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Jahre
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Die Bedeutung guter Corporate Governance fr den Unternehmenserfolg ist heute zu Recht allgemein anerkannt. Das war nicht immer so, und der Zusammenhang erschliet sich in der Tat oft erst auf den zweiten Blick. Unternehmenserfolg wird in konomischen Kategorien gemessen man hat gut oder schlecht gewirtschaftet, und das zunchst unabhngig von der Qualitt der Unternehmensleitung und Unternehmenskontrolle.

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Brsen-Zeitung
Gute Corporate Governance ist heute wichtiger denn je
Groe Fortschritte bei der Professionalisierung des Aufsichtsrats und seiner Arbeit Verantwortung und Nachhaltigkeit zur Zukunftssicherung
Mitglieder, allen voran des Vorsitzenden, besonders hoch. Vor diesem Hintergrund sind die jngsten Vorschlge der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex zu begren, bestehende Kodex-Anregungen zu Person und Eigenschaften des Vorsitzenden des Prfungsausschusses aufzuwerten, indem sie in Empfehlungen umgewandelt werden. Von Ein weiteres PotenGerhard Cromme zial erschliet sich fr professionelle Corporate Governance durch ein Thema, das in der aktuellen gesellschaftlichen Diskussion einen breiten Raum einVorsitzender des nimmt: Diversity oder Aufsichtsrats der Vielfalt. Eine heteroThyssenKrupp AG gene Zusammensetzung der Unternehmensorhat in den letzten Jahren groe Fort- gane frdert nicht nur die Diskussischritte gemacht. Die heutige Auf- onskultur und wirkt eingefahrenen sichtsratspraxis dokumentiert es ein- Entscheidungsmustern entgegen. drucksvoll: Deutlich gesteigerte Sachkunde, kritische Bewertung der Vielfalt oft zwingend ntig eigenen Arbeitseffizienz und des Fortbildungsbedarfs sowie ein hohes Angesichts der rasant wachsenden Ma an Unabhngigkeit und Sensibi- Komplexitt in allen Managementbelitt fr mgliche Interessenkon- reichen ist Vielfalt der Mitglieder flikte prgen den Alltag in vielen Auf- hufig eine zwingende Voraussetsichtsrten. Ein Sitz im Aufsichtsrat zung fr die notwendigen Kenntist heute eine komplexe und zeitin- nisse, Fhigkeiten und Erfahrungen tensive Ttigkeit. Aufsichtsrte sind des jeweiligen Gremiums als Ganzes Kontrolleure, Ratgeber, kritische geworden. Ein einzelnes VorstandsHinterfrager und Sparringspartner oder Aufsichtsratsmitglied kann fr den Vorstand. diese lngst nicht mehr alleine abdeInsbesondere im Prfungsaus- cken. Diversity ist daher gelebte schuss des Aufsichtsrats sind die Verantwortung fr das UnternehAnforderungen an die fachliche Qua- mensinteresse. Hierzu zhlt auch lifikation und die Erfahrenheit der eine gezielte Frderung von Frauen aufzubauen. Dafr stehen ihre Grundprinzipien Professionalitt, Transparenz, Verantwortung und Nachhaltigkeit, auf denen brigens auch der Deutsche Corporate Governance Kodex basiert. Gerade die Professionalisierung des Aufsichtsrats und seiner Arbeit auf allen Managementebenen; das bedeutet auch, die Chancengleichheit sowie die Vereinbarkeit von Beruf und Familie weiter zu strken. Transparenz erhht das Vertrauen von Investoren und Mitarbeitern und schrft den eigenen unternehmerischen Blick. Die gestiegene Transparenz unternehmerischer Entscheidungen spiegelt sich auch in der gewachsenen Aufmerksamkeit der ffentlichkeit fr Corporate-Governance-Themen wider, und das gilt zum Glck nicht nur fr die individualisierte Offenlegung der Vorstandsvergtung. In den Medien werden unternehmenspolitische Entwicklungen immer konsequenter, detaillierter und sachkundiger begleitet. Gerade die Wirtschaftspresse mit ihrer Berichterstattung auf hohem, aber allgemein verstndlichen Niveau trgt dazu bei, das Verstndnis der breiten Leserschaft fr Wirtschaftsthemen zu steigern. Diesem Ziel hat sich auch die Brsen-Zeitung verschrieben und dafr in den 60 Jahren ihres Bestehens Hervorragendes geleistet. liegt dabei auf Aufsichtsratsthemen wie z. B. dem Vergtungssystem fr den Vorstand oder der Begleitung der Unternehmensstrategie. Die gestiegene Professionalitt und Transparenz fhren praktisch auch zu einer hheren Verantwortung der Organmitglieder sowohl im Vorstand als auch im Aufsichtsrat. Unternehmerische Verantwortung wird nur noch untergeordnet an Quartalsrekorden und kurzfristigen Renditen gemessen. Sie bedeutet in erster Linie Verantwortung fr den langfristigen Erfolg des Unternehmens. Allein durch eine nachhaltige Ausrichtung lsst sich die Zukunftsfhigkeit eines Unternehmens sichern und seine Wettbewerbsfhigkeit und Prosperitt dauerhaft steigern. frhere unternehmerische Entscheidungen. Manche populistische uerung zur Verantwortung des Managements scheint dies zu vergessen. Auch gute, verantwortungsvolle und transparente Corporate Governance kann und sollte nicht einem angemessenen unternehmerischen Risiko entgegenstehen.

Kodex ist eine Erfolgsstory

Fr die gewachsene Bedeutung und Beachtung guter Unternehmensleitung und -kontrolle steht in Deutschland insbesondere der Deutsche Corporate Governance Kodex; er feiert brigens in diesen Tagen seinen zehnten Geburtstag. Am 26. Februar 2002 wurde der Deutsche Corporate Governance Kodex als flexibles Instrument der Selbstregulierung der Wirtschaft verffentlicht. Damit wurde zugleich der Beginn einer systematischen Angleichung der in Deutschland praktizierten Corporate Governance an die Anforderungen und Gepflogenheiten des globalen Wettbewerbs eingelutet. In diesen zehn Jahren hat der Kodex die Unternehmenskultur in Deutschland nachhaltig zum Besseren verndert und zugleich deren Vorzgen, z. B. der dualen Unternehmensverfassung, zur internationalen Akzeptanz und Anerkennung verholfen. Das gestrkte Vertrauen bei internationalen Investoren, der kritische Abgleich mit der internationalen Best Practice sowie die Mglichkeit unternehmensindividueller Gestaltungsabweichungen werden auch knftig zum Erfolg deutscher Unternehmen im In- und Ausland beitragen.

Vertrauen bewahren
Erfolgreiches Management ist mittlerweile aber ohne einen bewussten Umgang mit den Anforderungen einer verantwortungsvollen Unternehmensleitung und -kontrolle nicht mehr denkbar. Nur so lassen sich die erforderliche Akzeptanz und das Vertrauen bei Investoren, Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und allen sonstigen Stakeholdern dauerhaft bewahren und frdern. Und dies ist heute wichtiger denn je. Zudem haben die Finanzkrise 2008/2009 und die aktuelle Staatsschuldenkrise im Euroraum, die zunehmend auch auf die Realwirtschaft bergreift, eines gemeinsam: Sie gingen mit einer Glaubwrdigkeitskrise einher. Dabei ist viel Vertrauen verloren gegangen in die Wirtschaft und ihre Akteure, in die Marktmechanismen, in die Regulierungs- und soziale Ausgleichsfhigkeit des Staates und letztlich auch in die Zukunftsfhigkeit der Sozialen Marktwirtschaft. Gute Corporate Governance kann helfen, verlorenes Vertrauen wieder

Risiken sorgfltig abwgen

Das Prinzip der Nachhaltigkeit zeigt allerdings auch die Grenzen standardisierter Anforderungen an die Unternehmensleitung und -kontrolle auf, sei es durch den Corporate Governance Kodex oder durch gesetzliche Rahmenbedingungen. Unternehmerisches Handeln ist zwangslufig auch riskantes Handeln. Der Markt bewertet Chancen und Risiken, sodass Gewinne nur durch Inkaufnahme von unternehmerischen Risiken erzielt werden knnen. Die Anforderungen an unternehmerische Verantwortung mssen daher am Mastab unternehmerisch vernnftigen Ermessenes beurteilt werden die Angelsachsen sprechen von der business judgement rule und nicht an hufig im Nachhinein berzogenen Erwartungen an

Verstrkter Dialog
Viele Investoren und Analysten konkretisieren ihre Erwartungen an Unternehmen durch ausfhrliche Kriterienkataloge und verstrkte Kommunikation mit den Unternehmen. Konsequenz dieser Entwicklung ist neben den Investor-Relations-Aktivitten des Vorstands und seines IR-Teams der sich immer strker durchsetzende Dialog des Aufsichtsratsvorsitzenden mit institutionellen Investoren. Der Fokus

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Genossenschaftliche Werte setzen sich durch

Bewhrtes Geschftsmodell wird konsequent weiterentwickelt Subsidiaritt, Solidaritt und Souvernitt sind die prgenden Aspekte
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Das Jahr 2012 wurde von den Vereinten Nationen zum Jahr der Genossenschaften ausgerufen. Mit dieser Entscheidung verbindet sich eine verdiente Wrdigung der genossenschaftlichen Idee. Und die mit dieser Wrdigung einhergehende globale Beachtung ihres Wirkens kann fr die Genossenschaften kaum grer sein. Immerhin gibt es kaum ein Land auf dieser Welt, in dem es keine Genossenschaften gibt. Genossenschaftliche Unternehmen haben beispielsweise in Lndern wie Brasilien, Japan und auch in den USA eine herausragende volkswirtschaftliche Bedeutung. mehr oder weniger wertlose Investitionen erwiesen. Wenn heute in der ffentlichen Diskussion mit wenig berzeugender Gedankenfhrung von demokratiezerstrenden Banken die Rede ist, dann knnen damit nur jene Investmentbanker und deren Geschfte gemeint sein, die auf die in Teilen systematische bervorteilung des Kontrahenten oder Erwerbers abzielten. Die Von von den FinanzalchemisWerner Bhnke ten kreierten und khn gestalteten sogenannten Finanzinnovationen waren hufig nur deswegen so verlusttrchtig, weil eine gezielt konstruierte Verharmlosung Vorsitzender der Risiken stattfand. des Vorstands der Die weitgehende EntferWGZ Bank nung der Akteure von der eigentlich dienenvon hnge schlielich die Zukunfts- den Funktion der Finanzwirtschaft fhigkeit ab. Die Antwort damals hat letztlich eine von den Initiatoren war die gleiche, die auch heute auf durchaus erwartete zerstrerische diese Frage gegeben werden wrde: Wirkung entfaltet. Vllig berzodie WGZ Bank hat ein gut funktionie- gene, realittsferne Gewinnerwarrendes Geschftsmodell, bei dem tungen mancher Marktteilnehmer das Investment Banking nicht im vielfach wurzelnd in einer beispiellosen Gier haben den Weg in die Vordergrund steht. Seinerzeit jedenfalls fand eine sol- Katastrophe beschleunigt. che Positionierung alles andere als ungeteilten Zuspruch. Eher das Modern statt antiquiert Gegenteil war der Fall. Das hat sich inzwischen grndlich gendert. Angesichts derartiger EntwicklunHeute gilt der ungehemmte Ausflug gen reift bei vielen die Erkenntnis, ins Investment Banking vielen in dass genossenschaftliches kundenoriPolitik und Medien als eine der we- entiertes Bankgeschft vielleicht sentlichen Ursachen des Ausbruchs doch nicht so antiquiert ist. Pltzlich der Finanzmarktkrise. Vermeintlich gewinnt die fr Genossenschaftsbanhoch rentable Assets, entwickelt und ken typische Hinwendung zum Kunvertrieben von kreativen und nicht den, die Ausrichtung und zugleich selten auch skrupellosen Finanzma- Beschrnkung auf die eigene Region nagern, haben sich am Ende als wieder eine ganz neue Gewichtung im Investment Banking. Da erinnert sich der Verfasser an eine ihm vor Jahren auf einer Bilanzpressekonferenz gestellte Frage eines Journalisten, wann die WGZ Bank denn nun endlich massiver ins Investment Banking einsteigen und entsprechende Mannschaften aufbauen werde. Daim Auge der Betrachter. Was vor kurzem als angestaubt galt, ist jetzt modern. Banken gelten auch nicht mehr als zu klein, sondern allenfalls als zu gro. Das berschaubare rangiert vor dem Unberschaubaren. Die Finanzkrise hat die Position der Genossenschaftlichen FinanzGruppe im deutschen Bankenmarkt zweifellos gestrkt. Volksbanken und Raiffeisenbanken haben mehr Mitglieder und Kunden als je zuvor. ber 30 Millionen Kunden und knapp 17 Millionen Mitglieder zeugen von der Anziehungskraft des Modells der genossenschaftlich orientierten Bank. Die Marktanteile sind gestiegen und, was besonders wichtig ist, Genossenschaftsbanken haben deutlich an Vertrauen der Kunden gewonnen. gen gravierende Fehler zu begehen, die sich unmittelbar vervielfltigen, wird deutlich eingegrenzt. Dafr sorgt die Gremien- und Kontrollstruktur innerhalb des genossenschaftlichen Netzwerkes. Lemminghaftes Fehlverhalten wird dadurch vermieden. In Zeiten, in denen Herausforderungen auftauchen, die vllig neu sind, bei denen man nicht auf gesammelte Erfahrungen zurckgreifen kann und die keine Parallelen zu gestern oder vorgestern aufweisen, ist dies eine durchaus moderne Art der Entscheidungsfindung. Einer der zentralen Leitgedanken Friedrich Wilhelm Raiffeisens bekommt insoweit eine gnzlich neue Interpretation: Was dem Einzelnen nicht mglich ist, das vermgen viele. Der Grundsatz der im genossenschaftlichen Verbund verabredeten Arbeitsteilung gilt vllig zeitlos. Was die Mglichkeiten der einzelnen Volksbank oder Raiffeisenbank vor Ort bersteigt, das kann sie in Zusammenarbeit mit dem Netzwerk der Genossenschaftlichen FinanzGruppe zum Wohle ihrer Mitglieder und Kunden erreichen. Und dieser Rckhalt erffnet es den Genossenschaftsbanken, nah bei ihren Kunden zu sein. Mehr als 1 100 Banken mit ber 13 000 Filialen bilden eines der dichtesten Finanzdienstleistungsnetze in Deutschland. Rund 190 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter setzen sich Tag fr Tag fr die Mitglieder und Kunden ihrer Genossenschaftsbank ein. Alle vereint ein Ziel: Wirtschaften mit den Menschen und fr die Menschen, Wirtschaften in der Region und fr die Region.

Gro im Finanzwesen
Dies gilt natrlich auch fr Deutschland, und zwar fr viele Bereiche der Wirtschaft, aber insbesondere auch fr die Finanzdienstleistungsbranche, in der die Genossenschaftliche FinanzGruppe eine von drei Sulen der deutschen Kreditwirtschaft darstellt. Sie erlebt gegenwrtig einen bemerkenswerten Wandel in der ffentlichen Wahrnehmung. So galt die Genossenschaftliche FinanzGruppe in den Augen vieler Beobachter der objektiven und der weniger objektiven doch vor noch nicht allzu langer Zeit als etwas langweilig, hier und da altbacken und bisweilen auch als wenig zukunftsfhig. Genossenschaftsbanken haftete nicht nur gelegentlich auch das Image an, nicht hinreichend modern zu sein. Waren sie doch beispielsweise im vermeintlich zukunftsfhigsten und natrlich profitabelsten Geschftsbereich der Banken nur unterdurchschnittlich ttig:

Auf Selbsthilfe gesetzt

Was sind die Grnde fr diesen Erfolg? Nun, der Erfolg beruht ohne Zweifel auf der konsequenten Weiterentwicklung eines seit ber 150 Jahren bewhrten Geschftsmodells. Genossenschaften sind geprgt durch die Prinzipien der Selbsthilfe, der Selbstverwaltung und der Selbstverantwortung. Abstrakt formuliert heit dies: Unternehmen und die in ihnen ttigen Menschen warten nicht auf die Hilfe des Staates, sondern suchen selbst Lsungen. Lsungen fr konkrete Herausforderungen. Genossenschaftsbanken haben die Aufgabe, ihre Mitglieder zu frdern, Werte fr sie zu schaffen. Sie sind nicht den Gewinninteressen anonymer Investoren unterworfen. Sie haben eine gesellschaftliche Bindung. Wertorientiertes Wirtschaften steht fr sie an erster Stelle. Subsidiaritt, Solidaritt Friedrich Wilhelm Raiffeisen
Foto: BVR

und Souvernitt sind fr sie prgende Aspekte ihrer Geschfts- und Unternehmensphilosophie. Sie wird von immer mehr Menschen beachtet, gewrdigt und als Unterscheidungsmerkmal gewertet.

Langfristige Betrachtung
Im Gegensatz zu kapitalmarktorientierten Unternehmen mssen Genossenschaftsbanken ihre Strategie und ihr Handeln auch nicht quartalsweise je nach Marktentwicklung neu ausrichten. Das Gleiche gilt fr eine kurzfristige Ergebnisbetrachtung im Drei-Monats-Takt. Mastab ihres Handelns und ihres Erfolges sind die seit mehr als 150 Jahre bewhrten Prinzipien nachhaltiger Wertschpfung fr die eigenen Mitglieder. Dies schafft in den Unternehmen eine Kultur, die den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern in ihrer tglichen Arbeit ein Grundgefhl von Sicherheit und Stabilitt sowie verlsslicher Orientierung gibt.

Eine Art Gegenmodell

Bankgeschft war in seiner Entstehung gerade auch in der Genossenschaftlichen FinanzGruppe streng an ein Grundgeschft gebunden. Das gilt bis heute. Das muss wieder zum allgemeinen Grundsatz des Bankgeschftes werden. Banking ist kein Selbstzweck. Auf Dauer ist Geld eben nicht einfach mit Geld zu verdienen, sondern nur mit der Wertschpfung von Gtern und Dienstleistungen und den sich daraus ergebenden Transaktionen. Es gibt Banken, die diesen Zusammenhang nie auer Acht gelassen haben. Banken, die ihre Kunden begleiten. Banken, die den Menschen und Unternehmen zur Seite stehen und die Realwirtschaft frdern. Die Genossenschaftliche FinanzGruppe hat diese Aufgaben immer wahrgenommen. Und vielleicht wird auch deshalb das international oft belchelte deutsche Bankensystem nun vielleicht zum Modell fr jene Staaten, in denen wenige groe Banken den Markt beherrschen.

Dezentrale Struktur hilft

Und diese Kultur schafft Vertrauen. Vertrauen, das viele Kunden suchen. Kunden suchen Nhe. Kunden suchen das berschaubare. Und so stellt die dezentrale Struktur gewiss einen nicht unbedeutenden Erfolgsfaktor der Genossenschaftlichen FinanzGruppe dar. Aber da bleibt eine betrchtliche Herausforderung. Ohne Zweifel, Entscheidungen in einem dezentralen Netzwerk dauern bisweilen lnger und sie mssen besser begrndet werden als in einem zentralistisch bestimmten hierarchischen Konzern. Das kostet mitunter wertvolle Zeit. Aber diese Art der Entscheidungsfindung hat einen unschtzbaren Vorteil: Die Gefahr, mit Entscheidun-

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AUS DEM INHALT

Gute Corporate Governance ist heute wichtiger denn je Von Dr. Gerhard Cromme Genossenschaftliche Werte setzen sich durch Von Werner Bhnke Mehr Innovation ist ein Gebot der Vernunft Von Dr. Marijn Dekkers Neues Denken fr eine alte Industrie Von Dr. Axel C. Heitmann NRW ist und bleibt ein guter Standort fr Banken Von Dr. Thomas A. Lange Mit weniger Ressourcen mehr erreichen Von Kasper Rorsted Wettbewerb verndert die Brsenlandschaft Von Dirk Elberskirch Innovationen machen Geschichte Von Dr. Klaus Engel Rhein-Ruhr-Region spielt zentrale Rolle Von Klaus Frick B1 Den Strukturwandel frdern und gestalten Von Dietmar P. Binkowska Eine Privatbank kommt an Dsseldorf nicht vorbei Von Hans Staudinger Die Neue Normalitt setzt sich durch Von Andreas Schmitz Basel III darf umfassende Finanzierung nicht gefhrden Von Michael Breuer B 10

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Telekommunikation ist Lebensader ganzer Branchen Von Friedrich Joussen B 13 Innovationskraft ist erfolgsentscheidend Von Franz Josef Nick Kompetenzzentrum der Versicherungswirtschaft Von Dr. Werner Grg Mehr als Lobbyismus Von Hans Pfeifer

MACHEN SIE SICH SCHLAU AUF

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B8 Die Industrie braucht Stahl Von Hans Jrgen Kerkhoff B9

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Mehr Innovation ist ein Gebot der Vernunft

In den Umsatz von morgen investieren Neue Lsungsanstze ntig wie nie zuvor Politische und gesellschaftliche Rahmenbedingungen mssen stimmen
viele Menschen noch immer keinen Zugang zu notwendigen Arzneimitteln und fast die Hlfte der Weltbevlkerung ist durch Tropenkrankheiten gefhrdet. Wie kann den Patienten geholfen werden, wenn nicht durch neue, bessere Behandlungsmethoden und Medikamente? Ein weiteres Beispiel ist die Energie- und Klimapolitik: Unsere wichtigsten EnergielieferanVon ten sind noch immer fosMarijn Dekkers sile Energietrger wie l oder Kohle, aber beim Verbrennen entsteht das klimaschdliche Treibhausgas Kohlendioxid. Die Kernenergie schont das Klima, Vorsitzender wird aber zumindest des Vorstands in Deutschland sptesder Bayer AG tens seit der Katastrophe von Fukushima bis auf einen Rckgang im Krisen- nicht mehr akzeptiert. Und die regejahr 2009 in ihren Innovationsan- nerativen Energietrger werden strengungen trotz der erheblichen noch viele Jahre brauchen, bis sie konomischen Unsicherheit nicht zuverlssig Strom zu wettbewerbsnachgelassen haben: Nach Scht- fhigen Preisen liefern knnen. Wie zung des Zentrums fr Europische lsst sich dieses Dilemma lsen, Wirtschaftsforschung investierten wenn nicht durch Innovation? Nun lsst sich die Suche nach sie im vergangenen Jahr 130 Mrd. Euro in Forschung und Entwicklung Neuem kaum planen zu zahlreich sowie in die Markteinfhrung neuer sind die Unwgbarkeiten, mit denen Produkte und Verfahren mehr als der Weg von der Idee zur Produktoder Verfahrensinnovation gepflasje zuvor. Auch Bayer leistet seinen Beitrag tert ist. Aber die Erfolgschancen der mit einem Forschungs- und Entwick- Forscher und Tftler in Universitlungsbudget von rund 3 Mrd. Euro ten und Unternehmen lassen sich erheblich steigern, wenn die politischen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen stimmen. Und hier kann auch in Deutschland Diese drei Punkte noch einiges zum Besseren vernattraktive Investitionsdert werden, und zwar vor allem in drei Bereichen. bedingungen, ein Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Es ist schon bemerkenswert: Whrend sich Europa in einer schweren Krise befindet, steht Deutschland wirtschaftlich ungleich besser da als seine Nachbarn. Woran liegt das? Ein wichtiger Grund drfte sein, dass die deutschen Unternehmen Die Pisa-Studien zeigen: Viele westliche Lnder setzen hier nicht die richtigen Prioritten. Bei der letzten Studie des Jahres 2009 schafften es lediglich Finnland und Kanada in den drei wichtigen Lerngebieten Mathematik, Naturwissenschaften und Leseverstndnis in die Top Ten. Dagegen geben die asiatischen Lnder hier den Takt vor insbesondere China, das in allen drei Lerngebieten an erster Stelle landete. und Wirtschaft gemeinsam gefordert: Es gilt, im offenen Dialog mit den Brgern Vorurteile auszurumen und so etwas wie einen Grundkonsens fr Innovation herzustellen. Diese drei Punkte attraktive Investitionsbedingungen, ein leistungsfhiges Bildungssystem und ein innovationsfreundliches gesell-

Die Chancen sehen

Drittens schlielich brauchen innovative Unternehmen ein gesellschaftliches Umfeld, das Neuem aufgeschlossen gegenbersteht. Gerade in Deutschland, aber auch in anderen europischen Lndern, neigen viele Menschen dazu, ausschlielich die Risiken zu sehen. Dabei wird bersehen: Ein gewaltiges Risiko kann auch darin liegen, technologische Mglichkeiten nicht zu nutzen. Das gilt zum Beispiel fr die grne Gentechnik, die vor allem in Deutschland auf Ablehnung stt. Dabei kann diese viel versprechende und sichere Technologie einen entscheidenden Beitrag zur Ernhrung der wachsenden Weltbevlkerung leisten. hnliches gilt fr die Nanotechnologie. Sie erffnet ungeheure Mglichkeiten in den verschiedensten Bereichen und verspricht Problemlsungen zum Beispiel im Klimaschutz oder bei der Energieversorgung. Aber obwohl es keine wissenschaftlichen Nachweise dafr gibt, dass Nanomaterialien zu Schdigungen von Umwelt und Gesundheit fhren, sehen einige Interessengruppen auch hier vor allem potenzielle Risiken. Hier sind Politik, Wissenschaft

Aus der Vogelperspektive: Die Konzernzentrale von Bayer in Leverkusen fgt sich harmonisch in den Carl-Duisberg-Park ein Foto: Bayer gen Vter der deutschen Wirtschaftsordnung, forderte Konstanz in der Wirtschaftspolitik als Voraussetzung fr eine funktionierende Marktwirtschaft. Hier hapert es noch gewaltig, gerade auch in Deutschland. ausgaben bis 100 Mill. Euro von der Steuer abziehen, darber sind es 5 %. Dies strkt Innovation und Wachstum, schafft Arbeitspltze und schlielich auch hhere Steuereinnahmen. Bayer hat brigens schon mehrfach zugesagt: Jeder Euro, den das Unternehmen durch die Einfhrung einer steuerlichen Forschungsfrderung einsparen wrde, wird in zustzliche Forschungsaktivitten in Deutschland investiert. Zweitens kann es sich kein Innovationsstandort leisten, Bildung und Ausbildung zu vernachlssigen. Denn eine innovative Gesellschaft braucht findige Kpfe gerade auch solche, die sich fr Naturwissenschaften und Technik interessieren.

