreis und gegebenenfalls attraktive Investoren gebracht, denn die gescheiterten Verhandlungen knnten sich im Markt herumsprechen. Zudem fhren sie zur Verunsicherung der Belegschaft, qualifizierte Fachkrfte wandern ab.

M & A-Berater im Verbund

Mit der VR Unternehmerberatung haben die Volksbanken Raiffeisenbanken eine Beratungsgesellschaft im genossenschaftlichen Verbund, die als Mergers & Acquisitions-Spezialist Unternehmensverkufe, Nachfolgelsungen, Akquisitionen, Fusio-

Kontrollierte Ansprache
Externe Berater wie die VR Unternehmerberatung bevorzugen deshalb die kontrollierte Auktion, das heit die gleichzeitige, nicht die sequenzielle Ansprache potenzieller Kufer. Dies ist ein etwas komplexerer Prozess, am Ende erlaubt dieser Weg aber hchste Diskretion und fhrt zu einer besseren Vergleichbarkeit der Angebote. Diese Vorgehensweise wirkt sich fast immer kaufpreismaximierend aus. Zudem wird meist nicht der Kufer mit dem besten Verkaufspreis, sondern derjenige mit dem besten bernahmekonzept ausgewhlt je nach Zielsetzung des Verkufers. Viele Inhaber haben tatschlich unrealistische Vorstellungen, was den Wert ihres Unternehmens betrifft, nicht zuletzt aufgrund der emotionalen Bindung. Sie orientieren

Trotz der hohen Relevanz des Themas Nachfolge wird die Dauer des Prozesses regelmig unterschtzt.
nen und transaktionsbezogene Finanzierungsthemen betreut. Die VR Unternehmerberatung bert dabei den Inhaber bei der Festlegung seiner Ziele, legt mit ihm gemeinsam die Verkaufsstrategie fest, strukturiert und begleitet den gesamten Verkaufsprozess bis zur Vertragsunterschrift. Dabei greift der M & A-Berater auf sein nationales und internationales Netzwerk zurck, identifiziert geeignete Kufer und fhrt die Verkaufsverhandlungen bis zum erfolgreichen Abschluss.

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Genossenschaftliche Strke ist die Einheit in Vielfalt

Volksbanken und Raiffeisenbanken profitieren von der Vernetzung unterschiedlicher Betriebsgren, Branchen und Regionen
merische Gestaltungsprozesse. Genossenschaften stehen fr die Vielfalt an Branchen, Betriebsgren und Regionen. Als vor ber 150 Jahren der lteste Vorgnger des heutigen Genossenschaftsverbandes in Wiesbaden aus der Taufe gehoben wurde, gehrten ihm schon Genossenschaften aus den heutigen Bundeslndern Hessen und Rheinland-Pfalz an. Von Anfang an war der Verband branchenund lnderbergreifend ttig. Er bot und bietet eine Plattform, um das Von wirtschaftliche, landsMichael Bockelmann mannschaftliche und kulturelle Spektrum der Genossenschaften zu vernetzen. Heute gehren genossenschaftliche Unternehmen aus 13 BundeslnPrsident des Genossen- dern und Stadtstaaten dem Verband an. Es schaftsverbandes sind Betriebe aus ganz unterschiedlichen klassiwurde: hier eine entfesselte Wirt- schen und neuen Bereichen der schaft, dort die Verbraucher oder Volkswirtschaft, was sich nicht zuSteuerzahler, die oft genug die Kon- letzt als Vorteil fr die Volksbanken sequenzen unternehmerischer Fehl- und Raiffeisenbanken erweist. Denn berall dort, wo verschiedene Genosentscheidungen zu tragen haben. Wirtschaft das sind aber nicht senschaftsgruppen eng zusammenarnur die Banker, die Manager, die Ra- beiten, zum Beispiel im Agrar- und tingagenturen und die Troika der Eu- Energiesektor sind diese besonders ro-Retter. Wirtschaft das sind wir stark. Die Kreditgenossenschaften alle. Arbeitnehmer und Arbeitgeber, profitieren dabei auch vom Wissen Unternehmer, Freiberufler, Hand- und Know-how ber jene Sektoren, werker, Verbraucher, Steuerzahler, in denen ein Groteil ihrer FirmenSparer, Rentner, sogar Kinder und kunden agiert. Hohes Potenzial fr das FinanzieJugendliche. Wirtschaft bedeutet immer Vielfalt und besonders in rungsgeschft der GenossenschaftsDeutschland auch Mittelstand. Bei- banken bergen die Begleitung von Indes Strken von Europas grter vestitionen fr mehr Energieeffizienz und der Ausbau von erneuerbaVolkswirtschaft. Das Genossenschaftswesen spie- ren Energien. Allein im vergangenen gelt nicht nur den Facettenreichtum Jahr wurden im Verbandsgebiet 47 an Branchen wider, sondern es inte- Energiegenossenschaften gegrndet griert ber das Instrument der Mit- initiiert vom Genossenschaftsvergliedschaft mehr als 20 Millionen band gemeinsam mit den VolksbanMenschen ganz konkret in unterneh- ken und Raiffeisenbanken. Dabei verBrsen-Zeitung, 19.6.2013 ber diesen Befund besteht weitgehender Konsens: Nach der Finanzund Euro-Krise kommt es entscheidend darauf an, das Vertrauen der Menschen in die Wirtschaft im Allgemeinen und in die Finanzwirtschaft im Besonderen wieder zurckzugewinnen und zu festigen. Dieses Vertrauen ging verloren, weil zunehmend ein Antagonismus sprbar liert die klassische Trennung nach Energiearten wie Solar-, Wind- oder Bioenergie immer mehr an Bedeutung. Denn die Genossenschaften setzen zunehmend auf mehrere Arten der Energiegewinnung. Herausforderungen pragmatisch zu lsen. Ein aktuelles Beispiel hierfr liefert die unter dem Dach der Metropolregion Rhein-Neckar gegrndete Familiengenossenschaft. Es handelt sich bundesweit um die erste eingetragene Dienstleistungsgenossenschaft, die von qualifizierten Tagesmttern und Unternehmen gegrndet wurde. Alternativ zu einem Betriebskindergarten knnen so zum Beispiel Kinder- und Hausaufgabenbetreuung erfolgen. Seit der Grndung im Jahr 2006 konnten viele wertvolle Erfahrungen gesammelt werden. Gerade auch in der aktuellen Debatte ber die gesetzliche Garantie fr einen Kita-Platz fr Unter-3-Jhrige erffnen solche Genossenschaften neue Perspektiven. Besonders fr die mittelstndischen Unternehmen in den Regionen knnen wir hier ein zukunftsweisendes Angebot machen. men. Das erfordert Pluralitt und kein Schema F. Insofern muss es im Verbandsgebiet mit einem breiten Spektrum unterschiedlicher Ballungszentren und lndlicher Regionen groe, mittlere und kleine Huser geben. Deshalb arbeitet der Genossenschaftsverband dafr, dass Banken in jeder Grenordnung lebensfhig bleiben. Besonderes Gewicht erhlt dabei die Entlastung bei Regulierungsthemen, um den Kreditgenossenschaften die Konzentration auf das Kundengeschft zu ermglichen. Die notwendige Vielfalt der Betriebsgren sollte auch der Gesetzgeber bei seinen Vorgaben fr die Finanzwirtschaft bercksichtigen. Unsere soziale Marktwirtschaft braucht eine klare und transparente Ordnungspolitik, keine planwirtschaftlich anmutende Verordnungspolitik bis ins kleinste Detail. Wenn durch eine zunehmende Zahl von Auflagen zum Beispiel mit Blick auf den Zins fr Dispo-Kredite und die Gebhren an den Geldausgabe-Automaten interveniert wird, fhrt dies in logischer Konsequenz zu einer Beschrnkung von Wettbewerb. Das wrde nicht zuletzt die mittelstndische Wirtschaft zu spren bekommen. ren Wert der Marke der FinanzGruppe VolksbankenRaiffeisenbanken. Schon das Markenzeichen weckt bei den Verbrauchern positive Assoziationen. Jede starke Marke enthlt ein implizites Qualittsversprechen. Ja, das Vertrauen der Verbraucher in diese Qualitt macht die eigentliche Strke einer Marke aus. Das wiederum stellt hohe Anforderungen an die Fhigkeit der Genossenschaftsbanken, dem wertvollen Kern ihrer Marke voll gerecht zu werden. Zum Markenkern der Gruppe gehrt nicht zuletzt die flchendeckende Versorgung mit Finanzdienstleistungen. Die Genossenschaftsbanken finanzieren zum einen vor allem die mittelstndische Wirtschaft, darunter manche hidden champions und begleiten sie mit der international aufgestellten FinanzGruppe in die Weltmrkte. Zum anderen erhalten die Volksbanken und Raiffeisenbanken mit ihrer rtlichen Kundennhe und ihren Allfinanz-Dienstleistungen den Wettbewerb in der Flche aufrecht.

Zukunftsweisendes Angebot
Die Intensivierung der Zusammenarbeit genossenschaftlicher Branchen ist ein elementarer Auftrag fr die Zukunft. Ein wichtiger Schritt hierzu war die vor wenigen Monaten erfolgte Fusion des Genossenschaftsverbandes mit dem Mitteldeutschen Genossenschaftsverband. Dadurch wurde auch die Einheit der genossenschaftlichen Organisation in Sach-

Der Genossenschaftsverband arbeitet dafr, dass Banken in jeder Grenordnung lebensfhig bleiben. Besonderes Gewicht erhlt dabei die Entlastung bei Regulierungsthemen.
sen und Thringen hergestellt, bei gleichzeitiger Wahrung der regionalen und branchenbezogenen Charakteristika. Der vereinigte Verband betreut mehr als 2 400 Genossenschaften und beschftigt einschlielich der Tochterunternehmen rund 1 200 Mitarbeiter. Ein wesentlicher Grund fr die Branchenvielfalt der Genossenschaften ist die Flexibilitt dieser Rechtsform. Sie erlaubt es, ganz spezifische

Pluralitt statt Schema F

Das Gebiet des Genossenschaftsverbandes knnte heterogener kaum sein. Es umfasst Grostdte wie Berlin und Frankfurt ebenso wie landwirtschaftlich geprgte Regionen und traditionell strukturstarke Ballungsrume wie etwa das Rhein-Main-Gebiet. Daraus resultieren unterschiedliche soziodemografische Bedarfsstrukturen. Marktkonforme rtliche Strukturen auf der Primrstufe sind da eine entscheidende Grundlage fr die notwendige Individualitt in der Marktbearbeitung. Jede Kreditgenossenschaft agiert daher in eigener unternehmerischer Verantwortung vor dem Hintergrund ihrer in vielen Jahrzehnten gewachsenen Kenntnis der Kunden und rtlichen Gegebenheiten. Dabei sehen wir keine optimale Betriebsgre, sondern entscheidend ist eine angemessene Relation von Geschftsgebiet und Geschftsvolu-

Symbiotisches Verhltnis
Unsere Strke als genossenschaftliche FinanzGruppe ist die Einheit in Vielfalt. Wir brauchen Einheitlichkeit bei der Zusammenarbeit im Verbund und Vielfalt in der Strategie der einzelnen Huser, zugeschnitten auf ihre jeweiligen Geschftsgebiete. Einheit in Vielfalt das ist fr die Genossenschaftsbanken nicht nur ein eingngiger Slogan, vielmehr stehen beide Begriffe in einem symbiotischen Verhltnis zueinander. Aus der Einheit resultiert die Strke, die letztlich die Vielfalt mglich und wirtschaftlich darstellbar macht. Die Vielfalt wiederum gehrt zum Markenkern der Genossenschaften und erlaubt dezentrales Handeln, eingebettet in das aus der Einheit erwachsende Kompetenz-Netzwerk.

