FBLA Wertpapiere und Anlagen

Thema: Anlagegrundlagen

1. Terminologie
Privatplatzierung: der nicht öffentliche Verkauf von Wertpapieren
Risikokapitalgeber: Unternehmen, das auf Investitionen in Wertpapiere spezialisiert
ist, insbesondere in Aktien kleiner, aufstrebender Unternehmen
Investmentbanker: ein Mittelsmann, der die Wertpapiere eines Unternehmens an
die Öffentlichkeit verkauft
Underwriting: Ein Unternehmen verkauft das Wertpapier an einen
Investmentbanker, der es wiederum an die Öffentlichkeit verkauft
Originating House: Investmentbanker, der die ursprüngliche
Zeichnungsvereinbarung abschließt
Syndikat: Gruppe des Maklerhauses, das vom Ursprungshaus gebildet wurde, um
das Wertpapier zu verkaufen
Vorläufiger Prospekt: Erstes Dokument, das den Zustand des Unternehmens
beschreibt, das ein neues Wertpapier emittiert; eingereicht bei SEC
Regalregistrierung: ein Dokument, das der SEC vorgelegt wird, wenn ein Wertpapier
nach dem Erstangebot des Unternehmens ausgegeben werden soll
Over-the-Counter: Markt für nicht börsennotierte Wertpapiere, die nicht an der
NYSE, AMEX usw. notiert sind; NASDAQ (National Association of Securities Dealers
Automated Quotation System) ist ein Beispiel
Händler: jeder, der auf eigene Rechnung kauft oder verkauft; für OTC-Marktmacher;
für börsennotierte Wertpapierspezialisten
Runde Partie: eine normale Handelseinheit, in der Regel 100
Ungerades Los: eine Handelseinheit, die kleiner ist als das runde Los, z. B.: 23
Bid and Ask: Preise, zu denen ein Wertpapierhändler den Kauf und Verkauf von
Aktien anbietet
Spread: die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs
Long-Position: Besitz von Vermögenswerten für Erträge und mögliche
Kurssteigerungen
Bullish: Wenn eine Person denkt, dass der Kurs einer Aktie steigen wird
Short-Position: bärisch; erwartet, dass der Kurs einer Aktie fällt
Bestellungen
Market Order: Bestellung zum Kauf oder Verkauf zum aktuellen Preis
Limit Order: Bestellung zum Kauf, wenn der Bestand einen bestimmten Preis
erreicht
1. Tagesbestellung: läuft am Ende des Tages ab
2. Good-Till-Cancelled Order: Gültig bis zur Stornierung
3. Stop-Order: Limit-Order zum Verkauf nach dem Kauf einer Aktie
Bestätigungserklärung: Erklärung des Brokers, in der die Kauf-/Verkaufstransaktion
aufgeführt ist
Margin: Prozess, bei dem ein Broker einen Teil der erforderlichen Funde an den
Investor ausleiht
 Margin-Anforderung: der Anteil, den der Anleger zu zahlen hat
Maintenance Margin: das Mindesteigenkapital, das der Anleger auf einem
Margin-Konto haben muss
Straßenname: Hinterlassen eines Wertpapiers im Namen der Maklerfirma und nicht
im Namen des Anlegers
Discount Broker: Broker, der niedrigere Provisionen berechnet, aber weniger
Dienstleistungen anbietet
Leerverkauf: ein Vertrag, um in Zukunft eine Aktie zu einem niedrigeren Preis zu
kaufen; die Aktie wird vom Broker geliehen und zu einem hohen Preis verkauft, und
wenn der Preis sinkt, kaufen Sie die Aktie und geben sie dem Broker zurück
Uptick-Regel: Die letzte Änderung einer Aktie muss positiv sein, um einen
Leerverkauf durchzuführen