Gerade in Deutschland, aber auch in anderen europischen Lndern, neigen viele Menschen dazu, ausschlielich die Risiken zu sehen. Dabei wird bersehen: Ein gewaltiges Risiko kann auch darin liegen, technologische Mglichkeiten nicht zu nutzen.
schaftliches Umfeld gilt es zu beherzigen. Denn es bedarf ohne Zweifel eines gewaltigen Innovationsschubs, um die anstehenden Herausforderungen zu bewltigen der technologische Status quo ist ihnen nicht gewachsen. Es ist also ein Gebot der Vernunft und der Verantwortung, Innovationen zu frdern und die Rahmenbedingungen so zu gestalten, dass Innovatoren mglichst gut gedeihen knnen.

Steuerliche Frderung fehlt

Hierzulande macht sich auerdem das Fehlen einer steuerlichen Forschungsfrderung bemerkbar. Mittlerweile bedienen sich rund drei Viertel aller OECD-Lnder dieses Instruments, um die Innovationsanstrengungen der Unternehmen zu frdern. In Frankreich beispielsweise knnen Unternehmen 30 % ihrer Forschungs- und Entwicklungs-

leistungsfhiges Bildungssystem und ein innovationsfreundliches gesellschaftliches Umfeld gilt es zu beherzigen.

und mehr als 13 000 Forschern weltweit. Das ist betriebswirtschaftlich sinnvoll, denn erfolgreiche Innovationen liefern die Umstze und den Cash-flow von morgen. Aber es ist auch gesellschaftlich geboten, denn angesichts der gewaltigen Herausforderungen waren neue Lsungsanstze wohl nie zuvor so ntig wie heute. Das betrifft zum Beispiel die Ernhrung. Immer wieder zeigen schreckliche Hungersnte, dass die Ernhrung der Weltbevlkerung schon jetzt vielfach nicht gesichert ist, und immer wieder steigen die Nahrungsmittelpreise auf dem Weltmarkt an wie eine Fieberkurve. Aber im Jahr 2050 werden zwei Milliarden Menschen mehr auf der Erde leben als heute. Wie knnen sie ernhrt werden, wenn nicht durch eine gewaltige Steigerung der landwirtschaftlichen Produktivitt? Oder nehmen wir die Medizin: Trotz gewaltiger Fortschritte sind mehr als die Hlfte aller bekannten Krankheiten noch immer nicht angemessen therapierbar. Auerdem bringt es die demografische Entwicklung in vielen Lndern mit sich, dass der Anteil lterer Menschen zunimmt. Dadurch treten bestimmte Krankheiten wie Krebs, Diabetes, Alzheimer oder Herz-Kreislauf-Erkrankungen immer hufiger auf. Zugleich haben gerade in den Entwicklungs- und Schwellenlndern

Eine aus 10 000

Erstens mssen die Investitionsbedingungen stimmen, denn es braucht viel Geld und einen langen Atem, um aus wissenschaftlichen Erkenntnissen ntzliche Produkte zu machen. Die Entwicklung eines neuen Medikaments zum Beispiel kostet im Schnitt mehr als 1 Mrd. Euro und dauert zwlf Jahre, manchmal auch deutlich lnger. Von 10 000 Testsubstanzen schafft es nur eine bis zur Zulassung als Medikament. Vor diesem Hintergrund ist es natrlich Gift fr die Innovationsfhigkeit der Unternehmen, wenn stndig neue Reformen angekndigt

Hier sind Politik, Wissenschaft und Wirtschaft gemeinsam gefordert: Es gilt, im offenen Dialog mit den Brgern Vorurteile auszurumen und so etwas wie einen Grundkonsens fr Innovation herzustellen.
und verworfen, umgesetzt und nachgebessert und schlielich von der nchsten Regierung kassiert werden. Das mag ein wenig zugespitzt sein, aber gerade in der Gesundheitspolitik sind wir von einem solchen Zustand nicht weit entfernt. Der konom Walter Eucken, einer der geisti-

Alterserscheinungen? Pustekuchen!
Wir gratulieren herzlich zu 60 Jahren Brsen-Zeitung.

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Das wissenschaftliche Bayer-Hauptlaboratorium im Jahr 1891 in WuppertalElberfeld Foto: Bayer

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Neues Denken fr eine alte Industrie

Wandel der Unternehmenskultur bringt nachhaltigen Erfolg des Spin-off Lanxess Neustart geschafft, globale Wirtschaftskrise bewltigt
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Wer ein groes Haus bauen will, der muss fr ein tragfhiges Fundament sorgen diese schlichte Erkenntnis stand auch am Anfang des neuen Unternehmens Lanxess, als es im Jahre 2005 als Ausgrndung der Chemiesparte der Bayer AG an den Tempo und Konsequenz getan. Zwischen 2005 und 2007 wurden auf diese Weise ber 20 % unseres Umsatzes aus dem Unternehmen herausgelst und wir konzentrierten uns auf das, was zu unserer Kernkompetenz gehrte und auch auf lange Sicht nachhaltigen Unternehmenserfolg erwarten lie. Was aus heutiger Sicht allerdings einfach und einleuchtend Von klingt, musste damals Axel C. Heitmann erst einmal umgesetzt werden und zwar so, dass eben auch die Mitarbeiter und ihre Vertretungen unseren Weg mitgehen konnten. Rckblickend war vielVorsitzender des Vorstands der leicht gerade das unsere Lanxess AG grte Leistung: dass wir bei Lanxess einen gemeinsamen Weg, einen Start ging. Von Beginn an hatte die- Weg des Konsenses, gefunden haben ses Fundament drei Schichten. und nicht einen Weg der KonfrontaErstens und sozusagen an der tion gegangen sind. Oberflche: die komplette ReGelungen ist dies vor allem mittels strukturierung der Geschfte un- konstruktiver und ausfhrlicher Geter Kostengesichtspunkten sprche und dank der beeindruckenZweitens und schon deutlich den Kreativitt aller Beteiligten bei mehr in die Tiefe gehend: die Opti- der Problemlsung. Weil alle Mitarmierung des Portfolios unter dem beiter einschlielich des Vorstands Gesichtspunkt der Wertschp- auf Gehaltsbestandteile verzichtefung ten, konnte auf betriebsbedingte Und drittens, als Grundlage fr al- Kndigungen verzichtet werden. Im les andere: die Entwicklung einer Ergebnis richtete sich Lanxess neu vllig neuen Management- und aus ohne Streiks, ohne ffentliche Unternehmenskultur Auseinandersetzungen. Die Solidaritt aller Beschftigten war bemerPrinzip der Sanierung gefolgt kenswert. Die Gestaltung der beiden oberen Fundamentschichten folgte dabei weitgehend den Prinzipien einer erfolgreichen Unternehmenssanierung. Es ging im Kern darum, unrentable Prozesse und Geschfte schnellstmglich zu definieren, um sie dann entweder zgig neu zu organisieren oder aber abzugeben. Das haben wir sehr entschlossen, mit unseren Lieferanten und Kunden, aber natrlich auch zu den Aktionren den Eigentmern des Unternehmens. In dieser Vorgehensweise wird denn auch bereits die hohe Bedeutung der neuen Managementkultur bei Lanxess deutlich. Solche Menschen haben wir gefunden und fr die Idee Lanxess begeistern knnen. Vor allem sie haben die Erfolgsgeschichte der vergangenen sieben Jahre geschrieben. Seitdem wurden wir immer wieder nach unserem Erfolgsrezept gefragt. Und unsere Antwort lautete immer: Der Unterschied liegt vor allem in der Kultur. Lanxess gehrt zu einer klassischen Industriebranche. Mit neuem Denken aber hat sich der gesamte Konzern fit fr die Zukunft gemacht. Weniger Brokratie und mehr Freiraum fr unternehmerische Entscheidungen, weniger Zentralismus, aber mehr Engagement fr das gemeinsame Ganze lauteten dabei die Prinzipien! Dabei waren und sind das fr uns keine Losungen oder leeren Versprechen, formuliert in allgemeinen Leitbildtexten. Mageblich fr alle Mitarbeiter weltweit sind vielmehr vier schlichte Grundstze. Sie lauten: Lsungen finden, Einfachheit wagen, Fortschritt beschleunigen und Verantwortung bernehmen.

Klare Gliederung statt Matrix

Zunchst richteten wir die formale Organisationsstruktur des Unternehmens vollkommen neu aus. An die Stelle eines Matrix-Systems setzten wir eine klar gegliederte

Rckblickend war vielleicht gerade das unsere grte Leistung: dass wir bei Lanxess einen gemeinsamen Weg, einen Weg des Konsenses, gefunden haben und nicht einen Weg der Konfrontation gegangen sind.
Bereichsorganisation: Zunchst 17, heute 13 eigenstndige Business Units funktionieren wie selbstndige Unternehmen unter dem gemeinsamen Dach von Lanxess. Der Grundgedanke lautet damals wie heute: Erfolg braucht Entrepreneure! Das heit: Menschen, die ebenso viel Risikobereitschaft mitbringen wie Verantwortungsbewusstsein; ebenso viel Engagement wie Besonnenheit und ebenso viel Fachkompetenz wie wirtschaftliches Know-how.

Seit 2008 heit die bekannteste und am hufigsten besuchte Veranstaltungshalle Lanxess arena Foto: Lanxess Nicht wenige Beobachter hatten damals ihre Zweifel und prophezeiten, Lanxess zhle wahrscheinlich zu jenen Unternehmen, die als erste trocken fallen wrden, wenn sich erst der allgemeine Wasserstand absenke sprich: das konjunkturelle Umfeld schlechter werde. In der Realitt war dann das Gegenteil der Fall. Es stellte sich heraus, dass gerade unsere spezifische Managementkultur effiziente und kreative Reaktionen ermglichte, die uns auf dem Weg durch die Krise sehr geholfen haben. Dem ersten Schritt auf der Erfolgsleiter von 2005 bis 2008 folgte der zweite Schritt des erfolgreichen Krisenmanagements. Die Grundstze aber bleiben die gleichen. noch ist es uns mit groem Erfolg gelungen, und Lanxess profitiert bis heute von den damals erprobten Methoden. Sie haben unsere Prozesse effizienter gemacht und unsere Anpassungsfhigkeit an vernderte Umstnde ganz allgemein enorm erhht. Auch einem potenziellen erneuten Krisenszenario sehen wir natrlich mit dem gebotenen

An Tradition anknpfen
Bei allen internen und externen Umwlzungen, bei allem neuen Denken, knpft die Unternehmenskultur von Lanxess doch unverndert an traditionelle Grundstze an, wie man sie von ehrbaren Kaufleuten kennt. Auch unter den herausfordernden Bedingungen einer globalisierten Wirtschaft halten wir klassische Werte wie Verlsslichkeit, Kundenorientierung, Erfindergeist, Flei und Einsatzbereitschaft fr unverzichtbar. Dafr steht Lanxess. Gleichzeitig stehen die Geschfte bei Lanxess untereinander im tg-

Regelmige Gesprche
Auf unserem Weg haben wir dabei nicht nur die internen, sondern auch alle externen Stakeholder mitgenommen. Regelmige Informationsgesprche mit der Politik an unseren Standorten waren dabei ebenso selbstverstndlich wie die Kontakte zur Landes- und Bundespolitik, zu

Bemerkenswerte Solidaritt
Sehr schnell war beispielsweise zwischen den Tarifpartnern hier in Deutschland und allen anderen Beteiligten an den weltweiten Standorten klar, dass wirklich alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bei Lanxess ihren Beitrag zur Bewltigung der Krise leisten wrden. Hier kam erneut der starke Solidargedanke zum Tragen: Vom Facharbeiter bis zum Vorstandsmitglied haben nochmals alle auf Teile ihres Entgeltes verzichtet, um eine unmittelbar wirksame Kostensenkung herbeizufhren. Durch diesen Verzicht war es zudem mglich, Mitarbeiter, fr die es damals keine Beschftigungsmglichkeiten gab, weiter zu bezahlen, bis sie inner- oder auerhalb des Unternehmens einen neuen Arbeitsplatz gefunden hatten. Allerdings htte dies allein uns noch nicht geholfen. Hinzu kam, dass es uns trotz des hohen Maes an technischen Abhngigkeiten gelungen ist, unsere weltweiten Kapazitten in der Produktion mittels eines flexiblen Anlagenmanagements auf die neue Situation abzustimmen. So konnten wir in der Krise schnell und unbrokratisch reagieren. In der Chemieindustrie ist dies meist sehr viel schwieriger zu realisieren als in anderen Industriebereichen. Den-

Mageblich fr alle Mitarbeiter weltweit sind vielmehr vier schlichte Grundstze. Sie lauten: ,Lsungen finden, ,Einfachheit wagen, ,Fortschritt beschleunigen und ,Verantwortung bernehmen.

Auch unter den herausfordernden Bedingungen einer globalisierten Wirtschaft halten wir klassische Werte wie Verlsslichkeit, Kundenorientierung, Erfindergeist, Flei und Einsatzbereitschaft fr unverzichtbar.

lichen Wettbewerb. Wir finanzieren erfolgreiche Geschfte. Investitionsbudgets bemessen sich an ihrem Wertschpfungspotenzial und am tatschlich erzielten Beitrag zur Wertschpfung des Unternehmens insgesamt. Die Erfahrungen in den Krisenjahren 2008 und 2009 schlielich waren dann die Bewhrungsprobe fr unser Konzept. Es musste sich zeigen, ob es gelungen war, das neue Denken wirklich in der gesamten Unternehmenskultur zu verankern.

Respekt deshalb zuversichtlich entgegen. Denn die Erfahrung 2009 hat gezeigt: Wir knnen auch Krise! Wir knnen aber auch Wachstum. Im Jahr 2015 wollen wir ein Ebitda vor Sondereinflssen von 1,4 Mrd. Euro erwirtschaften. Dabei setzen wir weiter auf organisches Wachstum, wollen aber auch insbesondere in den aufstrebenden Mrkten Asiens und Lateinamerikas mit strategischen Akquisitionen wachsen. Auf diesem Weg wollen wir 2012 weitergehen auch unter mglicherweise erschwerten Bedingungen. Begleitet werden wir dabei weiterhin von der kompetenten und kritischen Berichterstattung der BrsenZeitung. Sie ist seit sechs Jahrzehnten eine der ersten Adressen fr Qualittsjournalismus in der Wirtschaft. Wir bei Lanxess wnschen uns, dass das so bleibt.

Der Chempark in Leverkusen ist der wichtigste Standort von Lanxess. Hier werden unter anderem Basischemikalien, Ionenaustauscher und Therban produziert. Im Gebude K10 ist die Konzernzentrale untergebracht. Foto: Lanxess

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NRW ist und bleibt ein guter Standort fr Banken

Grter Finanzplatz in Deutschland Attraktivitt drfte sogar noch zunehmen Strukturwandel ist ein permanenter Prozess
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Im Zeitalter der Globalisierung werden Finanzplatzfragen in erster Linie im internationalen Zusammenhang diskutiert. Dies ist mit Blick auf die jeweiligen nationalen Finanzhauptstdte in Deutschland also Frankfurt sicherlich angemessen. Sollte es wirklich zu einer isolierten Einfhrung der Finanztransaktionssteuer in einigen europischen Lndern kommen, wie dies derzeit in Erwgung gezogen wird, lsst sich mit Sicherheit vorhersagen, dass die in diesen Lndern gelegenen groen Finanzpltze davon deutlich in Mitleidenschaft gezogen wrden. Kann man daraus aber im Umkehrschluss die Folgerung ziehen, dass regionale Finanzpltze ein Relikt sind, das sich weitgehend berholt hat? die die Glanzzeit des Finanzplatzes bedeuten. Denn im Jahr 1952 erfolgte ein erster Schritt zur Reintegration der nach dem Weltkrieg zerschlagenen Berliner Grobanken. Dies waren der Bankverein Westdeutschland AG (Commerzbank), die Rheinisch-Westflische Bank AG Hlfte der neunziger Jahre die noch in Dsseldorf und Kln bestehenden Vorstandssitze nach Frankfurt. Rascher Strukturwandel ist auch wenn es uns Zeitgenossen manchmal anders erscheint nichts Neues. Fr die privaten Banken lsst sich das pars pro toto an der Mitgliederentwicklung unserer Bankenvereinigung nachvollziehen. 1953 umfasste das MitgliederVon verzeichnis 36 Namen, Thomas A. Lange heute sind es 67 ordentliche und 7 Gastmitglieder. Jedoch finden sich aus der Namensliste von Vorsitzender der 1953 lediglich noch drei Bankenvereinigung Namen unverndert im Nordrhein-Westfalen Mitgliederverzeichnis und Vorsitzender des von heute: die NationalVorstands der Bank AG, Essen, die National-Bank AG Industriekreditbank AG, Dsseldorf, und Sal. Op(Deutsche Bank) und die Rhein- penheim jr. & Cie., Kln. Alle andeRuhrbank AG (Dresdner Bank), alle ren Institute schieden aus dem mit Sitz in Dsseldorf als dem Markt aus oder wurden Teil von Schreibtisch des Ruhrgebiets. Da anderen Bankengruppen aus dem diese Region das wirtschaftliche Zen- In- und Ausland. Immer wieder kam trum Westdeutschlands war, kam ih- es auch zu Neugrndungen. nen im Vergleich zu ihren SchwesterDie gestiegene Mitgliederzahl instituten eine hohe wirtschaftliche spricht aber andererseits fr eine Bedeutung zu. erhebliche Sogwirkung auf deutsche und auslndische Banken, hier Tochtergesellschaften oder NiederlassunFrankfurt statt Dsseldorf gen zu grnden. Denn im Zuge des Dass dann Frankfurt und nicht Wirtschaftswunders der NachDsseldorf das fhrende deutsche Fi- kriegszeit differenzierten sich die nanzzentrum wurde, hat eine Reihe Bedrfnisse der Bankkunden zunehvon Ursachen: Die Sogwirkung von mend und boten spezialisierten Frankfurt als Sitz der Notenbank Anbietern ebenfalls lohnende Marktund die raschere wirtschaftliche Ent- potenziale. Ein kurzer Seitenblick auf den wicklung in Sddeutschland haben sicherlich eine entscheidende Rolle Sparkassen- und Genossenschaftsgespielt. Hinzu kommen mag, dass sektor zeigt brigens ebenfalls deutman in Nordrhein-Westfalen als lich genderte Strukturen. Hier uLand von Kohle und Stahl die Not- ern sich diese in einer rcklufigen wendigkeit, neue, wachstumsstarke Zahl von Instituten, ein Prozess, der Wirtschaftszweige zu frdern, unter- vor allem der Sicherung der Wettbeschtzt hat. Der faktischen Entwick- werbsfhigkeit durch die Erzielung lung folgend, verlagerten die priva- von Grenvorteilen diente und ten Grobanken dann in der ersten dient. Mit einem Verlust an Wettbewerbsfhigkeit des Finanzplatzes kann diese Entwicklung nicht begrndet werden. Auch fanden viele Landesbanken nicht ganz im Einklang mit der Philosophie des Regionalprinzips den Weg nach Nordrhein-Westfalen. Skeptiker werden hier sicherlich einwenden, dass es sich um Niederlassungen oder Tochtergesellschaften von Instituten handelt, die ihren Sitz nicht in Nordrhein-Westfalen haben, und dass dementsprechend wichtige unternehmerische Entscheidungen nicht im Lande fallen. Eine Einschtzung, die sicherlich nicht ganz von der Hand zu weisen ist. Wechselt man allerdings die Perspektive und betrachtet den Finanzplatz Nordrhein-Westfalen anhand einiger wirtschaftlicher Kennzahlen, so wird seine unvernderte groe Bedeutung deutlich. So ist unser Finanzplatz gemessen am Kreditund Einlagenvolumen von Nichtbanken der grte in Deutschland. Der Vorsprung gegenber Hessen mit dem deutschen Finanzzentrum Frankfurt vergrert sich noch deutlich, wenn nur auf die jeweiligen Volumina inlndischer Kunden abgestellt wird. Weithin unterschtzt wird zudem die Bedeutung der Finanzwirtschaft als eigenstndiger Wirtschaftsbereich. Ihr Anteil an der Bruttowertschpfung unseres Landes liegt bei etwa 3,6 %. Gut 20 % der in der gesamten deutschen Kreditwirtschaft erzielten Wertschpfung entfallen auf Nordrhein-Westfalen; das entspricht in etwa dem Beitrag der hiesigen Wirtschaft zum Bruttoinlandsprodukt Deutschlands. Diese Bedeutung schlgt sich auch in der Zahl der Mitarbeiter nieder. So bestanden in der nordrhein-westflischen Finanzwirtschaft im Jahr 2010 rund 218 000 sozialversicherungspflichtige Beschftigungsverhltnisse, davon 141 000 bei Banken und Sparkassen und 77 000 bei Versicherungen. Dies sind zum Teil deutlich mehr als in wichtigen Industriebranchen wie z. B. im Maschinenbau (190 000), in der Herstellung von Metallerzeugnissen (157 000) oder von chemischen Erzeugnissen (89 000) alles Wirtschaftsbereiche, auf deren Leistungsfhigkeit wir zu Recht stolz sein knnen. Der entscheidende Grund fr die Attraktivitt unseres Bundeslandes als Standort fr Banken ist das Umfeld als bevlkerungsreichstes Bundesland mit einer leistungsfhigen Wirtschaft und einer differenzierten Struktur aus groen, mittelstndischen und kleinen Unternehmen aller Branchen. Damit bietet sich Raum fr Institute mit den verschiedensten geschftspolitischen Ausrichtungen: vom Grokundengeschft ber das Geschft mit kleinen und mittleren Unternehmen mit der gleichermaen, sondern vor allem fr diejenigen, bei denen die regionale Nhe zum Kunden eine Rolle spielt. Das sind insbesondere das Geschft mit mittelstndischen Unternehmen, das Retail Banking oder das Geschft mit vermgenden Privatkunden.