Gemeinsamer Marktauftritt
Die Einbindung der Primrbanken in die genossenschaftliche FinanzGruppe ermglicht den gemeinsamen Marktauftritt und die notwendigen Skaleneffekte fr den Wettbewerb mit den groen Konzernen. Sie sichert das Know-how fr komplexe Lsungen im Bereich Finanzen, Immobilien und Versicherungen. Dass die Kunden ihren Volksbanken und Raiffeisenbanken gerade im Zeichen der Finanz- und Euro-Krise ein hohes Ma an Vertrauen entgegenbrachten, zeugt von dem besonde-

Nachhaltige Ertragssicherung mit System und Kreativitt angehen

Wechselwirkungen aller Manahmen beachten
eigener Kraft leisten zu knnen. Denn die Ausgangssituationen und Rahmenbedingungen sind in den einzelnen Genossenschaftsbanken hchst unterschiedlich und aus Sicht der ADG verspricht eine mageschneiderte unternehmerische Lsung fr jedes Haus den grten Erfolg. Die berprfung der hauseigenen Strategie und deren Weiterentwicklung stehen an erster Stelle. Gerade wenn es keine bergestlpten Konzepte sind, sondern die Lsungen selbst erarbeitet Von werden, sind das ComAxel Kehl mitment in den Husern und die Einsatzbereitschaft bei der Umsetzung viel grer. Zudem werden auf diesem Weg auch das umfangVorstandsvorsitzender reiche Wissen und die der Akademie Erfahrung gezielt geDeutscher Genossenschaften ADG nutzt. Dabei ist das kreative Querdenken unerlsslich. Dazu gehren band der Deutschen Volksbanken Fragen, wie und wo noch Wachstum und Raiffeisenbanken BVR hat in sei- erreicht, was dem Wettbewerbsner Kompass-Studie deutlich auf die druck entgegengesetzt und wie beizu erwartenden Verschlechterun- spielsweise mit dem Thema Dezengen, insbesondere auf der Ertragssei- tralitt und Filialstruktur erfolgte, in unterschiedlichen Szenarien reich umgegangen werden kann. Hierbei knnen wichtige Impulse hingewiesen. aus anderen Branchen aufgenommen werden. Den Grotankern voraus Von besonderer Bedeutung ist die Die Genossenschaftsbanken, die Integration der genossenschaftlials einzige Bankengruppe in chen Werte bereits in die Strategie, Deutschland ohne staatliche Unter- denn dies untersttzt das Managesttzung durch die Krise gekommen ment als eine Art innerer Kompass sind, haben im Wettbewerb gute Aus- dabei, die richtigen Entscheidungen gangschancen. Gerade die Finanzkri- zu treffen. Daher hat die ADG die se hat aus Sicht der Akademie Deut- Fragen rund um die genossenschaftscher Genossenschaften ADG ge- lichen Werte stringent in ihre Mazeigt, dass die vielen schnellen Se- nagement- und Qualifizierungsproeingebaut, was die gelschiffe den Grotankern in vie- gramme lem voraus sind. Da die Verantwor- ADG-Programme deutlich von extertung fr die strategische Ausrich- nen Seminaranbietern am Markt untung und die Geschftspolitik in den terscheidet. Aktuelle Seminare und dezentral organisierten Genossen- Foren sorgen zudem fr neue Impulschaftsbanken auf vielen Schultern se, beispielsweise zur nachhaltigen ruht, ist es von entscheidender Be- Ertragssicherung. deutung, dass die ManagementebeUm die Weisheit der vielen optinen in Fragen der Strategie gut quali- mal zu nutzen und zugleich sptere fiziert sind, um die Arbeiten an der Umsetzungsverantwortliche, KunWeiterentwicklung der Strategie den oder regionale Wirtschaftsexperund der operativen Ausrichtung aus ten mglichst frhzeitig einzubinBrsen-Zeitung, 19.6.2013 Die Verwerfungen auf den Finanzmrkten insbesondere das historisch niedrige Zinsniveau werden aus heutiger Sicht andauern und die Ertrge aus dem klassischen Bankgeschft unter Druck setzen. Neu ist diese Entwicklung nicht, neu sind aber das Ausma und die Geschwindigkeit, mit denen die Auswirkungen in der G + V der Kreditinstitute sprbar werden. Der Bundesverden, bietet die ADG mit ihrem Tabor-Angebot ein einzigartiges und vielfach erprobtes Instrument. Im zeitsparenden, effizienten Prozess von Tabor werden die Ausgangslage aus unterschiedlichen Sichtweisen analysiert, gemeinsam Lsungen erarbeitet und konkrete Manahmenund Zeitplne fr die Erls- oder Kostenseite aufgestellt. Dabei darf es keine Tabus geben, sondern alle Positionen mssen angeschaut und in ihren Wechselwirkungen beurteilt werden.

ADG geht neue Wege

Auch fr das kreative Querdenken nah am Geschft geht die ADG neue Wege. Ein Weg, das kreative Querdenken zu frdern, ist, sich nicht nur damit zu befassen, wie man sich im verteilten klassischen Bankenmarkt gegenber den Mitwettbewerbern behaupten kann. Stattdessen sollte kreativ nach Geschftsfeldern gesucht werden, auf denen es noch keine oder nur wenig Konkurrenz gibt. Hierzu arbeitet die ADG derzeit intensiv mit dem Blauer-Ozean-Ansatz. Wichtige Impulse liefert auch der ADG-Think-Tank, der 2012 erstmals mit ber 40 Vorstnden aus Genossenschaftsbanken auf Schloss Montabaur durchgefhrt wurde und 2013 fortgesetzt wird. In der Frage der Ertragssicherung hat die ADG sechs Themenfelder in den Fokus gestellt. Neben der Strategie sind es Produktivitt, Kundengeschft, Personal, Treasury und Risiken.

Als erste Leitlinie bietet die sattsam bekannte Formel Gewinn gleich Erlse minus Kosten eine Orientierung, um offen alle Stellschrauben entlang dieser simplen Gleichung anzuschauen und vor allem deren Interaktion miteinander. Es muss ber Preispolitik genauso wie ber Mengenstrategien in den unterschiedlichen Geschftsfeldern nachgedacht werden. Auf der Kostenseite Fortsetzung auf Seite ??

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Traditionell dem Mittelstand verpflichtet und verbunden

Genossenschaftliche Firmenkundenoffensive steht fr Wertschtzung Leasing hat sich etabliert und ist zum echten Groinvestor geworden
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Die aktuelle Firmenkundenoffensive der genossenschaftlichen FinanzGruppe fllt auf. Die bundesweit geschalteten Anzeigen mit der Headline Deutschland Made By Mittelstand sind nicht zu bersehen. Und sie bringen positives Feedback. Mit der Kampagne drcken wir den Unternehmern landauf, landab unmit all unserer Objekterfahrung solide und effizient finanzieren, was die mittelstndischen Kunden der Volksbanken Raiffeisenbanken unternehmen. nung von mehr als 2 Mrd. Euro an den Fiskus abfhrt. Unter dem Strich beeindruckte die genossenschaftliche FinanzGruppe nicht nur durch ihre nachhaltige Finanzstrke, sondern daneben auch durch Geschlossenheit und menschennahe Werte. als richtig. Mit Leasing, Factoring, Mietkauf oder Kreditprodukten stehen wir den Volksbanken Raiffeisenbanken exklusiv zur Verfgung gleich, um welches mobile Finanzierungsobjekt es sich im Einzelfall handelt. Das verstehen wir unter genossenschaftlicher Subsidiaritt. Unsere Organisationsstruktur und die bentigten Betreuungskapazitten sind darauf ausgerichtet wir werden in der Flche gut vertreten sein. Knftig kmmern sich doppelt so viele unserer Mitarbeiter um das gemeinsame Geschft mit den Volksbanken Raiffeisenbanken. Dabei setzen wir auf eine intensivere Betreuung und Befhigung unserer Partnerbanken. Auch dem Optimierungsbedarf, den wir in Einzelfllen sehen, werden wir gerecht. singgesellschaft hat der Leasingnehmer auerdem natrlich bei Fabrikat und Hersteller seines Wunschobjekts die freie Wahl. Kalkuliert werden die Angebote inklusive verschiedener Laufzeit- und Vertragsvarianten mit dem schnellsten Online-Tool am Markt (VR-LeasyOnline). Dies geschieht direkt durch den Bankberater in der jeweiligen Volksbank Raiffeisenbank. Die Anwendung ist so konzipiert, dass der Bankberater einfach nur die notwendigen Daten aufnimmt, eine automatisierte Prfung anstt und den unterschriftsreifen Vertrag und Beratungsgesprche sinnvoll genutzt werden kann. Aufgrund der guten Erfahrungen mit den Volksbanken Raiffeisenbanken und der Bedrfnisse des Mittelstands haben wir Ende Mai den vereinfachten und schnellen Entscheidungsprozess von bisher 125 000 Euro auf 200 000 Euro ausgeweitet. Der verbesserte Prozess sichert den Banken mehr Provision bei zugleich geringerem Abstimmungsaufwand. Von diesen schnellen und kundenorientierten Prozessen profitieren der investierende Mittelstndler, die Volksbank Raiffeisenbank und die VR Leasing.

Zuverlssiger Partner

Fakt ist: Die genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken fhlt sich dem deutschen Mittelstand traditionell verpflichtet und verbunVon den. Es sind die mittelTheophil Graband stndischen Unternehmen, die unser Land voranbringen, seit mehr als 150 Jahren sind ihnen die Volksbanken Raiffeisenbanken ein zuverlssiger Partner. Die Strke Vorstandsvorsitzender des Mittelstands und der VR-Leasing die Soliditt unserer FiAktiengesellschaft nanzGruppe, das hat die lange Geschichte einer sere Wertschtzung aus. Unsere ei- fruchtbaren Zusammenarbeit gegene Leistungsfhigkeit mssen wir zeigt, bedingen einander. Dies wird auch in den Ergebnissen dabei nicht verstecken. Die Kampagne positioniert unsere FinanzGrup- des vergangenen Jahres sichtbar. pe als den Idealpartner des Mittel- Der Genossenschaftssektor konnte standes. Das kleine Wort Danke 2012 mit seinem Geschftsmodell ist bewusst inszeniert. So dankt die wieder gute Nachrichten vermelden: genossenschaftliche FinanzGruppe Im Vordergrund stehen die hervorrain diesen Anzeigen dem Mittelstand genden Ergebnisse der DZ Bank fr die Kraft, ein ganzes Land vor- Gruppe und ihrer Verbundunternehanzutreiben, wovon wir alle profi- men bis hin zum Bundesverband der Deutschen Volksbanken Raiffeisentieren. An der Kampagne beteiligt sich banken e.V. (BVR), der auf stetig auch unser Unternehmen, die VR steigende Mitgliederzahlen bei den Leasing. Dafr haben wir triftige Volksbanken Raiffeisenbanken verGrnde. Zum einen sind wir zu gro- weisen kann, sowie die WGZ Bank, em Dank verpflichtet: sowohl dem die mit 381 Mill. Euro einen RekordMittelstand als auch ganz beson- gewinn erwirtschaftet hat. Der vom ders den Volksbanken Raiffeisen- BVR gemeldete Vorsteuergewinn erbanken und der genossenschaftli- reichte insgesamt 7,4 Mrd. Euro chen FinanzGruppe insgesamt. mit der Folge, dass die genossenZum anderen ist es gerade unser An- schaftliche FinanzGruppe im Unterliegen, die Genossenschaftsbanken schied zu anderen Bankengruppen und ber sie den deutschen Mittel- in Deutschland Steuern vom Einkomstand zu untersttzen indem wir men und Ertrag in einer Grenord-

Klarer Vertrauensbeweis
Von dieser Soliditt und Solidaritt haben wir als VR Leasing im vergangenen Geschftsjahr profitiert. Sowohl von unseren Gesellschaftern als auch von den Volksbanken Raiffeisenbanken hat unser Haus neben

VR Leasing express

Die Grundsatzentscheidung, uns ganz auf die Volksbanken Raiffeisenbanken zu konzentrieren, erweist sich als richtig.
Zuspruch und Auftrgen auch substanzielle finanzielle Untersttzung erhalten, wofr wir sehr dankbar sind. Dank dieses Vertrauensbeweises erhalten wir die Chance, die strikt mittelstandskundenorientierte Neuausrichtung der VR Leasing Gruppe weiter konsequent umzusetzen und zu einem erfolgreichen Ende zu bringen. Die ersten Etappenziele sind erreicht: So konnten wir im vergangenen Geschftsjahr die Zahlung von Provisionen fr bankvermitteltes Geschft an die Volksbanken Raiffeisenbanken um ein Viertel steigern. Die Grundsatzentscheidung, uns ganz auf die Volksbanken Raiffeisenbanken zu konzentrieren, erweist sich

Wie funktioniert Leasing?

