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Lerninhalt:
In diesem Kurs bietet Ihnen Informationen ber die Generierung von Kennzahlen, verschiedene
Kennzahl-Arten und ihre Bedeutung, moderne Kennzahlensysteme (Balanced Scorecard),
aussagekrftige Vergleichsverfahren (Benchmarking).
Lernziel:
Der Kurs beinhaltet wichtige Grundlagen zum Thema Kennzahlen, Erfolgskennzahlen, klassische
Kennzahlen und vieles mehr.
Konzeption, Design und technische Umsetzung - bfz eLearning und neue Medien
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Bayerischen Wirtschaft
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Warum Kennzahlen?
Das Bedrfnis nach einem Ma des Erfolges ist so alt wie das unternehmerische Handeln selbst.
Jedes unternehmerische Handeln zeichnet sich durch den Einsatz von Mitteln aus, der auf einen
berschuss (Gewinn) zielt.
Die einfachste Kennzahl fr die Erreichung dieses Ziels kann man daher so formulieren:
berschuss = Umsatz Einsatz
Dieser Urkennzahl fehlt allerdings eine entscheidende Dimension: die Zeit. Wir verbessern also die
Formel, indem wir 1 Jahr als Basis der Dimension Zeit fixieren. Dadurch erhalten wir die
aussagekrftigere Kennzahl Jahresgewinn:
Jahresgewinn = (Umsatz Einsatz) mal Perioden pro Jahr
Klassische Kennzahlen
Klassische Kennzahlen setzen zumeist monetre Gren, also Geldbetrge, in ein zweckmiges
Verhltnis zueinander.
Hier einige Beispiele fr klassische Kennzahlen:
Eigenkapitalquote (EQ): EQ = (Eigenkapital / Gesamtkapital) mal 100
Aussagekraft: Allgemein gilt: je hher, desto besser. Allerdings kommt es hier zu branchenspezifischen
Differenzierungen.
Umlaufintensitt (UI): UI = Umlaufvermgen / Gesamtvermgen
Aussagekraft: Eine hohe UI spricht in der Regel fr einen hohen Kapitalumschlag und damit fr
effizienten Einsatz. Aber Vorsicht: Ein hoher Lagerbestand kann diese Aussage verflschen!
Liquiditt 1. Grades (LQ1): LQ1 = (Flssige Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten) mal 100
Aussagekraft: Als erstrebenswert gilt eine LQ1 von mindestens 20 %, um Liquidittsengpsse mglichst
zu vermeiden.
Ist ROI gleich oder (besser!) grer dem Kapitalmarktzins, so wirtschaftet das Unternehmen rentabel.
Weitere Erfolgskennzahlen
Im Laufe der Zeit wurden immer speziellere Kennzahlen entwickelt, um verschiedene Aspekte des
unternehmerischen Erfolgs przise messbar zu machen.
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Das Netto-Umlaufvermgen (Net working Capital) umfasst das gesamte Umlaufvermgen abzglich
liquider Mittel, Wertpapiere und nicht-verzinsliches kurzfristiges Fremdkapital.
Als Vorzug des ROCE gilt, dass Verzerrungen durch kurzfristige Schwankungen im Umlaufvermgen
vermieden werden.
ROCE wird z.B. vom Grounternehmen Thyssen Krupp als zentrale strategische Kennzahl eingesetzt.
ROFA geht damit rechnerisch von der Annahme aus, das gesamte Umlaufvermgen mit kurzfristigem
Fremdkapital gleichzusetzen, das fr die Rentabilittsrechnung nicht zu bercksichtigen ist.
Diese Annahme ist nicht unbestritten, da es in der Praxis als problematisch gilt, wenn Fremdkapital
mehr als 50% des Umlaufvermgens ausmacht.
Aufgrund der gewhlten Bezugsgre wird der ROFA im Regelfall grer ausfallen als etwa der ROCE
oder ROI. Manche Analysten argwhnen daher, er wre eigens fr diesen Zweck erfunden worden.
Kennzahlensysteme
Die hier vorgestellten und noch eine Reihe weiterer Kennzahlen bilden die Grundlage fr verschiedene
Kennzahlensysteme.
Kennzahlensysteme kombinieren mehrere Kennzahlen zu einem Set, das in seiner Gesamtheit
umfassende Auskunft ber den Unternehmenserfolg geben soll.
