Banking and Finance

Definitionen und Hilfe zur Prüfung

Shareholder Value = diskontierte, erwarteten Free Cash Flows oder Börsenkapitalisierung

Zahlungsbereitschaft = Disponibilita a pagare
Anlage = Investimenti
Annuität = Rendita annuale
Rechenverfahren: Statische vs. Dynamische
Statische (Durchschnittssjahr) = Kostenvergleichsrechnung, Gewinnvergleichsrechnung, Rentabilitätsrechnung,
Amortisationsrechnung / Statische Payback-Methode
Dynamische (Nutzungsdauer, Vorbereitung- und Liquidationsphase) = Kapitalwertmethode. Interne Zinnsatzmethode,
Annuitätenmethode, Dynamische Payback-Methode
Annuität = Surplus dell’investimento distribuito sull’intera vita del utile
Wenn das IRR > Diskontierungsrate (WACC) das NPV wird positive sein.
NPV = Je höher desto besser
Dynamische/Statische Payback-Methode: In quanti anni riuscirà ad essere recuperato l’investimento iniziale (Staische
= Ritorno medio ogni anno // Dinamico = Ritorno esatto per ogni anno)
FV nach T aufgelost:

Zinseszinseffektes = Interesse composto

Rentenbarwertfaktor benutzen wenn viele gleichen diskontieren machen müsse -> Einfach multiplizieren der RBF
mit der jährlich gleichbleibende Betrag.
Für Cash-Flow zu vergleichen müssen wir Durch PV / FV auf denselben Zeitpunkt gebracht werden.

Je länger die Dauer der Kapitalbindung, desto höher das Investitionsrisiko (Unsicherheit steigt)
AG = SA socità per azioni
Kosten des Fremd kapital = zins
Cash-Flow erhöhen: Verkaufsförderung, Desinvestition, Aufnahme Fremdkapital
Liquide mittel generieren: CF aus operativer Tätigkeit, aus Investitionstätigkeit, aus Finanzierungstätigkeit
Risiko steigt -> Rendite steigt
Wandelanleihen = Möglichkeit, aber nicht Verpflichtung zum Umtausch
Optionsanleihe = Verpflichtung zum Umtausch
Bonität = Eine Schuldner Kreditwürdigkeit und Kreditfähigkeit
IPO = Initial Public Offering -> Erste Börsennotierung (Das Hauptproblem bei einem IPO ist die Festlegung des
Aktienpreises. Ist der Preis zu tief, so spricht man von einem Underpricing, die Aktie ist also unterbewertet und das
Unternehmen erhält weniger Geld aus der Emission der Aktien. Ist der Preis allerdings zu hoch, so finden sich keine
Abnehmer:innen für die Wertpapiere.) + Das kostet viel Zeit und Geld
Rentabilität der Bank: (in Basispunkten)
Bruttomarge = Bruttoertrag / AuM (Asset under Management)
Nettomarge = Bruttoertrag abzl. Personalkosten und administrative Kosten / AuM (Assent under Management)
Effizienz des Privat-Banking:
Cost Income Ratio = operativer Aufwand / operativer Ertrag

Investment Banking:
Dienstleistungen und Produkte: Emissionsgeschäft, Mergers & Acquisitions (M&A), Brokerage, Allgemeine
Beratungsdienstleistungen:, Eigenhandel
Mikroprudentielle Regulierung: Massnahmen, um die Widerstandskraft der individuellen Banken in Stressphasen
zu stärken.
Makroprudentielle Regulierung: Massnahmen, um den Systemrisiken im gesamten Bankensektor/ Finanzsystem zu
begegnen. (z.B. das Risiko, dass sich ein Schock aufgrund der starken Vernetzung im Finanzsystem negativ auf
andere Institute auswirkt)
Beurteilung der statischen Investitionsrechenverfahren (Vor-Nachteile) S.89