Leasing hat sich in den zurckliegenden fnf Jahrzehnten im deutschen Mittelstand etabliert und zu einem echten Groinvestor entwickelt. Von Maschinen ber Dienstwagen bis hin zur IT-Software ist Leasing fr viele Unternehmen die erste Finanzierungsalternative. Hinzu kommen ergnzende Serviceangebote. Doch wie funktioniert Leasing konkret? Der Mittelstand erhlt ber die Volksbanken Raiffeisenbanken eine attraktive Mglichkeit, seine Investitionswnsche zu realisieren mit einem knftig weitgehend automatisierten Leasingprozess bis 150 000 Euro. Leasingfhig sind dabei so gut wie alle mobilen Investitionsgter von Maschinen ber Autos bis hin zu EDV-Systemen. Des Weiteren sind beispielsweise Energie- und Umwelttechnik sowie Medizintechnik prdestiniert fr die Nutzungsberlassung auf Zeit und daher beliebte Leasingobjekte.

Beflgelt durch die beschriebenen Aufbruchsignale, beseelt von unbedingter Kundenorientierung und geeint in der Lust auf Erfolg stellen wir uns komplett in den Dienst der guten genossenschaftlichen Sache.
gleich ausdrucken kann. Nach Prfung erhlt der Kunde noch im Gesprch eine Zu- oder Absage zu seinem Finanzierungswunsch und verlsst die Bank im besten Fall ohne weiteren Aufwand mit einem passenden Vertrag. Die Leasinggesellschaft begleicht innerhalb von 24 Stunden die Rechnung des Lieferanten, damit der Unternehmer schnellstmglich sein Investitionsobjekt ausgeliefert bekommt. Als Leasinggeberin hat die VR Leasing das Objekt in ihren Bchern. Sie ist auch Empfngerin der monatlichen Leasingraten und direkte Ansprechpartnerin in vertragsspezifischen Fragen. Damit bernimmt die Leasinggesellschaft zahlreiche Aufgaben fr die Volksbanken Raiffeisenbanken und entlastet den Bankberater durch ein einfaches und unbrokratisches Vorgehen. Das spart wertvolle Zeit, die fr weitere Investitionsanfragen

Seit dem Jahresbeginn haben die Mittelstandskunden der Volksbanken Raiffeisenbanken neben Leasing, Factoring und Kredit auch die Mglichkeit, ihr Wunschobjekt mit VR Leasing express zu finanzieren. Das neue Produkt ermglicht Investitionen bis 50 000 Euro brutto ohne zustzliche Nachweise und Sicherheiten. In diesem Rahmen kommen Unternehmer also ohne Papieraufwand und in krzester Zeit zu Liquiditt, um damit wichtige Finanzierungen zu realisieren. Auf diese Weise wird die unbrokratische Finanzierung neuer und gebrauchter Objekte wie beispielsweise Bau- und Landmaschinen, Brombel, Medizintechnik, Pkw, Lkw, aber etwa auch von Informationstechnologie ermglicht. Die Laufzeit ist objektabhngig und erreicht bis zu 96 Monate. Kennzeichnend ist daran: Es gibt eine sofortige Entscheidung, eine schnelle Abwicklung und einen einzigen Vertrag. Wir sind berzeugt, dass VR Leasing express den Kunden und den Volksbanken Raiffeisenbanken gleichermaen Nutzen bringt und Freude macht.

Unmittelbare Zusage
Die Vorteile des Sofortleasings liegen in der unmittelbaren Finanzierungszusage noch im Beratungsgesprch und in einer unbrokratischen Abwicklung. Denn zum Gesprch mit seinem Bankberater bringt der Kunde der Volksbank Raiffeisenbank nur das Angebot zu seinem Investitionswunsch mit. Bei einer herstellerunabhngigen Lea-

Verbindung macht stark

Beflgelt durch die beschriebenen Aufbruchsignale, beseelt von unbedingter Kundenorientierung und geeint in der Lust auf Erfolg stellen wir uns komplett in den Dienst der guten genossenschaftlichen Sache. Diese Verbindung macht uns stark. Sie ist zum Wohle des Mittelstands und damit unseres Landes insgesamt.

Genossenschaftliche Idee leben

Fortsetzung von Seite ?? Kleinfinanzierungen am Point of Sale entgegenwirken. Ziel ist es, Kunden durch den im individuellen Beratungsgesprch definierten jederzeit verfgbaren Ratenkreditrahmen wirksam vor berschuldung zu schtzen. ro in die Innovationskraft des Ratenkreditexperten investiert. Der Grund: Ob Internet, Telefon oder Angebot vor Ort Kunden nutzen smtliche verfgbaren Wege fr Information und Kreditkauf. Die Herausforderung wird somit in den nchsten Jahren sein, den Wechsel vom Multikanal- zum Omnikanal-Banking zu gewhrleisten und dabei einen gleichbleibenden hohen Anspruch an Produkt- und Beratungsqualitt zu realisieren. Doch: Was beinhaltet der gerne propagierte Fairnessbegriff substanziell? Welche strategische Ausrichtung gibt die Richtung vor? Welche Wertehaltung bildet die Basis? Und wie kann sich demnach der Kunde innerhalb beliebig definierter Fairness-Kriterien orientieren? Hier lohnt sich ein Blick ber den Euroraum hinaus: Bereits seit 2008 prft die britische Finanzaufsichtsbehrde (FSA) unter dem Leitsatz Treating customers fairly (TCF) systematisch die Dimensionen von Fairness in der Finanzdienstleistungsbranche. Zum methodischen Nachweis einer fairen Behandlung von Kunden hat die FSA sechs strategische Kriterienspeicher festgelegt. In der Folge werden seit Einfhrung von TCF in Grobritannien Strategie, Ziele, Handeln, Vergtung, Steuerung und Fhrung innerhalb einer Bank im Rahmen der routinemigen Prfung durch die FSA berwacht. Bei aller Diskussion um die berregulierung der Branche fehlt in unseren Breiten ein solcher methodischer Rahmen, um Fairness gegenber dem Kunden umfassend zu definieren und abseits aller Marketinginitiativen innerhalb der Branche zu verankern.

easyCredit neu definiert

Im Jahr 2012 wurde schlielich das Kernprodukt easyCredit neu definiert. Der neue easyCredit-Liquidittsberater enthlt, dank des Einbezugs des Verbraucherschutzes bereits in der Konzeptphase, ein magebliches Alleinstellungsmerkmal: Anhand des integrierten Finanzkompasses knnen Kunde und Berater gemeinsam die Kreditentscheidung einfach und transparent nachvollziehen, gerade dann, wenn der Kreditwunsch nicht erfllt werden kann. Darber hinaus wird beim Liquidittsberater der genossenschaftliche Gedanke im besonderen Mae gestrkt. Bis Ende April 2013 wurde rund 120 000 Kunden ein direkt in der easyCredit-Beratungsstrecke enthaltener Mitgliedervorteil gewhrt. Damit die Volksbanken Raiffeisenbanken bei ihrem strategischen Ziel der Mitgliedergewinnung nachhaltig untersttzt. Allein 34 000 neue Mitglieder wurden inzwischen von genossenschaftlichen Partnerbanken mit easyCredit gewonnen. Ein weiterer Beleg dafr, dass die TeamBank AG die genossenschaftliche Idee mit berzeugung lebt.

Ratenkredite gefragt
Ratenkredite sind ein fester Bestandteil im Liquidittsmanagement privater Haushalte. So betrug das Be-

Fairness ist auch im Business-to-Business-Geschft der Garant fr nachhaltiges, erfolgreiches Wachstum.

standsvolumen aller in Deutschland bestehenden Konsumentenratenkredite im Jahr 2012 rund 147 Mrd. Euro, die Anzahl der Ratenkredite ist laut Erhebungen der Schufa in den vergangenen fnf Jahren um rund 30 % gestiegen. Dabei kommen die strksten Impulse aus dem Internet. So hat der Bankenfachverband ermittelt, dass im Jahr 2012 insgesamt 3,6 Mrd. Euro und damit 17,3 % mehr Kredite online vergeben wurden. Die Schlagworte Sicherheit und Fairness als differenzierender Wettbewerbsfaktor sind zunehmend en vogue. Fast scheint es so, als sei der Ruf des Verbraucherschutzes nach Kundenorientierung in der Bankenbranche endlich angekommen.

Schrittmacher im Markt
Gemeinsam mit den Volksbanken Raiffeisenbanken erfllt easyCredit die Anforderungen von Treating customers fairly, basierend auf der traditionellen, genossenschaftlichen Wertehaltung bereits heute ohne branchenregulierende Verpflichtung in umfassender Ausprgung. Doch damit nicht genug. Wir bleiben Schrittmacher im Markt, in dem wir auch der im Wirkungskreis der FSA noch nicht beantworteten Frage Was bedeutet Fairness im B2B-Geschft? nachgehen und unsere Herangehensweise systematisch optimieren. Denn Fairness ist auch im Business-to-Business-Geschft der Garant fr nachhaltiges, erfolgreiches Wachstum.

Nachhaltig Anteile sichern

Mit Blick in die Zukunft gilt es, die dynamische Entwicklung des Marktes weiter zu antizipieren und nachhaltig Marktanteile fr die Volksbanken Raiffeisenbanken zu sichern. Um den Qualitts- und Fairnessanspruch von easyCredit auch langfristig weiter auszubauen, wurden im vergangenen Jahr rund 35 Mill. Eu-

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Knftiges Wohnen ist auf einem guten Weg