2. Einsparungen

3. Phasen der Investition und Beziehung zwischen Risiko und Rendite

4. Quellen von Finanzinformationen, um Investitionsentscheidungen zu treffen

Thema: Investment Wrapper, Steuern und Trusts

1. Individuelle Sparkonten
IRA: Steuerabgrenzungsposten
Roth IRA: Beiträge werden bereits besteuert, aber nie wieder besteuert
401(k): vom Arbeitgeber gesponsertes steuerbegünstigtes Konto; oft vom
Arbeitgeber abgeglichen
Roth 401(k): Beiträge werden bereits als Einkommen besteuert, aber nie wieder
SIMPLE IRA: Steuerstundung; wird von einigen kleinen Unternehmen angeboten
SEP IRA: für Selbständige; steuerlich absetzbar; höherer Höchstbeitrag

2. Pensionen

3. Steuer

4. Investmentanleihen

Thema: Anlageprodukt & Fonds

1. Darlehen

2. Hypotheken

3. Lebensversicherung

Lebensversicherung: Die Zahlungen werden für den Rest der Lebenszeit des
Versicherungsnehmers geleistet, und die Begünstigten erhalten bei seinem Tod eine
Todesfallpauschale; ein Teil der Prämie geht in einen Investitionsteil und kann
gemäß den Bedingungen des Plans abgezogen oder geliehen werden
 Universelle Lebensversicherung: wie die gesamte Lebensversicherung, mit
Ausnahme von Prämien, Anlagebeträgen und Todesfallleistungen, kann an die
Bedürfnisse des Versicherungsnehmers angepasst werden
Variable Lebensversicherung: Ein Teil der Prämie wird in das Portfolio des
Unternehmens investiert und kann sich auf die Todesfallleistung auswirken
Variable Universal Life Insurance: Geldbeträge können angepasst werden und
Versicherungsnehmer können wählen, in was sie investieren möchten; klassifiziert
als Wertpapiere, reguliert durch SEC
Risikolebensversicherung: deckt den Todesfall für einen bestimmten Zeitraum ab;
baut nicht
barwert

4. Investmentfonds

Verhält sich wie Investmentfonds, enthält aber nur Anleihen

5. Geöffnete beendeten Investmentgesellschaften

6. Preisgestaltung, Handel und Abrechnung

7. Investment Trusts

8. Hedgefonds

Thema: Börse

1. Erklären, wie der Aktienmarkt Investoren und Unternehmen zugute kommt

Broker: Agent, der Kauf- und Verkaufsaufträge für einen Investor abwickelt
Eingetragener Vertreter: ein Makler; muss Prüfung durch die National Association of
Securities Dealers bestehen

2. Lesen Sie Bestandstabellen für investitionsbezogene Informationen

YTD-Year to Date Change: Änderung vom Beginn des Kalenderjahres

HI/LO-höchste und niedrigste Preise in den letzten 52 Wochen
BESTAND/SYM-Bezeichnung und Symbol des Bestandes
DIV-Jahresdividende, die in den letzten 52 Wochen gezahlt wurde
YLD%- die Dividende geteilt durch den Aktienkurs
PE-Verhältnis des Aktienkurses zum Gewinn pro Aktie der Gesellschaft
VOL 100S - Anzahl der Aktien in Hunderten, die während des Tages gehandelt wurden
LAST-Schlusskurs der Aktie

3. Optionen für den Umgang mit angesammeltem Geld/Einnahmen

 4. Anlagearten

5. Primär- vs. Sekundärmärkte

Primärmarkt: Erstverkauf eines Wertpapiers; bspw.: Börsengang

Sekundärmarkt: Markt für den Kauf und Verkauf von zuvor ausgegebenen
Wertpapieren

6. Bullen-, Bären- und Schweinemärkte

Thema: Aktien im Vergleich zu anderen Anlagen

1. Compoundierung

2. Gegenstand des Unternehmens

3. Beschreiben ethisches Verhalten im Support-Center.

4. Einholen relevanter Informationen

5. Jahresabschluss

6. Terminologie

Thema: Investmentfonds

Auch Open-End-Investmentgesellschaften genannt; große Sammlungen verschiedener

Anlagen, die unter den Anlegern aufgeteilt sind

1. Gesamtrendite verstehen

2. Investmentfonds und Steuern

Haben den Status durchlaufen - der Anleger zahlt Steuern, nicht der Fonds
Investmentfonds sind oft steuerlich ineffizient, weil Anleger nicht entscheiden können,
wann Vermögenswerte liquidiert werden

