CHAPITRE : LE BILAN COMPTABLE ET CALCUL DES RATIOS DE

GESTION
Objectif(s) : être capable :
- d'établir un bilan simplifié,
- d'évaluer le résultat de l'exercice.
• Prérequis :
- maîtriser les principes de fonctionnement des comptes de bilan.
• Modalités :
- rubriques du bilan et regroupements.
INTRODUCTION
Toute personne physique ou morale ayant la qualité de commerçant …
doit établir des comptes annuels à la clôture de l’exercice au vu des
enregistrements comptables et de l’inventaire. Ces comptes annuels
comprennent le bilan, le compte de résultat et une annexe qui forment un tout
indissociable. Le bilan, le compte de résultat et l’annexe qui forment un tout
indissociable sont établis à la clôture de l’exercice au vu des enregistrements
comptables et de l’inventaire. Le bilan décrit séparément les éléments actifs et
passifs de l’entité et fait apparaître de façon distincte les capitaux propres et les
autres fonds propres.
Les éléments d’actif et de passif sont évalués séparément.
Le bilan d’ouverture d’un exercice correspond au bilan de clôture avant
répartition de l’exercice précédent.
I. STRUCTURE DU BILAN COMPTABLE.
1. DEFINITION
Le bilan est donc un document de synthèse, un tableau annuel, présenté à
la fin de chaque période comptable ou exercice comptable.
Il représente la situation du patrimoine de l’entreprise, à une certaine date :
2. DIFFERENTES COMPOSANTES DU BILAN
• éléments ACTIFS (biens, créances, disponibilités),
• éléments PASSIFS (dettes),
• la SITUATION NETTE de l'entreprise (capitaux propres),
• le RESULTAT de l'exercice (+/-).
 II. PRESENTATION DU BILAN COMPTABLE

BILAN AU………./………/………
ACTIF(emploi) MONTAN PASSIF(ressources) MONTANT
T
ACTIF CAPITAUX
IMMOBILITE PROPRE
- Terrains - Capital
- Construction - Resultat +ou-
- Matériel

ACTIF CIRCULANT
PASSIF
- Stock CIRCULANT
- Créances client
- Emprunt
- Banque, caisse
- Dettes
fournisseur
- Autres dettes
COMPTE A SOLDE COMPTE A
SOLDE
DEBITEUR
CREDITEUR

Les relations d'équilibre dans le bilan.

EMPLOIS STABLES <=> RESSOURCES STABLES
EMPLOIS D'EXPLOITATION <=> RESSOURCES D'EXPLOITATION
1. LES PRINCIPES DE CALCUL DU RESULTAT DE L'EXERCICE
DANS LE BILAN.

Le résultat de l’exercice est égal … à la variation des capitaux propres

entre le début et la fin de l’exercice sauf s’il s’agit d’opérations affectant
directement le montant des capitaux propres.
Résultat de l’exercice = Total des capitaux propres à la fin de l’exercice – Total
des capitaux propres au début de l’exercice.
Résultat = Actif-(capitaux propre + dettes)
- Si actif est supérieur au capital + dettes le résultat est positif donc
l’entreprise a réaliser un bénéfice.
- Si actif est inférieur au capital + dettes le résultat est négatif donc
l’entreprise a réaliser une perte.

2. PLACE DU RESULTAT DANS LE BILAN DE L'ENTITE.

Le résultat (+ ou -) s'inscrit au passif du bilan, dans les capitaux propres.
Il permet de déterminer la situation nette de l'entreprise :
CAPITAL + RESULTAT (+ ou -) = SITUATION NETTE
NB : Aucune compensation ne peut être effectuée entre les postes d’actif et de
passif.
III. CALCUL DES RATIOS DE GESTION
Au-delà de l’analyse classique des soldes intermédiaires de gestion, on peut
suivre les 10 ratios de gestion suivants :
1. LES RATIOS D’EXPLOITATION

1.1. Analyse de l’activité

• Evolution du CA

1.1.1. Analyse évolution de la rentabilité

• Taux de marge commerciale = Marge commerciale / CA HT le niveau de

marge est à comparer aux entreprises du même secteur (gestion des
contraintes du marché et politique de prix de vente )

Taux de valeur ajoutée = Valeur Ajoutée / CA HT richesse créée par

l’entreprise. •
ou
• Taux de productivité = Valeur Ajoutée / effectif

• Charges de personnel / Valeur Ajoutée (norme : ratio doit être inférieur à

60% )

• Le taux de rentabilité économique doit être supérieur au taux d’intérêt de

l’emprunt = création de valeur de l’entreprise. Rentabilité économique =
EBE / capital économique ( Immo d’exploitation + BFR ) Si le taux est trop
faible, il faut faire cession immo / moderniser l’outil de travail/ agir sur le
BFR etc.

2. LES RATIOS FINANCIERS

2.1. Analyse de la structure financière

• Le taux d’endettement (dettes financières / capitaux propres ) doit être

proche voir inférieur à 50%.= effet de levier ( si perte =effet de massue –
l’endettement démultiplie les pertes).

• La capacité d’autofinancement dégagée par l’entreprise doit permettre de

rembourser les emprunts en 3 à 4 ans. Capacité de remboursement = Dettes
financières / Caf (norme < 3 ou 4 ).

2.2. Analyse du financement du cycle d’exploitation

• Délai de rotation des stocks (stock / achats HT ) *360

• Délais de crédit clients ( créances clients / CA TTC ) * 360

• Délais de dettes fournisseurs ( Dettes fournisseurs / achats TTC ) * 360

= incidence de l’évolution de ces ratios sur le BFR. Le Fonds de roulement
doit couvrir environ 60% du BFR.

CONCLUSION
Le bilan est donc un tableau qui nous permet connaitre la situation d’une
entreprise au moment donné. L’analyse doit être adaptée au secteur
d’activité, à l’intensité concurrentielle, aux changements technologiques etc.
Par ailleurs, certains bilans peuvent masquer de graves difficultés de
trésorerie en cours d’année d’où l’importance de faire des situations au moins
trimestriellement.