Demografische, soziale und kologische Herausforderungen bestimmen das Wohnen von morgen Dafr mssen wir heute investieren
ersten Wrmeschutzverordnung 1978 errichtet. Diese Gebude sind oft gar nicht oder nur teilweise energetisch saniert. Gleichzeitig ist das Bewusstsein fr Umweltschutz und Energiesparen bei den Menschen gestiegen. Die Bausparkasse Schwbisch Hall AG trgt diesen Entwicklungen bereits seit mehreren Jahren Rechnung. Von Mit besonders gnstiMatthias Metz gen Bauspartarifen fr Modernisierer sowie speziellen Finanzierungsprodukten verwirklicht der Marktfhrer die Wnsche der Eigenheimbesitzer nach sicheren, Vorstandsvorsitzender unkomplizierten und der Bausparkasse preiswerten FinanzieSchwbisch Hall AG rungen. So hat Schwbisch Hall am 1. April Geburtenraten und den gewachse- dieses Jahres seine Tarifvarianten nen Ansprchen an die Qualitt des noch besser den Bedrfnissen vor allem von Bauherren, Modernisierern Lebens und des Wohnens. und Kunden, die fr ihre Bauplne vorsorgen wollen, angepasst. Der Andere Erwartungen neue Tarif ist ein klassischer BaufiDie Erwartungen der Menschen nanzierungstarif. an ihre Wohnsituation haben sich im Vergleich zu den VorgngergeneratiWenig ermutigend onen gendert. Immer strker macht sich der demografische Wandel beWie sich die Denkweise der Menmerkbar. Die Bevlkerung schen verndert hat, zeigt sich unter schrumpft und altert mit beachtli- anderem darin, dass ihnen schon chen Konsequenzen fr das Wohnen heute sehr bewusst ist, wie sie in Zuund Zusammenleben. Gleichzeitig kunft leben und wohnen mchten. zeigen moderne Denkweisen und Der sehnlichste Wunsch fr viele: in vernderte Lebenslufe ihre Wir- den eigenen vier Wnden alt zu werkung. Individualitt, Flexibilitt und den. Die Ausgangslage ist jedoch weMobilitt sind heute viel wichtiger nig ermutigend. Lediglich 31 % der als noch vor 20 Jahren. Das schlgt heute 65- bis 85-Jhrigen bezeichsich auch in den Wohnwnschen nie- nen ihre Wohnungen als altersgeder. Urbanes Wohnen, Lebensab- recht. Barrierefreie Zugnge, altersschnittsimmobilien und Mehrgenera- gerechte Kchen und Badezimmer, tionenhuser sind im Trend der Zeit. Hausnotrufsysteme, elektronische Sicherungen oder eine automatische bermittlung von medizinischen DaIn die Jahre gekommen ten an rzte gehren bisher nur in Eine der groen Herausforderun- Ausnahmefllen zur Ausstattung gen fr die Gesellschaft liegt im vor- von Wohnungen. Insgesamt ist in handenen Wohnungsbestand. Hu- Deutschland aktuell nur 1 % des ser und Wohnungen sind betrcht- Wohnungsbestandes altersgerecht lich in die Jahre gekommen: Drei saniert. Hinzu kommt, dass die PfleViertel der Wohnungen und Huser gebedrftigkeit im Alter immer strin Deutschland wurden noch vor der ker zunimmt. Zwar werden mehr als Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Die Zukunft des Wohnens hat schon lange begonnen. Sie wird im Wesentlichen bestimmt von Entwicklungen, die bereits vor Jahrzehnten eingesetzt haben: der Steigerung der Lebenserwartung, dem Rckgang der zwei Drittel der Betroffenen zu Hause gepflegt. Dennoch ist fr viele der Umzug ins Pflegeheim unumgnglich. Eine Alternative zu konventionellen Alten- und Pflegeheimen ist das betreute Wohnen teilweise verbunden mit dem Erwerb von Wohneigentum, teilweise zur Miete. Die Menschen wollen selbstbestimmt leben, zunehmend auch auf der Basis des Erwerbs von Dauerwohnrechten. Die Bausparkasse Schwbisch Hall engagiert sich fr moderne altersgerechte Wohnformen fr Senioren. Auch hier knnte sie Vorbild sein. Sie untersttzt das Seniorenwohnstift Horst Kleiner, benannt nach einem ihrer ehemaligen Vorstandsvorsitzenden. Es vereinigt unter einem Dach Pflege, betreutes Wohnen und Service-Wohnen. Die Zukunft gehrt den Formen des Mehrgenerationenwohnens, nicht im Familienverbund, sondern als gemeinsame Wohnform von alten und jungen Menschen und Familien in selbstndigen Wohneinheiten, die durch rumliche Nhe dennoch verbunden sind. Sie ermglichen den sozialen Austausch und gegenseitige Untersttzung. An Bedeutung gewinnen auch Wohngemeinschaften lterer Menschen, die auf Vereinbarungen zur gegenseitigen Untersttzung im Bedarfsfall beruhen. Die Alten-WG im gemeinschaftlichen Eigentum der Bewohner, autonom und unabhngig von Vermietern, findet heute schon viele Anhnger in Stadt und Land. Das alles vollzieht sich vor dem Hintergrund eines wachsenden Interesses der Menschen fr urbane Rume, nachdem jahrzehntelang der Zug ins Umland und lndliche Gebiete vorherrschend war. Stadtplaner und Architekten sind deshalb gefordert, auch in Innenstadtlagen Pltze und Rume zu schaffen, die kurze Wege garantieren und die Alt und Jung zusammenfhren, damit neue nachbarschaftliche Netze entstehen knnen. bei der Finanzierung von Modernisierungsinvestitionen sowohl fr die energetische Sanierung als auch fr den altersgerechten Umbau eine Schlsselrolle zu. Nach einer Untersuchung der Bausparkasse Schwbisch Hall will rund die Hlfte der Wohnungs- und Eigenheimbesitzer Modernisierungen ber das Bausparen finanzieren. Ein Drittel der Hauseigentmer plant entsprechende Investitionen in den kommenden fnf Jahren. Die Umnutzung und Sanierung bestehender Wohnquartiere sind wichtige Ansatzpunkte, um die Zukunft des Wohnens in eine richtige Richtung zu bringen. Zur Mobilisierung von mehr privatem Kapital fr den Wohnungsbau wrde eine Erhhung der Einkommensgrenze bei der Wohnungsbauprmie beitragen. Dadurch kmen nicht nur mehr Menschen in den Genuss der Wohnungsbauprmie; gleichzeitig wrden mit wenig ffentlichen Mitteln groe Summen privater Gelder in den Wohneigentumserwerb oder in die Neugestaltung des Wohnraums investiert. Jeder Euro staatliche Frderung hat einen hohen Mobilisierungseffekt: Er lst ungefhr 12 Euro an privaten Investitionen aus, so Zahlen des Bundesministeriums fr Verkehr, Bau und Stadtentwicklung. Wir begren, dass die Politik die soziale Bedeutung des Wohnens erkannt hat. So plant Bundesbauminister Ramsauer Manahmen zur Verstetigung des Bauens mit dem Ziel, in den nchsten fnf Jahren jhrlich 250 000 Wohnungen neu zu bauen.

Umweltgerechtes Leben
Zeitgleich mit den demografischen und sozialen Herausforderungen an das Wohnen in den nchsten Jahren wchst die Bedeutung des umweltgerechten und ressourcenschonenden Lebens. Das ist keine ideologische Frage, sondern eine ganz praktische. Die ber-65-Jhrigen geben rund ein Drittel ihres gesamten Einkommens fr Wohnen und Energie aus. Mietfreies und energiesparendes Wohnen sind die naheliegenden und vorteilhaftesten Mittel, um die Alterseinknfte durch Einsparungen zu vermehren. Das Wohneigentum als Altersvorsorge gewinnt unter dem Aspekt der Energieeinsparung eine neue Dimension. Fr die energetische Modernisierung wre eine staatliche Frderung hilfreich. Mehr als drei Viertel aller Wohnungseigentmer sind der Meinung, dass der Staat mehr Anreize bieten sollte, zum Beispiel in Form von Steuervergnstigungen. Leider kam es bei dem entsprechenden Vorhaben des Gesetzgebers im Vermittlungsausschuss zwischen Bundesrat und Bundestag nur zu einem Minimal-Kompromiss. Der Staat kann auf die krftige finanzielle Mithilfe der Wohneigentmer bauen. Dem Bausparen kommt

Neubauvolumen zieht an
Nachdem der Wohnungsneubau in Deutschland seit Mitte der neunziger Jahre kontinuierlich zurckgegangen ist, zieht das Neubauvolumen deutlich an. Nach einem Tief im Jahr 2010, in dem nur knapp 160 000 Wohnungen fertiggestellt worden sind, wurden 2011 bereits 183 000 Wohnungen neu gebaut, 2012 laut Ifo-Prognose sogar 215 000. Trotzdem ist das Neubau-Niveau aktuell immer noch deutlich zu niedrig: Das Bundesinstitut fr Bau-, Stadt-, und Raumforschung schtzt den jhrlichen Bedarf zwischen 2016 und 2020 auf 258 000 Neubauten. Obwohl die Einwohnerzahl in Deutschland nach Aussagen des Instituts Empirica zurckgehen wird, nimmt die Anzahl der Haushalte zu; das heit weniger Menschen bentigen in Zukunft mehr Wohnungen. Der Trend geht zu kleinen Haushalten mit hherem Wohnflchenkonsum, weil es immer mehr Single-Haushalte, Kleinfamilien oder ltere Leute gibt, die in ihren greren Wohnungen bleiben mchten.

Unabhngig und geborgen

Der Traum von den eigenen vier Wnden verbindet Gegenwart und Zukunft. Sicherheit, Unabhngigkeit und Geborgenheit werden morgen genauso wertvoll sein wie heute. Das Wohnen und das Wohneigentum sind wieder strker in den Mittelpunkt des ffentlichen Interesses gerckt. Damit ist die Zukunft des Wohnens auf einem hoffnungsvollen Weg.

Genossenschaftliche Idee mit berzeugung leben

Zukunft des Ratenkreditgeschfts gestalten
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Ob im kleinen Rahmen oder ber Organisationen hinweg wirksame Vorhaben mssen klar und einfach formuliert sein. Friedrich Wilhelm Raiffeisen, einer der Grnder der genossenschaftlichen Bewegung in Deutschland, wusste das. Der deutsche Sozialreformer beherrschte die Kunst der Vereinfachung und Reduktion auf das Wesentliche und fasste die Idee der Genossenschaft in der allseits bekannten Aussage Was dem einzelnen nicht mglich ist, das vermgen viele zusammen. Die besondere Gabe der Perfektion in der Einfachheit, die Raiffeisens zessen. Die Vision von easyCredit besteht folgerichtig aus nur einem, einprgsamen Satz: Wir sind fr unsere Kunden die erste Wahl im Liquidittsmanagement. Einfach. Fair. So gehen genossenschaftliche Identitt und stetiger Fortschritt bei easyCredit eine marktgerechte Verbindung ein.

Als alles begann

Die Erfolgsgeschichte des Produktes easyCredit reicht zurck bis in das Jahr 2001. Schon damals war der Konsumentenkredit der erste Ratenkredit im Internet mit Online-Sofortzusage, 2003 wird der Ratenkreditexperte Teil der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Ein Jahrzehnt spter Von nimmt das FinanzinstiAlexander Boldyreff tut, an dem inzwischen auch ber 300 Volksbanken Raiffeisenbanken mitbeteiligt sind, innerhalb dieser Gruppe einen anerkannten Platz ein. Nicht ohne Stolz verweist easyCreVorstandsvorsitzender dit auf insgesamt 1,6 der TeamBank AG Mrd. Euro Nutzenstiftung fr die genossenHandeln prgte, hat die TeamBank schaftliche FinanzGruppe VolksbanAG mageblich inspiriert und beein- ken Raiffeisenbanken. flusst. Der Genossenschaftsgedanke, so wie ihn einst Friedrich Wilhelm Vor berschuldung schtzen Raiffeisen formulierte und das damit verbundene Wertefundament ist Nach Jahren laufender Produktber die Jahre hinweg zu einer fes- und Prozessoptimierungen stellt das ten Gre der Unternehmenskultur Jahr 2010 mit der Einfhrung der des Nrnberger Ratenkreditexper- easyCredit-Finanzreserve einen weiten geworden. teren Meilenstein in der Unternehmensgeschichte dar. Wie bei allen Innovationen setzte man auch hier auf Marktgerechte Verbindung eine Produktausstattung, die konseDie Qualittsstrategie, die von der quent vom Kunden her gedacht ist. Produktmarke easyCredit und deren Die Kombination aus Ratenkredit Markenkern Fairness ausgeht, steht und klassischer Kreditkarte bietet darber hinaus fr permanent einfa- den allzeit verfgbaren Ratenkredit che und kundenfokussierte Vorha- fr die Geldbrse und soll bereilten Fortsetzung auf Seite ?? ben in Form von Produkten und Pro-

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Wahrnehmung fr Sepa muss gesteigert werden

