Monte Bianco Kaffee Fallanalyse

Beschreibung der Situation

Analyse der Jahresabschlüsse des Cafés Monte Bianco und Erstellung einer Cashflow-Prognose, um Giacomo Salvetti, den
Präsidenten des Unternehmens, bei der Entscheidungsfindung bezüglich des Geschäftszweigs des Unternehmens zu
beraten, indem die Produktionskapazitäten, Margen und Indikatoren des Unternehmens validiert werden, damit er über
die notwendigen Informationen verfügt, um eine gute Entscheidung zu treffen.Dazu werden die Produktionskapazitäten,
die Gewinnspannen und die Indikatoren des Unternehmens validiert, so dass er über die notwendigen Informationen
verfügt, um eine gute Entscheidung zu treffen.

Analyse der Jahresabschlüsse für das Jahr 2000

1. Der Anteil der Premiumverkäufe macht 82,29 % des Gesamtumsatzes aus, während der Anteil der Eigenmarken
17,71 % beträgt.
2. Die Umsatzkosten machen 59,23 % des Umsatzes aus. Um festzustellen, ob dies eine gute Marge ist, sollte eine
Analyse im Vergleich zu den Unternehmen des Sektors durchgeführt werden.
3. Die Finanzaufwendungen machen 6,82 % des Umsatzes aus, was mit der Schuldenquote von 79,47 %
übereinstimmt.
4. Der wichtigste Vermögenswert des Unternehmens ist das Sachanlagevermögen, das 67,42 % des
Gesamtvermögens ausmacht, der zweite Vermögenswert sind die Forderungen, die 20,98 % des
Gesamtvermögens ausmachen, wobei der berechnete Umsatzindikator alle 61 Tage einen Zahlungseingang
ausweist, wobei dieser Wert durch das hohe Umsatzvolumen im letzten Quartal des Jahres beeinflusst wird.
5. Der Bedarf an Betriebskapital ist sehr hoch, der Bargeld-Zyklus erreicht 100 Tage aufgrund des großen Portfolios,
der Vorräte an Rohstoffen und Fertigerzeugnissen und der Tatsache, dass es keinen Einfluss auf die Lieferanten
gibt, so dass sie den Betrieb über eine kurzfristige Kreditlinie finanzieren müssen.

Die Ergebnisse des Unternehmens im Jahr 2000 können als positiv angesehen werden, da in diesem Jahr eine
Eigenkapitalrendite von 21,23 % erzielt wurde. Allerdings gibt es auch einen Verschuldungsgrad von 79,47 % und
offensichtlich niedrige Liquiditätsindikatoren (Current Ratio 0,57 und Acid Test 0,41), die das Risiko des Unternehmens
erhöhen und in Zukunft zu Cashflow-Problemen führen könnten.

Projektion Konzentration auf Eigenmarken

Es wurde eine Analyse durchgeführt, bei der nur die Verkäufe von Eigenmarken hochgerechnet wurden, wobei die
Gesamtkapazität des Unternehmens zugrunde gelegt wurde, woraus wir schließen können:

1. Der Wert der Verkäufe ging im Vergleich zum Vorjahr um 5,9 % zurück, die Umsatzkosten stiegen von 59,23 % auf
86,96 %, so dass eine Bruttomarge von nur 13,04 % pro Jahr übrig blieb.
2. Die Finanzaufwendungen stiegen um 26,9 %, da das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden erhöhen musste,
um den Betrieb weiter zu finanzieren, so dass die Schuldenquote von 79,47 % auf 87 % anstieg.
3. Der Kassenzyklus erhöht sich von 100 auf 162 Tage, was auf die wesentlich längeren Zahlungsfristen für
Privatkunden zurückzuführen ist.
4. Der Prognose zufolge würde das Unternehmen einen Verlust erwirtschaften, der Betriebsgewinn würde nicht
ausreichen, um die Finanzaufwendungen zu decken, und das EBITDA würde um 43,9 % sinken.

Auf der Grundlage der oben dargestellten Daten wird diese Option nicht empfohlen, da sie, obwohl das Unternehmen voll
ausgelastet ist, Verluste für das Unternehmen und einen Wertverlust für die Aktionäre bedeuten würde.