Verlockende Chancen
Whrend der Bereich des Retail Banking wegen der hohen Marktzutrittschranken vermutlich kaum neue Anbieter anziehen wird, drften die Bereiche Private Banking und das (gehobene) mittelstndische Firmenkundengeschft bisher noch nicht in Nordrhein-Westfalen vertretenen Anbietern weiterhin verlockende Chancen bieten. So sind inzwischen bereits der wachsenden Zahl chinesischer Unternehmen insbesondere in der Rheinschiene folgend zwei chinesische Banken in Dsseldorf prsent. Das Interesse von Finanzinstituten aus dem Reich der Mitte dokumentiert auch der Besuch einer greren chinesischen Delegation im November letzten Jahres, bei dem sie sich ber den Standort informierte. Auch eine indische Bank prft derzeit den Aufbau einer Niederlassung in Dsseldorf, ebenso wie mindestens ein Institut aus einem Land der Europischen Union. Die grundstzlich positiven Aussichten fr unseren Finanzplatz drfen aber nicht darber hinwegtuschen, dass sich der Strukturwandel in der Kreditwirtschaft fortsetzen wird. Nicht alle Erwartungen werden sich erfllen. Private Banken werden von Vernderungen ebenso betroffen wie ffentlich-rechtliche Institute und der genossenschaftlichen Sektor. Die umfassende Versorgung der Bevlkerung und der Wirtschaft wird darunter aber nicht leiden. Nordrhein-Westfalen ist und bleibt ein guter Standort fr Banken.

Finanzplatz in Auflsung?
Verfolgt man die ffentliche Diskussion ber den Finanzplatz Nordrhein-Westfalen, so scheint dieser in Auflsung begriffen zu sein. Denn in einer Vielzahl von Artikeln dominieren die Molltne. berschriften wie Am Niederrhein gehen die Lichter aus suggerieren nicht erst seit dem Ausbruch der Finanzmarktkrise 2007, von der allein in Dsseldorf Banken aller Institutsgruppen betroffen waren, das Ende des Finanzplatzes. Aktuell geht es dabei um die Auflsung der WestLB oder um die Zukunft der IKB und anderer Kreditinstitute in Nordrhein-Westfalen. Dies sind fr den Finanzplatz zweifellos gravierende aktuelle Fragen, darber darf aber der generelle Strukturwandel in unserer Branche als permanenter Prozess nicht bersehen werden. Im nostalgisch verklrten Rckblick auf die Nachkriegsgeschichte des Finanzplatzes Nordrhein-Westfalen bzw. Dsseldorf erscheinen vielleicht die Jahre 1952 bis etwa Mitte der sechziger Jahre als diejenigen,

Weithin unterschtzt wird zudem die Bedeutung der Finanzwirtschaft als eigenstndiger Wirtschaftsbereich.
regionaler oder internationaler Ausrichtung bis hin zum Retailgeschft oder dem Geschft mit vermgenden Privatkunden. Diese Attraktivitt drfte in den kommenden Jahren eher noch zunehmen. Denn unsere Wirtschaft hat in den letzten Jahren weitgehend wieder Anschluss an die durchschnittliche wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland gefunden. Damit wird unser Standort relativ zu anderen Regionen Deutschlands an Attraktivitt gewinnen. Dies gilt allerdings nicht fr alle Geschftsfel-

Helge Schrder, TARGOBANK, Mlheim

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Sonderbeilage

Freitag, 9. Mrz 2012

Mit weniger Ressourcen mehr erreichen

Lebensqualitt und Wirtschaftsleistung mssen zunehmend vom Ressourcenverbrauch entkoppelt werden Nachhaltigkeit ist ein wesentlicher Erfolgsfaktor
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Fast jedes Unternehmen stellt heute seinen Beitrag zu nachhaltigem Handeln und Wirtschaften ausfhrlich dar, weil seine Kunden, Mitarbeiter und die ffentlichkeit hohe Erwartungen an die Transparenz und Verseinem Bericht des Club of Rome weitsichtig formuliert. Heute mit mehr als sieben Milliarden Menschen auf der der Erde knnen wir davon ausgehen, dass diese Grenzen berschritten sind: Wir verbrauchen viele Ressourcen schneller, als diese nachwachsen oder erneuert werden knnen. Bis 2050 soll die Weltbevlkerung auf neun Von Milliarden Menschen Kasper Rorsted wachsen. Damit einher gehen eine Bewegung vom Land in Stdte und Ballungsrume sowie das Wachstum der Mittelschicht in Schwellenlndern. Diese EntwickVorsitzender des lung wird den Konsum Vorstands von Henkel und den Ressourcenbedarf weiter erhhen. Dass die Mehrheit der antwortung von Unternehmen stel- Menschen auf Lebensqualitt und len. Zum Teil ernten sie dafr auch Konsum verzichtet, ist jedoch nicht Kritik: Es gehe nur um Green- zu erwarten. Bei Nachhaltigkeit washing oder ko-PR. Bei einer gro- kann es daher nicht in erster Linie en Zahl von Unternehmen ist aber darum gehen, nur Emissionen, Resdas Gegenteil der Fall und Nachhal- sourcenverbruche oder gar den tigkeit strategisch verankert. Wir ha- Lebensstandard zu senken. ben nicht nur gegenber der Nachwelt die Pflicht, verantwortungsvoll Effektive Strategie ntig mit den begrenzten Ressourcen der Erde umzugehen. Nachhaltigkeit Was wir stattdessen bentigen, ist macht auch wirtschaftlich Sinn und eine effektive Strategie fr nachhaltiist langfristig ein Wettbewerbsvor- ges Wirtschaften und Wachstum. teil: Nachhaltiges Wirtschaften redu- Wir mssen Wege finden, um aus ziert Kosten, treibt Innovationen, weniger Ressourcen mehr zu mastrkt die Position auf den Zukunfts- chen. Unser Ziel muss eine zunehmrkten, erhht die Attraktivitt als mende Entkopplung von LebensquaArbeitgeber und spielt auch bei den litt und Wirtschaftsleistung vom Investitionsentscheidungen von An- Ressourcenverbrauch sein. Fr Unlegern zunehmend eine Rolle. ternehmen bedeutet das, den Wert, den sie schaffen, zu steigern und gleichzeitig ihren RessourcenverZu schneller Verbrauch brauch oder Fuabdruck zu verDie Ressourcen der Erde sind end- kleinern. Die Mehrzahl der international lich und je schneller wir wachsen, umso schneller verbrauchen wir sie. ttigen Konzerne hat erkannt, dass Diese Erkenntnis ber die Grenzen nachhaltiges Wirtschaften nicht nur des Wachstums hatte der US-ko- eine Pflicht gegenber den kommennom Dennis Meadow bereits 1972 in den Generationen darstellt, sondern dass Nachhaltigkeit auch wirtschaftlich Sinn macht. Sie stellt in dreifacher Hinsicht einen Wettbewerbsvorteil dar: Zum einen ist sie Innovationsmotor. Unsere Industriekunden erwarten Produkte mit hoher Qualitt und hoher Umweltvertrglichkeit. Sie erwarten Lsungen und Produkte, die ihre eigene Umweltbilanz verbessern, zum Beispiel durch niedrigeren Energie- oder Wasserverbrauch whrend der Produktion. Auch Konsumenten erwarten bei der schlielich: Nachhaltigkeit gilt auf den Finanzmrkten als Erfolgsfaktor. Es gibt zunehmend Fonds und Anleger, die insbesondere auf Unternehmen mit hoher Performance im nachhaltigen Wirtschaften setzen, da diese lngerfristige Strategien verfolgen und bestndiger agieren.

Fhrend in Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit ist fr Henkel nichts Neues. Schon in den zwanziger Jahren hatte der Konzern als erstes deutsches Unternehmen einen Sicherheitsingenieur eingestellt, der die Arbeitsbedingungen und die Sicherheit der Beschftigten verbessern sollte. In den spten fnfziger Jahren fhrten wir als einer der ersten Hersteller regelmige kologische Gtekontrollen fr unsere Wasch- und Reinigungsmittel ein. 1986 war Persil das weltweit erste phosphatfreie Markenwaschmittel. 1991 unterzeichnete Henkel die Charta fr eine langfristig tragfhige Entwicklung der Internationalen Handelskammer (ICC) und gehrte damit zu den ersten Unternehmen, die sich auch ffentlich zum nachhaltigen Wirtschaften verpflichteten. Wir legen seit mehr als 20 Jahren neben dem Geschftsbericht einen eigenstndigen, ausfhrlichen Nachhaltigkeitsbericht vor. Seit der Einfhrung des Dow Jones Nachhaltigkeits-Index 1999 ist Henkel gelistet; im vergangenen Jahr war das Unternehmen zum fnften Mal in Folge Sustainability Leader in der Kategorie Kurzlebige Konsumgter.

Nachhaltigkeitsbilanz 2006 bis 2010

Umweltkennzahlen pro Tonne Produktionsmenge in % Abwasserbelastung (CSB-Emissionen) Energie Kohlendioxid (CO 2) Abflle Wasser Arbeitsunflle (pro eine Million Arbeitsstunden) Flchtige organische Verbindungen (VOC) Schwefeldioxid (SO 2) Schwermetalle 13 23 25 28 31 40 44 72 +7
Brsen-Zeitung

Flssigwaschmittelabfllung am Standort Dsseldorf lichen Styling-Produkten einen deutliche kleineren kologischen Fuabdruck aufweist. Verglichen mit einem Standard-Volumenschaum, konnte dieser um mehr als 80 % gesenkt werden.

Foto: Henkel

Dreimal effizienter werden

Wir haben 2011 eine neue Nachhaltigkeitsstrategie bis zum Jahr 2030 erarbeitet, die unsere fhrende Position weiter strken soll: Innerhalb der nchsten 20 Jahre wollen wir den Wert, den wir erwirtschaften, im Verhltnis zum Ressourcenverbrauch unserer Produkte und Dienstleistungen verdreifachen. Das Ziel, dreimal effizienter zu werden, wollen wir dabei auf verschiedenen Wegen erreichen: Beispielsweise knnen wir bei gleicher Leistung die eingesetzten Rohstoffe auf ein Drittel reduzieren. Oder wir verdreifachen den Wert bei konstantem Ressourcenverbrauch. In vielen Fllen werden wir uns dem Ziel auch von beiden Seiten nhern, also den Rohstoffverbrauch verringern und zugleich den erwirtschafteten Wert steigern. Welcher Weg es auch sein wird unser Ziel ist es, im Jahr 2030 fr jeden Euro, den wir erwirtschaften, nur noch ein Drittel der heutigen Ressourcen einsetzen zu mssen. Unsere Nachhaltigkeitsstrategie gilt fr alle Unternehmensbereiche und Funktionen sowie unsere gesamte Wertschpfungskette. Von unserem Anspruch, mit weniger Rohstoffen mehr Wert zu schaffen, sollen alle gleichermaen profitieren: Kunden und Verbraucher, die Gesellschaft, Henkel und auch die Umwelt durch unseren reduzierten kologischen Fuabdruck.

braucher, Handwerker sowie industrielle Anwender, wollen wir noch strker einbinden, um Nachhaltigkeit entlang der gesamten Wertschpfungskette zu frdern. Gleichzeitig helfen wir unseren Kunden, ihren eigenen Ressourcenverbrauch zu reduzieren. Und nicht zuletzt spielen unsere Mitarbeiter eine entscheidende Rolle, die durch ihr Engagement und ihr Wissen einen wichti-

Entscheidung fr Markenprodukte nicht nur hohe Qualitt, sondern wollen zugleich auch die Gewissheit, mit dieser Wahl einen Beitrag zu nachhaltigem Konsum zu leisten. Zum anderen ist Nachhaltigkeit auch auf dem Arbeitsmarkt ein wichtiges Kriterium: Insbesondere qualifizierte Bewerber, die zwischen Arbeitgebern whlen knnen, erwarten heute, dass das Unternehmen nicht nur wirtschaftlich erfolgreich ist, sondern auch kologisch und gesellschaftlich verantwortlich agiert. Und

Ziele in Einklang bringen

Auch wenn die Bedeutung nachhaltigen Handelns anerkannt wird: Unternehmen stehen vor der Heraus-

Nachhaltigkeit macht auch wirtschaftlich Sinn und ist langfristig ein Wettbewerbsvorteil: Nachhaltiges Wirtschaften reduziert Kosten, treibt Innovationen, strkt die Position auf den Zukunftsmrkten, erhht die Attraktivitt als Arbeitgeber und spielt auch bei den Investitionsentscheidungen von Anlegern zunehmend eine Rolle.
forderung, ihre Geschfts- und Nachhaltigkeitsziele in Einklang zu bringen. Hufig wird die Erreichung beider Ziele als Konflikt dargestellt. Doch das Gegenteil ist richtig. So bertraf Henkel beispielsweise im Jahr 2010 bereits die Nachhaltigkeitsziele, die ursprnglich fr 2012 ins Auge gefasst waren und legte zugleich das bis dahin beste Ergebnis in der Unternehmensgeschichte vor. Die Voraussetzung fr die erfolgreiche Verbindung beider Ziele sind Innovationen. Es geht darum, Herstellungsprozesse zu entwickeln, die mit immer weniger Rohstoffen auskommen und gleichzeitig effiziente Produkte schaffen, die einen nachhaltigen Konsum ermglichen. So streben wir in unserer Produktentwicklung fr Waschmittel eine verbesserte Reinigungsleistung bei immer geringerer Dosierung und niedrigeren Temperaturen an. Denn bei der Verwendung eines Waschmittels im Haushalt fllt ein Vielfaches des Energieverbrauchs an, der fr die Herstellung und den Transport erforderlich ist. Daher setzen wir auch intensiv auf Informationen und Beratung unserer Kunden und Verbraucher. Mit dem Einsatz nachwachsender und natrlicher Rohstoffe leisten wir zudem Beitrge zur Ressourcenschonung. Bei unseren Kleb- und Dichtstoffen bieten wir unseren Industriekunden mit innovativen Systemlsungen Vorteile im Umweltschutz und deutliche Einsparungen bei Energie-, Wasser- und Abfallkosten. Bei unseren Kosmetikprodukten bieten wir ein Styling-Powder an, das im Vergleich zu herkmm-

Durch das Zusammenwirken von innovativen Produkten, engagierten Mitarbeitern und unseren Partnern Lieferanten wie Kunden ist es mglich, das ambitionierte Ziel einer Verdreifachung der Ressourceneffizienz zu erreichen.
gen Beitrag zum nachhaltigen Wirtschaften leisten. Durch das Zusammenwirken von innovativen Produkten, engagierten Mitarbeitern und unseren Partnern Lieferanten wie Kunden ist es mglich, das ambitionierte Ziel einer Verdreifachung der Ressourceneffizienz zu erreichen.

Aktiver Dialog
Schlielich geht es dann auch darum, die Ergebnisse und Fortschritte dieser Aktivitten umfassend zu dokumentieren und transparent zu kommunizieren. Neben den jhrlichen Berichten gehren dazu auch das Engagement in internationalen Initiativen wie dem WBCSD (World Business Council on Sustainable Development), die aktive Darstellung des eigenen Handelns in der ffentlichkeit sowie der Dialog mit Stakeholdern. So wird dann auch der gelegentlich geuerten Kritik des Greenwashing die Grundlage entzogen. Denn Nachhaltigkeit stellt sich weder als Selbstzweck noch als kurzfristige Marketingmanahme dar, sondern als wesentlicher Erfolgsfaktor fr unsere Zukunft.

Es geht nur zusammen

Um dieses Ziel zu erreichen, haben wir fr unser Unternehmen drei wesentliche Ansatzpunkte definiert: unsere Produkte, unsere Partner und unsere Mitarbeiter. Es geht zum einen um unser eigentliches Kerngeschft, die Entwicklung und Herstellung innovativer Produkte. Hier knnen wir das meiste bewirken. Gleichzeitig sehen wir unsere Aufgabe darin, Kunden und Verbraucher ber die Mglichkeiten zur Ressourcenschonung aufzuklren, die eine neue Technologie bietet. Unsere Partner, das heit Lieferanten, Ver-

Verwaltungsgebude der Henkel-Zentrale in Dsseldorf

Foto: Henkel

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Wettbewerb verndert die Brsenlandschaft

Neutralitt und Qualitt drohen auf der Strecke zu bleiben, wenn aus Brsen Marktteilnehmer und aus Marktteilnehmern Brsen werden
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Einem 60-jhrigen Jubilar erfllt man gerne jeden Wunsch. Zumal wenn er aus der Chefredaktion stammt, fr die Jubilumsausgabe bestimmt ist und so herausfordernd und interessant formuliert ist wie der Arbeitstitel zu diesem Beitrag: Die Brse Dsseldorf im nationalen und internationalen Wettbewerb. Also, Glckwunsch an die BrsenZeitung fr die langen Jahre hervorragender Arbeit und die aufmerksame und auch kritische Begleitung des Brsenwesens. Kunden schon lnger der Fall und nunmehr auch im Wettbewerb um die Orders privater Anleger zu beobachten. Dabei scheinen einige Marktteilnehmer die ber Jahre entwickelte Qualitt und Neutralitt an klassischen Brsen fr sehr berschaubare Kostenvorteile aufzugeben und mgliche negative Wirkungen fr ihre Kunden auer Acht zu nichts zu verdienen ist, beteiligt sie sich gleichzeitig auch an der Maklerfirma, die diese Brse gegrndet hat, bei der die Ertrge anfallen und die zudem seit vielen Jahren gedeihlich mit groen Orderflow-Providern zusammenarbeitet. Dies fhrt zu einer Aufweichung der ordnungspolitisch vorzugswrdigen Sphrentrennung zwischen Brse und Makler: Die Brse ist in dieser Konstellation nicht mehr nur neutraler Marktplatz, sondern zugleich Von auch Marktteilnehmer, Dirk Elberskirch und Makler ist nicht mehr nur Makler, sondern durch die Beteiligung am Brsenbetreiber auch Brse, hat sich hier quasi den Brsenmantel als Schafspelz Vorsitzender des bergeworfen. Vorstands der Nach aller Erfahrung Brse Dsseldorf AG gibt es aber nichts in dieser Welt umsonst. An lassen. Gleichwohl: Diese Entwick- irgendeiner Stelle muss schlielich lung knnen die Brsen nicht igno- auch bei Tradegate Geld verdient rieren und mssen sie bei der Aus- werden, sonst wrde das Handelsangestaltung ihrer Geschftsmodelle gebot schnell wieder verschwinden. bercksichtigen, wenn sie auch knf- Darber scheinen sich die Nutzer tig im Markt bestehen wollen. des kostenlosen Handels in dieser speziellen Konstellation wenig Gedanken zu machen, und es gibt eiNeutrale Rolle beibehalten nige Huser, die insbesondere ihren Aus ordnungspolitischer und ins- Best Execution Orderflow aktiv steubesondere aus kundenschtzender ern und Qualittsunterschiede sowie Sicht sollte eine Brse trotz allen effektive Nachteile fr ihre Kunden Wettbewerbs die neutrale Rolle des ausblenden bzw. hinnehmen. Verdient ein Market Maker mit Marktbetreibers nicht aufgeben. So senkte die Deutsche Brse nicht nur marktgerechten und konkurrenzfhiim europischen Wettbewerb z. B. gen Spreads sowie mit seiner Risikomit Chi-X die Handelspreise, son- position und ggf. einer Courtage dern macht bereits Pilotversuche Geld, ist dies der Normalfall und zum kostenlosen Handel auf Xetra unkritisch. Bedenklich sollte es sein, fr private Anleger mit einer Online- wenn Ertragsquellen aus Preisabweizu Referenzmrkten, Bank. Weiterhin bernimmt sie eine chungen qualifizierte Mehrheit am Brsentr- Spreadausweitungen z. B. in Tagesger der Neugrndung Tradegate randzeiten und einer im MarktmoExchange, die den Handel fr Kun- dell verankerten Ungleichbehandden ohne Abwicklungsentgelt und lung von Market- und Limit-Orders ohne Courtage anbietet. Da dort und der damit einhergehenden Orderausfhrungen zum Limit stammen. Wenn dann noch marktuntypische Preissprnge in groen Werten zu beobachten sind und auch Anlegerschtzer bereits kaum nachvollziehbare Geschftsaufhebungen moniert haben, knnte man schon vermuten, dass hier eine Plattform ganz nach den Bedrfnissen eines Marktteilnehmers bzw. der an ihm Beteiligten gestaltet worden ist. Die Personenidentitt von Fhrung und berwachung quer ber Brse/Trger und Marktteilnehmer ist insofern nur konsequent und wenig berraschend. Warum dies Genehmigungsbehrden und Orderrouter trotz erster kritischer Stimmen nicht zu stren scheint und die Volumen weiter zunehmen, bleibt eine offene Frage. tie und ein transparentes Regelwerk ohne Verweise auf nicht einsehbare oder vielleicht auch gar nicht vorhandene Ausfhrungsbestimmungen. realisierenden technischen Anschlusses, um als Kreditinstitut den eigenen Kunden diese Vorteile zugnglich zu machen. Vermutlich werden die Margen im Kassahandel weiter sinken. Insofern treibt der Wettbewerb die permanente Suche nach neuen Geschftsfeldern weiter an. Die Brse Dsseldorf hat erfolgreich ihr Geschft erweitert und handelt z. B. seit langem mit Investmentfonds neue Produkte. Gnzlich neue Dienstleistungen sind jngst entstanden fr die Emission von Anleihen mittelstndischer Unternehmen, die eine Alternative zum klassischen Bankkredit darstellen. Sicher handelt es sich hierbei um einen der bedeutendsten Schritte fr den Finanzmarkt der letzten fnf Jahre und es scheint sich nach gut eineinhalb Jahren als ein nachhaltiges Segment zu etablieren. Der Mittelstandsmarkt der Brse Dsseldorf ist dafr ein gutes Beispiel, das sogar die Turbulenzen an den Mrkten im Vergleich zu anderen Pltzen hinsichtlich der Kursentwicklung mit Abstand am besten berstanden hat. Vielfach wird dies der gebotenen Qualitt und Auswahl der Unternehmen zugeschrieben.