Magebliche Weiterentwicklung des europischen Whrungsraumes nicht durch mangelnde Kenntnis und Aufklrung verzgern
pa-Zahlungsverkehr zu sein. Umfragen kommen hier zu unterschiedlichen Ergebnissen, aber es erhrtet sich das Bild, wonach wohl mehr als ein Drittel der Unternehmen erst in der zweiten Jahreshlfte damit beginnen wird, sich mit der Umstellung auf Sepa auseinanderzusetzen. Angesichts des derzeit laufenden Countdowns, der wenig beachtet auf den Internetseiten der Europischen Zentralbank Von (EZB) luft und anzeigt, Christian Brauckmann dass es nur noch 226 Tage bis zur endgltigen und verbindlichen Einfhrung der Sepa-Regeln im nationalen Zahlungsverkehr ab dem 1. Februar 2014 sind, berrascht diese Quote Vorstandsmitglied der schon. Denn ab diesem WGZ Bank Tag wird es gesetzlich verordnet keinen Paberschreitende Zahlungen in ei- rallelbetrieb der verschiedenen Zahnem einheitlichen europischen Rah- lungsverkehrswelten mehr geben. men ermglichen. Damit haben die Im Marketing lautet die BinsenBanken sicher auch erneut, darf weisheit: Ein Produkt, das niemand man sagen einen wesentlichen Bei- kennt, gibt es nicht. Dieses Schicktrag zur vertieften europischen Inte- sal hat derzeit auch Sepa zu beklagration geleistet. Fhrt man sich gen, zumindest in nennenswertem nicht nur die verschiedenen nationa- Umfang. Das liegt sicherlich auch len Zahlungssysteme, sondern auch daran, dass Zahlungsverkehr per se die unterschiedlichen Gepflogenhei- zunchst eher weniger im Fokus ten innerhalb der europischen Ln- der Kunden und der ffentlichkeit der vor Augen, kann man die Einfh- liegt. Nachvollziehbar, denn zu rung von Sepa durchaus als einen Recht erwartet man im weit entwiDurchbruch bezeichnen. ckelten Europa vom ZahlungsverDie wesentlichen Vorteile von Se- kehr eines: Dass er funktioniert. Alpa: geringe Kosten, hohe Transakti- les andere ist fr die meisten wohl onsgeschwindigkeit bei ebenso ho- hnlich interessant wie die Funktiher Sicherheit. Der Haken daran: onsweise und Installation von WasKaum einer hat es bislang gemerkt. serleitungen. An der fundamentaSo werden nur etwa 5% aller Zahlun- len Wichtigkeit beider Systeme ngen in Deutschland als Sepa-Zahlun- dert die Ahnungslosigkeit der Nutgen abgewickelt. Diese geringe Nut- zer dennoch nichts. zung scheint weniger auf bewussten Dabei ist Sepa ein weit nach vorn Entscheidungen der Kunden gegen reichender Wurf. Von einem einheitSepa, sondern vielmehr in weiten lichen Whrungsraum darf man einTeilen auf Unkenntnis zu beruhen. heitliche Zahlverfahren vielleicht erEine Anfang dieses Jahres verf- warten, sie zu realisieren zhlt aber fentlichte Studie zeigt, dass 76 % der zu den grten Herausforderungen Verbraucher gar nicht wissen, was im Zahlungsverkehr. In wenigen JahSepa berhaupt ist. Zudem scheinen ren wird ein Europa ohne Sepa etliche Unternehmen, vor allem klei- kaum mehr vorstellbar sein. An andene und mittelstndische, immer rer Stelle wurde Sepa mit der Einfhnoch ziemlich weit weg vom Se- rung einer einheitlichen Gleisbreite Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Seit Anfang des Jahres 2008 steht die Single Euro Payments Area (Sepa) den rund 400 Millionen Bankkunden im Euroraum zur Verfgung. Mit der Sepa-berweisung und der Sepa-Lastschrift haben die europischen Banken zwei wesentliche Leistungen realisiert, die grenzim Eisenbahnverkehr verglichen. Fr jeden, der Grenzen berquert, eine enorme Erleichterung. So ist Sepa ebenfalls zu betrachten, und zwar auch dann, wenn man selbst vielleicht berwiegend inlndische Zahlungen vornimmt oder empfngt. Unternehmen und Verbraucher haben sich nicht zu Unrecht gefragt: Warum sollte die Zahlung eines Aacheners ins benachbarte Belgien, zum Beispiel nach Lttich, anders funktionieren und vor allem lnger dauern als eine Zahlung nach Oberstdorf erst recht, wenn beide in der gleichen Whrung erfolgen? sich in Deutschland vielleicht lieber nicht vorstellen. Die Lstigkeit und die Sperrigkeit der Themen rund um Sepa knnte so manchen Unternehmer dazu verleitet haben, eigene Aktivitten zur Vorbereitung auf den europischen Zahlungsverkehr aufzuschieben. Der Blick auf den bereits erwhnten Sepa-Migration-Countdown der EZB zeigt aber, dass ein lauf oder aber als eine Migration der Zahlungen in Tranchen. Allen Bankkunden muss klar sein, dass die bisherigen berweisungen und Lastschriften ab Anfang des kommenden Februars nicht mehr ausgefhrt werden. Es gibt keine bergangsfristen. Wer nicht vorbereitet ist, dem droht die technische Zahlungsunfhigkeit. Fr Privatkunden drfte die Umstellung weniger problematisch sein, da es in diesem Bereich in den allermeisten Fllen mit dem Wechsel zu IBAN und BIC getan sein drfte. Bei Unternehmen ist davon aber nicht auszugehen. Die genossenschaftliche FinanzGruppe war und ist mit den Anforderungen, die Sepa an die Zahler in Europa stellt, bereits seit Langem, schon vor der endgltigen Festlegung des verbindlichen Umstellungstermins auf den 1. Februar 2014, bei ihren Kunden unterwegs. Information, Beratung und darber hinaus gehende Untersttzungsleistungen gehren zur Angebotspalette der Volksbanken und Raiffeisenbanken, welche die beiden genossenschaftlichen Zentralbanken, DZ Bank und WGZ Bank, gemeinsam mit dem BVR zusammengestellt haben. Die Schwergngigkeit des Themas selbst hat jedoch dazu beigetragen, dass die Kunden ihren Banken diese Informationen und Untersttzungsleistungen bislang nicht gerade aus den Hnden gerissen haben. Ungeachtet dessen ist die genossenschaftliche FinanzGruppe hier gut aufgestellt, zumal die Einfhrung von Sepa auch die Chance bietet, sich verstrkt als zentraler Anbieter von Zahlungsverkehrsdienstleistungen zu positionieren. Dennoch ist zu erkennen, dass das Ende die Last trgt. So sind beispielsweise die Sepa-Berater der WGZ Bank fr Veranstaltungen bei ihren Kunden, aber auch fr die Volksbanken und Raiffeisenbanken und deren Kunden, anders als noch vor einigen Monaten, ausgesprochen nachgefragt Tendenz weiter steigend. Auch im Hinblick auf die Einfhrung von Sepa geben wir in der genossenschaftlichen FinanzGruppe unser Bestes. Unserer Verantwortung werden wir auch weiterhin mit Hochdruck nachkommen. Dennoch fhlen sich in Deutschland (und auch in den anderen Lndern Europas) nicht nur die Genossenschaftsbanken zuweilen von der Politik beim Thema Sepa allein gelassen. Das betrifft vor allem die Notwendigkeit einer flchendeckenden und einheitlichen Sepa-Kommunikation. Der beschriebene immer noch hohe Anteil der weitgehend Unwissenden beim Thema Sepa ist deutlicher Beleg fr diese Notwendigkeit. Ohne eine klare und breit gestreute Informationskampagne der EU und der nationalen Regierungen (die ich im brigen auch im EU-Sepa-Council angeregt habe) besteht die Gefahr, dass Sepa nicht entsprechend den regulatorisch vorgegebenen Zeitvorgaben umgesetzt wird.

Vorteil liegt auf der Hand

Die gewnschten Erleichterungen im europischen Zahlungsverkehr werden vielleicht nicht sofort jedermann prsent sein, schlielich ist der grenzberschreitende Zahlungsverkehr noch nicht allzu ausgeprgt, was wiederum auch eine Auswirkung der bisherigen Hindernisse sein knnte. Man muss aber kein Hellseher sein, um eine deutliche Zunahme als erfreuliche Folge von Sepa zu prognostizieren. Fr Unternehmen, gerade auch fr Mittelstndler, die in verschiedenen Lndern des Euroraums ttig sind, liegt der Vorteil ohnehin auf der Hand: Knftig reicht fr den Zahlungsverkehr mit diesen Lndern eine Kontoverbindung. Was die meisten schrecken drfte, ist der Einmalaufwand der Umstellung auf Sepa. Das beginnt mit IBAN und BIC und endet mit den notwendigen Mandaten und Pre-Notifications fr den Einzug von Lastschriften, die jeweils beide die Ansprache der Zahlungspflichtigen, also der Kunden, erfordern. Eine Randnotiz: Dass mit Sepa in Europa knftig Lastschriften einheitlich geregelt sind, ist vor allem auf die Bemhungen der deutschen Vertreter bei der EU-Kommission und der EZB zurckzufhren. Denn in den anderen Lndern des Euroraumes sind Lastschriften kein gngiges Zahlungsinstrument. Die extreme Alternative, Lastschriften unter Sepa gar nicht mehr zuzulassen, mag man

Die wesentlichen Vorteile von Sepa: geringe Kosten, hohe Transaktionsgeschwindigkeit bei ebenso hoher Sicherheit. Der Haken daran: Kaum einer hat es bislang gemerkt.
solches Aufschieben mittlerweile fahrlssig im Sinne des Unternehmenserfolges wird. Denn je nach Aufstellung des eigenen Unternehmens, der Ausstattung mit den erforderlichen Mitarbeitern und den Systemen drfte es sich bei der Umstellung auf Sepa um ein umfangreiches Projekt handeln. Gleichwohl wird sich der Aufwand rechnen.

Gefahr entgegenwirken
Der bereits im Mai 2011 von der Bundesregierung und der Bundesbank ins Leben gerufene deutsche Sepa-Rat, zu dessen Teilnehmerkreis Spitzenvertreter der Angebotsseite (Kreditwirtschaft) und der Nachfragerseite (unter anderem Handel, Versicherungen, Verbraucher, Wohlfahrtsorganisationen) des deutschen Zahlungsverkehrsmarktes gehren, versucht dieser Gefahr ebenfalls entgegenzuwirken. Dem notwendigen flchendeckenden Kommunikationserfordernis kann der Sepa-Rat allein aber genauso wenig nachkommen wie die Vertreter der Bankenbranche. Hier besteht kurzfristig Handlungsbedarf.

Keine bergangsfristen
Zudem scheint es, als planten viele Unternehmen, darunter auch solche mit groen Volumina an Lastschriften, eine taggenaue Umstellung, also einen Big Bang. Das kann man natrlich so planen; man sollte sich aber auch Gedanken ber Risiken und Nebenwirkungen sowie ber Alternativen machen. Denn da die Sepa-Infrastruktur von den europischen Banken ja bereits seit 2008 neben den jeweiligen nationalen Infrastrukturen vorgehalten wird, empfiehlt sich ein zeitlicher Vorlauf vor dem 1. Februar 2014 sei es als Test-

Auf der Zielgeraden

Sepa befindet sich auf der Zielgeraden. Es wre bedauerlich, wenn die magebliche Weiterentwicklung des europischen Wirtschafts- und Whrungsraumes durch Sepa am Ende als Folge mangelnder Kenntnis und Aufklrung der Verbraucher und Unternehmen verzgert wrde. Noch besteht die Chance, die Wahrnehmung zu steigern. Wir sollten sie nutzen.

