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Aufgabe 1

(15 Punkte)

Sachverhalt: Ein Unternehmen legt am 01.01.20X1 einen Aktienoptionsplan fest, der 5 Fhrungskrften je 10.000 Aktienoptionen einrumt. Der Bezugskurs sowie der Brsenkurs bei Gewhrung der Optionen betragen jeweils 10 je Aktie. Das gezeichnete Kapital umfasst 5.000.000 Nennwertaktien zu je 1. Die Laufzeit der Optionen endet zum 31.12.20X5. Als Sperrfrist wird der 31.12.20X3 festgesetzt. Das Erfolgsziel beruht auf einer 10%igen Steigerung des Aktienkurses seit Auflegung des Aktienoptionsplans. Des Weiteren sei angenommen, dass smtliche im Unternehmen verbliebenen Fhrungskrfte ihre Optionen nach Beendigung der Sperrfrist ausben. Teilaufgabe (a) Zur Bewertung der Optionen soll ein Binomialmodell genutzt werden, fr das folgende Annahmen bzw. Bewertungsprmissen getroffen werden: der Kurs liege an jedem Bilanzstichtag mit je 50%iger Wahrscheinlichkeit ber und 50%iger Wahrscheinlichkeit unter dem Kurs des vorigen Bilanzstichtags (die Wahrscheinlichkeit einer Kurssteigerung p betrgt 0,5); bei Kurssteigerungen wird davon ausgegangen, dass der neue Kurs bei 120 Prozent des alten liegt (der proportionale Aufwrtsfaktor betrgt 1,2); bei Kursrckgngen wird davon ausgegangen, dass der neue Kurs bei 80 Prozent des alten liegt (der proportionale Abwrtsfaktor z betrgt 0,8); der Kalkulationszinssatz r liegt bei 10 Prozent. Beantworten Sie die folgenden Fragen und tragen Sie die Lsungen im Lsungsbogen ein: (1) Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit fr drei aufeinander folgende Kurssteigerungen?

(1 Punkt)

(2) Welcher Aktienendkurs ergibt sich bei zwei Kurssteigerungen und einem -rckgang?

(1 Punkt)

(3) Welchen Wert hat eine Option zum Zeitpunkt der Gewhrung? Hinweis: Runden Sie auf zwei Nachkommastellen! (7 Punkte) Teilaufgabe (b) Unabhngig von den Berechnungen in Teilaufgabe (a) sei nun davon ausgegangen, dass eine Option im Zeitpunkt der Gewhrung einen Wert von 2,10 habe. Es sei nun zustzlich davon ausgegangen, dass bereits zum Zeitpunkt der Festlegung des unter (a) beschriebenen Optionsplans damit gerechnet wird, dass eine der fnf Fhrungskrfte vor Ende der Sperrfrist das Unternehmen verlsst und seine Optionen deshalb nicht ausben darf. (1) Wenn angenommen wird, dass die Gewhrung der Option Vergtung der Fhrungskrfte fr Dienstleistungen ist, die von der Gewhrung bis zur Ausbung der Optionen nach drei Jahren gleichmig verteilt sind, in welcher Hhe ist dann jhrlich ein Aufwand zu erfassen? (4 Punkte) (2) Wie lautet der Buchungssatz (nur Konten angeben)? (2 Punkte)

Aufgabe 2

(12 Punkte)

Ein Unternehmen emittiert am 31.12.20x1 eine Anleihe mit einem Nennwert von 200.000 (= Erfllungsbetrag am Ende der Laufzeit), die ber drei Jahre luft. Die Zinszahlungen erfolgen halbjhrlich bei einem Couponzinssatz von 8 % (jhrlich). Der Marktzinssatz betrgt 9% (jhrlich). Beantworten Sie die folgenden Fragen und tragen Sie die Lsungen im Lsungsbogen ein: (1) Wie hoch ist der beizulegende Zeitwert der Anleihe zum Zeitpunkt der Emission? Hinweis: Runden Sie bei den Zwischenschritten der Berechnung auf ganze Zahlen! (6 Punkte) (2) Mit welchem Wert ist die Anleihe am 31.12.20x3 in der Bilanz anzusetzen? (3 Punkte) (3) Wie lautet der Buchungssatz zum 31.12.20x3 (bei dem nur die Anpassung fr das zweite Halbjahr zu bercksichtigen ist)? (3 Punkte)

Aufgabe 3 Definitionen (je Punkt fr eine richtige Antwort, insgesamt 5 Punkte) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)

(5 Punkte)

In welchem Standard ist die Bilanzierung des Sachanlagevermgenswerten geregelt? In welchem Standard ist die Bilanzierung von immateriellen Vermgenswerten geregelt? In welchem Standard ist die Bilanzierung Eventualschulden geregelt? In welchem Standard ist die Bilanzierung von Vorrten geregelt? In welchem Standard ist die Kapitalflussrechnung geregelt? In welchem Standard ist die Bilanzierung von Aktienoptionen geregelt? Wofr steht die Abkrzung IASB? Wofr steht die Abkrzung IFRS? Wie ist die deutsche Bezeichnung fr den Fair Value? nungslegung zur Kapitalmarktkommunikation nutzen knnen bzw. mssen!