Nur scheinbar gnstig

Es bleibt abzuwarten, ob sich Qualitt gegen das scheinbare Billigangebot behaupten kann und wie sich die vernderten Geschftsmglichkeiten mittelfristig strukturell niederschlagen werden. Denn wenn der Ordergeber fr die Handelsleistung nicht mehr bezahlt, wer tut es dann? Wer trgt die Plattform, die berwachung, wem liegt etwas an Neutralitt und Sicherheit? Etwas bezahlen kann nur, wer zumindest potenziell Ertragschancen hat. In einer Welt ohne explizite Kosten bleibt da nur der die Order ausfhrende Makler oder Market Maker. Als Brse Dsseldorf setzen wir unverndert auf Qualitt im maklergesttzten Handel und die Attraktivitt der klassischen Brsenplattform Xontro. Andererseits wre es fahrlssig, den Trend zum fr den Kunden kostenlosen Handel zu ignorieren. Um dieses Feld nicht unbearbeitet zu lassen, wird von der Brse Dsseldorf auch hier ein Qualittsangebot gemacht, das fr den Ordergeber gegenber Tradegate deutliche Vorteile bietet. Dazu wurde gerade das System Quotrix mit dem Market Maker und einer Online-Bank fr deren Kunden kostenlos gestellt, dabei aber die Qualitt der Regeln und die Neutralitt der Plattform mit der Sphrentrennung von Handel und berwachung beibehalten. Die auf dieser Plattform aktiven Market Maker halten verbindlich Referenzmrkte ein, haben keinen Einblick in das Orderbuch, zahlen fr die Nutzung des Systems an die Brse, werden von dieser berwacht und stehen im Wettbewerb um die Betreuung der Marktsegmente. Es bedarf nur eines vergleichsweise einfach zu

Ende fr regionale Monopole

Wettbewerb wirkt! Vor mehr als 20 Jahren hat der Computer Einzug in den Wertpapierhandel gehalten und nach und nach die ehedem regionalen Monopole beseitigt. Ein deutscher Kunde, der heute eine Aktie handeln mchte, hat die Auswahl zwischen acht Brsen, dem rein elektronischen Handel, einem Market-Maker-System, dem auerbrslichen Direkthandel mit verschiedenen Partnern und er kann hufig sogar gegen seine eigene Bank handeln. Die Geschftsfelder von Marktteilnehmern und Handelspltzen berlappen sich mittlerweile und konkurrieren teils national, aber auch international miteinander. Investmentbanken oder auch Brokerhuser haben eigene Hochleistungssysteme mit niedrigsten Handelskosten gestartet und Preissenkungen sowie technisches Aufrsten bei den Brsen erzwungen. Sogar der Knigsschuss, das Konkurrenzsystem auch noch an eine etablierte Brse zu verkaufen, war z. B. bei Turquoise mitzuerleben. Preissenkungen reichen mittlerweile aber offenbar nicht mehr aus. Immer weniger Ordergeber oder -router sind bereit, fr die Ausfhrung von Kassageschften etwas zu bezahlen. Das ist bei institutionellen

Bei Profis kein Problem

Wrden hauptschlich gut informierte professionelle Ordergeber eine solche Plattform nutzen, wre das noch unproblematisch, denn diese sind in der Lage, die Preisqualitt der Ausfhrung selbst zu berwachen. Ein Privatanleger kann dies blicherweise nicht und ist oft schon zufrieden, wenn seine Order zum gesetzten Limit ausgefhrt wurde. Dass bei Bercksichtigung des aktuellen Marktpreises die Order vielleicht besser htte ausgefhrt werden knnen, bekommt er meist gar nicht mit. Zum Vergleich: In Dsseldorf wrde eine solche Order wirksam geschtzt, denn Auswertungen zeigen statistisch stabil, dass z. B. eine limitierte Dax 30-Aktienorder fr 2 500 Euro durch die verbindliche Koppelung an den Referenzmarkt Xetra im Schnitt gut 12 Euro besser als das Limit ausgefhrt wird. Das kostet den Kunden zwar ein Transaktionsentgelt in Hhe von 1,55 Euro, dafr bekommt er aber neben der Limitverbesserung die saubere Trennung von Handel und berwachung, eine Vollausfhrungsgaran-

Aktiv und verlsslich

Diese Beispiele zeigen, dass Brsen im Wettbewerb auch Geschftsfelder von Kreditinstituten betreten knnen, wobei Art und Umfang sicherlich von den jeweiligen Eigentmern bzw. der Corporate Governance beeinflusst werden. Wettbewerb wirkt als Innovationstreiber, und gerade der deutsche Finanzplatz hat von der hiesigen Brsenstruktur, den Vernderungen und den neuen Angeboten der vergangenen Jahre sehr profitiert. Die Brse Dsseldorf steht aktiv mittendrin und bleibt der verlssliche und qualitativ hochwertige Dienstleister, der sie immer war.

Den Playboy liest man wegen der guten Interviews. Und die Brsen-Zeitung wegen der nackten Wahrheit.

Alles Gute zum 60. Geburtstag, Brsen-Zeitung.

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Freitag, 9. Mrz 2012

Innovationen machen Geschichte

Neue Ideen sind der Dreh- und Angelpunkt fr eine bessere Zukunft Tempo ist gestiegen Gesellschaft berzeugen und ngste nehmen
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Was fllt uns ein? Die Antwort ist wesentlich fr die Zukunft unseres Landes. Denn neue Einflle, neue Ideen, Innovationen sind fr Deutschland eine der wichtigsten Ressourcen. Ohne Innovationen werden wir unseren Lebensstandard weder halten noch ausbauen knnen. Ohne Innovationen wird es uns nicht gelingen, ein nachhaltiges, umweltschonendes Leben und Wirtschaften weiter Standort von Forschung und Fertigung, nicht ein Land der Verweigerung und Verzgerung wird, in dem den wirtschaftlichen Grundlagen unseres Wohlstands die dringend ntige gesellschaftliche Anerkennung verwehrt wird. Bei dem Dreiklang Forschung, Innovationen und Industrie schwingt heute in Deutschland auch immer wieder viel Skepsis oder gar Angst mit. Dem mssen wir mit sachlichen, fairen Argumenten entgegenwirken. Wenn es gelingt, zu berzeugen und ngste zu nehmen, knnen wir viel erreichen. Es lohnt nach wie vor, auf die Fakten hinzuweisen. Innovationen sind und waren immer schon ein wichtiger Dreh- und Angelpunkt fr eine bessere Zukunft sie sind unser Rettungsboot. Die junge Bundesrepublik ist dafr ein gutes Beispiel. 1952, im Grndungsjahr der Brsen-Zeitung, ist der neue deutsche Rechtsstaat gerade drei Jahre alt. Das Ende des mrderischen Weltkrieges liegt erst sieben Jahre zurck. Trauer und Trmmer gehren 1952 im geteilten Deutschland noch immer zum Alltag. Bundesprsident Theodor Heuss beklagt in einer Ansprache an die Bundesbrger, die Not sei an vielen, vielen Stellen fest angesiedelt. Und doch war 1952 auch ein Jahr fr neue Zuversicht. Denn die ersten Frchte des Wiederaufbaus sind zu erkennen. Das deutsche Wirtschaftswunder gewinnt an Kontur durch viel harte Arbeit, durch Kapitalhilfen aus dem Ausland und nicht zuletzt durch Einfallsreichtum. Innovationen als Rettungsboot in eine bessere Zukunft? Heuss klagt damals zwar ber die Not, aber er spricht auch von Zuversicht und kompliziertesten Erfindungen, bei denen die Deutschen wieder mit auf dem Wege seien. Das Fernsehen feiert in einem Jahresrckblick 1952 stolz: Wir erdachten und bauten auch viele neue Maschinen. Erfolgreiche Exportmessen dienen den Journalisten als ein Beleg. Schon daFlei die Rede, heute sind Begriffe wie Innovationskraft und Leistungsfhigkeit gelufiger. Auch vor 60 Jahren war die Wirtschaft schon international unterwegs. Mit Made in Germany auf Gtern und Produkten verbanden Kunden rund um den Erdball bereits 1952 Qualitt. Doch die wirtschaftlichen Grenklassen haben sich verndert: Damals stanVon den eher einzelne StaaKlaus Engel ten im wirtschaftlichen Wettbewerb, einzelne Volkswirtschaften oder Nationalkonomien. Heute ist dagegen im Zuge der Globalisierung viel strker von Wirtschaftsbndnissen und Vorsitzender des Weltregionen die Rede, Vorstands von Evonik die miteinander konkurrieren. mals geht es also immer wieder um Ein weiterer wichtiger Unterschied Innovationen, um neue Ideen, die zwischen 1952 und 2012 betrifft die sich am Markt durchsetzen in Zeit: Das Tempo fr Innovationen ist Deutschland, aber auch im Ausland. gestiegen. Von der Erfindung des Fernsprechers bis zur breiten Versorgung der Haushalte in Deutschland Kernbotschaft weiter gltig hat es mehr als ein halbes JahrhunEine Kernbotschaft von 1952 ist dert gedauert. Beim Handy waren es bis heute richtig: Wirtschaftlicher nur noch gut zehn Jahre. Deutschland hat es ber die verWohlstand der Menschen in unserem Land fut nicht auf dem schlich- gangenen Jahrzehnte geschafft, sich ten Zusammenfgen von einfachen eine starke, leistungsfhige IndusBauteilen oder auf dem bloen Nach- trie zu erhalten und das trotz aller machen dessen, was andere schon Krisen und dramatischen Verndeknnen. Unsere Chancen liegen im rungen in ganzen Branchen. Die Vorausdenken und Verbessern, in Fhigkeit zur Selbsterneuerung, zur klugen Kpfen und im Knnen. Sech- Innovation in eigener Sache, war zig Jahre spter, im Deutschland des dafr ein entscheidender Schlssel. 21. Jahrhunderts, gilt das nach wie Die chemische Industrie in Deutschvor, auch wenn sich die gngigen land bedient heute oft vllig andere Vokabeln verndert haben. 1952 Mrkte, liefert ganz andere Prowar von Einfallsreichtum und dukte als 1952. Auch Evonik Indus-

Wir mssen darauf achten, dass aus dem Industrieland Deutschland, aus dem Standort von Forschung und Fertigung, nicht ein Land der Verweigerung und Verzgerung wird, in dem den wirtschaftlichen Grundlagen unseres Wohlstands die dringend ntige gesellschaftliche Anerkennung verwehrt wird.
voranzutreiben. Diese Erkenntnis selbst ist zwar nicht mehr wirklich innovativ. Allgemein anerkannt ist sie trotzdem noch nicht. Wir mssen darauf achten, dass aus dem Industrieland Deutschland, aus dem

Messsystem zur Rntgen-Photoelektronenspektrometrie (XPS) im Einsatz bei der AQura GmbH, dem Analytik-Kompetenzcenter von Evonik Industries: Mit XPS lassen sich die obersten Atomlagen unterschiedlichster Materialien analysieren es ist ein wichtiges Werkzeug, das sich von der Produktentwicklung und -charakterisierung bis hin zum Patentschutz einsetzen lsst. XPS macht zum Beispiel chemische Vernderungen an der Oberflche von Materialien sichtbar Foto: Evonik tries selbst spiegelt diesen Wandel wider: Erst vor fnf Jahren, 2007, ging der Konzern unter diesem Namen an den Start und setzte dabei ausdrcklich auf die Kraft fr Neues. Im Gepck hatte er jahrzehntelange Erfahrung aus der chemischen Industrie und das Wissen um den Wert von Innovationen. Zur Geschichte von Evonik gehren Namen wie Degussa, Chemische Werke Hls, Th. Goldschmidt oder Rhm, um nur einige zu nennen. Unternehmen und Konzerne also, fr die Innovation schon in den Jahrzehnten zuvor kein Fremdwort war. Ein paar Wegmarken aus dem Hause Evonik zeigen dies. In den fnfziger Jahren kommt Eudragit auf den Markt das Dragiermittel ist ein berzug fr Tabletten. Er macht es mglich, die Freigabe des medizinischen Wirkstoffs im Krper des Patienten zu steuern. In den bunten sechziger Jahren boomt Kunststoff. Auch das Thema Umweltschutz rckt immer mehr ins Bewusstsein. 1964 startet der Konzern die Produktion selbst entwickelter, biologisch abbaubarer Detergentien, der waschaktiven Substanzen fr Waschmittel. Auch die Erforschung von Katalysatoren fr Abgase aus Industrie und Fahrzeugen gewinnt an Bedeutung mehr als 20 Jahre vor der gesetzlichen Katalysatorpflicht fr Autos. In den siebziger Jahren kommt die lkrise. Sie macht Rohstoffe und Energie teurer. Die chemische Industrie bringt sparsamere und umweltvertrglichere Produkte auf den Markt. Der Konzern liefert unter anderem einen wichtigen Beitrag zur Verbesserung der Umweltvertrglichkeit von Autos: 1976 entsteht in Marl die erste Produktionsanlage fr MTBE einen Blei-Ersatz, der fr die Klopffestigkeit von Benzin wichtig ist. Was folgt, sind die Achtziger mit heftigen gesellschaftlichen Diskussionen um Waldsterben, Abrstung auf den Markt kommt eine neue Variante fr Patienten, die auf eine ununterbrochene Wirkstoffabgabe angewiesen sind. In den 2000er-Jahren richtet der Konzern die Innovationskraft dann in besonderem Mae auch nach innen: Er gibt sich neue Strukturen in Forschung und Entwicklung, einer der wichtigsten Quellen fr Innovationen. Ziel ist ein verbesserter Wissenstransfer und eine durchgngige Marktorientierung der Forschung. Aktuell will Evonik vor allem von den weltweiten gesellschaftlichen Entwicklungsprozessen in den Bereichen Gesundheit, Ernhrung, Ressourceneffizienz sowie Globalisierung profitieren. So kmmert sich der Konzern beim Thema Innovationen zum Beispiel um Ziegelsteine fr den Hausbau, die mit einer Spezialfllung bei der Wrmeisolierung

An der Brse zahlen sich die richtigen Erwartungen aus, in der Industrie die richtigen Innovationen.
punkten. Oder um Biopharmazeutika, die als Spray oder Tablette Spritzen berflssig machen. Oder um ein Bindemittel fr Korrosionsschutz-Formulierungen, das den Einsatz giftiger Schwermetalle deutlich verringert bzw. vermeidet. Wie ein Markt sich wandelt, zeigt exemplarisch Wasserstoffperoxid ein umweltfreundliches Bleichmittel, das die Chlorbleiche ersetzt. Ein weiteres Beispiel ist Plexiglas das Produkt aus Kunststoff kam bereits in den dreiiger Jahren auf den Markt. Nun sorgt eine neue Variante an einer viel befahrenen Autobahn fr Lrmschutz. Die Strecke liegt im Sden Chinas. Und sie zeigt einmal mehr: Die globalen Innovations-Autobahnen bieten der Industrienation Deutschland buchstblich grenzenlose Chancen.

Wir drfen nicht nachlassen, gute Ideen auch zu verwirklichen, denn sie ermglichen es, die Lebensgrundlagen auch knftiger Generationen zu sichern.
und Atomkraft. Deutschlandweit einzigartig war der Konzern damals in seinen Aktivitten rund um das Gas Monosilan ein Ausgangsmaterial fr die Herstellung von Solarzellen. Zu den Innovationen dieses Jahrzehnts gehren zudem Additive fr lsemittelfreie Lacke. In den neunziger Jahren sorgt der Chemiekonzern zum Beispiel weiterhin dafr, dass aus grnen Ideen greifbare Produkte werden: Mit Kieselsure und Organosilan liefert er zwei wesentliche Komponenten fr die Produktion von Reifen, die durch einen besonders geringen Rollwiderstand Kraftstoff sparen und so auch die Umwelt schonen. Der Konzern geht zudem immer mehr zur Produktion von Tensiden also waschaktiven Substanzen aus nachwachsenden Rohstoffen ber. Und rund vier Jahrzehnte nach dem Start gibt es fr den Tablettenberzug Eudragit einen weiteren Innovationsschub

Den Dialog pflegen

Das alles sind Belege fr die Kernthese: Wir drfen nicht nachlassen, gute Ideen auch zu verwirklichen denn sie ermglichen es, die Lebensgrundlagen auch knftiger Generationen zu sichern. Es geht dabei auch immer wieder um Dialog: smoggeplagte Innenstdte, Waschmittelschaumkronen auf Flssen und Seen waren mahnende Bilder, die dazu angehalten haben, Vernderungen durchzusetzen. Keine Frage, Gesetze und gesellschaftlicher Druck haben dazu beigetragen, den Wandel voranzubringen. Doch ohne Innovationen, ohne die Praxis also, wren wir nicht weit gekommen. ber die Vor- und Nachteile von Innovationen und neuen Projekten sollten wir deshalb engagiert und fair miteinander sprechen ohne gesellschaftliche Akzeptanz scheitern selbst die besten Innovationen. Aber wir sollten uns auch nicht durch endlose, unsachliche Diskussionen ausbremsen und vom richtigen, vernnftigen Weg abbringen lassen. Auf dem Standstreifen lebt es sich gefhrlich. Fr eine innovationsabhngige Industrienation wie Deutschland gilt dies ganz besonders. An der Brse zahlen sich die richtigen Erwartungen aus, in der Industrie die richtigen Innovationen.

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Rhein-Ruhr-Region spielt zentrale Rolle

Nicht nur bei der Wirtschaftskraft Spitze Unternehmensfinanzierung wird komplexer werden Unternehmensanleihen und Schuldscheindarlehen legen zu
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Der Rhein-Ruhr-Region in Nordrhein-Westfalen kommt ihre fhrende Rolle in Deutschland nicht nur aufgrund der rumlichen Ausdehnung zu sie ist mit ber zehn Millionen Einwohnern auch die bevlkerungsreichste aller Metropolregionen in Deutschland und eines der fnf grten Ballungszentren in Europa. Insbesondere in Bezug auf ihre Wirtschaftskraft liefert sie durch ihre hier ansssigen Unternehmen mit rund 300 Mrd. Euro einen mageblichen Beitrag zum Bruttoinlandsprodukt der Bundesrepublik Deutschland und liegt damit ebenfalls an der Spitze aller Regionen des Landes. Anspruch nehmen, sofern nicht bereits durch die singulre Kreditvergabe der Eigenkapitalverzinsungsanspruch der Bank erfllt wird. Daneben ist der Slogan der Bank, Das Zeichen guter Partnerschaft, Anspruch und Verpflichtung zugleich auch in schwierigen Zeiten. Essen, in deren Rahmen ein breites Spektrum unterschiedlicher Finanzierungselemente dargestellt wurde. Der National-Bank geht es mit diesen Initiativen ausdrcklich darum, sich auch in schwierigen Zeiten in der Rolle eines verlsslichen und nachhaltig engagierten Partners zu beweisen. Die Bank stellt sich insoweit der Herausforderung, dass UnternehmensfinanzieVon rungen knftig generell Klaus Frick komplexer sein werden als in der Vergangenheit und sich die Frage Kredite oder alternative Finanzierungsmglichkeiten in dieser Ausschlielichkeit immer Bereichsvorstand seltener stellen wird. Firmenkunden der Die Anforderung an die National-Bank AG Unternehmen und die Banken wird dabei sein, Insofern ist insbesondere die Lang- die richtige Kombination von mehrefristigkeit der Kundenbeziehungen ren Finanzierungsinstrumenten fr Beleg fr den Stellenwert, den die das anstehende FinanzierungsproBank der Nachhaltigkeit ihres Han- blem zu finden. Die vielfltigen Mgdelns zugrunde legt. Sie steht ihren lichkeiten, unterschiedliche RisikoKunden sowohl als Anbieter als Rendite-Profile zu kombinieren, fhauch als Berater zur Seite und das ren zu mageschneiderten und kosregelmig ber viele Jahre hin- tenoptimierten Finanzierungslsungen, die sich eng an den Bedrfnisweg. sen des Kapital suchenden UnternehDie richtigen Lehren gezogen mens orientieren. Obwohl der Kredit in seinen unterschiedlichen Fristigkeiten weiterhin den wesentlichen Baustein der mittelstndischen Unternehmensfinanzierung in Deutschland darstellt, ist in den vergangenen Jahren ein Trend hin zu einer differenzierten Vorgehensweise der Unternehmen bei ihrer Refinanzierung zu beobachten. Die Unternehmen haben aus der Umsetzung der Eigenkapitalanforderungen nach Basel II gelernt. Weitere Lehren haben sie aus der Finanz- und Wirtschaftskrise, die 2008 mit dem Zusammenbruch der US-amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers zu einer massiven Vertrauenskrise fhrte und die mittlerweile in die nicht gelste Staatsschuldenkrise mndete, gezogen. So hat sich die Eigenkapitalausstattung in den vergangenen Jahren deutlich verbessert, was zu einer gestiegenen Innenfinanzierungskraft und damit greren Unabhngigkeit von der klassischen Kreditfinanzierung gefhrt hat. Zudem ist der Kredit nur eine von vielen Mglichkeiten der Unternehmensfinanzierung und wurde in den letzten Jahren auch fr mittelstndische Unternehmen durch ein breites Angebot unterschiedlicher Finanzlsungen ergnzt, die eine nachhaltige und ber die reine Kreditfinanzierung hinausgehende Unternehmensfinanzierung sicherstellen. weiterhin den Verkauf konzerneigener Produkte und damit den kurzfristigen Erfolg in den Mittelpunkt ihrer geschftlichen Aktivitten stellen, hat die National-Bank ihre Kundenberatung konsequent auf die Bedrfnisse und Ziele ihrer Kunden ausgerichtet. In Umsetzung dieses Anspruchs wurde im vergangenen Jahr der neue Bereich Strukturierte Finanzierungen aufgebaut, ber den die Bank entweder selbst oder mit kompetenten Partnern Fremdund Eigenkapitallsungen bei der Neugestaltung der Passivseite der Unternehmensbilanz ebenso anbietet wie die Finanzierung von Unternehmensbernahmen, die Bereitstellung von Mezzanine- und Schuldscheinkapital sowie die Untersttzung der Unternehmen bei der Begebung einer Anleihe am Mittelstandsmarkt der Brse Dsseldorf. machen. Hierzu zhlen auerbrsliches Kapital in Form von bilanziellem Eigenkapital, wie beispielsweise Genussrechte oder stille Beteiligungen, ebenso wie Wandel- oder Optionsanleihen und Nachrangdarlehen. Nachdem im Zuge der Verwerfungen auf den internationalen Finanzmrkten mezzanine Finanzierungsformen an Bedeutung verloren haben, rcken derzeit Unternehmensanleihen und Schuldscheindarlehen verstrkt in den Vordergrund. Obwohl sich gerade vor dem Hintergrund der unter dem Stichwort Basel III zusammengefassten zustzlichen Anforderungen an Eigenkapital und Liquiditt der Banken deren Finanzierungsvermgen insgesamt vermindern wird, werden die Banken perspektivisch bei der Auswahl ihrer Investitionsentscheidungen den Mittelstand bevorzugen. Seine Stabilitt hat in den vergangenen Jahrzehnten einen eindrucksvollen Beweis fr ein nachhaltiges Wirtschaften erbracht, was sich nicht zuletzt in einer deutlichen Verbesserung der Eigenkapitalausstattung und der Rentabilitt der Unternehmen zeigt.

Derzeit keine Kreditklemme

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass die Finanzierung der mittelstndischen Unternehmen an Rhein und Ruhr vor dem Hintergrund der anhaltenden Staatsschuldenkrise und einer Vielzahl neuer Reglementierungen fr die Finanzindustrie zwar nicht einfacher geworden ist, es die vielfach heraufbeschworene Finanzierungs- oder Kreditklemme, also die Verknappung des Kreditangebotes der Banken, auf breiter Front bisher aber nicht gegeben hat. Dies wird nicht nur durch die Zahlen der jngsten Bundesbankstatistik aus dem Januar 2012 belegt, die eine kontinuierliche Ausweitung der an Unternehmen und Selbstndige vergebenen Kredite ausweist, sondern beispielsweise auch durch ein 2011 aufgelegtes Sonderprogramm der National-Bank, die angesichts der bis ins letzte Jahr anziehenden Konjunktur und einer hiermit einhergehenden, erfreulich gestiegenen Investitionsttigkeit vieler mittelstndischer Unternehmen, mit der Initiative Motor fr den Mittelstand ein zustzliches Sonderkreditprogramm von 300 Mill. Euro bereitgestellt hat.

Die Offensive suchen

Insbesondere durch die Kombination des klassischen Bankkredits mit den unterschiedlichen Finanzierungslsungen an den Kapitalmrkten erschlieen sich zudem auch mittelstndischen Unternehmen Mglichkeiten, ihren Finanzierungsbedarf nachhaltig zu decken. Dabei muss den finanzierungssuchenden mittelstndischen Unternehmen klar sein, dass dieser Weg mit einer deutlich greren Offenheit verbunden ist. Nur derjenige, der von sich aus in die Offensive geht und mit Transparenz Vertrauen schafft, ist hier im Vorteil und wird weiterhin wenn auch knftig zu risikoadquaten Preisen die notwendigen Finanzierungsmittel erhalten. Untersttzt werden die Unternehmen dabei von denjenigen Banken, die durch eine auf Langfristigkeit und Nachhaltigkeit ausgelegte Kundenbeziehung Mehrwert schaffen und nicht transaktionsorientiert den kurzfristigen Erfolg suchen.