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Die Vielfalt von Kennzahlen, ihre unterschiedliche Kombination und teilweise differierende
Berechnungsweisen
ermglichen zwar die Beleuchtung vielfltiger Aspekte des unternehmerischen Erfolgs
erschweren aber oftmals die Beurteilung, was tatschlich hinter einer beeindruckenden Kennzahl
steckt.
Perspektive
Perspektive
interner Geschftsprozesse
Lernen und Entwicklung
Festlegung der Kundenzahl
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Aus den finanziellen Zielen werden die Ziele und Kennzahlen der anderen Perspektiven abgeleitet. Diese
verstehen sich vor allem als Leistungstreiber zur Erreichung der finanziellen Ziele.
In groen Unternehmen werden fr Standorte, Abteilungen, Teams jeweils eigene BSCs entwickelt, die
hierarchisch mit der BSC fr das Gesamtunternehmen verbunden sind.
Finanzielle Perspektive
Ziele der finanziellen Perspektive sind z.B.
Jhrliche Umsatzerhhung um zwanzig Prozent
Senkung des Fremdkapitalanteils um fnfzehn Prozent
Steigerung der Rentabilitt auf das Doppelte des Kapitalmarktzinses
Die Dividende des Vorjahrs soll nicht unterschritten werden
Als Indikator fr das Erreichen dieser Ziele dient ein zweckmiges Set klassischer Kennzahlen.
Die Finanzziele und damit auch das passende Kennzahlen-Set zur Erfolgsmessung sollten zumindest
jhrlich neu definiert werden. Sie sind abhngig von der aktuellen Lebenszyklusphase des
Unternehmens.
Lebenszyklusphasen
Ein Unternehmen durchluft in der Zeit, innerhalb seines Lebenszyklus, verschiedene Phasen.
Lebenszyklusphasen von Unternehmen sind:
Start-Up-Phase
Konsolidierungsphase
Behbige Phase (sedate phase)
Krisenphase
Jede Phase erfordert andere Prioritten in der Finanzzielsetzung und daher eine vernderte
Zusammensetzung des Kennzahlen-Sets fr BSC:
Start-Up-Phase
Vorrangige Ziele sind die rasche Steigerung des Umsatzes und die Zufhrung von Fremdkapital. Die
Rentabilitt ist in dieser Phase oft negativ und daher auch kein primres Finanzziel.
Konsolidierungsphase
Im Vordergrund steht das Erreichen einer Rentabilitt deutlich ber dem Kapitalmarktzins. Mit dem
Erreichen dieses Zieles wird die Reduzierung des Fremdkapitalanteils eingeleitet.
Sedate Phase
Finanzziele sind die moderate Erhhung des Cash flow (Lexikon), der Abbau von Fremdkapital und die
Schaffung von Rcklagen fr Krisenphasen.
Krisenphase
Primres Ziel ist das Halten des Umsatzes. Rcklagen knnen eingesetzt werden, um bei rcklufigem
Markt den Marktanteil zu erhhen (bernahmen).
Kundenperspektive
Smtliche Finanzziele kann ein Unternehmen nur dadurch erreichen, dass es seine Produkte an Kunden
verkauft.
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Interne Geschftsprozessperspektive
Ziele fr interne Geschftsprozesse knnen direkt oder ber die Kundenperspektive auf die
Finanzperspektive bezogen sein.
Ziele fr interne Geschftsprozesse sind z.B.
Die Durchlaufzeit einer Auftragsabwicklung darf maximal 48 Stunden betragen
Der Zeitaufwand fr Nacharbeiten wird in diesem Jahr um ein Drittel reduziert
Kein Kommunikationsprozess zwischen Produktion und Verwaltung darf ber mehr als drei Stationen
laufen
Der Lagerbestand soll den Vorrat fr einen Wochen-Output nicht bersteigen
Ziele und mgliche Kennzahlen fr interne Geschftsprozesse sind in hohem Mae vom
Unternehmensgegenstand und von der Unternehmensstruktur abhngig.
Sie mssen daher in den meisten Fllen individuell fr ein bestimmtes Unternehmen entwickelt werden.