Die Bank der Zukunft ist mobil

Mit dem Smartphone Geld abheben Beratungsgesprche an jedem Ort Automatische Prozesse reduzieren den Aufwand
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Die Geldbrse bekommt Konkurrenz: Allein in diesem Jahr wird der Absatz von Smartphones in Deutschland um rund 30 % auf 28 Millionen Stck steigen. Immer mehr Menschen tragen inzwischen neben ihrem Portemonnaie auch stets ein intelligentes Mobiltelefon bei sich, das sie bei alltglichen Aktivitten untersttzt. Dazu gehren zunehmend auch Bankgeschfte. Schon heute knnen sich die Kunden unterwegs ber ihren Kontostand informieren, berweisungen ttigen oder Aktien fr ihr Depot kaufen. Ein erfolgreiches Angebot ist die von der Fiducia entwickelte Banking-App vr.de, die bereits mehr als eine Million Mal heruntergeladen wurde. Nicht nur diese Zahl ist beeindruckend, auch die Nutzung der App bertrifft unsere Erwartungen. Die Online-Banking-Zugriffe via Smartphone bertreffen inzwischen deutlich die klassischen Internet-Zugriffe. Mit vr.de knnen sich Bankkunden einen kompletten berblick ber ihren Geldbestand und ihre Bankverbindungen verschaffen unabhngig vom Kreditinstitut. Die App bietet darber hinaus die Mglichkeit, smtliche Transaktionen zu ttigen und mit dem persnlichen Bankberater direkt in Kontakt zu treten. Im vierten Quartal 2013 wird das neue Personal Finance Management (PFM) von der Fiducia in vr.de integriert, das dann kanalbergreifend in den Systemen der Volksbanken und Raiffeisenbanken im Geschftsgebiet der Fiducia zur Verfgung steht: PFM bietet neben Grundfunktionen wie Kontobersicht und -saldierung die automatische Zuordnung der Kontoumstze zu verschiedenen Positionen wie Miete, Lebenshaltung oder Gehalt. PFM ist die Basis einer persnlichen und haushaltsbezogenen Budget- und Finanzplanung. den sind derartige neue Funktionen nicht nur auerordentlich beVon quem, sondern auch so Klaus-Peter Bruns sicher wie das Geldabheben per EC- oder Kreditkarte. Die Bankberater werden in Zukunft ebenfalls wesentlich mobiler sein und ihre Kunden mit Hilfe von NoteVorstandsvorsitzender books, Tablet-PCs und der Fiducia IT AG Smartphones untersttzen. So knnen sie ihre Beim Gang zum Geldautomaten Beratungsgesprche zuknftig nicht knnte das Smartphone bald eben- nur an ihrem Arbeitsplatz durchfhfalls eine wichtige Rolle spielen ren, sondern wo immer es am beshierfr arbeitet die Fiducia an ei- ten passt also auch zu Hause beim nem neuen System. Nach der Anmel- Kunden oder in einem Caf. Wir hadung bei vr.de mit seinem VR-NetKey und seiner PIN ruft der Kunde in seinem Endgert die Funktion fr das mobile Abheben auf und gibt Die Bankberater den gewnschten Betrag ein. Dawerden in Zukunft raufhin erscheint auf dem Display eine elektronische Transfer-Identifikaebenfalls wesentlich tionsnummer, die der Kunde zusammobiler sein und ihre men mit einer mobilen PIN am Geldautomaten eingibt. Damit ist die Kunden mit Hilfe von Transaktion beendet, und der SmartNotebooks, phone-Nutzer kann das Geld in Empfang nehmen. Dieses Angebot kam Tablet-PCs und auf der Fiducia-Hausmesse COM13 Smartphones sehr gut an: 87 % der Besucher darunter zahlreiche Bankvorstnde untersttzen. stimmten mit Gefllt mir, und 84 % konnten sich den Einsatz bereits jetzt vorstellen. ben auf der COM 13 eine App fr den Einstieg in die mobile KundenMaximale Sicherheit beratung vorgestellt. Mit ihrer Hilfe Auch beim Geldabheben mit dem kann der Berater zusammen mit Smartphone sorgen zahlreiche Ele- dem Kunden fast spielerisch aufzeimente fr maximale Sicherheit. Da- gen, wo etwa noch Vorsorgebedarf zu gehren die explizite Freischal- besteht oder wie der Kunde einen getung der Funktionen im E-Banking, planten Hauskauf finanzieren kann. der getrennte Versand der Zugangs- Dafr erweiterte die Fiducia das daten per Post und die Aktivierung Kernbanksystem agree um den der App-Funktion per Freischalt- IT-Service agree touch. code am Handy des Kunden. Alle Die neue Lsung inspiriert aber Transaktionsdaten werden ber ei- nicht nur den Dialog mit dem Kunnen gesicherten Kanal innerhalb der den, sondern interessiert die Banken App bermittelt. Fr die Bankkun- auch unter dem Kostenaspekt. Der Tablet-PC stellt keine zustzliche Hardware fr den Berater neben seinem bisherigen Laptop/Desktop dar, sondern deckt die Anforderungen an einen vollwertigen Beraterarbeitsplatz vollstndig ab. Das bedeutet: Klassische und neue Arbeitsumgebung greifen auf einem Gert nahtlos ineinander. Aktuell erproben 20 Banken die neuen Mglichkeiten der mobilen Bankberatung, und ab 2014 kann die Lsung allen Fiducia-Kunden zur Verfgung stehen. Das Interesse ist bereits heute gro: 97 % der Besucher der COM 13 fanden Gefallen am Einsatz von Tablet-PCs im Kundengesprch, 93 % der Besucher standen dem Einsatz in der Praxis durchaus positiv gegenber. agree touch ist aber nicht die einzige Weiterentwicklung des Fiducia-Kernbanksystems. Mit agree Prozesse knnen die Banken in Zukunft ihre Ablufe weiter straffen und ihre Kunden strker in die Beratung einbinden. Luft beispielsweise bei einem Darlehen die Sollzinsbindung ab, startet agree automatisch einen Prozess zur Anschlussfinanzierung und erstellt auf der Basis von rund 40 Einflussfaktoren ein neues Finanzierungsangebot, das der Kunde entweder per Post oder bei seinem nchsten Login im OnlineBank-Account erhlt. Der Kunde kann es anschlieend innerhalb bestimmter Bandbreiten konkretisieren und durch Eingabe einer TAN abschlieen, falls er sich im Online-Banking-Bereich befindet. Das System arbeitet weitgehend unabhngig vom Eingreifen des Bankmitarbeiters und verringert den Aufwand betrchtlich: Pro Vorgang lassen sich im Vergleich zu einem Referenzprozess der genossenschaftlichen Finanzgruppe bis zu 28 Minuten einsparen. Bei rund einer Million solcher Anschlussfinanzierungen pro Jahr kann dies bei den Volksbanken und Raiffeisenbanken zu einer deutlichen Reduzierung des Aufwands fhren.

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Impulse aus Regulierungsvorhaben aufgreifen

Banken mssen Vorgaben in Kundennutzen ummnzen Provisionsberatung bleibt wichtig
und Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG) eingefhrte Produktinformationsblatt (PIB) hat hierzu einen wertvollen Beitrag geleistet. Die damit einhergehende Standardisierung der Informationen hat fr eine bessere Vergleichbarkeit von Produkten gesorgt, so dass Kunden die Suche nach einem fr sie geeigneten Produkt deutlich erleichtert wird. Bemerkenswert Von ist auch, dass die verLars Hille stndliche und einfache sprachliche Gestaltung der PIBs in der aufsichtsrechtlichen Praxis sehr ernst genommen wird. Doch sind Verstndlichkeit und inhaltliche Korrektheit Vorstandsmitglied der nicht unbegrenzt mitDZ Bank AG einander vereinbar. Letztlich sind wir Banken hier gefordert, im gangenen Jahren durchlebt haben, Rahmen der Vorgaben ein zugleich von der Dokumentation der Bera- korrektes und anschauliches Dokutungsinhalte bis hin zur Information ment zu gestalten. ber konkrete Produkte. Doch wo Ein im Grundsatz positives Anlienutzen die neuen Regelungen wirk- gen verfolgt auch die seit 2010 gltilich etwas und wo schaden sie allen ge Verpflichtung zur Dokumentation Beteiligten? Dass das Verbraucher- der Wertpapierberatung. Sie stellt schutzministerium erst krzlich ei- unmissverstndlich das Kundenintene Evaluation Beratungsdokumenta- resse in den Fokus, indem vor Abtion in Auftrag gegeben hat, belegt schluss eines Produkts die persnlidie Aktualitt dieser Frage. che finanzielle Situation des Kunden Fundierte Anlageberatung ist im und dessen Anliegen vollstndig beaktuellen Marktumfeld wichtiger sprochen und erfasst werden msdenn je. Das rekordniedrige Zinsni- sen. Allerdings fhrt auch das Beraveau in der Kombination mit anhal- tungsprotokoll nicht per se zu hhetender Inflation bt Druck auf die rer Beratungsqualitt. Anleger aus, sich nach Anlagen mit auskmmlichen Realrenditen und Eher verwirrend dennoch beherrschbaren Risiken umzusehen. Diese Herausforderungen So bekommt die Abfrage der Kunwollen viele private Anleger unver- densituation leicht den Charakter eindert mit der Untersttzung eines ner Unfallaufnahme auf dem PolizeiBeraters bewltigen: 82 % der Anle- revier. Auch der groe Umfang des ger greifen nach einer reprsentati- Beratungsprotokolls stiftet im Zweiven Umfrage von TNS Infratest auf felsfalle eher Verwirrung, als dass er einen Berater zurck. Dabei ist ih- das Gefhl von Sicherheit gibt. Insonen das Vertrauen in die Bank und fern hngt es auch hier von der jeweiihren Berater mittlerweile genauso ligen Bank ab, die gesetzliche Vorgawichtig wie die Sicherheit und sogar be fr den Kunden nutzbringend umerheblich wichtiger als die Rendite zusetzen. Vielleicht kommt auch das ihres Investments. Verbraucherschutzministerium zu Der Knigsweg zur Strkung des der Einsicht, den umfangreichen EinVertrauens fhrt hier vor allem satz der Dokumentation auf entspreber eine verstndliche und trans- chenden Kundenwunsch nur einmal parente Information des Kunden. jhrlich, und nicht bei der jeder Das im Rahmen des Anlegerschutz- Wertpapier-Order, einzufordern? Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Wer heutzutage als Kunde eine Bankfiliale betritt, verlsst sie anschlieend meist mit einer ganzen Menge Papier unter dem Arm. Die Papiermengen sind ein gut sichtbares Zeichen der zahlreichen regulatorischen Vernderungen, die Bankkunden und ihre Berater in den verDie grundstzliche Zielsetzung des Anlegerschutzes und grundstzliche Anlage vieler Regulierungsinitiativen sind sinnvoll. Problematisch sind jedoch die allzu vage formulierten gesetzlichen Anforderungen. Zwar existiert zwischen Banken und Aufsicht ein intensiver und professioneller Dialog in der praktischen Interpretation von Vorschriften. Doch es verbleiben oftmals Grauzonen, die in Streitfllen nur noch durch ein Gericht geklrt werden knnen. Im Zentrum solcher Streitflle steht beispielsweise hufig die Ermessensfrage, inwieweit ein bestimmtes Produkt zum Zeitpunkt nen sie sich voll und ganz auf die adquate und kompetente Beratung ihrer Kunden konzentrieren. Auch wenn sich viele der neuen Regelungen vordergrndig nur auf das Verhltnis zwischen Kunde und Berater niederschlagen, betreffen sie faktisch fast die gesamte Wertschpfungskette von der Analyse des Kundenbedarfs ber die Konzeption und Strukturierung konkreter Produkte bis hin zum Abschluss. Dementsprechend sind in dezentralen Organisationen wie der genossenschaftlichen FinanzGruppe nicht nur die Banken vor Ort gefragt, Antworten auf die neuen Herausforderungen zu finden. Die Zusammenarbeit innerhalb der gesamten genossenschaftlichen FinanzGruppe ist intensiver geworden, wie das Projekt zur gruppenweiten Optimierung aller kundenbezogenen Prozesse zeigt. Das Ziel ist ein strukturierter Beratungsprozess, der die regulatorischen Vorgaben verbindlich beinhaltet und es dem Berater so ermglicht, seine volle Aufmerksamkeit dem Kunden und seinen Bedrfnissen zu widmen. eisenbanken unmittelbar aus dem Bedarf des Kunden abgeleitet werden. Trotz dieses besonderen Augenmerks auf Berater und ihre Kunden muss die genossenschaftliche FinanzGruppe in ihrem Leistungsangebot auch reflektieren, dass etwa ein Fnftel der Bankkunden Selbstentscheider sind, die ohne Beratung auskommen mchten. Diese Kunden stellen insbesondere an das digitale Informationsangebot und die Mglichkeiten des Online-Wertpapierhandels sehr hohe Anforderungen. Mit Angeboten wie dem Brokerage-Programm VR ProfiBroker hat die DZ Bank fr die Volksbanken und Raiffeisenbanken ein Werkzeug auf Marktstandard der hier fhrenden Direktbanken entwickelt. erhebliche Geldbetrge bezahlen und zwar unabhngig davon, ob sie letztlich der Empfehlung aus der Beratung folgen. Diese Hrde knnte Bevlkerungsteile mit geringeren verfgbaren Einkommen von der Inanspruchnahme einer Beratung abhalten, obwohl ihr Bedarf unverndert hoch ist. Provisionsberatung muss also weiterhin eine wichtige Rolle spielen, sich aber zugleich Vernderungsimpulsen aus der Branche selbst und

Vorschlge fr ein Verbot der Provisionsberatung zugunsten eines reinen Honorarberatungsmodells knnen nicht im Sinne der Verbraucher sein. Der Kunde muss weiterhin whlen knnen.
der Beratung eine angemessene und angemessen erluterte Empfehlung fr den betreffenden Anleger war.