3. Kauf von Investmentfonds

4. Anlage in Publikumsfonds

5. Fondskosten

Front-End-Load: Provision wird beim Kauf von Aktien gezahlt

Back-End-Load: Provision wird gezahlt, wenn Aktien verkauft werden
Betriebskosten: kleine Gebühren, die in regelmäßigen Abständen während der
Besitzdauer gezahlt werden; automatisch abgezogen
12b-1 Gebühren: zusätzliche Gebühren, die für Bildungspublikationen oder
Maklerprovisionen verwendet werden können; automatisch abgezogen

Thema: Grundlagen der Anleihen

Anleihe: eine langfristige Verbindlichkeit mit einem bestimmten Zinsbetrag und

einem bestimmten Fälligkeitsdatum
 Kapital: der geschuldete Betrag; der Nennwert der Schuld
Fälligkeitsdatum: der Zeitpunkt, zu dem eine Schuld fällig wird und der Kapitalbetrag
zurückgezahlt werden muss
Zinsen: Zahlung für die Verwendung von Geld
Kuponsatz: der angegebene Zinssatz für eine Anleihe
Aktuelle Rendite: Betrag, der jährlich verdient wird; jährliches Einkommen geteilt
durch den aktuellen Preis des Wertpapiers
Rendite bis zur Fälligkeit: Betrag, der für eine Anleihe vom Zeitpunkt des Erwerbs bis
zum Fälligkeitstag verdient wird
Anleihevertrag: ein Rechtsdokument, in dem die Bedingungen einer emittierten
Anleihe festgelegt sind
Verzug: Nichterfüllung einer der Bedingungen eines Gläubigers
Treuhänder: ein Beauftragter, oft eine Geschäftsbank, der für die Einhaltung der
Anleihebedingungen verantwortlich ist
Namensschuldverschreibungen: eingetragen im Namen des Käufers
Inhaberanleihen: Die Person, die die Anleihe besitzt, ist der Eigentümer; nicht im
Namen des Eigentümers registriert; auch Couponanleihen genannt, weil es Coupons
gibt, die abgetrennt und zur Zahlung abgegeben werden müssen; nicht mehr
ausgegeben
Moody-Raten Aaa, Aa, A, Baa, Ba, b, Caa, Ca, C und 1-3 innerhalb jeder Bewertung
Standard- und Poor 's-Raten AAA, AAA, A, BBB, BB, B, CCC, C, D mit + oder –
Pauschal: eine Anleihe, die derzeit keine Zinsen zahlt
Sinking Fund: eine Methode zur Auszahlung von Anleihen, bei der ein Teil der
Anleihen regelmäßig ausgezahlt wird; gefolgt von einer großen endgültigen
Auszahlung, die als Ballonzahlung bezeichnet wird
Call-Funktion: die Möglichkeit, eine Anleihe vor dem Fälligkeitsdatum in den
Ruhestand zu versetzen
1. Laufzeit der Anleihe
Je länger die Anleihe fällig wird, desto höher ist der Zinssatz.
2. Anleihen kaufen
Kann über Broker erworben werden
Sie sind an der NYSE und am amerikanischen Markt notiert oder können über den
Ladentisch gekauft werden
Die Zinsen werden zweimal pro Jahr gezahlt, so dass der neue Eigentümer dem
Verkäufer die Zinsen zahlen muss, die aufgelaufen sind, während sich die Anleihe in
seinem Besitz befand