Da die internen Geschftsprozesse sehr heterogene Ziele enthalten knnen, wurde diese Perspektive im
Laufe der Weiterentwicklung von BSC in zustzliche Perspektiven aufgebrochen. So fungieren in
modernen BSC-Systemen oft
Qualitt
Umwelt
Lieferanten
als eigenstndige Perspektiven.
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In jedem Unternehmen findet stndig eine Vielzahl von Lern- und Entwicklungsprozessen statt.
Bewusst wahrgenommen, als wichtiger Erfolgsfaktor erkannt und organisiert werden diese Prozesse
jedoch oft erst im Zuge der Einfhrung von BSC.
Ziele dieser Perspektive sind z.B.
Individuelles Mitarbeiterwissen soll unternehmensweit verfgbar sein
Es soll jedenfalls vermieden werden, dass die Mitarbeiterzufriedenheit unter das Vorjahresniveau
absinkt
Das Personalentwicklungskonzept soll sicher stellen, dass jeder Mitarbeiter im Quartal zumindest
zehn Stunden in zielfhrende Weiterbildungen investiert
BSC soll von allen Mitarbeitern als integraler Bestandteil der Unternehmenskultur und -strategie
akzeptiert werden
Die Perspektive Lernen und Entwicklung geht davon aus, dass alle bergeordneten Unternehmensziele
letztlich nur erreicht werden knnen, wenn die Ressourcen der Mitarbeiter vollstndig ausgeschpft
werden. Insofern steht diese Perspektive am Anfang der Wirkungskette von BSC.
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BSC ist ein Projekt der Unternehmensleitung. BSC kann fehlende Unternehmensziele und
Unternehmensstrategien nicht ersetzen, sondern ist ein effektives Instrument, diese zu verwirklichen.
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Konkurrenzngste abbauen
Ein mangelhaft kommuniziertes Benchmarking-Projekt kann auf externer wie interner Ebene
Konkurrenzngste hervorrufen.
Auf externer Ebene knnen die Befrchtungen zwischen den Polen Verrat von Erfolgsgeheimnissen
und ffentliche Blamage schwanken.
Auf interner Ebene mag der Verdacht entstehen, Benchmarking sei blo ein Vorwand zur Erhhung der
Leistungsanforderungen.
Diese ngste beruhen jedoch in den meisten Fllen auf einer Verwechslung von Ursache und Wirkung:
Best Practices stellen kein Geheimwissen dar, sondern sind Ergebnis konsequent umgesetzter
Unternehmensziele und der mit diesen verbundenen Strategien. Diese sind die beste Gewhr dafr,
dass der Vorsprung auch in Zukunft nicht verloren gehen wird.
Alle gngigen Benchmark-Verfahren sind streng anonym, sodass eine Blamage nur aus dem eigenen
Unternehmen nach auen dringen kann.
Eine Erhhung der Leistungsanforderungen ergibt sich nie aus dem Benchmarking selbst, sondern
allenfalls aus Mngeln innerer Geschftsprozesse, die durch das Benchmarking offengelegt werden.
Benchmarking kann hier als Frhwarnsystem fungieren, mit dessen Hilfe einem Ausscheiden des
Unternehmens aus dem Wettbewerb noch gegengesteuert werden kann.
Personelle und finanzielle Ressourcen planen und bereitstellen
Benchmarking ist ein zentrales und unternehmensweites Projekt, fr das entsprechende Ressourcen zur
Verfgung zu stellen sind. Halbherzige Planung fhrt dazu, dass diese Ressourcen nur als Strung des
Tagesgeschfts wahrgenommen werden. Dies fhrt letztendlich zur Diskreditierung des gesamten
Benchmarking-Prozesses.
Ohne realistischen Kosten- und Personalansatz verwandelt sich Benchmarking von einem effektiven
Instrument fr den Unternehmenserfolg zu einem lstigen Strfaktor.
Spitzenfeld
Selbstzufriedenheit
Dann steht ohnehin alles
zum Besten!
konstruktiv
Mittelfeld
Selbstzufriedenheit
Na also! Man kann
nicht berall der Erste
sein!
Schlusslicht
Pessimist
Oh je, da haben wir ja
gar keine Chance. Nun
sind wir erst recht
demotiviert!
