Escompte

Dans le commerce, les paiements importants se font rarement au comptant, mais le plus
souvent à terme, c’est-à-dire à une date fixée après la livraison de la marchandise. Dans ce
cas, au moment de la livraison, l’acheteur signe un engagement sur papier timbré, appelé
« effet de commerce ».

C’est toujours le vendeur qui conserve l’effet de commerce, afin de pouvoir se faire payer par
l’acheteur à la date indiquée.

La somme portée sur l’effet est sa valeur nominale, et la date prévue pour le paiement
est l’échéance. Il y a deux sortes d’effet de commerce :

- Le billet à ordre rédigé par l’acheteur et remis au vendeur.

- La traite rédigée par le vendeur, qui la fait accepter et signer par l’acheteur.

L’escompte : Le propriétaire d’un effet de commerce peut avoir besoin d’argent

immédiatement. Il porte son effet à une banque qui lui paie la valeur nominale diminuée
d’une certaine somme appelée l’escompte. On dit que l’effet a été escompté.

La banque qui a escompté un effet, en devient propriétaire et se fait rembourser par l’acheteur
le jour de l’échéance.

L’escompte est égal à l’intérêt de la valeur nominale compté du jour où l’effet a été
escompté jusqu’au jour de l’échéance.

Dans le calcul du temps, on compte le jour où l’effet a été escompté, on ne compte pas le jour
de l’échéance, et on compte exactement le nombre de jours entre ces deux dates. Toutefois,
pour simplifier, l’année est toujours supposée égale à 360 jours.

Les calculs relatifs à l’escompte sont analogues aux calculs d’intérêt simple ; une seule
différence : l’escompte se retranche de la valeur nominale alors que l’intérêt s’ajoute au
capital. On donne le nom de valeur actuelle d’un effet à la somme payée par le banquier. En
résumé :

Escompte = Intérêt de la valeur nominale.

L’escompte « E » est donné par la formule:

C: La valeur nominale
Le taux d’escompte
n : le nombre de jours entre le jour où l’effet a été escompté et l’échéance.
- La valeur actuelle:

La valeur actuelle est la valeur que remet le banquier au vendeur de l’effet.

Valeur actuelle = Valeur nominale – Escompte.

Exemple:
Un commerçant a besoin de liquidité en urgence. Il négocie une traite de 14400 DA, payable
dans 45 jours . Taux d’escompte : 9,6%.
- Déterminer l’escompte commercial.
- Déterminer la valeur actuelle.

𝑐𝑡𝑛 14400 × 0,096 × 45

𝐸= = = 172,80 𝐷𝐴
360 360

𝑉𝑎 = 𝐶 − 𝐶𝑡𝑛 = 14400 − 172,80 = 14227,20 𝐷𝐴

- L’escompte rationnel

L’escompte commerciale n’est pas logique puisque l’intérêt n’est pas calculer sur la somme
réellement prêtée , mais sur la valeur nominale, c’est-à-dire sur la somme remboursée à
l’échéance . L’escompte rationnel est calculé sur la valeur actuelle de l’effet.

On remarque que l’escompte rationnel est plus bénéfique au commerçant (client) qui négocie
l’effet que l’escompte commercial. Mais dans la réalité, c’est l’escompte commercial qui est
appliqué par les banquiers.

- Pratique d’escompte- Les agios

Le taux d’escompte détermine seulement une partie des charges supportées par le client qui
négocie l’effet.

Dans la réalité la banque opère d’autres retenues sur la valeur nominale. Ce qui a pour
conséquence la diminution de la somme réellement encaissée par celui qui négocie l’effet.
L’ensemble des retenues opérées par la banque est encore appelé agio.
 Remarque :

Il est à noter que la durée réelle de l’escompte est parfois majorée d’un ou de plusieurs jours
(appelés couramment jours de banque).

Les banques peuvent prélever un minimum d’escompte pour les effets d’une valeur minimale
peu élevée.

Notons toutefois que la TVA collectée est reversée à l’Etat. Le véritable gain de la banque est
l’ensemble des retenues hors taxes.

Exemple

Soit un effet de commerce de 35.500 DA échéant le 27 juillet 2015 et escompté le 10 avril de

la même année, aux conditions suivantes :
Taux d’escompte : 13%
Commission de manipulation : 2 DA par effet ;
TVA : 7% ;
Tenir compte d’un jour de banque.

 Calculer la valeur actuelle de l’effet.

N= 108+ 1 jour de banque = 109 jours

35500 × 13% × 109

𝐸= = 1397,32
36000
AGIO TTC = 1397,32 + 2 ( commission) + 97,96 (TVA) = 1497,28 DA

La valeur nette est la somme effectivement mise à la disposition du vendeur de l’effet de

commerce avant son échéance.

Valeur nette = Valeur nominale – Agios TTC

= 35500 - 1497,28 = 34 002,72 DA

- Le taux réel d’escompte

C’est le taux de l’opération en elle-même. Appliqué à la valeur nominale de l’effet sur le

nombre de jours , il permet d’obtenir le montant de l’agio effectivement payé.

Encore appelé taux de l’agio, c’est le taux unique t qui, applique a une valeur nominale pour
une certaine durée, donnera un agio identique a celui résultant de la décomposition de l’agio.
Ce taux doit satisfaire a l’égalite suivante :

Agio = C x t x d tr = agio / (Cx d)

- Taux de revient de l’opération d’escompte

On a pu noter que l’opération d’escompte était une opération d’intérét précompté. Le porteur
de l’effet remis a l’escompte supporte un agio pour un certain montant. Le taux de revient de
l’opération d’escompte doit satisfaire l’égalité suivante :

Agio = Vnette x tr x d tr = agio / (Vnette x d)

Exemple

Le 18 septembre un effet de commerce de valeur nominale 12 600 DA échéant le 12 octobre

est remis à l’escompte t = 10,8%, commission de service = 9 DA, TVA = 17% en année
commerciale.

1- Calculer le montant net de la négociation

2- Calculer le taux réel de l’escompte
3- Calculer le taux de revient

1- Calcule du montant net de la negociation

Vnette = Vn – agio
Agio = escompte + TVA + commissions
escompte = (12 600 x 10,8% x 25) / 36 000 = 94,5
commissions = 9
TVA = 17,6
Agio = 94,5 + 9 + 17,6 = 121,1
Vnette = 12 600 – 121,1= 12 478,9

2- Calcule du taux réel de l’escompte

Agio = V x t x d / 36 000
Tr = agio / V x d

Tr = 121,1 / 840 = 14,41%

3- Calcule du taux de revient

TR = agio / Vnette x d
TR = 121,1 / (12 478,9 x 24 / 360) = 14,55%