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Bilanz und

Das Anlagevermgen umfasst alle Vermgenswerte, die


langfristig dem Geschftsbetrieb dienen

GuV

Bilanz
Musterbilanz:

Zum Umlaufvermgen gehren kurzfristige Geldanlagen und


Vermgensgegenstnde, bei denen eine hohe Fluktuation
gegeben ist.
Aktiva: Mittelverwendung eines Unternehmens (unterteilT in Anlage- und
Umlaufvermgen, d.h. in kurz- und langfristiges Vermgen)
Passiva: Mittelherkunft eines Unternehmens (Eigen- und Fremdkapital,
Eigenkapital wird von Gesellschaftern unbefristet zur Verfgung gestellt
oder stammt aus der Selbstfinanzierung)
Eigenkapital:
1.) Gezeichnetes Kapital:
Teil des Eigenkapitals einer Kapitalgesellschaft, mit dem die Gesellschafter
fr Verbindlichkeiten des Unternehmens haften (z.B.: Stammkapital bei
GmbH)
2.) Kapitalrcklage:

Gem 272 Abs. 2 HGB sind als Kapitalrcklage auszuweisen:

1. der Betrag, der bei der Ausgabe von ber den Nennbetrag, oder, falls
ein Nennbetrag nicht vorhanden ist, ber den rechnerischen Wert hinaus
erzielt wird

2.) Kapitalrcklage:
2. der Betrag, der bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen fr
Wandlungsrechte und Optionsrechte zum Erwerb von Anteilen erzielt wird
3. der Betrag von Zuzahlungen, die Gesellschafter gegen Gewhrung eines
Vorzugs fr ihre Anteile leisten;
4. der Betrag von anderen Zuzahlungen, die Gesellschafter in das
Eigenkapital leisten.
3.) Gewinnrcklagen:
- Gewinnrcklagen resultieren aus einbehaltenen (d.h. nicht
ausgeschtteten) Gewinnen des Geschftsjahres oder frherer
Geschftsjahre
-> Besteht aus: 1.) gesetzlichen Rcklage, 2.) Rcklagen gem. der Satzung
und 3.) freiwillige Rcklagen
4.) Gewinn-/Verlustvortrag:
- ein Gewinn-/Verlustvortrag entsteht, wenn nicht der gesamte
Bilanzgewinn ausgeschttet wird, sondern ein Teil auf neue Rechnung
vorgetragen wird. (d.h. in das nchste Geschftsjahr)
5.) Jahresberschuss/Jahresfehlbetrag:
- Der Jahresberschuss ist der Gewinn, der sich aus der GuV ergibt.
(also der Saldo aller Ertrge und Aufwendungen eines Unternehmens)
-Ist das Jahresergebnis negativ, spricht man von
einem Jahresfehlbetrag(auch: Reinverlust).
Finanzierungsregeln(Link):
- Die goldene Bilanzregel besagt, dass das Anlagevermgen mit
Eigenkapital gedeckt werden soll. (d.h. Eigenkapital >= Anlagevermgen)
- Die goldene Finanzierungsregel besagt, dass langfristige
Vermgen (Grundstcke, Anlagen, Lizenzen) durch
langfristiges Kapital (Eigenkapital, Darlehen) gedeckt werden soll, da
ansonsten ein Liquidittsengpass droht.

GuV
Muster GuV:

= Rohertrag

Unternehmen analysieren:
1.) Profitabilitt und Rentabilitt:
-> Ist das Unternehmen Profitabel? (Erzielt das Unternehmen Gewinn?)
-> Jahresberschuss > 0
-> Ist das Unternehmen Rentabel? (Hat das Unternehmen ein gutes
Jahresergebnis im Verhltnis zum eingesetzten Kapital?)
-> Rentabilittskennzahlen: EK-Rentabilitt, GK-Rentabilitt, UmsatzRentabilitt,
2.) Hat das Unternehmen ein vernnftiges Geschftsmodell in einem
guten Markt?
3.) Wie ist die derzeitige Auftragslage des Unternehmens?
4.) Wie ist die Kapitalstruktur des Unternehmens? (Stichwort: Goldene
Finanzierungsregel-> Ist das langfristige Vermgen durch langfristiges
Kapital gedeckt?)
-> Kennzahlen des Kapitals: EK-anteil, Verschuldungsgrad, ...
-> aber auch Kennzahlen des Vermgens: Anlageintensitt,
Umlaufintensitt,
Forderungsintensitt, Vorratsintensitt, ...
-> Finanzkennzahlen: Deckungsgrad I, Deckungsgrad II, ...
-> Liquidittskennzahlen: Liquiditt 1. Grades, Liquiditt 2. Grades, ...

Jahresabschlussanalyse
Genrelles:
-> Analyse der Wirtschaftlichem Lage eines Unternehmens
-> Auswertung/Analyse der Daten des Jahresabschlusses mittels
Kennzahlen
-> Basis: der Jahresabschluss, hauptschlich Bilanz und GuV
-> Grenzen:
- Vergangenheitsbezogenheit der Daten bzw. Stichtagbetrachtung (keine
Garantie fr zuknftige Entwicklungen!)
- Intransparenz ber Wahlrechte in der Bilanzierung (Welche Wahlrechte
wurden vom Unternehmen wie getroffen? Informationen im Anhang zu den
Wahlrechten sind nicht vollstndig!)
- wichtige interne Informationen ohne Ausweipflicht im Jahresabschluss
knnen nicht miteinbezogen werden

Kennzahlen:
1. Generelles:
1.1 Vertikale Strukturkennzahlen (Von oben nach unten):
-> nur auf der Aktivseite oder nur auf der Passivseite!
-> Vermgensposten werden einander gegenbergestellt oder
Schuldenposten werden einander gegenbergestellt
1.2 Horizontale Strukturkennzahlen (von links nach rechts):
-> Vergleich von Posten auf der Aktivseite mit Posten auf der Passivseite
-> Vermgensposten werden Schuldenposten gegenbergestellt
1.3 Kennzahlen des Vermgens:
-> z.B. Anlageintensitt = (Anlagevermgen/Gesamtvermgen),
Umlaufintensitt, Forderungsintensitt, Vorratsintensitt, ...
-> Konstitution = Anlagevermgen/Umlaufvermgen =
Anlageintensitt/Umlaufintensitt
1.4 Kennzahlen des Kapitals bzw. die Kapitalstruktur:
-> z.B. Eigenkapitalanteil = EK/GK, Verschuldungsgrad=FK/EK,
Fremdkapitalanteil=FK/GK

1.5 Finanzkennzahlen:
-> Wurde langfristiges gebundenes Kapital auch langfristig verwendet?

1.6 Liquidittskennzahlen
-> knnen kurzfristige Schulden auch kurzfristig bezahlt werden?

1.7 Rentabilittskennzahlen
-> (Hat das Unternehmen ein gutes Jahresergebnis im Verhltnis zum
eingesetzten Kapital?)

- EBIT = Earnigs before Intrest and Taxes


-> Gewinn vor Zinsen und Steuern bzw. Ergebnis der gewhnlichen
Geschftsttigkeit
-> Bereinigung des Jahresberschusses (aus der GuV) von Zinsen- und
Steuereffekten um Vergleichbarkeit mit anderen Unternehmen zu schaffen
-> EBITDA = EBIT Abschr. auf Sachanalagen Abschr. auf immatr.
Vermgensgegenstnde
(Wieder zur Vergleichbarkeit)

-> Anwendung: