BWL Begriffe und

Formeln

 Cash to Cash Zyklus- die Zeitspanne, die benötigt

wird, um Zahlungen an den Zuliferer in Einzahlungen
von Kunden umzuwandeln.
Leistungserstellung+ Zahlungen von Kunden- Zahlungen von
Lieferanten= Cash to Cash (Tage)

 Abschreibungen- die rein buchhalterische

Wertminderung der Vermögensgegenstände durch
Abnutzung ( kein Geldfluss); vermindern als
betrieblicher Aufwand den Gewinn des
Unternehmens
(Anschaffungskosten (Investition) – Liquiditätserlöse ) /
Nutzungsdauer : Io-Ln/ n= €

 Rückflüsse- die Differenz zw. den nicht einmalige

(bsp. Abschreibungen) Einzahlungen (inflows) und
Auszahlungen (outflows) einer Teilperiode des
Planungszeitraums
EINZAHLUNGEN-AUSZAHLUNGEN
Einzahlungen: Erweiterungsinvestitionen +
Ersatzinvestitionen
Auszahlungen: Erweiterungsinvestitionen + Auszahlungen
durch den Betrieb neuer Betriebsmittel

 Return-on-investment- das Verhältnis von Gewinn

zu eingesetztem Kapital (Anschaffungskosten); eine
aus Umsatzrendite und Kapitalumschlag errechnete
Kennzahl aus der sich die Relation aus investiertem
Kapital und erzieltem Gewinn ergibt.
Absolute Bewertung: ROI>0
Relative Bewertung: Je höher der Roi einer Investition,
desto vorteilhafter ist diese.
Gewinn/ Kapitaleinsatz (Anschaffungskosten)= % : ROI= E/Io

 Amortisationsrechnung- Ein Investitionsobjekt

amortisiert sobald die Einnahmenüberschüsse die
Anschaffungskosten und die laufende Betriebskosten
gedeckt haben.
Amortisationsdauer/Jahre= Investitionsauszahlungen/
Rückfluss : Jahre= Io/R
Absolute Bewertung: Investition vorteilhaft, wenn
Amortisationsdauer <Nutzungsdauer / Höchst- Amortisation
des Unternehmen
Relative Bewertung: Je niedriger die Amortisationsdauer,
desto vorteilhafter ist diese
Amortisationsdauer1<Amortisationsdauer2

 Barwert- heutiger Wert zukünftiger Zahlungen

(Cashflow) unter Annahme einer Verzinsung
Barwert= Rückfluss* 1/ (1+Menge der Eigen/Fremdkapital)^
Jahre : Ro €= Rt* 1/ (1+%)^t

 Kapitalwert

Kapitalwert = Rückfluss/
(1+Diskontierungszins)^Jahr1bis benötigt +
Liquidationserlös/ (1+Diskontierungszins)^ Jahr-
Investitionsauszahlung :
Ro= R1/ (1+%)^1 +R2/ (1+%)^2 + Rn/ (1+%)^n +Ln/ (1+
%)^n- Io

R: Rückfluss
%: Diskontierungszins
L: Liquidationserlös
I: Investitionsauszahlung
Vorteilhaftigkeit:
Absolut: Investition vorteilhaft, wenn Kapital>=0
Relativ: Je höher der Kapitalwert einer Investition,
desto vorteilhafter ist diese