Jetzt erst recht! Wenn
Gut ist nicht gut
genug. Wir knnen und wir alle daraus lernen,
werden unsere Position schaffen wir nchstes
Jahr das Mittelfeld!
verbessern!
Sowohl Selbstzufriedenheit als auch Resignation fhren dazu, dass die vereinbarten Unternehmensziele
auf der Strecke bleiben.
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Literaturtipps
Peter R. Preiler (2008): BWL Starter Kit: Betriebswirtschaftliche Kennzahlen: Formeln,
Aussagekraft, Sollwerte, Ermittlungsintervalle.
Kennzahlen werden bentigt, um aus der Flut der Informationen das Wesentliche herauszufiltern,
Mastbe aufzustellen, die Situation des Unternehmens objektiv darzustellen und funktionsberreifende
Gesamtzusammenhnge herzustellen. Dieses Buch gibt einen umfassenden und praxisorientierten
berblick ber die Kennzahlen zur Unternehmenssteuerung. Sie erfahren, wie Sie mit diesen
Kennzahlen arbeiten und welche Aussagen und Zielsetzungen mit den einzelnen Kennzahlen verbunden
sind. Sie erhalten mit diesem Buch einen detaillierten Leitfaden fr die Praxis zum Aufbau und zur
Verwendung von aussagefhigen Kennzahlen und Kennzahlen-systemen. Mit Hilfe dieses Buches werden
Sie in der Lage sein, nicht nur das Unternehmen mit Ist-Werten zu durchleuchten, sondern auch mit
Soll-Werten neue Mastbe zu setzen. Das Buch richtet sich an Studierende der
Wirtschaftswissenschaften und Praktiker in Unternehmen.
Hans-Jrgen Probst (2012): Kennzahlen: Richtig anwenden und interpretieren.
Betriebswirtschaftliches Know-how fr Einsteiger: verstndlicher Fhrer durch den Zahlen-dschungel
eines Unternehmens. Umsatzrendite, Cash-flow, Marktanteil: Mithilfe von Kennzahlen wird die
Unternehmensentwicklung transparent. Strken und Schwchen lassen sich sofort analysieren und
Strategien verndern. Kennzahlen gehren daher zu den wichtigsten Steuerungs-instrumenten. Wie
aber berechnet man Deckungsbeitrge, Lagerreichweiten, Produkterfolge oder Kundentreue?
Controllingprofi Hans-Jrgen Probst erlutert die wichtigsten und gebruchlichsten Kennzahlen. Schritt
fr Schritt erklrt er, was man ber goldene Bilanzregeln, harte und weiche Zahlen oder Shareholder
Value wissen muss. Ein fundierter Ratgeber, mit dem Firmen jeder Grenordnung verlssliches
Zahlenmaterial erhalten.
Jrg Wltje (2012): Betriebswirtschaftliche Formelsammlung mit Arbeitshilfen online:
Rechenwege, Formeln, Kennzahlen kompakt erklrt.
Das Buch stellt alle in der Praxis angewendeten betriebswirtschaftlichen Formeln kompakt in einem
Band dar. Nachschlagewerk mit den wichtigsten Formeln, Rechenwegen und Kennzahlen aus der Praxis,
inklusive Beispielrechnungen und Erklrung der Ergebnisse. Durch den ber-sichtlichen Aufbau nach
Themenschwerpunkten finden Sie schnell und zielsicher, was Sie brauchen. INHALTE:- Formeln,
Kennzahlen und Methoden aus den Bereichen Materialwirtschaft, Marketing, Kostenrechnung,
Jahresabschluss-Analyse, Finanzierung, Investitionsrechnung, Personalwirtschaft. Mit zahlreichen
anwendungsorientierten Rechenbeispielen. Ein Buch fr Praktiker, Studenten und fr die kaufmnnische
oder betriebliche Weiterbildung.- NEU IN DER 6. AUFLAGE: zahlreiche Kennzahlen aus der
Kapitalflussrechnung, Kapitalstrukturanalyse, Jahresabschlussrechnung und Wertorientierung, z. B. Free
Cashflow, Wachstumsrate, Wertschpfungsquote und ROIC.MIT ARBEITSHILFEN ONLINE:- Rechner zur
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Ausblick
Sie haben nun den Kurs Betriebswirtschaftliche Kennzahlen absolviert und sind fast am Ende
angekommen.
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