(10) Nennen Sie beispielhaft eine Art der Berichterstattung, die Unternehmen neben der Rech-

Aufgabe 4 Gegeben sind folgende Bilanzen zweier aufeinander folgender Jahre: Bilanzposition Aktiva Sachanlagen Kumulierte Abschreibungen Vorrte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Zahlungsmittel Summe Aktiva Passiva Stammkapital der AG Einbehaltene Gewinne Verbindlichkeiten Summe Passiva 2007 500.000 -100.000 100.000 20.000 10.000 530.000 200.000 80.000 250.000 530.000

(8 Punkte)

2008 600.000 -200.000 120.000 25.000 25.000 570.000 200.000 200.000 170.000 570.000

Aus den beiden Bilanzen ist nun nach indirekter Methode die Kapitalflussrechnung zu erstellen, wobei folgende Nebenbedingungen gelten sollen: die nderungen der Verbindlichkeiten werden nicht als operativer Cashflow erfasst; es wurden keine Sachanlagen verkauft; es werden keine Dividenden ausgeschttet (d.h., der Periodengewinn wird vollstndig einbehalten); es wurden keine (Unternehmens-) Steuern bezahlt. Achten Sie beim Eintragen der Ergebnisse auf das Lsungsblatt, bei der entsprechenden Nummer, auf die Vorzeichen! Kapitalflussrechnung Periodenergebnis Abschreibungen Vorrte Forderungen Netto-Cashflow aus betrieblicher Ttigkeit Netto- Cashflow aus Investitionsttigkeit Netto-Cashflow (gesamt) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (8)

Netto- Cashflow aus Finanzierungsttigkeit (7)

Aufgabe 5

(13 Punkte)

Die Gamma AG sieht sich steigenden Lohnforderungen gegenbergestellt. Der Vorstandsvorsitzende weist den Leiter des Rechnungswesens daher an, Wahlrechte so auszuben, dass im Geschftsjahr ein mglichst niedriger Periodengewinn ausgewiesen wird. Wie sollte der Leiter des Rechnungswesens die folgenden Geschftsvorflle erfassen? Finden Sie eine nach IFRS regelkonforme Lsung! (a) Anfang des Geschftsjahres wurde eine Sachanlage fr 100.000 beschafft. Es bestehen die Mglichkeiten, die Maschine zeitlich-linear oder arithmetisch-degressiv abzuschreiben, jeweils ber 5 Jahre auf einen Restwert von 10.000. (1) Welche Methode sollte angewandt werden? (2) In welcher Periode fhren beide Verfahren zum gleichen Abschreibungsbetrag? (1 Punkt)

(1 Punkt)

(3) Welcher (Netto-) Restbuchwert ergibt sich bei der gewinnminimierenden Lsung? (1 Punkt) (4) Welche Abschreibung ergibt sich bei der gewinnminimierenden Lsung? (1 Punkt) (5) Wie lautet der Buchungssatz (nur Konten) bei indirekter Erfassung der Abschreibung?

(1 Punkt)

(b) Der Assistent des Leiters des Rechnungswesens empfiehlt, zur Gewinnminimierung aufwandswirksam eine Eventualschuld zu bilden. Diese soll sich auf eine Brgschaft beziehen, die die Gamma AG im Geschftsjahr einem anderen Unternehmen gewhrt hat. Die gewhrte Brgschaft beluft sich auf insgesamt 2,4 Mio. Der Assistent geht davon aus, dass das Risiko des Entstehens einer Verbindlichkeit aus der Brgschaft bei 0,5 Prozent liegt. (1) Darf eine Eventualschuld passiviert werden (ja/nein)? Falls ja: in welcher Hhe? (1 Punkt) (2) Ist der Ausweis von Eventualschulden im Abschluss mit der Erfassung von einem Aufwand verbunden? (ja/nein) Falls ja: in welcher Hhe? (1 Punkt) (c) Bislang wurden in der Gamma AG Forderungsausflle immer erst dann (aufwandswirksam) erfasst, wenn klar wurde, dass tatschlich ein Ausfall zu erwarten ist. Der Leiter des Rechnungswesens hat krzlich von zwei anderen Verfahren gehrt, nach denen Forderungsausflle behandelt werden knnen: (a) die Percentage-of-Receivables-Methode und (b) die Percentage-ofSales-Methode. Beide Methoden sollen, wie der Leiter des Rechnungswesens sich zu erinnern meint, zudem dafr sorgen, dass eine periodengerechtere Erfolgsermittlung erreicht wird als bislang in der Gamma AG blich. Fr die folgenden Berechnungen sind folgende Daten gegeben: Verkufe auf Ziel in der Periode: 3,5 Mio. (3 Prozent der Verkufe auf Ziel fallen typischerweise aus);