Gegenseitige Prgung
Fr die National-Bank war und ist die Entwicklung des Ruhrgebietes prgend wie fr kaum ein anderes Finanzinstitut ebenso wie die Bank ihrerseits das Ruhrgebiet seit Jahrzehnten beeinflusst hat. 1921 durch die christliche Gewerkschaftsbewegung in Berlin gegrndet, ist die Bank seit 1922 in Essen beheimatet. Mit insgesamt 25 Standorten, darunter Bochum, Dortmund, Dsseldorf, Duisburg, Mlheim, Oberhausen und Wuppertal, ist sie heute eine der bundesweit fhrenden unabhngigen Regionalbanken fr anspruchsvolle Privat- und Firmenkunden. Kennzeichnend fr die NationalBank ist ihr ausschlielich kundengetragenes Geschftsmodell, das auf einer weitestgehenden Refinanzierung des Kreditgeschfts durch Einlagen und Eigenkapital beruht. Neben dem Angebot wettbewerbs- und kundengruppenspezifischer Finanzlsungen prgen die individuelle Beratung und der persnliche Service das Angebot der Bank. Diese ist weder brsennotiert, noch verfgt sie ber ein externes Rating. Nicht zuletzt deshalb ist sie auf einen stabilen Aktionrskreis, der die Unabhngigkeit der Bank sichert, angewiesen. Angesichts der weiterhin anhaltenden Vertrauenskrise, der sich die Finanzwirtschaft ausgesetzt sieht, ist es bemerkenswert, dass die National-Bank bereits 2009 mit einer Erhhung ihres Grundkapitals um 20 % die grte Kapitalerhhung ihrer Geschichte bewltigte und durch diesen Schritt nicht nur bereits heute die neuen Kapitalerfordernisse nach Basel III erfllt, sondern auch die Zahl ihrer Aktionre signifikant von rund 3 500 auf ber 5 000 steigern konnte. Heute verfgt die Bank ber mehr als 5 000 Eigentmer; von ihnen entfallen 55 % auf private Investoren und 45 % auf institutionelle.

Eigenkapital fr alle
Allerdings sind die vorstehend genannten Finanzierungsformen nicht fr alle Unternehmen und Finanzierungsfragen in gleicher Weise geeignet. So spielen bei der Frage nach der passenden Finanzierung sowohl das Alter eines Unternehmens als auch seine Gre eine Rolle. Der direkte Zugang zum Kapitalmarkt, sei es in Form einer Aktienemission oder einer Unternehmensanleihe, wird deshalb auch in Zukunft nur groen mittelstndischen Unternehmen vorbehalten bleiben. Dennoch ist es der Anspruch der National-Bank, Eigenkapital nicht nur fr Aktiengesellschaften ber die Brsen, sondern fr jedes Unternehmen, gleich welcher Rechtsform, verfgbar zu

Kunde steht im Mittelpunkt

Bei der Strukturierung dieser Finanzierungslsungen verfolgt die National-Bank einen Best in ClassAnsatz, in dessen Rahmen Kooperationspartner fr die unterschiedlichen Formen der angetragenen Finanzierungsanfragen eingebunden werden. Whrend viele Finanzinstitute

Verlssliche Bankbeziehung
In einer Zeit, in der die Klagen mittelstndischer Unternehmer ber eine restriktivere Kreditvergabe der Banken wieder lauter werden, gewinnen Stabilitt, Nachhaltigkeit und Verlsslichkeit der Beziehung zwischen Hausbank und mittelstndischen Firmenkunden zunehmend an Bedeutung. Die National-Bank wird diesem Anspruch in ihrer strategischen Ausrichtung in mehrfacher Hinsicht gerecht. So ist und bleibt das Kreditgeschft integraler Bestandteil des Geschftsmodells. Dabei werden Kredite unter Einhaltung der Risiko- bzw. Kreditrisikostrategie mit dem Ziel bereitgestellt, dass die Unternehmen auch andere Finanzlsungen der Bank in

Alternativen aufzeigen
Die National-Bank hat auf die zunehmende Nachfrage mittelstndischer Unternehmen nach Kapitalmarktlsungen reagiert. Bereits seit 2010 wurde in einem groflchigen Veranstaltungsformat die Beratungsinitiative Mittelstand an den wichtigsten Standorten der Bank in Nordrhein-Westfalen durchgefhrt, um Handlungsmglichkeiten fr mittelstndische Unternehmen und Alternativen zur klassischen Bankenfinanzierung aufzuzeigen. Diese Veranstaltungsreihe fand ihre konsequente Fortsetzung im Mittelstandstag der National-Bank, Ende Februar dieses Jahres in der Messe

Impressum

Brsen-Zeitung
Sonderbeilage

60 Jahre Brsen-Zeitung Partner des Finanzplatzes Dsseldorf

Am 9. Mrz 2012 Redaktion: Alexandra Baude; Anzeigen: Dr. Jens Zinke (verantwortlich); Technik: Tom Maier; Typografische Umsetzung: Daniela Strkel

Verlag der Brsen-Zeitung in der Herausgebergemeinschaft WERTPAPIERMITTEILUNGEN Keppler, Lehmann GmbH & Co. KG, Dsseldorfer Strae 16, 60329 Frankfurt am Main, Tel.: 069/2732-0, (Anzeigen) Tel.: 069/2732-115, Fax: 069/233702, (Vertrieb) 069/234173. Geschftsfhrer: Ernst Padberg Druck: Westdeutsche Verlags- und Druckerei GmbH; Kurhessenstrae 46, 64546 Mrfelden-Walldorf
Foto Titelseite: Brse Dsseldorf

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Freitag, 9. Mrz 2012

Den Strukturwandel frdern und gestalten

Energiewende, neue Wohnformen und Versorgungsstrukturen finanzieren Kapitalversorgung des Mittelstands und der Grnder sichern
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Es sind insbesondere drei Themen, die die groen Herausforderungen unserer Zeit beschreiben: Klimawandel und Schutz der Umwelt, der demografische Wandel sowie die Globalisierung unserer Wirtschaft und Gesellschaft. Diese Vernderungen wollen gestaltet werden, unter konomischen und sozialen Aspekten eine Aufgabe, mit der wir in Nordrhein-Westfalen Erfahrung haben. Frderbanken wie die NRW.Bank untersttzen den Strukturwandel, indem sie die Energiewende frdern, neue Wohnformen und Versorgungsstrukturen in einer lter werdenden Gesellschaft finanzieren sowie die Kapitalversorgung des Mittelstands und der Grnder sichern, um unsere Wettbewerbsfhigkeit zu strken. licher Bedeutung. Hier wird mehr Energie umgewandelt bzw. genutzt als in allen anderen Bundeslndern. Um die Energiewende zu schaffen, sind mehr Energieeffizienz sowie eine deutlich strkere Nutzung erneuerbarer Energien notwendig. Der Ausbau der erneuerbaren Energien in allen Bereichen der Energieversorgung (Strom, Wrme und Mobilitt) erfordert eine Von weitreichende TransforDietmar P. Binkowska mation des bestehenden Energiesystems. Dessen Stufen bestehen aus: der Energieerzeugung, der Netzinfrastruktur und der Steuerung der gesamten Kette von Vorsitzender Erzeugung ber Transdes Vorstands port und Speicherung der NRW.Bank bis zum Verbrauch. Mit Frder- und Finanziekompensiert werden. Als Konse- rungsprodukten untersttzt die quenz hat die Bundesregierung im NRW.Bank diesen tiefgreifenden ProJuli 2011 mit einem umfassenden Ge- zess in NRW. Sie ist zum Beispiel setzespaket den Umbau der Energie- Teil der InnovationCity: In Bottrop wird die Energiewende auf Quarversorgung nochmals beschleunigt. In Nordrhein-Westfalen ist der tiers- und Stadtebene erprobt. BinEnergiesektor von groer wirtschaft- nen zehn Jahren will Bottrop seinen Energiebedarf halbieren. Weltweit einmalig ist bei diesem Projekt, dass ein industriell geprgtes Gebiet energetisch saniert wird. Die NRW.Bank untersttzt das Projekt u. a. durch den Auf- und Ausbau der Beratungsangebote fr die Gebudesanierung. Grne Energie: Die Nutzung regenerativer Energiequellen frdert die NRW.Bank mit unterschiedlichen Programmen von der Projektfinanzierung grerer Windkraftanlagen und kommunaler Fotovoltaikparks bis hin zur Frderung von Kraft-Wrme-Kopplungsanlagen in Wohnsiedlungen. Effizienzsteigerung: Zentrales Frderprogramm in Sachen Effizienz ist der neue NRW.Bank.Effizienzkredit. Unternehmen knnen damit Ersatzinvestitionen zur Energieeinsparung, zur Verringerung des Rohstoffeinsatzes sowie zur Verminderung von Emissionen jeder Art finanzieren. Auch zertifizierte Umweltchecks, Beratungen oder Analysen werden gefrdert. Bis 2020 sollen nach Plnen der Bundesregierung 1 Million Elektrofahrzeuge auf den Straen Deutschlands unterwegs sein. Die NRW.Bank frdert mit ihrem Programm NRW.Bank.Elektromobilitt Innovationen bei der Batterie- und Fahrzeugtechnik sowie die Entwickzielen. Infolge der Havarie des japanischen Atomkraftwerks Fukushima im Mrz 2011 beschlossen Regierung und Bundestag kurzfristig den schrittweisen Atomausstieg bis 2022. Die wegfallenden atomaren Erzeugungskapazitten mssen nun in einem denkbar engen Zeitfenster lung und Standardisierung der ntigen Ladestationen. Und sie hilft bei der Anschaffung von Elektromobilen in der gewerblichen Wirtschaft. Die Bundesregierung fordert, bis 2050 einen nahezu klimaneutralen Gebudebestand zu erreichen. Die Frderprogramme der NRW.Bank beschleunigen den Sanierungsprozess durch zinsverbilligte Darlehen. Ein Beispiel ist die Siedlung Berliner Strae in Augustusdorf. Neue Fenster, Fassadendmmung und eine zentrale Holzpelletheizung gehrten dort zu den gefrderten Manahmen. Ergebnis: eine hervorragende Energiebilanz der Mehrfamilienhuser! finden, junge Familien anzusiedeln. Das gelingt durch gnstigen Wohnraum in einem familienfreundlichen Umfeld. Frderbanken knnen hier Zeichen setzen. Die NRW.Bank frderte zum Beispiel das Wohnquartier Sdliche Furth in Neuss. Unter Federfhrung des Neusser Bauvereins wurde ein Mehrgenerationenquartier geschaffen, das die Bedrfnisse lterer Menschen genauso wie die junger Familien bercksichtigt. Das Projekt wurde vielfach ausgezeichnet. Beispiel Moderne Heime: Die steigende Zahl lterer Personen in Deutschland fhrt zu mehr Bedarf aus NRW sind in diesem Bereich gut aufgestellt. Die NRW.Bank steht ihnen bei der Entwicklung und Markteinfhrung solcher Exportgter zur Seite zum Beispiel mit dem NRW.Bank.Innovationskredit. Auch mit Eigenkapitalprodukten untersttzt die Frderbank neue Geschftsideen. So ist die Saperatec GmbH mit Sitz in Bielefeld spezialisiert auf die Entsorgung und umweltgerechte Aufarbeitung von Fotovoltaik-Produktionsabfllen und ausgedienten Modulen. Ziel ist es, seltene Erd- und Edelmetalle wie z. B. Indium, Selen, Tellur zurckzuge-

Barrierefreies Wohnen
Zentrale Aufgaben im Frderfeld Wohnen und Leben der NRW.Bank sind: bezahlbaren Wohnraum fr einkommensschwache Haushalte zu frdern sowie zur Entschrfung sozialer Brennpunkte und zur Entwicklung von Stadtquartieren beizutragen. Im Mietwohnungsbau ist die barrierefreie Wohnungsgestaltung ein weiterer Schwerpunkt. Im Jahr 2011 wurden insgesamt Darlehen in Hhe von rund 4,9 Mrd. Euro zugesagt, davon allein im Rahmen der sozialen Wohnraumfrderung fast 800 Mill. Euro. Aus dem demografischen Wandel ergibt sich die gesellschaftliche Aufgabe, die Bedingungen fr junge Familien zu verbessern und die Versorgung und Pflege der lteren Mit-

Zur NRW.Bank
Die NRW.Bank ist die Frderbank fr Nordrhein-Westfalen. Sie untersttzt ihren Eigentmer, das Land Nordrhein-Westfalen, bei wichtigen strukturpolitischen Aufgaben. In diesem Rahmen nutzt sie das gesamte Spektrum kreditwirtschaftlicher Frder-, Finanzierungs- und Beratungsprodukte. Sie kombiniert Programme des Landes NordrheinWestfalen, der Bundesrepublik Deutschland sowie der Europischen Union und setzt eigene Mittel ein.

Nachhaltige Frderpolitik
Fr Deutschland markierten die vergangenen eineinhalb Jahre eine energie- und klimapolitische Zeitenwende. Im September 2010 formulierte die Bundesregierung ein umfassendes Energiekonzept mit ambitionierten Energie- und Klimaschutz-

an Pflegeheimpltzen. In der Altersgruppe der 80- bis 85-Jhrigen lebt jeder Dritte in einem Pflegeheim. Der prognostizierte Neubaubedarf liegt bis zum Jahr 2025 je nach Szenario zwischen 2 700 und 3 400 neuen Heimen. Hinzu kommt ein Sanierungs- und Modernisierungsbedarf von schtzungsweise 250 000 bis 300 000 Pltzen. Zahlreiche Frderprojekte der NRW.Bank beschleunigen die Bereitstellung eines entsprechenden Angebots in NRW.

Zukunftsorientierte Frder- und Finanzierungskonzepte helfen, auf dem Weg in eine nachhaltig gestaltete Zukunft zgig voranzukommen.
brger sicherzustellen. Auch dies sind wichtige Ansatzpunkte fr Aktivitten von Frderbanken. Beispiel Kinderfreundliche Stadt: Die Ansiedlung von 20 Familien entwickelt die gleiche Wirtschaftskraft wie ein mittelstndisches Unternehmen. Stdte mssen deshalb Wege

NRW behauptet sich

Deutsche Firmen mssen sich in einer immer intensiver verflochtenen Weltwirtschaft behaupten. Die Frderung des Mittelstands ber ein breites Spektrum von Fremd- und Eigenkapitalprodukten sowie qualifizierte Beratung ist deshalb ein wichtiger Schwerpunkt der NRW.Bank. Hier ist sie ein starker und zuverlssiger Partner der Wirtschaft in Nordrhein-Westfalen. Insbesondere Grnderinnen und Grndern bietet die NRW.Bank eine Reihe von passgenauen und attraktiven Frder- und Finanzierungsprogrammen, damit keine gute Idee verloren geht. Beispiel Grne Technologie: Auf 2,1 Bill. Euro schtzt McKinsey den Weltmarkt fr Clean Tech. Firmen

winnen, die in der Hightech-Industrie gebraucht werden. Gefrdert wird das Unternehmen ber den Grnderfonds Bielefeld-Ostwestfalen, an dem der NRW.Bank.Seed Fonds beteiligt ist. Zur Steuerung der Warenstrme bentigen die aufstrebenden Global Player hochmoderne Logistiklsungen. Fr den Transport der Waren sind in Europa zum Beispiel mehr als 500 Millionen Europaletten, mehr als 20 Millionen Gitterboxen und mehr als 300 Millionen E-Kisten unterwegs. Die vom NRW.Bank.Mittelstandsfonds untersttzte Paki Logistics GmbH sorgt dafr, dass diese in einwandfreiem Zustand immer zur rechten Zeit genau dort sind, wo sie gebraucht werden. Fr einen Riesentanker wie Nordrhein-Westfalen ein Land, das mit seiner Wirtschaftskraft unter den Top 20 der Industrienationen rangieren wrde kann eine Frderbank sicherlich nicht das groe Ruder sein. Aber zukunftsorientierte Frder- und Finanzierungskonzepte helfen, auf dem Weg in eine nachhaltig gestaltete Zukunft zgig voranzukommen. Eingebunden in ein dichtes Netzwerk von Wirtschaft, Wissenschaft, Gesellschaft und Politik ist die NRW.Bank dabei ein gewichtiger Partner.

Eine Privatbank kommt an Dsseldorf nicht vorbei

Grte Dichte an potenziellen Kunden in Deutschland Auch in Geldfragen ist man gern unter Landsleuten
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Wre es ein Geheimtipp, dass Dsseldorf nach Frankfurt der zweitattraktivste Standort fr eine Bank ist, gbe es die rund 180 Kreditinstitute am Ort wohl nicht. Neben Vertretungen der Grobanken haben besonders viele Auslands- und Privatbanken eine Adresse in der Landeshauptstadt. Auch die Walser Privatbank hat 2011 als erstes sterreichisches Bankhaus eine Niederlassung in Dsseldorf erffnet. Das Institut, sowohl Auslands- als auch Privatbank, hat sich den Bankenplatz im Vorfeld genau angesehen und gute Grnde fr den Standort gefunden. Sowohl fr Auslandsbanken als auch fr Bankhuser, die auf gehobenes Vermgensmanagement spezialisiert sind, ist eines wichtig: Die Nhe zu ihren Kunden beziehungsweise ihren Mrkten. Eine Privatbank kommt an Dsseldorf in dieser Hinsicht kaum vorbei: Zwar ist Frankfurt das Hauptquartier der internationalen Grofinanz in Deutschland, Dsseldorf aber ist zur deutschen Private-Banking-Metropole geworden. Der Grund: Im Umkreis von 100 km um Dsseldorf gibt es die hchste Anzahl von Haushalten mit einem verfgbaren Vermgen von ber 300 000 Euro in ganz Mitteleuropa. Zu diesem Ergebnis kam die Walser Privatbank in einer internen Marktanalyse, die sowohl auf statistischen Erhebungen wie Kaufkraft, Einkommenssituation und die Vermgensverhltnisse soziodemografischer Haushaltssegmente basiert als auch auf renommierten Private-Banking-Studien. Zudem sind im Umland von Dsseldorf, in den kleineren Stdten und lndlich geprgten Regionen am Niederrhein, im Bergischen Land oder auch im Rhein-Sieg-Kreis, tradirungsdichte und deren relativer Wohlstand, die den Standort attraktiv machen, sondern ebenfalls die groe Anzahl an Unternehmen. Gut 5 000 auslndische Unternehmen haben ihren hier Firmensitz. Sie alle profitieren von der guten Infrastruktur und der geografischen Lage im Herzen Europas. Fr einige Nationen hat der Standort Dsseldorf aber eine Von besondere Relevanz. So Hans Staudinger gibt es beispielsweise rund 750 niederlndische Unternehmen rund um Dsseldorf; aufgrund der geografischen und kulturellen Nhe ist das wenig erstaunlich. Niederlassungsleiter Ihnen drfte der starke der Walser Privatbank Wirtschaftsraum Dsselin Dsseldorf dorf einen guten Zugang zum deutschen in Dsseldorf, auch viele renom- und zu anderen europischen Mrkmierte Schweizer Vermgensverwal- ten bieten. Wo Geschft ist, braucht ter sind seit einigen Jahren hier ver- man auch Banken, um es zu finanzietreten. Nicht immer nur mit dem ren. So hat sich zum Beispiel die nieZiel, neue Kundenpotenziale zu derlndische De Lage Landen, speerschlieen, sondern oftmals um n- zialisiert auf Leasing und andere her an ihren langjhrigen Bestands- Finanzierungslsungen, in Dsselkunden zu sein. Auch die Walser Pri- dorf niedergelassen. Unternehmer vatbank hatte bereits einige Tausend schtzen es, wenn die Bank oder der Kunden aus der Region gewachsen Finanzierer sowohl die heimischen aus der Beliebtheit des Stammsitzes als auch die FinanzierungsbedingunKleinwalsertal als Ferienort bevor gen vor Ort kennt und mit den sie ihre Niederlassung hier erff- Anforderungen grenzberschreitennete. Durch die zunehmende Wettbe- der Geldgeschfte vertraut ist. Auch werbsverdichtung innerhalb der Pri- in Geldfragen ist man eben gern vate-Banking-Branche ist die persn- unter Landsleuten. Aus den gleichen Grnden ist fr liche Prsenz vor Ort zum wesentlijapanische Banken Dsseldorf der chen Wettbewerbsfaktor geworden. Laut Dsseldorfer Wirtschaftsfr- wichtigste Standort in Deutschland: derung ist der Wirtschaftsraum Mehr als 8 000 Japaner leben in DsRhein-Ruhr mit den Metropolregio- seldorf; 12 000 sind es in ganz NRW. nen London und Paris in Kaufkraft ber 480 japanische Unternehmen und Marktvolumen vergleichbar. Es sind in der Region angesiedelt, die ist aber nicht nur die hohe Bevlke- grte Ansammlung in Europa. Japationell viele mittelstndische Unternehmer Zuhause eine Klientel, die fr private Vermgensverwalter besonders interessant ist. Fast 20 gehobene Geldhuser buhlen denn auch um die wohlhabende Klientel in der Region. Nicht nur namhafte deutsche Privatbanken haben einen Sitz nische Institute wie die Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Sumitomo Mitsui Banking Corp. und Mizuho Corporate Bank, Ltd. bringen das fr japanische Unternehmen und Privatanleger wichtige Knowhow mit nach Dsseldorf und untersttzen deren Aktivitten in der Region. Bereits seit ber 50 Jahren besteht diese enge Verbindung zur japanischen Wirtschaft. brigens gibt es etwa gleich viele US-amerikanische Unternehmen in der Region. Danach kommen britische, chinesische (350 beziehungsweise 300 Unternehmen) und franzsische (250) Unternehmen. Auch aus diesen Lndern haben groe Bankhuser eine

Zwar ist Frankfurt das Hauptquartier der internationalen Grofinanz in Deutschland, Dsseldorf aber ist zur deutschen PrivateBanking-Metropole geworden.
Niederlassung in Dsseldorf. Fakt ist: Banken sind in der Regel dort erfolgreich, wo sich viele ihrer Landsleute finden, sowohl in der Unternehmerschaft als auch bei Privatpersonen. Die Walser Privatbank ist da eher eine Ausnahme: Zwar leben in Dsseldorf und Umgebung rund 6 500 sterreicher. Die Kunden des Bankhauses aus dem Kleinwalsertal sind aber seit jeher in groer Mehrheit Deutsche.

