Barwert&Zukunftswert:

Gz Gz
Zeitpräferenzrate: p= ; Höhe des Kredits: K=
GH 1+ r

n
Ew A
EW= BW∗( 1+r ) ; BW= ; BW Ewige Rente =
( 1+ r )n r

A∗( 1+r )n−1

Rentenzukunftsfaktor:
r

A∗r∗( 1+n n )−1

n
A∗( 1+r ) −1
Rentenendwertfaktor: EW= ( vorschüssig ) ; EW= (nachschüssig)
( 1+r ) −1 (1+ r )−1

n
zw CF∗( 1+ r ) −1
Kapitalwert: KW= ;KW Ewige Rente = E -A ; Rentenbarwertfaktor= − A+ ; Gordon-
( 1+ r )n r n
( 1+ r ) ∗r
D ⅈv
Wachstumsrate: KW = -A
r−g

Kapitalwertmethode mit CF:

C F1 C F2 C Fn
KW = − A0 + + +
1+ r ( 1+ r )2 ( 1+ r )n

CF
CF = m∗( p−vk )−Fk ; KW Ewige Rente = ; Eff. Zins. N. Steuern: r nst =r vst∗( 1−st )
1+ r

Zinseffekt: ∑
(( CF
1+ r nst ) n
) (
−∑
CF
( 1+r vst )
n
) ; Volumeneffekt: s∗¿

KW
Rentabilitätsindex =
A0

Kapitalmarkt:

1+i n
Nominal-/Realzins: 1+i real=
1+ π

Sicherheitsäquivalent: U(U(X))=U(x1)+U(x2) ¿ p -> u ( u ( x ) )=u ( x ) nach x auflösen ->SÄ

r Rp= ( ES(Äx ) −1) ⋅ (1+r ) f

 cov ( r i r j )
'

Korrelation/Kovarianz: Corr ( r i ,r j )=
SD ( r j ) SD ( r i)

∑ pi∗( x ( r )−x ) = σ
2
Varianz: Var(r)=
i=1

Standardabweichung: σ = √σ2
2 2 2 2 2 AB
Portfoliovarianz: σ p=W A∗σ A +W B∗σ B +2∗w A∗w B∗cov

Annahmen des vollkommenen Kapitalmarkts: Keine Steuern und Transaktionskosten, einheitlicher Zinssatz

Risikoprämie: r rp =
( ES( GÄ ) −1)∗(1+ r ) f

Finanzierung:

¿
Dividendenrendite =
p

¿ Dⅈ v 1
BW Aktie = BW (wachsende Dividende): BW =
rE r E −g

p 1 m 1+ p2∗m 2
¿

Mischkurs nach Kapitalerhöhung:

m 1+ m2

Dⅈ v 1 p 1− p0
Aktienrendite: r E= +
p0 p0

Dⅈ v n Pn
Anlagehorizont: H= n
+
( 1+r E ) (1+r E )n

Leverageformel: r
( r Gk −r Fk )∗Fk
Ek =r Gk +
Ek

k a −k j
BR=
Wert eines Bezugsrechts: a
1+
j

Eigenkapitalkosten gem. CAPM: E ( r i ) =r f + β∗( E ( r m )−r f )

Fairer Aktienkurs:

D ⅈv
P0= bei einer Dividende im Folgezeitraum, die daraufhin für IMMER konstant bleibt
r
D ⅈv
∗1
r bei einer Dividende, die in n Jahren gezahlt wird und dann für IMMER konstant bleibt
P0 = n−1
( 1+r )
Dⅈ v 1 Dⅈ v 2 + Pt
P0 = + bei einer Dividende in t1, anderer Dividende in t=n (Preis zum Zeitpunkt n ist bekannt)
( 1+r ) ( 1+r )n
D ⅈv r
P0 = mit qr = bei einer Dividende im nächsten QUARTAL, die dann für ALLE Quartale konstant bleibt
qr 4
Dⅈ v n pN
P0=∑ + bei einer Dividende, die in n Jahren gezahlt wird BIS N Jahre (Preis zu t=N ist bekannt)
( 1+r )n ( 1+r )N