im Bestand sind Forderungen der Flligkeitsklassen I (Forderungen in Hhe von 1,5 Mio. mit einer Ausfallwahrscheinlichkeit von 1,0 Prozent), II (Forderungen in Hhe von 2,0 Mio. mit einer Ausfallwahrscheinlichkeit von 4,0 Prozent) und III (Forderungen in Hhe von 0,5 Mio. mit einer Ausfallwahrscheinlichkeit von 8,0 Prozent).

(1) Welches der beiden Verfahren fhrt zu einem unter sonst gleichen Bedingungen niedrigeren Periodenergebnis? Nennen Sie das Verfahren (a oder b) und geben Sie die Differenz im Periodenergebnis an! (2 Punkte) (2) Nennen Sie den Buchungssatz (Kontennummern und Betrge), mit denen der Wertberichtigungsposten zu den Forderungen der aktuellen Periode gebildet wird, wenn die Percentageof-Receivables-Methode zur Anwendung kommt! (2 Punkte) (3) Stimmt es, dass die Methoden (a) und (b) zu einer periodengerechteren Erfolgsermittlung fhren als die aufwandsmige Erfassung eines Forderungsausfalls zu dem Zeitpunkt, in dem letzterer bekannt wird? (ja/nein und knappe, stichwortartige Begrndung) (1 Punkt) (4) Wenn eine der beiden Methoden (a) und (b) genutzt wird, wie wird dann zu dem Zeitpunkt gebucht, in dem klar wird, dass eine Forderung tatschlich ausfallen wird? Nennen Sie den Buchungssatz (nur Konten)! (1 Punkt)

Aufgabe 6

(8 Punkte)

Ein Unternehmen unterhlt eine Produktionssttte in Russland, in der Nikotinpflaster hergestellt werden. Dazu sind drei aufeinander abgestimmte Anlagen erforderlich, die mit folgenden Buchwerten einzeln erfasst sind: Anlage 1: 1.200.000 Anlage 2: 800.000 Anlage 3: 500.000 In der Apotheken-Umschau findet der Geschftsfhrer nun einen Bericht darber, dass ein neuer Konkurrent ebenfalls mit der Produktion von Nikotinpflastern begonnen hat, die in China gefertigt werden; die Nikotin-Pflaster des Konkurrenten sollen deutlich billiger sein, es wird also voraussichtlich zu Umsatzeinbuen kommen. Es muss nun geprft werden, ob die Produktionssttte in Russland wertgemindert ist. Folgende Daten stehen bereit: Fr Anlage 1 gibt es ein Angebot durch einen russischen Zulieferer, der 1.000.000 zu bezahlen bereit wre. Es fallen allerdings Kosten in Hhe von 15.000 an, um die Maschine in verkaufsfertigen Zustand zu versetzen. Die Anlage 2 hat einen Marktwert von 600.000, die von Anlage 3 von 350.000 Verkaufskosten fallen in diesen beiden Fllen nicht an. Der Nutzungswert kann nur fr die gesamte Produktionssttte bestimmt werden (Kalkulationszinssatz: 10 Prozent), da sich den einzelnen Anlagen nicht individuell mit ihnen verbundene Zahlungsstrme zuordnen lassen. Folgende Zahlungen werden fr die gesamte Produktionsanlage erwartet:
Periode t+1 t+2 t+3 t+4 t+5 Netto-Zahlungsstrom (in ) 750.000 650.000 200.000 150.000 400.000

(1) In welchem Standard werden Wertminderungen behandelt?

(1 Punkt)

(2) Wie hoch ist der beizulegende Zeitwert nach Verkaufskosten, den die Produktionssttte hat? (1 Punkt) (3) Wie hoch ist der Nutzungswert, den die Produktionssttte hat? (1 Punkte)

(4) Wenn der Nutzungswert nur fr die gesamte Produktionssttte bestimmt werden kann, da sich den einzelnen Anlagen nicht individuell mit ihnen verbundene Zahlungsstrme zuordnen lassen, wie wird dann die Produktionssttte in der Rechnungslegung bezeichnet? (1 Punkt) (5) Wie hoch ist der erzielbare Betrag der Produktionssttte? (1 Punkte)

(6) Buchen Sie die Abschreibung nach der direkten Methode, wobei die drei Anlagen individuell wertgemindert werden sollen (falls erforderlich sonst Angabe: keine Buchung erforderlich)! (3 Punkte)