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Freitag, 9. Mrz 2012

Die Neue Normalitt setzt sich durch

Die tektonischen Verschiebungen innerhalb der Weltwirtschaft werden weiter zunehmen Unternehmen und Banken mssen internationale Aktivitten ausbauen
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Das Geschehen an den Finanzmrkten und in der Wirtschaft wird durch die fortgesetzte Finanzkrise dominiert, die inzwischen in eine Staatsschuldenkrise gemndet ist. Auch wenn deren Dimension weder fr Europa noch fr den Euro oder Deutschland derzeit abzusehen ist Brgern, Unternehmen und Staaten steht 2012 erneut ein schwieriges Jahr bevor. dem rasanten Wachstum der sogenannten Schwellenlnder steigt auch der Finanzierungsbedarf deutscher Unternehmen. Diese Entwicklung erffnet Banken enorme Chancen, stellt sie aber zugleich auch vor neue Herausforderungen: Nur durch eine konsequente Ausrichtung auf das internationale Geschft ihrer Firmenkunden knnen Banken weiterhin zuverlssige PartVon ner bleiben. Andreas Schmitz Beispiel China: Mehr als 7000 deutsche Unternehmen sind im chinesischen Markt derzeit vertreten; zuletzt planten 43 % der Unternehmen, die im Ausland investieSprecher des ren wollten, den Aufbau Vorstands von neuer Vertriebs- oder HSBC Trinkaus Fertigungskapazitten in China. Mit dem Ziel Exportkraft des Landes. In den letz- weiterer Investitionen in Festlandten Jahren waren die ausgefhrten china war Volkswagen das erste Waren und Dienstleistungen fr deutsche Unternehmen, das einen mehr als die Hlfte des deutschen sogenannten Dim-Sum-Bond begeWirtschaftswachstums verantwort- ben hat: HSBC konnte fr den Konlich. Zwar geht ein Groteil davon in zern im vergangenen Jahr eine in chidie sogenannte westliche Welt, die nesischen Renminbi denominierte Exporte deutscher Unternehmen in Schuldverschreibung im Offshoredie Schwellenlnder aber wachsen Renminbi-Markt in Hongkong platstetig und zugleich dynamischer. zieren. Fr dieses Jahr wird erwartet, dass China erstmals die USA als grtes Chancen in China nutzen Zielland auerhalb der EU berholt. Internationale Aktivitten sind 2009 gestattete China ersten Kernbestandteil vieler Unternehmen Unternehmen, auch Auenhandelsund werden knftig in ihrer Bedeu- geschfte in der Landeswhrung tung weiter zunehmen. Angesichts abzuwickeln. Das Ziel: Renminbi als zurckgehender Bevlkerungszah- eine der globalen Leitwhrungen zu len und damit schrumpfender inln- etablieren. Durch die Fakturierung discher Absatzmrkte sind sie sogar in Yuan statt der bisher blichen USzwingend erforderlich, wollen deut- Dollar reduziert sich auf chinesische Unternehmen weiterhin erfolg- scher Seite der administrative Aufreich bleiben. wand, und das Wechselkursrisiko Solche tektonischen Verschiebun- entfllt. Dadurch erffnen sich auch gen drfen natrlich auch Banken fr deutsche Firmen neue Chancen: nicht ignorieren, die den Anspruch Bei Importen knnen sich beispielshaben, das Geschft ihrer Kunden weise Spielrume fr Preisnachlsse weltweit zu begleiten. Denn mit ergeben. Bereits seit Herbst 2010 biefr internationale Handels- und Investitionsstrme. Auch wenn die Position als Exportweltmeister inzwischen an China abgegeben werden musste der Erfolg deutscher Unternehmen und damit der deutschen Wirtschaft beruht zu einem wesentlichen Teil auf der beraus starken tet HSBC Trinkaus als einer der Vorreiter deutschen Firmen an, YuanKonten in Deutschland zu fhren, was bequemer und unbrokratischer als ein Konto auf dem chinesischen Festland ist. Als erste internationale Bank hat HSBC das grenzberschreitende Renminbi-Geschft weltweit ausgebaut und will London als europischen Brckenkopf in diesem Bereich etablieren. Fundiertes Wissen ber die jeweiligen Besonderheiten eines Schwellenlandes ist daher unabdingbar. Da hilft es, wenn eine Bank nicht nur mit der einen oder anderen Niederlassung in einem Land vertreten ist, sondern dort schon lange und mit einheimischen Mitarbeitern auch in den unterschiedlichen Regionen und Provinzen verwurzelt ist. wie Brasilien, Indien, China oder sogar die Frontier Markets zu expandieren. Als Bankpartner gilt es daher, seinem Kunden bei internationalen Kauf- oder Verkaufsprozessen zur Seite zu stehen. HSBC hat 2011 beispielsweise eine bedeutende Transaktion in Indien begleitet: die Aufstockung der Beteiligung an der dortigen Siemens Ltd. durch die Siemens AG; die Transaktion hatte einen Umfang von rund 1 Mrd. Euro. Aber nicht nur Firmenkunden sind auf die internationale Kompetenz ihrer Bank angewiesen. Institutionelle sowie Privatkunden wenden sich auf der Suche nach sicheren und renditestarken Anlagen verstrkt neuen Mrkten in bersee zu. Wer sich beispielsweise fr Unternehmensanleihen aus Lateinamerika oder Asien interessiert, ist gut beraten, wenn sein Bankpartner die Emittenten aus eigener Anschauung kennt. Insbesondere bei institutionellen Kunden sind Banken gefragt, die ber ihre globalen Handelsbcher sowohl im Primr- als auch im Sekundrmarkt das volle Produktspektrum einer weltweit fhrenden Grobank zur Verfgung stellen.

Wohlstand wird neu verteilt

Derartige Sorgen sind einem Groteil der Emerging Markets unbekannt: Sie weisen ein robustes Wirtschaftswachstum, eine niedrige Staatsverschuldung sowie eine steigende Anzahl privater Konsumenten auf. Der derzeitige Stillstand, an manchen Stellen gar Rckschritt des Westens verdeutlicht einen schon lnger bestehenden Trend: Der weltweite Wohlstand wird neu verteilt. Nach dem Global Research der HSBC werden 2050 fast zwei Drittel der 30 strksten Volkswirtschaften heutige Schwellenlnder sein. Innerhalb der nchsten zehn Jahre sollen allein 35 Lnder fr 90 % des weltweiten Handels verantwortlich zeichnen. Whrend Deutschland um einen Platz auf den 5. Rang abrutscht, wird Indien auf Platz 3 aufsteigen. China wird immer mehr vom Imitator zum Innovator und wird auf absehbare Zeit die Vereinigten Staaten als strkste Wirtschaftsmacht ablsen. Fr die nhere und fernere Zukunft sind damit Entwicklungen und Verschiebungen zu erwarten, die als tektonisch zu bezeichnen noch untertrieben wre. Diese Situation ist die Neue Normalitt, der sich Wirtschaftsakteure verstrkt gegenbersehen, insbesondere in einem weltweit so stark vernetzten Land wie Deutschland. Die Bundesrepublik ist einer der wichtigsten Knotenpunkte

Frontier Markets
Deutsche Unternehmen, die im Ausland agieren, brauchen knftig mehr denn je einen Bankpartner, der ebenso international aufgestellt ist wie sie selbst. Dies gilt natrlich schon lange nicht mehr nur fr China. Abseits der bekannten Emerging Markets gibt es Staaten, die sich auf dem Weg zum Schwellenland befinden, die sogenannten Frontier Markets. Zwar stehen diese im Gegensatz zu den Industrienationen in ihrer wirtschaftlichen, politischen und finanziellen Entwicklung noch relativ am Anfang. Doch zeichnen sich Mrkte wie Nigeria, Pakistan, Vietnam und Rumnien derzeit durch attraktive Bewertungen und Wachstumsaussichten aus. Das Global Research der HSBC erwartet ein jhrliches Wachstum von rund 5 % fr die Frontier Markets bis 2015. Von ihrem Bankpartner knnen Kunden Untersttzung bei der Frage erwarten, wo Chancen, aber auch wo Risiken der Neuen Normalitt liegen. Dazu gehrt zum Beispiel, frhzeitig nderungen der Konjunkturentwicklung in den jeweiligen Mrkten wahrzunehmen das Research muss international aufgestellt sein, mit lokalen Experten vor Ort. Regulatorische Rahmenbedingungen, Whrungsentwicklungen oder die Preise fr finanzielle Transaktionen die Unterschiede von Land zu Land, hufig sogar von Region zu Region, sind betrchtlich.

Orientierung bieten
Der verlssliche Bankpartner wird in Zukunft neben wirtschaftlichen Faktoren noch strker auch die politischen und kulturellen Kenntnisse ber die einzelnen Lnder und Regionen in die Beratung mit einbeziehen und gleichzeitig selbstverstndlich die ganze Palette an nachgefragten Dienstleistungen bieten. Heute mchte ein Unternehmen Transaktionen im chinesischen Renminbi durchfhren, morgen in der

Deutsche Unternehmen, die im Ausland agieren, brauchen knftig mehr denn je einen Bankpartner, der ebenso international aufgestellt ist wie sie selbst.

Kunden individuell betreuen

Ob fr Unternehmen, Institutionelle oder Privatanleger die Herausforderungen im internationalen Geschft nehmen zu. In einer globalisierten und dynamischen Welt gilt umso mehr: Soll die Partnerschaft erfolgreich sein, muss eine Bank ihre Kunden individuell betreuen. Zahllose Produktspezialisten und Experten auf verschiedenen Kontinenten sind fr den Kunden ttig ein einziger persnlicher Berater steht ihm zur Seite. In einer immer komplexeren und strker vernetzten Welt erleben Kunden ihre Bank so als verlsslichen Partner, weltweit. Wo immer der Kunde hin will seine Bank sollte schon lngst dort sein.

indischen Rupie oder im brasilianischen Real. Ein anderes mchte Gehaltskonten fr Mitarbeiter im Nahen Osten einrichten oder seine Risiken rund um Zinsen, Devisen und Commodities absichern. Deutsche Firmen streben danach, mit Unternehmensbernahmen oder Fusionen in prosperierende Lnder

Am Anfang stand eine Idee. Da waren sich

Paul Keppler, Gnter Lehmann und Dr. Georg Stein im Sommer 1951 einig: Wir grnden die Brsen-Zeitung. Die drei Herren fungierten damals seit 1947 als persnlich haftende Gesellschafter der Herausgebergemeinschaft Wertpapier-Mitteilungen Keppler, Lehmann & Co. OHG in Frankfurt am Main. Das Trio brachte unterschiedliche Erfahrungen ein. Paul Keppler hatte bis 1934 eine Vergangenheit als Zeitungsverleger. Gnther Lehmann, der die Grndungsidee hatte, fhrte die Geschfte und war ein Organisationstalent von hohen Graden. Dr. Stein, ein Bankjurist, leitete als Geschftsfhrer die Interessengemeinschaft Frankfurter Kreditinstitute GmbH, eine Grndung von damals 16 in Frankfurt ansssigen Kreditinstituten aus den Bereichen Privatbanken, Sparkassen und Volksbanken. Hoch sehr hoch war der Qualittsanspruch der Grnder an die Redaktion. Dabei ist es bis heute geblieben und wird es auch in Zukunft bleiben. Dafr stehen die Namen der Chefredakteure Fritz Seidenzahl (1952 bis 1967), Winfried Reimann (1968 bis 1969 und dann als Mitglied der Chefredaktion bis zu seiner Pensionierung), Bernd Baehring (1970 bis 1986), Hans K. Herdt (1987 bis 2000) sowie derzeit Claus Dring als Chefredakteur mit Bernd Wittkowski als Mitglied der Chefredaktion. 60 Jahre Brsen-Zeitung in hchster Qualitt (nebenbei: auch online) sind eine solide Grundlage fr die Zukunft. Dabei werden wir die Brsen-Zeitung wie bisher engagiert begleiten: Herzliche Glckwnsche an den Herausgeber und Verleger Ernst Padberg mit seinem erfolgreichen Team! P. Keppler Verlag GmbH & Co. KG und Eckhart Thomas

12 Banken - 3 Sulen - eine Zeitung

Herzlichen Glckwunsch!
Wir gratulieren der Brsen-Zeitung zum 60jhrigen Bestehen. - Partner des Finanzplatzes Deutschland Interessengemeinschaft Frankfurter Kreditinstitute GmbH www.ifk-frankfurt.de

Paul Keppler

Freitag, 9. Mrz 2012

Sonderbeilage

Brsen-Zeitung Nr. 49

B 13

Basel III darf umfassende Finanzierung nicht gefhrden

Regelwerk ist mittelfristig eine groe Gefahr fr eine reibungslose Kreditversorgung von Mittelstand, Handwerk und Kommunen
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Wenn sich in diesen Tagen gerade auslndische Experten mit Staunen an die Analyse der exzellenten Konjunktur- und Arbeitsmarktdaten der deutschen Wirtschaft begeben, finden sie viele Ursachen fr diese der gesamteuropischen Situation vllig entgegenlaufende Entwicklung. Ein zentraler Grund ist die breit aufgestellte und flexible mittelstndische Wirtschaft, die ein wichtiger Motor fr die wirtschaftliche Entwicklung und wachsende Prosperitt in Deutschland und auch in unserer Region, dem Rheinland, ist. Nachhaltig untersttzt wird sie dabei durch die regionalen Sparkassen, die als grter Kreditgeber nachhaltig Mittelstand und Handwerk vor Ort frdern. Sparkassen und auch Genossenschaftsbanken sind Regionalbanken mit einem risikoarmen Geschftsmodell und nachhaltiger und transparenter Geschftspolitik. Sie sind Dienstleister fr die Realwirtschaft. Sparkassen und Genossenschaftsbanken haben die Finanzkrise nicht verursacht, sondern das Finanzsystem in dieser Zeit stabilisiert. Sie verwalten das Geld ihrer Kunden vor Ort und geben zuverlssig und stetig Kredite an den rtlichen Mittelstand und Privathaushalte. Alleine die rheinischen Sparkassen haben im vergangenen Jahr Kredite mit einem Volumen von ber 110 Mrd. Euro ausgegeben. Die Tendenz ist weiter steigend. Im Rheinland wie in Deutschland insgesamt gab es dank der Sparkassen und auch der Genossenschaftsbanken keine Kreditklemme. Gut die Hlfte ber 55 Mrd. Euro des Kreditvolumens der rheinischen Sparkassen entfllt auf Kredite fr kleinere und mittlere Unternehmen. Im Handwerk werden sogar rund 70 % der Kredite von Sparkassen ausgegeben. Gleichzeitig sind die Sparkassen ein zentraler Finanzier der ffentlichen Hand. Fast 50 % des Kreditvolumens an die Kommunen kommen in Deutschland von Sparkassen und Landesbanken. 6. Vielfalt des deutschen Banken- tional ttige Banken gedacht waren. Finanzkrise 2008 beigetragen, deren Unternehmen, die sich nicht am KaFolgen wir heute noch spren. Ob- pitalmarkt refinanzieren, strukturell marktes wird ignoriert: Ursprng- Fr solche Banken also, die durch wohl diese Geschfte hchst riskant schlechtere Finanzierungsbedingun- lich waren die Sparkassen und die internationale Verflechtungen und und ohne Nutzen fr die Realwirt- gen vorfinden. Damit werden ge- mittelstndische Wirtschaft davon komplexe Geschftsmodelle die schaft sind, werden sie durch Basel rade diejenigen benachteiligt, die un- ausgegangen, dass sptestens der Finanzkrise 2008 ausgelst haben III bei der Eigenkapitalunterlegung serer Volkswirtschaft schnell aus der deutsche Gesetzgeber bei der Umset- und die aufgrund ihrer Verflechtung zung von Basel III in nationales und ihrer Geschftsmodelle einer gegenber dem klassischen Kredit Krise herausgeholfen haben. Recht den Besonderheiten des deut- strkeren Regulierung bedrfen. bevorzugt. Das bietet fr viele schen Bankenmarktes mit seinem Banken auch knftig ein AnreizsysNicht alle ber einen Kamm 3-Sulen-Modell Rechnung trgt tem, sich weiterhin verstrkt auf Ungleichgewicht zu den USA reine Finanzgeschfte 4. Reduzierung von risikoarmen und den Anforderungen der mittelanstatt auf klassische, Geschften durch Einfhrung einer standsgeprgten deutschen WirtDeshalb werden wie schon bei bilanzwirtschaftliche Leverage Ratio: Das hhere Risiko schaftsstruktur gerecht wird. Da Basel II die USA das Basel III-RegelVon Kundengeschfte, die von Investmentbanken mit hheren aber die wichtigsten mit Basel III ver- werk offenbar nur fr internationale Michael Breuer nicht so eine hohe Eigenkapitalanforderungen zu bele- bundenen Vorhaben nicht durch Grobanken einfhren. Die EU-KomMarge versprechen, zu gen wre richtig. Falsch aber ist es, eine Richtlinie, sondern mittels ei- mission will aber, dass in Europa das sttzen. alle Banken ungeachtet ihres Ge- ner Verordnung der Europischen Regelwerk in wesentlichen Teilen 3. Finanzierung von schftsschwerpunktes ber einen Kommission direkt umgesetzt wer- per Verordnung fr alle Banken und Grounternehmen ber Kamm zu scheren. Die zunchst un- den sollen, verbleibt dem nationalen Sparkassen gelten soll. Dieses Unternehmensanleihen verbindlich eingefhrte Leverage Gesetzgeber leider kein Spielraum, Ungleichgewicht kann nicht widerwird erleichtert, Finan- Ratio in ihrer derzeitigen Ausgestal- auf nationale Besonderheiten und spruchslos hingenommen werden. Prsident des Rheinizierung fr Mittelstnd- tung wirkt wie eine bilanzielle Eigen- Interessen Rcksicht zu nehmen. Die Sparkassen sowie Handwerk schen Sparkassen- und ler erschwert: Die vorlie- kapitalquote von 3 %. Das Risiko der 7. Europische Bankenaufsicht und Mittelstand wollen deshalb, Giroverbandes genden Vorschlge er- Aktiva spielt dabei keine Rolle. darf selbst Standards setzen: Durch dass die fr internationale Grobanschweren die Finanzie- Damit bewirkt der sichere Kommu- die vorgeschlagene Verordnung der ken bestimmten Regelungen von rung des Mittelstandes nalkredit dieselbe Kapitalauslastung Europischen Kommission findet Basel III fr kleine, kundenbasierte Regeln: Im europischen Wirt- und begnstigen die Finanzierung wie eine risikoreichere Verbriefung. nicht nur eine Umgehung der natio- Institute nicht eingefhrt werden. schafts- und Whrungsraum ms- von Grounternehmen. Das ist ge- Das ist ein Anreiz, margenarmes und nalen Parlamente in der wichtigen Regulierung darf nicht pauschal sen nationale Unterschiede erhalten rade fr Deutschland, wo die mittel- damit risikoarmes Geschft zu redu- Frage der Umsetzung der Baseler erfolgen, sondern muss die substanbleiben. Regional verankerte Insti- stndischen Unternehmen eine ent- zieren. Richtlinien statt, sondern auch ein ziellen Unterschiede der Institute tute, geprgt durch risikoarmes scheidende Rolle fr Wachstum und 5. Zinsnderungsrisiken werden schleichender Prozess der Kompe- hinsichtlich Gre, Geschftsmodell Geschft mit der lokalen Wirtschaft, Beschftigung spielen, eine ungns- auf die Kunden bertragen: Mit der tenzbertragung auf die europische und Risikopotenzial fr die Finanzdrfen nicht mit internationalen tige Entwicklung. Erwirbt ein Kredit- langfristigen Refinanzierungskenn- Bankenaufsicht (EBA). Dabei han- marktstabilitt bercksichtigen. Investmentbanken in einen Topf institut Unternehmensanleihen, ms- zahl beschrnkt Basel III die Mglich- delt es sich um Kompetenzen zur DeFazit: Das Ziel von Basel III, fr geworfen werden. Denn wenn die sen diese nur zu 50 % mit langfristi- keiten einlagenstarker Kreditinsti- finition von Standards der Banken- mehr Stabilitt auf den FinanzmrkBasel-III-Reglungen, so wie von der ger Refinanzierung unterlegt wer- tute, langfristige Kredite zu verge- aufsicht, die originr dem nationalen ten zu sorgen, ist richtig und verEU vorgesehen, umgesetzt werden, den, Unternehmenskredite auer- ben. Das bedeutet: Unternehmens- Gesetzgeber zustehen. Nur ein Bei- dient aus Sicht der rheinischen Sparfhrt dies zu gravierenden Fehl- halb des Standardansatzes mit einer und Wohnungsbaukredite werden spiel von vielen: Die EBA soll knftig kassen Untersttzung. Dabei drfen steuerungen. Laufzeit von mehr als einem Jahr da- knftig eher mit krzeren Laufzeiten definieren knnen, ob Sparkassen be- aber nicht diejenigen benachteiligt Die Fehlentwicklungen von gegen mit bis zu 100 %. Basel III ausgereicht. Die Grundidee ist nicht stimmte Eigenkapitalmittel wie z. B. werden, die fr die KreditversorBasel III 1. Weitere Privilegierung sieht also vor, dass ein Institut fr falsch: In Krisenzeiten soll die Liqui- stille Einlagen nutzen knnen. gung der Menschen, der mittelstnvon Staatsanleihen gegenber Unter- 1 000 Euro lngerfristigen Unterneh- ditt der Institute erhalten bleiben. 8. Unterschiede werden nicht dischen Unternehmen und der Komnehmenskrediten: Staatsanleihen menskredit 1 000 Euro lngerfristige Nur: Liquidittsprobleme hatten in beachtet: Der Generalsekretr des munen in ihrem Gebiet sorgen, und werden auch knftig mit 0 % auf das Einlagen, fr Unternehmensanlei- der Finanzkrise nicht die einlagen- zustndigen Baseler Ausschusses fr auch nicht diejenigen Nachteile erleiEigenkapital einer Bank angerech- hen von 1 000 Euro aber nur 500 starken Institute, sondern solche, Bankenaufsicht, Stefan Walter, hat den, die mit Mut und Unternehmernet. Das soll so bleiben, auch wenn Euro Einlagen unterlegen muss. Das die sich kurzfristig am Geldmarkt selbst ausgefhrt, dass die neuen tum wirtschaftlichen Fortschritt und diese Papiere nicht gnzlich krisenre- bedeutet, dass kleine und mittlere refinanziert haben. Kapitalregeln immer nur fr interna- Arbeitspltze sichern. sistent sind, wie jngste Entwicklungen zeigen. Allerdings mssen fr Kredite an den Mittelstand knftig nochmals 30 % mehr Eigenkapital vorgehalten werden. Das verteuert die Kredite fr den Mittelstand und verknappt gleichzeitig die GesamtWachstumsmotor der Gesellschaft Bandbreite plus Mobilitt als Erfolgsformel fr die Zukunft kreditmenge der Banken. Der Refinanzierungsnachteil der Unternehmen gegenber Staaten wird damit Brsen-Zeitung, 9.3.2012 allein Vodafone Deutschland heute die fr eine hochmoderne Infrastruk- kommunikation ist inzwischen die weiter vergrert. Als die Brsen-Zeitung 1952 erst- rund 38 Millionen Mobilfunkkunden tur in Deutschland sorgen. Allein Lebensader ganzer Branchen. Bei Vodafone arbeiten wir kontinumals erschien, hatten nicht einmal mit einem hochmodernen Netz ver- Vodafone hat seit dem Jahr 2000 10 % aller Bundesbrger einen sorgt. Mit Diensten wie dem Breit- mehr als 20 Mrd. Euro am Standort ierlich daran, unsere Netze fr die Risikofaktor senken Telefonanschluss, und privat wurde bandinternet ber DSL hat die Bran- Deutschland investiert, heute ist es stetig wachsenden Anforderungen der Wirtschaft fit zu halten. Denn Das Gegenteil wre richtig. Des- eher selten telefoniert. An den weni- che eine weitere Erfolgsgeschichte etwa 1 Mrd. Euro pro Jahr. Die Informations- und Kommu- mobile Anwendungen und Dienste halb muss die Risikogewichtung von gen ffentlichen Telefonhuschen vorzuweisen. Und bereits jetzt ist abist verlangen nach immer schnelleren Mittelstandskrediten in den neuen konnte man nur Ortsgesprche fh- sehbar, dass sie mit der mobilen nikationstechnologie-Branche europischen Eigenkapitalanforde- ren. Sie erinnern sich sicher: Fasse Zukunftstechnologie Long Term Evo- lngst zu einem bedeutenden Wirt- und gleichzeitig sicheren und zuverschaftszweig in Deutsch- lssigen Verbindungen. Dabei sind rungen reduziert werden. Konkret Dich kurz lautete ein dezenter Hinland geworden. Mehr Investitionen in die Infrastruktur fordern wir, dass der Risikofaktor weis auf dem Telefonhuschen. Und als 850 000 Menschen nicht nur eine unternehmerische knftig von 75 % auf 60 % abgesenkt Ferngesprche auf dem Postamt sollVon arbeiten hier. Damit ist Notwendigkeit: Durch sie ermgwird. Fr Mittelstandskredite von ten besser nicht lnger als drei MinuFriedrich Joussen die ITK-Branche nach licht Vodafone zahlreiche Innovatiodenen ja die Krise nicht ausgegan- ten gedauert haben, bevor es richtig dem Maschinenbau der nen auf Basis moderner Kommunikagen ist wrde dann die Eigenkapi- teuer wurde. Ein Telefonanschluss zweitgrte industrielle tionstechnologien insbesondere talhinterlegung nicht erhht, son- war ein geradezu luxurises Gut, verArbeitgeber in Deutsch- auch in anderen Wirtschaftsbereidern bliebe etwa auf dem gleichen teilt durch ein staatliches Monopol, land, noch vor der chen. Das ist der Beitrag von VodaNiveau. Darber hinaus sollte die dessen Auslufer uns selbst zum 60. Auto-, Elektro- oder Che- fone zur Wettbewerbsfhigkeit und Grenze, bis zu der Mittelstandskre- Geburtstag der Brsen-Zeitung noch mieindustrie. Sie steht den Produktivittsfortschritten der dite den Vorteil eines reduzierten beschftigen. Vorsitzender der fr einen signifikanten deutschen Industrie. Risikogewichts erhalten, von bisher Geschftsfhrung Das klingt zunchst abstrakt, ist Anteil an Wachstum 1 Mill. auf 2 Mill. Euro Kreditsumme Private liefern Infrastruktur Vodafone Deutschland und Wohlstand in aber gerade fr Deutschland nicht erhht werden. Deutschland. Das ist zu unterschtzen. Deutschlands 2. Bevorzugung von HandelsgeMit dem beschriebenen Fernmelaber nur die eine Hlfte natrliche Ressourcen sind stark beschften ohne realwirtschaftlichen dewesen des vergangenen JahrhunBezug gegenber Krediten: Handels- derts hat die Informations- und Tele- lution (LTE) fr eine neue Wachs- der Erfolgsstory. Denn die Branche grenzt. Und die demografische Entgeschfte ohne realwirtschaftlichen kommunikationsbranche (ITK) von tumskurve sorgen wird. Die Infra- generiert nicht nur Wachstum aus wicklung wird die ErwerbsttigenBezug, wie beispielsweise der Han- heute wenig zu tun. Nicht nur, dass struktur dafr stellt inzwischen kein sich heraus, sondern besitzt eine zahl in unserem Land sinken lassen. del mit verbrieften Kreditforderun- das Mobiltelefon den klassischen Bundesministerium mehr zur Verf- wichtige Querschnittsfunktion fr Wenn wir dabei unser derzeit hohes Fortsetzung Seite B 14 gen, haben haupturschlich zur Festnetzanschluss verdrngt hat und gung. Es sind private Unternehmen, andere Bereiche der Wirtschaft: Teleein klares Bekenntnis zum Prinzip der Maximalharmonisierung ablegt und die Sichtweise der EU-Kommission untersttzt, dass die EU eine treibende Kraft bei der Umsetzung der Beschlsse des Baseler Ausschusses zur Regulierung der Finanzmrkte sein soll. Bei allem Verstndnis fr eine strkere Kontrolle und einheitliche