Verstndlich und transparent

Unabhngig davon wird es auch knftig entscheidend sein, das Beratungsangebot der FinanzGruppe kontinuierlich weiterzuentwickeln. Verstndlichkeit und Transparenz sind Kern des Anforderungsprofils. Der Erklrungsbedarf von Finanzdienstleistungen drfte jedoch tendenziell noch weiter zunehmen. Das liegt nicht zuletzt an den derzeitigen Herausforderungen wie dem Niedrigzinsumfeld oder den Inflationsgefahren, auf die es nicht nur simple und eingngige Antworten geben kann.

Zielgerichteter Dialog
Der Prozess macht die Situation des Kunden zum zentralen Drehund Angelpunkt fr das Gesprch, so dass sich die erforderliche Protokollierung dieser Aspekte als Nebenprodukt der Beratung automatisch ergibt. Statt zur bloen Abarbeitung eines Papierbergs am Ende des Gesprchs kommt es zu einem zielgerichteten Dialog whrend der gesamten Beratung. Eine verstrkte Zusammenarbeit der Zentralbank mit den Ortsbanken zeigt sich auch an der Pflege der Produktpalette. Das Angebot sollte dabei so differenziert wie ntig, aber so einfach wie mglich sein und in der Rckkopplung mit den Volksbanken und Raiff-

Der Erklrungsbedarf von Finanzdienstleistungen drfte jedoch tendenziell noch weiter zunehmen. Das liegt nicht zuletzt an den derzeitigen Herausforderungen wie dem Niedrigzinsumfeld oder den Inflationsgefahren . . .
aus der Regulierung heraus stellen bernimmt doch das beratende Institut zudem das Risiko des Beratens, auch ohne dass es zum Produktkauf kommt, was insbesondere weniger vermgenden Kunden zum Vorteil gereicht. Die neuen Impulse mssen wir als genossenschaftliche FinanzGruppe bersetzen in weitere kontinuierliche Qualittsverbesserungen unseres Produktangebots, unseres Services und unserer Kundenberatung. Die komplementren Strken der FinanzGruppe sind dafr eine sehr gute Ausgangslage.

Ohne Hrden zugnglich sein

Schon allein deshalb muss Finanzberatung fr alle Bevlkerungsteile leicht und ohne Hrden zugnglich sein. Deswegen knnen Vorschlge fr ein Verbot der Provisionsberatung zugunsten eines reinen Honorarberatungsmodells nicht im Sinne der Verbraucher sein. Der Kunde muss weiterhin whlen knnen. Schlielich mssen Verbraucher im Falle der Honorarberatung nicht un-

Interpretationsspielrume
Die Verlagerung von Interpretationsspielrumen auf Gerichte ist weder volkswirtschaftlich effizient, noch trgt sie zur notwendigen Strkung des Vertrauens zwischen Banken und ihren Kunden bei. Hinzu kommt eine verschrfte Haftung fr Bankberater, so dass diese sich in der Beratungssituation hufig aus verstndlichen Grnden zunchst auf die Regulierungskonformitt fokussieren. Damit das nicht zulasten der Beratungsqualitt geht, sollten Produktanbieter und Vertriebsstellen gemeinsam daran mitwirken, die Berater in der Erfllung der Vorschriften zu entlasten. Erst dann kn-

Nachhaltigkeit braucht Glaubwrdigkeit

Fortsetzung von Seite ?? verndernden Welt stets die nach Mglichkeit beste und zeitgeme Lsung zu bieten. terien, also die Bercksichtigung von kologischen (Environment), sozialen (Social) und Aspekten der Unternehmenskontrolle (Governance). Die groe Spannbreite der Kunden vom sophistizierten, auch auslndischen institutionellen Investor bis hin zum Privatkunden bei den Volks- und Raiffeisenbanken ist Herausforderung und Chance zugleich. Sie zwingt uns dazu, Nachhaltigkeit nicht selektiv, sondern ganzheitlich zu begreifen. Das hierbei gehobene Potenzial und die neu gewonnene Expertise kommen am Ende allen Kunden gleichermaen zugute. Um am Markt glaubwrdig als nachhaltiger Asset Manager wahrgenommen zu werden, reicht es nicht aus, lediglich die entsprechenden Produkte anzubieten oder intensiv ber Nachhaltigkeit zu diskutieren. Nachhaltigkeit muss vielmehr vom Unternehmen selbst gelebt werden. Deshalb haben wir bei Union Investment eine umfassende CSR-Strategie mit Verankerung in smtlichen Unternehmensprozessen entwickelt, also auch ber das Kerngeschft der Kapitalanlage hinaus. Damit wollen

Verndertes Umfeld
In diesem Sinne ist die engagierte Befassung mit Fragen der Nachhaltigkeit, wie sie international in den Leitlinien fr verantwortungsbewusstes Investieren der Vereinten Nationen (UNPRI) zum Ausdruck kommt, denen wir uns bei Union Investment als einer der ersten deutschen Asset Manager verschrieben haben, Ausdruck eines vernderten Investmentumfeldes, das Nachhaltigkeit in ihren unterschiedlichen Facetten in die Kapitalanlage eingebunden wissen mchte. Im Kern geht es dabei um die sogenannten ESG-Kri-

Um am Markt glaubwrdig als nachhaltiger Asset Manager wahrgenommen zu werden, reicht es nicht aus, lediglich die entsprechenden Produkte anzubieten oder intensiv ber Nachhaltigkeit zu diskutieren.
wir erreichen, dass wir als Unternehmen insgesamt verantwortlich handeln. Dies gilt fr Infrastruktur und Umwelt genauso wie fr den verantwortungsbewussten Umgang mit Kunden, Mitarbeitern und Partnern.

Impressum

Brsen-Zeitung
Sonderbeilage

Volks- und Raiffeisenbanken

Am 19. Juni 2013

Neue Anforderungen
Redaktion: Claudia Weippert-Stemmer Anzeigen: Dr. Jens Zinke (verantwortlich) Technik: Tom Maier Typografische Umsetzung: Cornelia Scherer

Verlag der Brsen-Zeitung in der Herausgebergemeinschaft WERTPAPIERMITTEILUNGEN Keppler, Lehmann GmbH & Co. KG, Dsseldorfer Strae 16, 60329 Frankfurt am Main, Tel.: 069/2732-0, (Anzeigen) Tel.: 069/2732-115, Fax: 069/233702, (Vertrieb) 069/234173. Geschftsfhrer: Ernst Padberg Druck: Westdeutsche Verlags- und Druckerei GmbH; Kurhessenstrae 46, 64546 Mrfelden-Walldorf

Die umfassende Bercksichtigung von Nachhaltigkeit bedeutet fr Union Investment vor allem Zukunftssicherung in einem sich verndernden Markt, der neue Anforderungen an die Teilnehmer stellt. Nachhaltigkeit und verantwortliches Handeln stiften fr uns und unsere Kunden handfesten konomischen Nutzen. Gerade im Asset Management stellt Nachhaltigkeit mit ihren unterschiedlichen Facetten einen Wachstumsmarkt dar, den wir frhzeitig besetzen wollen, was nur mit einer glaubwrdigen Positionierung gelingen kann.

B 2 Brsen-Zeitung Nr. 114

Sonderbeilage

Mittwoch, 19. Juni 2013

Nachhaltigkeit braucht Glaubwrdigkeit

Als Unternehmen insgesamt verantwortlich agieren Handfester konomischer Nutzen Wachstumsmarkt, den es frhzeitig zu besetzen gilt
daher aktiv begleitet und vorangetrieben und im eigenen Haus ganz erheblich in die Professionalisierung von Prozessen und Produkten investiert. Als fhrender nachhaltiger Asset Manager im deutschsprachigen Raum verwalten wir heute bereits 6 Mrd. Euro in entsprechenden Fonds und Mandaten, auf Sicht von drei Jahren rechnen wir schon mit 10 Mrd. Euro in nachhaltiVon gen Assets. Hans Joachim Reinke . . . Bislang agierten vor allem die institutionellen Kunden von Union Investment als Nachfragetreiber. Insbesondere Kirchenbanken, konfessionelle Einrichtungen und Stiftungen zeigten Vorstandsvorsitzender sich frhzeitig interesbei Union Investment siert an Strategien einer nachhaltigen Kapitalanlage. Inzwischen hat stimmt, muss er doch stets aufs das Thema die Breite der institutioNeue mit Leben gefllt und an die nellen Investoren erreicht. Rund die Anforderungen unserer Zeit ange- Hlfte aller deutschen Groanleger passt werden. Union Investment ist bercksichtigt heute bei der Kapitalauf diesem Weg in den vergangenen anlage Nachhaltigkeitsaspekte im Jahren ein gutes Stck vorangekom- gleichen Mae wie andere Anlagemen. kriterien. Dieser Trend drfte sich Nachhaltigkeit bedeutet im Kern, in den kommenden Jahren weiter Verantwortung fr unternehmeri- verstrken. sches Handeln zu bernehmen, das eine tragfhige Grundlage fr dauerBremse kann gelst werden haften Erwerb und Wohlstand bietet kologische, soziale und ethische Fr zustzliche WachstumsimpulAspekte mit eingeschlossen. Das Ge- se knnten knftig die Privatanleger schftsmodell, Werte zu schaffen, oh- sorgen. Nachhaltigkeitsfonds sind ne die wirtschaftliche und gesell- strker erklrungsbedrftig und fehschaftliche Basis fr knftigen Nut- lende Qualittsstandards wirken mitzen zu gefhrden, ist fest in unseren unter noch als Bremse. Durch kompegenossenschaftlichen Wurzeln veran- tente Beratung und transparente Prokert. Die Bercksichtigung von Nach- dukte kann diese allerdings gelst haltigkeitsaspekten in Finanzfragen werden. Gerade Genossenschaftsprgt somit die Aktivitten aller Mit- banken haben beim Thema Nachhalglieder der Finanzgruppe. tigkeit eine hervorragende AusgangsUnion Investment hat die Weiter- position, die sie von anderen Wettbeentwicklung des Nachhaltigkeitsge- werbern differenziert. Ihre Reputatidankens in den vergangenen Jahren on und ihre Glaubwrdigkeit gelten Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Solidaritt, Respekt und Verantwortung: Diese Werte prgen das Selbstverstndnis der genossenschaftlichen Finanzgruppe schon immer. Auch die heute viel diskutierte Nachhaltigkeit ist ohne sie nicht denkbar. Wenngleich der Nachhaltigkeitsgedanke seit langem unser Handeln beals berdurchschnittlich hoch. Die Volks- und Raiffeisenbanken verfgen damit ber sehr gute Mglichkeiten, das vorhandene Marktpotenzial zu heben. Darber hinaus ist der Nachhaltigkeitsgedanke grundstzlich in . . . und den Analyseprozess des Matthias Stapelfeldt Portfoliomanagement integriert und kommt somit in der Steuerung aller Fonds zum Tragen, auch wenn diese keine explizite Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Leiter NachhaltigkeitsDiesem Vorgehen liegt management bei die Erkenntnis zugrunUnion Investment de, dass Nachhaltigkeit als Instrument des Risikomanagements vielsind. Zunchst mchten wir priva- fach zu stabileren Portfolien fhrt ten und institutionellen Kunden, die und damit grundstzlich im Interesihr Geld unter Bercksichtigung ko- se des Anlegers ist. Die dritte Sule logischer, sozialer und ethischer As- manifestiert sich im aktiven Aktiopekte anlegen mchten, die best- nrstum oder, englisch ausgedrckt, mgliche Anlagelsung bieten. Als Engagement. Die in diesem Sinne begenossenschaftlicher Asset Manager triebenen Aktivitten gehen ber die sind wir in diesem Geschft mit Bercksichtigung von Nachhaltignachhaltig ausgerichteten Anlage- keitskriterien im Investmentprozess produkten und Investmentstrate- hinaus und umfassen Manahmen auf mehreren Ebenen. Dazu zhlen gien seit ber zehn Jahren ttig. Stimmrechtsausbung und Redebeitrge auf Hauptversammlungen, der konstruktiv-kritische Unternehmensdialog im Rahmen von Investorengesprchen sowie die Berichterstattung ber die damit verbundenen Aktivitten im Rahmen unseres Engagement-Jahresberichts.