3. Prozess der Ausgabe von Anleihen

4. Rolle der Sicherheiten

5. Gesicherte und ungesicherte Anleihen

Gesichert: Der Schuldner stellt Sicherheiten

o Hypothekenanleihe: Es werden Mittel für den Kauf eines Vermögenswerts
aufgenommen, der dann als Sicherheit hinterlegt wird
 o Equipment Trust Zertifikate: Besichert durch Vermögenswerte mit
bestimmten Wiederverkaufsperspektiven, wie z. B. Flugzeuge
Unbesichert: eine Anleihe ohne Sicherheiten
o Schuldverschreibung: eine allgemeine unbesicherte Anleihe
o Ertragsanleihen: Zinsen werden nur gezahlt, wenn der Emittent einen
bestimmten Betrag verdient
o Wandelanleihen: können in Stammaktien umgewandelt werden
o Anleihen mit variablem Zinssatz: Der Zinssatz kann sich ändern, oft an einen
Treasury-Satz gebunden
o Nullkuponanleihe: zu einem niedrigeren Preis als dem Nennwert verkauft,
aber alle Zinsen werden bei Fälligkeit gezahlt
o Eurobonds: eine im Ausland begebene Anleihe in US-Dollar
Sonstige Anleihen
o Split Coupon Bonds: Für den ersten Teil der Laufzeit werden wenig oder
keine Zinsen gezahlt, gefolgt von einem hohen Zinssatz
o Anleihe zurücksetzen: Der Kupon (Zinssatz) ändert sich regelmäßig
o Anleihe mit steigendem Zinssatz: Der Zinssatz kann steigen
o Erweiterbare Sicherheit: Der Fälligkeitstermin kann verschoben werden
o Serienanleihen: Ein Teil der Anleihen wird jedes Jahr fällig

6. Einführung in Staatsanleihen

7. US-Staatsanleihen und Sparbriefe

EE-Anleihen: Sparanleihen; am häufigsten gehalten; jetzt Patriot-Anleihen genannt;

Zinsänderungen zweimal im Jahr; nicht handelbar
Schatzwechsel: weniger als ein Jahr; kein Risiko; versteigert
Schatzanweisungen: fällig in ein bis zehn Jahren
Staatsanleihen: fällig in über 10 Jahren
STRIPS: staatlich ausgegebene Nullkuponanleihen
TIPPS: ein inflationsindexiertes Wertpapier; das Kapital kann sich ändern, wenn sich
der Verbraucherpreisindex (die Inflationsrate) ändert
Bundesanleihen: von staatlich geschaffenen Unternehmen begeben, nicht von der
Bundesregierung selbst
Ginnie Mae Anleihen: ausgegeben von der Government National Mortgage
Association; die Schulden werden zur Bereitstellung von Hypotheken verwendet;
Inhaber werden monatlich bezahlt und die Zahlungen können je nach den
Zahlungen der Personen, die die Hypothek aufgenommen haben, variieren; Fannie
Mae und Freddy Mac funktionieren auf die gleiche Weise
Kommunalanleihen: von einem Staat oder einer lokalen Regierung ausgegeben;
Bundessteuerbefreit

Thema: Derivate

Derivate: Wertpapiere, deren Wert auf einem anderen Basiswert basiert

1. Futures
 Terminkontrakt: eine Vereinbarung über die zukünftige Lieferung einer Ware zu
einem bestimmten Zeitpunkt
Open Interest: Die Anzahl der Futures-Kontrakte, die für eine bestimmte Ware
bestehen

2. Optionen

Option: das Recht, innerhalb des angegebenen Zeitraums etwas zu einem

bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen; eine Aktie wird sofort verkauft und
gekauft
Verbrauchsteuer (Ausübungspreis): der Preis, zu dem der Anleger Aktien über eine
Option kaufen oder verkaufen kann
Ablaufdatum: das Datum, bis zu dem eine Option ausgeübt werden muss
Call-Option: eine von einer Person verkaufte Option, die den Käufer zum Kauf von
Aktien zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums berechtigt
Verkaufsoption: eine Option, einen bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten
Zeitraums zu verkaufen
Intrinsischer Wert: was eine Option als Aktie wert ist; die Differenz zwischen dem
Aktienkurs und dem Aktienkurs des Calls
Arbitrage: gleichzeitiger Kauf und Verkauf einer Ware in verschiedenen Märkten,
um Gewinne zu erzielen
LAPS: Optionen mit einer Laufzeit von bis zu drei Jahren