Telekommunikation ist Lebensader ganzer Branchen

Keine Ausnahmen geplant

Doch diese langjhrige erfolgreiche Zusammenarbeit zwischen den Sparkassen auf der einen Seite und der mittelstndischen Wirtschaft und der Kommune auf der anderen Seite ist massiv gefhrdet. Das im vergangenen Herbst beschlossene und jetzt von der EU zur Umsetzung auf den Weg gebrachte Legislativpaket (EU-Kapitaladquanz-Richtlinie CRD IV und CRR) zur Umsetzung des Regelwerks des Baseler Ausschusses (Basel III) birgt mittelfristig groe Gefahren fr eine reibungslose Kreditversorgung von Mittelstand, Handwerk und Kommunen. Verschrfte Anforderungen an Qualitt, Quantitt und Flexibilitt des Eigenkapitals sollen europaweit ausnahmslos fr alle Instituts-Typen gelten und in einem Prozess bis 2019 umgesetzt werden. Diesem Ansinnen schliet sich leider auch der zustndige Berichterstatter des Europischen Parlaments in seinem Berichtsentwurf zum Legislativpaket an, in dem er

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Sonderbeilage

Freitag, 9. Mrz 2012

Innovationskraft ist erfolgsentscheidend

Finanzbranche muss sich den Herausforderungen der Zeit stellen Transparenz schafft Vertrauen, Regulierung nicht unbedingt Auf Qualitt und Sicherheit achten
schen, wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Entwicklungen richtig zu reagieren. Beispiel Retail Banking: Die Lehman-Brothers-Insolvenz im Jahre 2008 hat eine Zeitenwende markiert. Ein tiefgreifender Vertrauensverlust der Bevlkerung war die Folge. Unter den Konsequenzen haben auch die deutschen Banken und Sparkassen gelitten. Von Aber wir haben die AufFranz Josef Nick gabe angenommen, aus den Fehlern der Vergangenheit zu lernen, eigene Schwchen zu erkennen und anzugehen. Die vernderten Rahmenbedingungen msVorsitzender des sen uns anspornen, Vorstands der neue Wege zu gehen. Targobank Wir stellen uns dieser Herausforderung: Nur des Wirtschaftswunders. Damals wer den Kunden in den Mittelpunkt hie die Targobank noch Kundenkre- stellt, ihm auf Augenhhe begegnet ditbank (KKB), war bereits seit 27 und seine vernderten Bedrfnisse Jahren in Dsseldorf ansssig und erfllt, wird am Ende wirtschaftlikonnte im Vergleich zu den anderen chen Erfolg haben. deutschen Banken und Sparkassen auf die lngste Erfahrung in der VerSorge ber die Zukunft gabe von Konsumentenkrediten zurckblicken. Ein anderes Zeitalter. Keine leichte Aufgabe. Die Sorge Heute ringen Politik und Wirt- darber, wie es weiter geht, ist im schaft um die gemeinsame Europi- Land omniprsent: in der Politik, in sche Whrung und um unseren den Medien, bei den Banken und Wohlstand. Die Brsen-Zeitung natrlich auch bei den Kunden. muss sich wie die gesamte Presse Diese sind sehr viel skeptischer und der Herausforderung des Internet- vorsichtiger geworden, sie achten zeitalters stellen, ist aber nach wie verstrkt nicht nur auf den Preis, sonvor Pflichtlektre fr die gesamte Fi- dern auch auf Qualitt und Sichernanzbranche. Und die damalige KKB heit von Produkten und Dienstleis zwischenzeitlich Citibank Deutsch- tungen. Ein Beispiel: Kurzfristig verland gehrt als Targobank inzwi- fgbare Anlagen wie das Tagesgeld schen zur franzsischen, genossen- werden seit der Finanzkrise lngerschaftlichen Crdit-Mutuel-Gruppe. fristigen Anlageprodukten vorgezoDennoch haben die Grnderra gen. Und das, obwohl bei der verund unsere heutigen hektischen gleichsweise niedrigeren Verzinsung Tage eines gemeinsam: Wir brau- dieser kurzfristigen Produkte durch chen den Mut, Herausforderungen die Inflationsraten sogar ein realer anzunehmen und Vernderung zu Geldwertverlust droht. Die tiefe Vergestalten, um auf die technologi- unsicherung belastet Kunden und Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Sechzig Jahre Brsen-Zeitung gerade wer innehlt und zurckblickt, erkennt die Herausforderungen der Zeit: 1952 war Konrad Adenauer Bundeskanzler. Die Montanunion begrndete die europische Integration. Deutschland stand am Beginn den Bankenmarkt insgesamt. Dem mssen wir aktiv entgegenwirken. Einfachheit, Qualitt und Service das sind die Konsequenzen, die wir bei der Targobank gezogen haben. ten Regulierungen und Gesetzgebungen nachvollziehen knnen. Doch nicht nur unsere Kunden sind verunsichert: Im Markt herrscht Unklarheit darber, an welchen gesetzlichen Standards sich Banken und Kunden orientieren knnen. Rechtsprechungen, die Jahrzehnte lang Gltigkeit hatten, werden revidiert oder restriktiver. Neben der mangelnden Rechtssicherheit entwickelt sich aber gleichzeitig auch ein zunehmender Regulierungsdrang von Finanzdienstleistungen durch den Staat. Fr das Vertrauen der Kunden ist dies alles nicht sehr frderlich. Eine groe Herausforderung liegt fr uns also darin, ihnen die erforderlichen Informationen transparent und gleichzeitig so einfach wie mglich zu vermitteln.

Beratungsbedarf steigt
Das verstrkte Bedrfnis nach Sicherheit und minimiertem Risiko hat auch den Beratungsbedarf der Kunden gesteigert. Zwar informieren sich die Kunden, insbesondere mit Hilfe des Internets, zunehmend selbstndig und umfassend. Die persnliche Beratung in den Filialen bleibt aber fr die groe Mehrheit unverzichtbar. Entsprechend intensiv mssen wir uns um die Kundenberatung kmmern. Mit unserem ganzheitlichen Beratungsansatz um das Beratungsdreieck Liquiditt,

Hauptverwaltung der Targobank in der Kasernenstrae in Dsseldorf

Foto: Targobank

Vertriebssteuerung ndern

Wir brauchen den Mut, Herausforderungen anzunehmen und Vernderung zu gestalten, um auf die technologischen, wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Entwicklungen richtig zu reagieren.
Schutz und Vorsorge kommen wir den Bedrfnissen der Kunden nach. Dabei kann auch die beste Beratung nur dann nachhaltig erfolgreich sein, wenn sie fr die Kunden transparent und nachvollziehbar ist. Leider geschieht es in unserer Branche aber noch viel zu oft, dass Informationen unverstndlich bleiben und hchstens Juristen die detaillier-

Zu den tiefergehenden Vernderungen, die in der heutigen Zeit erforderlich sind, gehrt mit Sicherheit auch die grundlegende berarbeitung der Vertriebssteuerung. Wir gehen neue Wege: Kundenwnsche erfllen und Qualitt beweisen das sind ab sofort die zentralen Messgren fr die Bonifikation unserer Berater. Zwei Drittel der Incentivierung unseres Vertriebs basieren ab diesem Jahr auf Kundenzufriedenheit, Wachstum und Qualitt. Monatliche Kundenbefragungen auf Filialebene helfen uns bei der Qualittsmessung. Und natrlich bilden wir unsere Berater in Schulungen stetig weiter. Unsere Anlageberater und Fhrungskrfte werden zustzlich in Zusammenarbeit mit der Frankfurt School of Finance zertifiziert. Damit unsere Kundenberater die Zeit dann auch optimal nutzen und eine sehr gute Beratung anbieten knnen, verwirklichen wir drei wesentliche Punkte. Erstens, und das sehe ich als unabdingbares Moment der Qualittskontrolle, werden unsere Produkte von den unabhngigen Ratingagenturen Feri und Scope geprft. Das garantiert uns und unseren Kunden Qualitt auf hohem Niveau und besttigt die Unabhngigkeit der Bank bei der Auswahl der von ihr empfohlenen Produkte. Zweitens: Um unseren Kundinnen und Kunden die Transparenz zu gewhrleisten, die sie sich wnschen und die ihnen zusteht , haben auch wir bereits im April 2010 Produktinformationsbltter eingefhrt. Ergnzt um eine Ampellogik, die einfach, transparent und nachvollziehbar ber Risiken und Chancen einer Geldanlage aufklrt. Und drittens mchten wir, dass sich unsere Kunden auf eine einheit-

liche, qualitativ hochwertige Beratung verlassen knnen. Deshalb sind alle Kundenberater in unseren Filialen angehalten, unseren Finanzplaner einzusetzen, ein computerbasiertes Beratungstool fr die Kundenberatung. Nur dann werden unsere Berater voll honoriert. Auch eine bundesweite Umfrage hat ergeben, dass die Kundenzufriedenheit steigt, wenn der Berater den Persnlichen Finanzplaner einsetzt. Wir sind vom Erfolg unserer Beratung berzeugt. Die seit etwa einem Jahr stetig steigenden Kundenzufriedenheitswerte sprechen fr unsere Strategie.

Produktpalette erweitern
Um in der gegenwrtigen Gesellschaft als Bank erfolgreich zu bleiben, drfen wir auch bei unserer Produktpalette nicht auf dem Status quo stehen bleiben. Wir mssen bereit sein, neue Geschftsfelder zu erschlieen. Konkret bedeutet das fr die Targobank die Einfhrung besicherter Autokredite im Januar 2012. Zunchst nur im Internet buchbar, stellt der Einstieg in die besicherte Verbraucherfinanzierung fr uns einen groen Schritt dar, den wir konsequent zu Ende gehen: In den kommenden zwei Jahren werden wir auch in die Autofinanzierung ber Hndler einsteigen. Fr die meisten Branchen Banken eingeschlossen werden innovative Produkte und Prozesse in Zukunft mit erfolgsentscheidend sein: Das Internet, soziale Netzwerke und Smartphones bestimmen schon heute unser Leben und gewinnen immer weiter an Bedeutung auch fr Banken. Das Internet ist schon seit einigen Jahren fr unseren wirt-

schaftlichen Erfolg unerlsslich, wir arbeiten aber stets weiter an der Verbesserung dieses Kanals. Soziale Netzwerke ermglichen es uns, unserer Bank ein Gesicht zu geben. Wir knnen zeigen, dass wir unproblematisch und unbrokratisch Probleme lsen knnen und eine Bank sind, die im Alltag auf Augenhhe mit ihren Kunden kommuniziert. Der Zukunftsmarkt Mobile Payment, also das bargeldlose Bezahlen mit dem Handy, ist ein Innovationsfeld, das 2012 entscheidende Schritte nach vorn gehen wird. Es ist unser Anspruch, hierbei mit voranzugehen. Beim Mobile Payment knnen wir dabei auf das Know-how unseres franzsischen Eigentmers zurckgreifen; der Crdit Mutuel ist seit 2006 in diesem Segment aktiv. Das ist ein Vorteil, den wir gerne ausspielen werden. Die Gesellschaft verndert sich. Das galt 1952, und es gilt auch heute vielleicht sogar mehr denn je. Die Wirtschaft, und insbesondere die Finanzbranche, muss bereit und in der Lage sein, sich den Herausforderungen der Zeit zu stellen. Auch die Brsen-Zeitung muss sich auf die sich verndernde Medienlandschaft einstellen. In der fast 90-jhrigen Geschichte unseres Hauses haben wir nun schon viele Herausforderungen erlebt und gemeistert, wie die Brsen-Zeitung in ihrer nunmehr 60 jhrigen Geschichte auch. Ich bin daher berzeugt, dass sowohl die Brsen-Zeitung als auch die Targobank fr die anstehenden Herausforderungen gut gerstet sind und diese erfolgreich bestehen werden. Und ich freue mich darauf, von der Brsen-Zeitung objektiv, kritisch und fundiert auf unserem Weg begleitet zu werden.

Telekommunikation ist Lebensader . . .

Fortsetzung von Seite B 13 Wohlstandsniveau halten und ausbauen wollen, dann braucht es eine an den Realitten orientierte Innovationsstrategie. Politik und Regulierung sollten nicht nur an die zukunftstrchtige Welt der mobilen Anwendungen denken, sondern gleichzeitig die richtigen Rahmenbedingungen fr den Erhalt und Ausbau der dazu notwendigen Infrastrukturen im Blick behalten. So sind noch immer die an die Telekom zu entrichtenden Entgelte fr die Teilnehmeranschlussleitung deutlich zu hoch. Vodafone berweist nach wie vor fast 500 Mill. Euro an den Wettbewerber fr die sprichwrtliche letzte Meile Geld, das eigentlich in Zukunftstechnologien investiert gehrt. Die letzten Meter eines in der Erde liegenden Kabels mgen der Telekom gehren. Die Zukunft gehrt der mobilen Funktechnologie. Der neue Mobilfunkstandard heit 4G, auch bekannt als Long Term Evolution (LTE). Er sorgt je nach Standort fr Geschwindigkeiten von bis zu 50 Megabit pro Sekunde (Mbit / s). So stark und schnell wie in diesen Ausbau der Telekommunikationsinfrastruktur hat Vodafone noch nie in Deutschland investiert. Gerade einmal ein Jahr hat es von der Ersteigerung der Mobilfunklizenzen fr LTE bis zum kommerziellen Start des Angebots gedauert. Inzwischen erreicht Vodafone neun Millionen Haushalte mit LTE, und 100 000 Kunden surfen mobil auf der berholspur der Datenautobahn. Die Erfahrungen mit der Technologie zeigen, dass Mobilfunk lngst zu einer gleichwertigen Alternative gegenber klassischen DSL-Anschlssen geworden ist. Unsere Erfolgsformel fr die Zukunft heit deshalb: Bandbreite plus Mobilitt. Schon in naher Zukunft wird es mglich sein, 100 Mbit / s Datengeschwindigkeit mobil anzubieten. werden wir zuhause und unterwegs zwanzigmal schneller im Internet unterwegs sein, als der durchschnittliche Nutzer dies heute mit einem DSL-Anschluss ist. Renommierte leisten. Verlssliche und belastbare Netze sind dafr die Voraussetzung. In nahezu allen und uns heute wahrscheinlich kaum vorstellbaren Bereichen des Privat- und Geschftslebens knnen unsere Technologien und Infrastrukturen fr mehr Effizienz, Qualitt und Sicherheit sorgen. Ihr konkreter gesellschaftlicher Nutzen zeigt sich bereits heute: Der Zugang zum Wissen dieser Welt wird fr jeden unabhngig von Ort und Zeit abrufbar. Cloud-Anwendungen virtualisieren komplette Rechenzentren und machen Daten flexibel in einem globalen Netzwerk verfgbar. Smart Grids, also intelligente Versorgernetze, helfen bei der Organisation der kologischen Energiewende. Und im Gesundheitswesen entlasten mobile Kommunikationstechnologien nicht nur rzte, sondern ermglichen lteren Menschen lnger ein eigenstndiges und selbstbestimmtes Leben. Diese Beispiele verdeutlichen: Die Kommunikationsinfrastruktur wird zum Betriebssystem der Gesellschaft, das zuverlssig und kaum vernehmbar im Hintergrund arbeitet. Gesellschaftlicher Fortschritt und Wohlstand werden in Zukunft immer strker davon abhngen, wie zuverlssig das System luft. Und vielleicht wird den Lesern der Jubilumsausgabe zum 100. Geburtstag der Brsen-Zeitung im Jahr 2052 gar nicht mehr bewusst sein, was Fernmeldeamt, Kabelrollen und mobiler Datenaustausch einmal miteinander zu tun hatten. Ihnen wird dieses Betriebssystem so selbstverstndlich sein, wie es das Schienen- und Autobahnsystem fr uns heute ist.

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In nahezu allen . . . Bereichen des Privatund Geschftslebens knnen unsere Technologien und Infrastrukturen fr mehr Effizienz, Qualitt und Sicherheit sorgen.
Wissenschaftler wie Professor Gerhard Fettwei von der TU Dresden halten sogar Geschwindigkeiten von bis zu 1 Gbit / s flchendeckend fr vorstellbar und dies gerade einmal in drei bis vier Jahren. Wir befinden uns hier aber nicht in einem Geschwindigkeitsrausch um der Geschwindigkeit willen. Vodafone ist berzeugt, dass die Kommunikationstechnologien einen wesentlichen Beitrag zur Lsung der drngenden Probleme unserer Zeit

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Brsen-Zeitung Nr. 49

B 15

Kompetenzzentrum der Versicherungswirtschaft

Stabilisierendes Element einer Volkswirtschaft Alle Sparten der Assekuranz sind in Kln prsent Aus- und Weiterbildungsmglichkeiten auf hchstem Niveau
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Als Versicherungsstandort ist Nordrhein-Westfalen das Bundesland mit den meisten Mitarbeitern im Versicherungsbereich: Mit 77 230 Personen arbeiten mehr als ein Viertel aller im Versicherungsgewerbe ttigen Arbeitnehmer in NordrheinWestfalen. Dabei ist die Rheinmetropole Kln fr den Standort NRW seit Jahrzehnten von allergrter Bedeutung: Mit knapp 28 000 Mitarbeitern ist Kln nach Mnchen der zweitgrte Versicherungsstandort in Deutschland. Namhafte Unternehmen der Versicherungsbranche, wie Axa, DEVK, Generali und auch die Gothaer, haben ihren Hauptsitz oder eine Vertretung am Rhein. Aber nicht nur die Mitarbeiterzahlen sprechen fr Kln. Ebenso umfassend sind die Ausbildungsmglichkeiten und der Bereich Forschung und Lehre fr das Versicherungswesen. In enger Verzahnung von Forschung, Lehre und Praxis hat sich eine einmalige Wissens- und Wirtschaftsgemeinschaft entwickelt. Kln ist ein quicklebendiges KompeDeckungskonzepte zur Verfgung. Der Startschuss fr das professionelle Versicherungsgeschft fiel 1839 mit der Grndung der Colonia. Sieben Jahre danach erhielt die Klnische Rck als weltweit lteste Rckversicherung ihre Konzession. 1904 erffnete Robert Gerling im rungswesen an der Fachhochschule Kln gibt es einen eigenen fachspezifischen Lehrstuhl, der als Sprungbrett in die Branche dient die Absolventen bernehmen regelmig anspruchsvolle Ttigkeiten bei Versicherern, Versicherungsvermittlern, in Versicherungsabteilungen von Handel und Industrie, bei Wirtschaftsprfungsgesellschaften und Unternehmensberatern. Von Der Frdererverein des Werner Grg Instituts umfasst rund 170 Unternehmen und untersttzt die Arbeit des Instituts substanziell. Dem Institut angeschlossen ist das Seminar fr berufliche WeiVorsitzender des terbildung, das sich mit Vorstands des dem Seminarangebot Gothaer Konzerns speziell an Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter im Alter von nur 26 Jahren mit einem Versicherungssektor wendet. Ein Eigenkapital von 1 000 Mark sein enger Austausch mit der VersicheBureau fr Versicherungswesen rungsbranche und ber Gastdozendie Keimzelle des Gerling-Konzerns. ten aus der Praxis ist selbstverstnd1929 war das Unternehmen bereits lich. Das BWV im Rheinland das die zweitgrte Versicherungs- Berufsbildungswerk der deutschen gruppe. Nach dem Zweiten Welt- Versicherungswirtschaft fr die Rekrieg verlegte die 1820 gegrndete gion Rheinland bietet fachgerechte Gothaer Feuerversicherung ihren Beratung und Betreuung der AusSitz von Thringen nach Kln und und Weiterbildung. Zudem ist es Prauch die DKV zog es von Berlin gen fungsauenstelle fr VersicherungsWesten. Aktuell haben die meisten fachleute (DVA) und Studienort fr Versicherungstchter internationa- Versicherungsbetriebswirte (DVA). ler Konzerne ihren Deutschlandsitz Besonders in Kln ist die Nachin Kln gewhlt. frage nach einer Ttigkeit in der Versicherungswirtschaft besonders gro. So ist das Berufskolleg SdGleich zwei Kaderschmieden stadt mit knapp 3 000 Schlern die Gerade Dienstleistungsunterneh- grte Berufsschule in Deutschland. men wie Versicherungen sind auf Ein anderes Beispiel ist die Cologne hervorragend ausgebildete Mitarbei- Business School (CBS). Im Ranking ter angewiesen. Auch hier bietet 2010/2011 des Zentrums fr HochKln die optimalen Startvorausset- schulentwicklung schnitt die CBS zungen: Wer als Akademiker in der erneut mit Bestnoten ab und erhielt Assekuranz Karriere machen will, unter den Klner Hochschulen die hat die Qual der Wahl zwischen beste Bewertung. zwei renommierten Hochschulen mit rund 1 000 Studierenden: Das InGesundheit frdern stitut fr Versicherungswirtschaft an der Universitt Kln mit dem ehemaNachwuchskrfte sind in der Versiligen Versicherungspapst Prof. Dr. cherungsbranche hochbegehrt, denn Dieter Farny, das heute von Prof. Dr. gerade die Versicherungsbranche ist Heinrich Schradin geleitet wird, gilt auf qualifizierte Mitarbeiter als ihr bundesweit als Kaderschmiede fr wichtigstes Kapital angewiesen. Doch angehende Fhrungskrfte in der der demografische Wandel fhrt Assekuranz. Am Institut fr Versiche- dazu, dass Fachkrfte zu einer immer zelinvestor im Immobilienmarkt. Sowohl Gewerbe- als auch Privatkunden konnten und knnen sich auf die Versicherungswirtschaft verlassen. Nun erschweren die neuen Eigenkapitalanforderungen bei Aktien und Immobilien unter Solvency II das wichtige Engagement der Versicherer und es wird voraussichtlich zu einem reduzierten direkten Bestand an Immobilien und Aktien kommen. Neue Herausforderungen bestimmen den Alltag der Versicherer: Solvency II, die Kalkulation von Unisextarifen und natrlich die aktuell anhaltende Niedrigzinsphase verndern das Geschftsmodell und erschweren die Kapitalanlage. So gibt es am Ende viel Licht, aber auch vereinzelt Schatten. Die Versicherer arbeiten permanent an ihrer ffentlichen Wahrnehmung in der Stadt und auch in NRW. So bettigen sich die ansssigen Versicherer in vielfltiger Form als Spender und Frderer von Projekten und Einrichtungen in den Bereichen Soziales, Kultur, Bildung und Sport. Die Gothaer untersttzt am Hauptsitz in Kln beispielsweise den Dombauverein, den Botanischen Garten, den Brgerverein Zollstock und die Hochschulen mit Spenden und Mitgliedsbeitrgen und fhrt als Kooperationspartner der DKMS Deutsche Knochenmarkspenderdatei konzernintern gro angelegte Typisierungsaktionen durch. Darber hinaus nimmt die Gothaer 2012 zum dritten Mal als Ausstellungsort an der Langen Nacht der Klner Museen teil.

knapperen Ressource werden. Deshalb mssen Unternehmen wirkungsvolle Strategien entwickeln, die ihre Attraktivitt am Arbeitsmarkt erhhen und die Gesundheit ihrer Beschftigten frdern. In diesem Kontext gewinnt das betriebliche Gesundheitsmanagement zunehmend an personalstrategischer Bedeutung. Die Gothaer setzt dieses Instrument schon seit Jahren erfolgreich fr ihre eigenen Mitarbeiter ein und untersttzt ber ihr Tochterunternehmen MediExpert Gesellschaft fr betriebliches Gesundheitsmanagement mbH auch andere Unternehmen bei der Entwicklung und Umsetzung von Konzepten zur Gesunderhaltung der Mitarbeiter.