Bald schon selbstverstndlich

Insgesamt ist der Markt fr nachhaltige Kapitalanlagen zwar noch in der Entwicklung begriffen. In einigen Jahren werden entsprechende Produkte und Strategien allerdings selbstverstndlich sein. Aufgabe und Chance der genossenschaftlichen Finanzgruppe ist es, interessierte Anleger mit leistungsstarken Produkten schon frhzeitig an dieses Spektrum heranzufhren, um deren Geldanlage fit fr die Zukunft zu machen. Union Investment ist hierfr gut aufgestellt. Mit Blick auf die Interessen unserer Anleger unterscheiden wir drei Sulen unserer Nachhaltigkeitsaktivitten, die nicht isoliert, sondern ganzheitlich zu betrachten

Zeitgeme Lsungen bieten

Das Thema Nachhaltigkeit bei der Geldanlage forcieren wir bei Union Investment nicht nur, weil Anspruchsgruppen wie Politik oder NGO von Finanzdienstleistern zu Recht ein verantwortungsvolles Verhalten einfordern. Als Treuhnder stehen wir als Asset Manager vielmehr grundstzlich in der Pflicht, das Vermgen unserer Anleger bestmglich zu verwalten. Hinter den zahlreichen Aktivitten und Initiativen im Bereich der Nachhaltigkeit steht somit letztlich der Anspruch, den Anlegern in einer sich bestndig Fortsetzung auf Seite ??

Chancen fr attraktive Immobilieninvestments

Steigendes Transaktionsvolumen in den Regionen Positive Entwicklung im Brosegment
Brsen-Zeitung, 19.6.2013 Der gewerbliche Immobilienmarkt in Deutschland hat sich zunehmend zu einem attraktiven Investitionsstandort in Europa entwickelt und geniet hohes Vertrauen der Anleger. Urschlich fr das anhaltende Interesse auch auslndischer Investoren sind die Wirtschaftskraft Deutschlands, die Gre des Immobilienmarktes, die Dezentralitt sowie die positive Entwicklung am deutschen Arbeitsmarkt. Vor diesem Hintergrund ist das Transaktionsvolumen gewerblicher Immobilien im vergangenen Jahr mit 25,3 Mrd. Euro (Quelle: Savills) erneut gestiegen. Diese positive Entwicklung setzte sich in den ersten drei Monaten 2013 fort. Mit einem Transaktionsvolumen von 6,7 Mrd. Euro lag das Quartalsergebnis um rund ein Drittel ber dem Vorjahreswert. Die gute Immobilienkonjunktur wird sich aufgrund der ordentlichen Verfassung der Volkswirtschaft, der hohen Wertstabilitt von Immobilien sowie der niedrigen Zinsen auch im laufenden Jahr fortsetzen. unter dem Niveau von vor zehn Jahren. Im selben Zeitraum konnten die in der Studie untersuchten zwlf regionalen Standorte Augsburg, Bremen, Darmstadt, Dresden, Essen, Hannover, Karlsruhe, Leipzig, Mannheim, Mainz, Mnster und Nrnberg das Niveau mit einem kumulierten Anstieg von 3 % leicht steigern. Anleger. Hier haben ortsansssige Finanzierer wie die Volksbanken und Raiffeisenbanken sowie die Sparkassen eine starke Position, da sie die Kunden, Strukturen und Rahmenbedingungen in ihren regionalen Mrkten gut kennen. Dies spiegelt auch die steigende Bedeutung von Volksbanken und Raiffeisenbanken in der gewerblichen Immobilienfinanzierung wider. Jede Bank hat einen guHomogenere Marktsituation ten berblick ber ihr GeschftsgeDie stabile Entwicklung an den re- biet und erfhrt frhzeitig von gegionalen Standorten wird dadurch planten Finanzierungen. Diese ausgeprgten Kenntnisse unterstrichen, dass der Mietzuwachs auch in den Krisenjahren ab 2007 der Banken vor Ort ergnzt die DG weniger volatil und zudem durch- Hyp durch spezifisches Immobigngig positiv war. Hinzu kommt ei- lien-Know-how, ihre berregionalen Netzwerke, Marktvergleiche zwischen Wettbewerbern sowie eine individuelle RisikoeinVon schtzung. InsbesondeGeorg Reutter re bei groen Investitionsvorhaben ist die DG Hyp ein wichtiger Partner, denn die Begleitung grovolumiger gewerblicher Immobilienfinanzierungen ist fr die Volksbanken und RaiffVorstandsvorsitzender eisenbanken in der Regider DG Hyp on aufgrund begrenzter Kreditvergabespielrune homogenere Marktsituation an me nicht immer mglich. Von dem den regionalen Standorten, wo der Teamwork profitieren die GenossenUnterschied zwischen den Mieten schaftsbanken und die DG Hyp gleiam gnstigsten Standort Dresden chermaen, weil nur in dem Zusamund Mannheim am oberen Ende der menspiel Finanzierungen erfolgSkala 2012 knapp 30 % betrgt. An reich fr beide Partner zum Abden Top-Standorten ist der Abstand schluss gebracht werden knnen. mit ber 70 % zwischen Stuttgart als Schlusslicht und Frankfurt als SpitZuverlssiger Partner zenreiter hingegen mehr als doppelt so gro. Als Tochterunternehmen der DZ Bank ist die DG Hyp Teil der FinanzGruppe, die ber eine hohe SoliNiedrige Leerstandsquote ditt, Bonitt und gute Liquiditt Fr eine Investition in Broimmo- durch Kundeneinlagen verfgt. Die bilien in den Oberzentren spricht zu- breite Aufstellung der FinanzGruppe dem die im Durchschnitt der untersuchten Standorte stabile Leerstandsquote, die sich im zurckliegenden Jahr mit 6,5 % niedriger als in den Wesentlich fr eine Wirtschaftszentren gezeigt hat. Dort Anlageentscheidung lag der Leerstand 2012 bei durchschnittlich 9 %. Hinzu kommt wie ist der Marktwert der auch bei der Entwicklung der SpitImmobilie. Dieser zenmieten die geringere Volatilitt in den Oberzentren im Zehn-Jahwird neben den Eigenres-Vergleich. Ein Grund dafr drfschaften des Objekts te sein, dass in den regionalen Mrkten im Vergleich zu den Top-Standorvon der geografiten eine Ausweitung von Broflschen Lage und den chen in der Regel nur bei einem konkret vorhandenen Bedarf stattfindet. wirtschaftlichen BeVor diesem Hintergrund zeigen sich sonderheiten vor Ort die Mieten an den regionalen Standbestimmt. orten in schwcheren Konjunkturphasen robuster als in den Wirtschaftszentren. Angesichts der guten Entwicklung auf den deutschen Investmentmrkten und des begrenzten An- in Verbindung mit der Emission von gebots an Core-Immobilien an den Pfandbriefen bildet fr den gewerbliTop-Standorten wird die Nachfrage chen Immobilienfinanzierer eine nach geeigneten Finanzierungen in starke Refinanzierungsbasis, um unden Regionen weiter zunehmen. ter Risiko- und Ertragsgesichtspunkten Geschft zu finanzieren. Diese Handlungsfhigkeit wird die DG Kenntnisse erforderlich Hyp auch zuknftig gemeinsam mit Gerade fr langfristig orientierte den Volksbanken und RaiffeisenbanInvestoren bieten regionale Immobi- ken nutzen, um sich weiterhin als zulienzentren Chancen fr attraktive verlssiger Finanzierungspartner ihInvestments. Dafr ist eine fundierte rer Kunden auch und besonders in Kenntnis der regionalen Mrkte er- den regionalen Immobilienzentren forderlich nicht nur auf Seiten der zu erweisen.

Alternativen gesucht
Die grundstzliche Risikoaversion langfristig orientierter Investoren ist urschlich fr eine unverndert hohe Nachfrage nach Core-Immobilien. Aufgrund des knappen Angebots haben die Preise dieser Immobilienklasse sprbar angezogen, so dass Investoren nach Alternativen abseits der Top-Standorte suchen. Zunehmend in den Fokus geraten regionale Mrkte. Knapp die Hlfte der gewerblichen Immobilieninvestitionen wurde im vergangenen Jahr auerhalb der sieben Wirtschaftszentren gettigt. Das Transaktionsvolumen gewerblicher Immobilien betrug 2012 in den Regionen 11,6 Mrd. Euro dies entspricht einer Steigerung von rund 1 Mrd. Euro gegenber dem Vorjahr.

Weniger volatil
Die Zunahme der Investorenttigkeit an den regionalen Standorten zeigt, dass diese aussichtsreiche Chancen fr attraktive Investments bieten. Wesentlich fr eine Anlageentscheidung ist der Marktwert der Immobilie. Dieser wird neben den Eigenschaften des Objekts von der geografischen Lage und den wirtschaftlichen Besonderheiten vor Ort bestimmt. Dafr muss sich die Immobilie nicht an einem Top-Standort befinden, vielmehr kommt es auf die Stellung im auch lokalen Wettbewerb an. Hier bieten regionale Mrkte mit hoher Zentralitt Potenzial. Sie sind zudem aufgrund ihrer starken Wirtschaftsstruktur in der Regel weniger volatil als Top-Standorte und weisen ein ausgewogenes Rendite-Risiko-Verhltnis auf, da sie entweder bei vergleichbaren Risiken hhere Renditen erzielen oder bei hnlichen Renditen geringere Risiken haben. Verglichen mit den Top-Standorten sind die regionalen Standorte einerseits zwar weniger liquide. Dieser Umstand macht sie aber andererseits weniger anfllig fr spekulative Investments. Die wachsende Bedeutung der regionalen Standorte zeigt sich im Segment Bro, dessen zunehmende Nachfrage mageblich zu der Steigerung des Transaktionsvolumens 2012 in den regionalen Mrkten beigetragen hat. Dort haben sich die Bromieten in den vergangenen zehn Jahren stabiler entwickelt als an den sieben Top-Standorten, wie eine aktuelle Studie der DG Hyp zeigt. In den Wirtschaftszentren liegen die Mieten aufgrund starker Rckgnge nach der Internet-Blase Anfang der 2000er Jahre heute rund 20 %