3. Swaps

Swap: eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Austausch von Cashflows
Beispiel für einen einfachen Vanille-Swap: Unternehmen A verpflichtet sich,
Unternehmen B 10 Jahre lang jedes Jahr 5 % auf 10 Millionen US-Dollar zu zahlen.
Unternehmen B verpflichtet sich, Unternehmen A für zehn Jahre einen LIBOR von +1
% auf 10 Millionen US-Dollar pro Jahr zu zahlen.
o LIBOR: London Interbank Offer Rate - der von Londoner Banken angebotene
Zinssatz für Einlagen anderer Banken innerhalb der Eurozone

4. Derivative Verwendungen

Thema: Finanzdienstleistungsregulierung

1. Finanzdienstleistungs- & Marktgesetz

Securities Act von 1933: Neue Wertpapiere müssen bei der SEC registriert werden
Securities Exchange Act von 1934: schuf die SEC; verbietet Marktmanipulation und
betrügerische Praktiken; öffentliche Unternehmen müssen aktuelle Informationen
bei der SEC AUFBEWAHREN
Sarbanes-Oxley Act von 2002: Gründung des Public Company Accounting Oversight
Board; Behandlung von Interessenkonflikten, Unternehmensverantwortung und
Betrug sowie Offenlegung
 Anlageberatergesetz von 1940: regeln Personen, die für die Beratung über
Wertpapiere entschädigt werden; müssen sich bei der SEC registrieren und
Hintergründe, Entschädigungen usw. offenlegen.
Securities Investor Protection Corporation: Agentur, die Anleger gegen Ausfälle von
Maklerfirmen versichert; 1970 durch den Securities Investor Protection Act
geschaffen; entspricht FDIC; schützt bis zu 500.000 USD, einschließlich 250000 USD
in bar
SEC's Regulation FD (Fair Disclosure): verbietet es Unternehmen, Informationen an
eine Gruppe vor einer anderen weiterzugeben

2. Finanzkriminalität

3. Insiderhandel und Marktmissbrauch

Vollständige Offenlegungsgesetze: Bundesgesetze, die börsennotierte Unternehmen

verpflichten, finanzielle oder andere Informationen offenzulegen, die sich auf den Wert
ihrer Aktien auswirken können
Blue-Sky-Gesetze: Landesgesetze zur Verhinderung von Wertpapierbetrug

4. Datenschutzgesetz 1998

5. Verstöße, Beschwerden und Entschädigung

Risikoarten

Reines Risiko: Die einzigen Möglichkeiten sind Verlust oder kein Verlust; Beispiel: Ihr
Motorrad wird gestohlen oder nicht
o Persönliches Risiko: Risiken, die die Person direkt betreffen
o Haftungsrisiko: die Verantwortung für Schäden, die Sie auf dem Grundstück
einer anderen Partei verursachen
o Sachrisiko: Risiko, das sich auf das Eigentum einer Person auswirkt
Spekulativer Verlust: Die Ergebnisse sind Verlust, Gewinn oder Gewinnschwelle;
Beispiel: Glücksspiel, Investitionen in Aktien, Unternehmensgründung; nicht
versicherbar
Fundamentales Risiko: ein nichtdiskriminierendes Risiko, das aus einer natürlichen
Ursache und nicht von einer bestimmten Partei ausgeht; z. B. Krieg, Wetter, politische
oder wirtschaftliche Instabilität
Besonderes Risiko: Betrifft nur eine bestimmte Person; Beispiel: Ihr Motorrad wird
gestohlen
Statisches Risiko: Verluste, die durch Fehlverhalten einer Person und nicht durch eine
Änderung der Wirtschaft entstehen
Dynamisches Risiko: verursacht durch einen weit verbreiteten Wandel in der Wirtschaft
Quellen:

Career Cluster Resources for Marketing, Sales & Service. 2008. National Association of State Directors of
Career Technical Education Consortium. Washington, DC

Career Cluster Resources for Business, Management and Administration. 2008 National Association of
State Directors of Career Technical Education Consortium. Washington, DC

Customer Service Representative Competencies, 2011. HDI-SCA-Zertifizierungsstandard