Auch die Stadt profitiert

Die Bedeutung der Versicherungsbranche zeigt sich auch monetr, denn die hohen Gewerbesteuerein-

tenzzentrum der Versicherungswirtschaft, das ber ein ausgezeichnetes Zukunftspotential verfgt. Schon seit vielen Jahrzehnten sind alle Sparten der Assekuranz in Kln prsent: Ob Sach, Krankenoder Lebensversicherungen sowie Rckversicherungsschutz fr alle Kundengruppen stehen die richtigen

nahmen durch die Versicherungsbranche strken die Stadt Kln. Die Versicherer leisteten 2011 Gewerbesteuerzahlungen in Hhe von ber 140 Mill. Euro. Insgesamt nahm die Stadt Kln 2011 Gewerbesteuervorauszahlungen in Hhe von 703 Mill. Euro ein. Damit entrichteten die Versicherer fast 20 % der gesamten Gewerbesteuervorauszahlungen und leisteten damit im Vergleich der verschiedenen Branchen die hchsten Zahlungen. Die Versicherungsbranche hat gerade im Zuge des Wiederaufbaus nach dem Zweiten Weltkrieg eindrucksvoll bewiesen, dass sie eine uerst wichtige Funktion als stabilisierendes Element in der Volkswirtschaft wahrnimmt. Nach dem Zweiten Weltkrieg trug die deutsche Versicherungswirtschaft durch hohe Aktienquoten zur Kapitalausstattung der Industrie bei und war grter Ein-

Mehr als Lobbyismus

Interessenvertretung fr Genossenschaften Eigenverantwortung bernehmen
Frage nach der Funktion von Banken im konomischen System gestellt. Dabei besteht weitgehende Einigkeit, dass die zentralen Aufgaben der Banken die Versorgung der Realwirtschaft mit Finanzierungsmitteln und das Angebot sicherer Anlagemglichkeiten sind. Beide Funktionen sind in den Geschftsmodellen vieler Banken aus dem Fokus geraten. Stattdessen Von wurden GeschftsmoHans Pfeifer delle ohne Bezug zur Realwirtschaft entwickelt. Aber ohne eine starke Kreditwirtschaft sind viele gewerbliche Vorsitzender des Unternehmen in ihren Vorstands des EntwicklungsmgRheinisch-Westflieingeschen Genossenschafts- lichkeiten schrnkt. Ein krisenanverbands flliges Finanzsystem kann sich der Industrieabzuwgen, welchen Empfehlun- standort Deutschland daher jetzt gen, Forderungen und Wnschen er erst recht nicht leisten. im Interesse des Gemeinwohls Rechnung trgt. Das ist nicht nur legitim, berregulierung droht sondern erforderlich, damit Legislative und Exekutive ihre EntscheidunWie aber sollen Politik und Gesellgen in Kenntnis des Fachwissens der schaft auf diese Herausforderungen Interessengruppen treffen knnen reagieren? In der seit Ende der siebund so Schaden von der Gemein- ziger Jahre whrenden neoliberalen schaft abwenden. Am Ende muss Phase galt der bedingungslose Indiviaber ein Ausgleich stehen, der von dualismus als adquate Antwort auf keiner der mageblichen Gruppen konomische und gesellschaftliche einer Gesellschaft als unzumutbar Herausforderungen. Er fhrte in den angesehen wird. aktuellen krisenhaften Zustand des II. Dieser Interessenausgleich konomischen, des politischen und steht gegenwrtig in Zweifel. Bereits des soziokulturellen Systems. nach der Ende 2009 verffentlichten III. Angesichts der tiefgreifenden Vertrauensstudie der Bertelsmann- politischen und konomischen VerStiftung sehen mehr als 90 % der werfungen droht nun der Ausschlag Menschen die aktuellen Lebensbe- in Richtung staatlicher berreguliedingungen vom Lobbyismus rung. Gebraucht wird aber ein geprgt. Die Studie dokumentiert Gleichgewicht zwischen Sicherung zudem eine groe Skepsis der Men- der Individualitt und Gemeinwohlschen gegenber politischen und orientierung gesellschaftlicher Strukkonomischen Entscheidungstr- turen. Denn: Bei der Zustnderegern in Deutschland. Die Gemein- form denken wir zunchst an den wohlorientierung wird in Zweifel Staat. Nicht als ob alles Heil von der gezogen. Ganz mageblich hierzu Staatsttigkeit zu erwarten wre; beigetragen hat die Finanzkrise. Seit der Grund ist ein anderer. In Auswirder Lehman-Pleite 2008 wird die kung des individualistischen Geistes Brsen-Zeitung, 9.3.2012 I. Die Bundesrepublik Deutschland ist eine pluralistische Gesellschaft. Dies impliziert, dass Interessengruppen sich bemhen, die Gesetzgebung im Sinne ihrer Mitglieder zu beeinflussen. Der Gesetzgeber hat zwischen all diesen Einflussnahmen ist es so weit gekommen, dass das einst blhend und reich gegliedert in einer Flle verschiedenartiger Vergemeinschaftungen entfaltete menschliche Gesellschaftsleben derart zerschlagen und nahezu erttet wurde, bis schlielich fast nur noch die Einzelmenschen und der Staat brig blieben zum nicht geringen Schaden fr den Staat selber. Das Gesellschaftsleben wurde ganz und gar unfrmlich; der Staat aber, der sich mit all den Aufgaben belud, welche die von ihm verdrngten Vergemeinschaftungen nun nicht mehr zu leisten vermochten, wurde unter einem berma von Obliegenheiten und Verpflichtungen zugedeckt und erdrckt. Was sich liest wie eine altertmlich formulierte Beschreibung der Zustnde im Krisenjahr 2011 ist ein Text aus der ppstlichen Enzyklika Quadregesimo Anno aus dem Jahr 1931. IV. Weitgehend unbemerkt von Publizistik und ffentlichkeit sowie unterschtzt von Politik und Wirtschaft haben die Genossenschaften in den zurckliegenden vier Jahren ihren Beitrag zur Stabilisierung des konomischen, des politischen und des soziokulturellen Systems der Sozialen Marktwirtschaft geleistet. Auch in Deutschland waren massive staatliche Sttzungen von Kreditinstituten erforderlich. Andererseits gab es mit den Genossenschaftsbanken einen Sektor, der hierauf nicht angewiesen war. Gleichzeitig haben die Genossenschaftsbanken zu keinem Zeitpunkt ihre Kreditvergabe eingeschrnkt. Im Gegenteil: Das Kreditvolumen der Kreditgenossenschaften im Rheinland und in Westfalen wchst deutlich. Politisch gesehen sind Genossenschaften Partizipationsmodelle, die gerade dort ansetzen, wo inhaltlich oder rumlich Menschen Defizite als Folge politischen Handelns beziehungsweise konomischer Entwicklungen wahrnehmen. Mit der Option, Genossenschaften zu grnFortsetzung Seite B 16

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Sonderbeilage

Freitag, 9. Mrz 2012

Die Industrie braucht Stahl

Breite Ausstrahlungseffekte in unterschiedlichste Bereiche der Volkswirtschaft Die Branche ist Impulsgeber, Innovationstreiber und Erfolgsfaktor
Brsen-Zeitung, 9.3.2012 Deutschland ist schneller als andere Staaten aus der Krise gekommen. Im vergangenen Jahr lag das Bruttoinlandsprodukt erneut um 3 % hher als im Vorjahr, und der konjunkturelle Aufholprozess setzte sich auch im zweiten Jahr nach der Wirtschaftskrise weiter fort. Zum ersten Mal knackte Deutschland beim Export die Marke von 1 Bill. Euro. Damit hat die deutsche Industrie in einer der schwersten Finanz- und Wirtschaftskrisen ihre hohe Leistungsfhigkeit unter Beweis gestellt. Innovationskraft, Export- und Wettbewerbsstrke waren und sind das Fundament nicht nur fr den schnellen Aufschwung nach der Krise, sondern fr kontinuierliches Wachstum und dauerhaften Wohlstand in unserem Land. Basis dafr ist die industrielle Wertschpfung. Gewerbe in Deutschland ist in hohem Mae stahlintensiv. So sind zwei von drei Industriebeschftigten in Branchen ttig, in denen der Stahlanteil an den Vorleistungen zumindest 10 % betrgt. Die Bedeutung einer leistungsfhigen Stahlindustrie fr Wachstum und Beschftigung belegt eine aktuelle Studie des Rheinisch-Westflischen Instituts fr Wirtschaftsforschung (RWI). Ihr zufolge steigert jeder Euro Stahlnachfrage die Produktion bei den Zulieferern um weitere 1,70 Euro. Die gesamte Nachfragewirkung ist also um den Faktor 2,7 grer als der ursprngliche Impuls. Bei der Beschftigung ist der Multiplikator mit 6,5 sogar noch grer: Jeder neue Arbeitsplatz, der in der Stahlindustrie entsteht, schafft fnfeinhalb zustzliche Stellen. Dass die Produktions- und Beschftigungsmultiplikatoren der Stahlindustrie weitaus grer sind als in den meisten anderen Branchen, liegt daran, dass hier eine Vielzahl von Sektoren beteiligt sind, von den unternehmensnahen Dienstleistungen ber den Handel, die Energieerzeugung bis hin zu den Sekundrrohstoffen. Mit der Stahlproduktion sind also breite Ausstrahlungseffekte in unterschiedlichste Bereiche der Volkswirtschaft verbunden. Auch in Zukunft wird die Wettbewerbsfhigkeit der deutschen Industrie von der Leistungsfhigkeit der Stahlindustrie abhngen. So hat die Unternehmensberatung Booz & Company herausgefunden, dass jhrlich weltweit ber 3 000 Patente zum Werkstoff Stahl angemeldet werden, 1 000 davon alleine in Deutschland. In der Zukunft drften diese Zahlen eher zunehmen, da die Ansprche Werkstoff Stahl ermglicht. Ein Beispiel sind Werkzeuge fr die industrielle Produktion, die nahezu vollstndig aus hochbelastbaren Werkzeugsthlen bestehen. Ca. 25 % des Produktionswertes des produzierenden Gewerbes in Deutschland werden Berechnungen von Booz zufolge direkt ber maschinelle Werkzeuge hergestellt. Also auch als Enabler von technologisch anVon spruchsvollen Lsungen Hans Jrgen Kerkhoff ist Stahl im Branchenportfolio hochentwickelter Volkswirtschaften unverzichtbar. Das zeigt: Innovationen wie moderne Hochleistungsturbinen zur Prsident der Energieerzeugung oder WirtschaftsvereiniWindkraftanlagen entgung Stahl stehen im Verbund. Dabei ist der intensive Wishalb investiert die Branche mehr als sensaustausch zwischen Forschung, 300 Mill. Euro pro Jahr in Forschung Produktion und Anwendung erfolgsund Entwicklung. Hinzu kommt ein entscheidend. Gerade fr unseren Vielfaches an Forschungsleistungen, Industriestandort gilt, dass das Fordie gemeinsam im Verbund mit schungsnetzwerk Stahl im internaAbnehmerbranchen an der Schnitt- tionalen Vergleich einzigartig ist. stelle zwischen Werkstoffherstel- Auch mit Blick auf Logistik, Qualitt lung und Produktanwendung er- der Produkte und Servicegrad ist bracht werden. Dabei ist zu berck- eine enge Integration der Stahlindussichtigen, dass eine hochentwickelte trie in die Wertschpfungskette ein und reife Industrie oftmals relativ Schlsselfaktor. Durch ihr enges wenig Forschungsaufwendungen be- Netzwerk ist die Stahlindustrie in ntigt, um weiter innovationsstark der Lage, die Nachfrage der verarbeizu sein und eine vergleichsweise h- tenden Industrie schnell, bedarfsgehere Wertschpfung daraus zu gene- recht und kundenspezifisch zu bedierieren, als dies bei der Entwicklung nen. Deshalb ist eine lokale Stahlproduktion in Deutschland auch eine neuer Technologien der Fall ist. Die Stahlunternehmen sind nicht unabdingbare Voraussetzung fr die nur direkt an der Entwicklung neuer knftige Wettbewerbsfhigkeit der Produkte beteiligt Innovationen in deutschen Industrie insgesamt. Fornachgelagerten Wertschpfungsket- schung und industrielle Produktion ten werden hufig erst durch den bedingen sich gegenseitig. an Materialien stetig wachsen. Gewichtsreduktion, Sicherheit und Kosten sind zum Beispiel bei der Fahrzeugentwicklung entscheidende Faktoren. Die Fahrzeugentwickler bentigen innovative Sthle, die przise die hohen und vielfltigen Anforderungen erfllen. DesAuch bei der Entwicklung von technologischen Lsungen fr den Umwelt- und Klimaschutz leistet die Stahlindustrie einen unverzichtbaren Beitrag zum Erreichen der Klimaziele. Bis zum Jahr 2020 strebt die Bundesregierung eine Senkung der CO2-Emissionen um 40 % gegenber 1990 an eine ambitionierte Zielsetzung, die noch mit vielen Fragezeichen versehen ist. Jedoch lassen sich durch den Einsatz moderner Stahlanwendungen schon ein Drittel dieser geplanten Einsparungen realisieren, wie eine Studie der Boston Consulting Group zur CO2-Bilanz der Stahlindustrie ergeben hat. Die Beispiele dafr sind vielfltig: Windrder bestehen zu ber 82 % aus Stahl. Aktuelle Groprojekte wie der Offshore-Windpark Baltic 1, der in der Ostsee vor der Kste MecklenburgVorpommerns gebaut wurde, wren ohne den Werkstoff nicht realisierbar. Innovative Hochleistungssthle machen es mglich, dass neue Turbinen in fossilen Kraftwerken einen weltweit einmalig hohen Wirkungsgrad von 60 % erzielen. ob Rahmenbedingungen von der Politik geschaffen werden, die auch in Zukunft Energie zu bezahlbaren Kosten und aus sicherer Versorgung gewhrleisten. Denn die aktuelle Klima- und Energiepolitik bringt die gesamte Stahlbranche zunehmend an ihre Belastungsgrenze. Auf die Stahlunternehmen kommen neben dem europischen Emissionsrechtehandel und der EEG-Umlage erhebliche Strompreiserhhungen zu. Ab 2013 drohen Belastungen in Hhe von bis zu 1,5 Mrd. Euro pro Jahr. Die Gefahr einer schleichenden Deindustrialisierung nimmt somit sukzessive zu. Die Energiewende ist jedoch nur mit der Industrie mglich. Der Werkstoff Stahl ist Teil der Lsung. Zum Beispiel sparen Umweltprodukte aus Stahl sechsmal mehr CO2 ein, als die Herstellung des Materials verursacht. Auch in Zukunft will die Stahlindustrie ihre Rolle als Impulsgeber,

Wichtigster Basiswerkstoff
Integraler Bestandteil der deutschen Industrie ist die Stahlindustrie. Mit einem Marktvolumen von jhrlich ber 40 Mill. Tonnen ist Stahl mit Abstand der wichtigste Basiswerkstoff fast aller Schlsselindustrien. Im Maschinenbau ebenso wie in der Metall- und Elektroindustrie steht Stahl am Beginn der Wertschpfungsketten. In besonderer Weise lsst sich das am Beispiel der Automobilindustrie nachvollziehen: von der Karosserie ber das Fahrwerk bis hin zum Motor moderne Autos bestehen durchschnittlich zu rund 60 % aus Stahl. 14 % der Vorleistungsbezge der Automobilindustrie stammen aus der Stahlindustrie, im Maschinenbau sind es sogar mehr als 20 % das produzierende

Enges Korsett an Regeln

Der Werkstoff Stahl ist fr eine leistungsfhige Industrienation unverzichtbar. Die Stahlunternehmen produzieren im weltweiten Vergleich hocheffizient und mit moderner Anlagentechnologie. Gewaltige Anstrengungen wurden unternommen, um die Produktionsverfahren bis an die Grenze des technisch Mglichen zu entwickeln, allein schon aus konomischen Grnden wurden Rohstoff- und Energieverbruche erheblich reduziert. Gleichzeitig ist keine andere Industriebranche so in ein Korsett aus europischen und nationalen Regelungen gezwngt. Der europische Emissionsrechtehandel, dem sich bisher keine andere Region der Welt anschlieen will, ist fr die Stahlproduzenten eine Sonderlast im globalen Wettbewerb. Daneben steht eine hufig nicht kompatible nationale Umweltund Energiepolitik. Die im vergangenen Sommer beschlossene Energiewende stellt Deutschland vor groe Herausforderungen. Seitdem stehen Fragen der Realisierbarkeit, der Strompreisentwicklung und der Versorgungssicherheit im Raum. Fr Stahlunternehmen hat die Frage oberste Prioritt,

Auch in Zukunft wird die Wettbewerbsfhigkeit der deutschen Industrie von der Leistungsfhigkeit der Stahlindustrie abhngen.
Innovationstreiber und Erfolgsfaktor der deutschen Industrie ausfllen. Damit Unternehmen in Deutschland auf lange Sicht die globalen Megathemen wie Energieeffizienz, Umwelt- und Klimaschutz, neue Mobilitt oder Urbanisierung mitgestalten und vorantreiben knnen, sind sie auch von geeigneten Rahmenbedingungen fr die Stahlindustrie abhngig. Die Energiewende ist eine gesamtindustrielle Anstrengung alle Glieder der Wertschpfungsketten werden gebraucht. Stahl spielt schon heute in vielen Technologiefeldern eine zentrale Rolle: Sei es bei der Energieerzeugung, im modernen Hochbau, in Motoren von Elektroautos oder in der industriellen Werkzeugfertigung. Stahl steht am Beginn der Wertschpfungskette und bildet das Fundament fr Wachstum und Wohlstand.

Brsen-Zeitung spezial
Verlagsbeilage zur Brsen-Zeitung I 13. Oktober 2012

www.boersen-zeitung.de

Mehr als Lobbyismus

Fortsetzung von Seite B 15 den, erhalten die Menschen eine Mglichkeit, Herausforderungen konstruktiv zu begegnen. Mit Blick auf die Stabilisierung des politischen Systems ist es zudem entscheidend, dass jeder Beitritt zu einer bestehenden Genossenschaft beziehungsweise jede Genossenschaftsgrndung Ausdruck von Erwartung beziehungsweise zumindest Hoffnung ist, durch kooperatives Wirtschaften die eigene Situation zu verbessern. Soziokulturell finden sich zudem in Genossenschaften zentrale Elemente der christlichen Soziallehre wieder, die mageblich die normativen Grundlagen der Sozialen Marktwirtschaft prgen. Eigenverantwortung und Gemeinsinn sind hier in einem stabilen System austariert: In Selbsthilfe, Selbstverwaltung und Selbstverantwortung wird die Idee der Personalitt realisiert: Mndige, eigenverantwortliche Menschen schlieen sich im gemeinsamen Interesse zusammen. Dabei agieren sie unter Anerkennung des Subsidiarittsprinzips: Die Genossenschaft leistet das, was das einzelne Mitglied nicht zu leisten vermag. Die Solidaritt findet in Genossenschaften als Hilfe zur Selbsthilfe ihre Entsprechung. Wirtschaftliche Nachhaltigkeit und Gemeinwohlorientierung bezogen auf die Mitglieder der Genossenschaft werden durch Frderauftrag und demokratische Mitbestimmung gesichert. Damit wird in Genossenschaften das selbstverstndlich gelebt, was im Sinne der christlichen Soziallehre Grundlage der gesamten Gesellschaft in einer Sozialen Marktwirtschaft sein sollte. V. Genossenschaftsverbnde, die die Interessen ihrer Mitglieder vertreten, strken demokratische Verantwortungsgemeinschaften. Fordern sie zum Beispiel Rahmenbedingungen, die die dezentrale gegenber der zentralen Energieerzeugung nicht benachteiligen, tun sie dies im Sinne von mittlerweile Tausenden von Brgern, die die Energiewende in Eigenverantwortung betreiben. Engagieren sie sich fr die Bedrfnisse von Genossenschaftsbanken, leisten sie dies im Interesse von mehr als 16 Millionen Verbrauchern, die sich als Eigentmer einer eigenen Bank lieber auf ihre Eigeninitiative und soziale Kontrolle verlassen als auf anonyme Finanzmarktwchter. Fordern sie die Mglichkeit, medizinische Versorgungszentren als Genossenschaften zu betreiben, leisten sie einen Beitrag zu einer Strkung des Freiberuflertums. Genossenschaften erinnern die internationale Gemeinschaft daran, dass es mglich ist, beides miteinander zu vereinbaren: konomische Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung. Mit diesen Worten begrndete UNO-Generalsekretr Ban Ki-moon die Entscheidung, 2012 zum Internationalen Jahr der Genossenschaften zu erklren. Wir bemhen angesichts der Krise hufig die Corporate Social Responsibility, die unternehmerische Gesellschaftsverantwortung. Wenn Menschen Schwimmbder, Energieerzeuger, Dorflden oder ihre eigenen Banken betreiben, wenn Handwerker sich zusammentun, um an europaweiten Ausschreibungen teilzunehmen, wenn Kommunen oder Unternehmen im Interesse ihrer Wettbewerbsfhigkeit fr den gemeinsamen Einkauf Genossenschaften grnden: Stets bernehmen sie Eigenverantwortung, statt nach dem Staat zu rufen, stets ben sie Solidaritt und Hilfe zur Selbsthilfe, stets leisten sie einen Beitrag zur Stabilisierung unseres konomischen, politischen und sozialen Systems. Das ist genossenschaftliche Gesellschaftsverantwortung, Co-operative Social Responsibility! Dafr wollen wir streiten.

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