Projektion Konzentration auf Premium-Marken

Würde man sich nur auf Premiummarken konzentrieren, würden 16 % der Produktionskapazitäten genutzt, und die
prognostizierten Ergebnisse würden wie folgt aussehen:
 1. Der Wert der Verkäufe sank im Vergleich zum Vorjahr um 29,02%, die Umsatzkosten stiegen von 59,23% auf
65,79%, so dass eine Bruttomarge von 34,21% pro Jahr übrig blieb.
2. Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen verbessert sich von 61 Tagen auf 33 Tage und der Bargeldkreislauf von
100 Tagen auf 72 Tage, wodurch der Bedarf an Betriebskapital sinkt.
3. Der Prognose zufolge würde das Unternehmen einen Verlust erwirtschaften, der Betriebsgewinn würde nicht
ausreichen, um die Finanzkosten zu decken, und das EBITDA würde um fast 90 % sinken.
4. Der Wert der Finanzaufwendungen bleibt unverändert, die Schuldenquote steigt jedoch von 79,47 % auf 90,9 %,
da der Verlust den Wert des Eigenkapitals verringert.

Obwohl durch die Freisetzung von Ressourcen mehr Barmittel generiert werden, die sogar für zeitlich begrenzte
Investitionen verwendet werden können, zeigen die Rentabilitätsindikatoren einen deutlichen Rückgang, und die zu den
zeitlich begrenzten Investitionen hinzugefügten ungenutzten Produktionskapazitäten verschlechtern die Effizienz des
Unternehmens und machen diese Entscheidung langfristig unhaltbar.

Vorgeschlagene Mischung aus Premium- und Eigenmarken

Für jede der Kaffeesorten wurde eine Verarbeitungsanalyse durchgeführt, die ergab, dass Kaffee A die rentabelste Option
wäre und die verbleibende Kapazität durch die Produktion von Eigenmarken in den folgenden Mengen abgedeckt werden
könnte:
Prämie Eigenmarke
Kaffee-Sorte A D Insgesamt
Volumen (kg) 1.792.000 4.000.000 5.792.000

Diese Kombination führt zu den folgenden Ergebnissen:

1. Der Umsatz würde um 76,1 % steigen, die Kosten würden sich von 59,23 % auf 69,52 % erhöhen, so dass eine
Bruttomarge von 30,48 % übrig bliebe.
2. Der Bargeldkreislauf verlängert sich von 100 Tagen auf 118 Tage, dieser Kapitalbedarf würde eine Erhöhung der
Kreditlinie um 6 Millionen italienische Pfund erfordern.
3. Die Operation ermöglicht ein deutliches Gewinnwachstum, erhöht den Wert des Eigenkapitals und hinterlässt
eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 38,36 %, eine Leistung, die weit über der im Jahr 2000 erzielten liegt, wenn
man berücksichtigt, dass sich der ROA verdoppelt und die Verschuldung von 79,47 % auf 73,96 % sinkt.

Sensitivitäts- und Deckungsbeitragsanalyse

Die Sensitivität des ROA auf die Variablen Fixkosten, variable Kosten der beiden Produkte, Marketingkosten, F&E-Kosten,
Vertriebskosten, Verwaltungskosten, Lagerumschlag und Kreditorenumschlag wird analysiert. Es wird festgestellt, dass nur
zwei dieser Variablen eine Sensitivität von mehr als 1 haben.

1. Die variablen Kosten der Eigenmarke haben eine Sensitivität von -2,67, was bedeutet, dass bei jeder Veränderung
dieser Variablen um 1 % die Eigenkapitalrendite um 2,67 % sinkt. Was den Break-even-Punkt des Nettogewinns
betrifft, so wird festgestellt, dass ein Anstieg dieser Variablen um 37,81 % den Nettogewinn auf 0 bringen würde.
2. Die variablen Kosten der Marke A sind die empfindlichste Variable des Modells, bei der eine Erhöhung um 1 % zu
einem Rückgang der Eigenkapitalrendite um 3,24 % führen würde. Was den Break-even-Punkt des Nettogewinns
betrifft, so wird festgestellt, dass ein Anstieg dieser Variablen um 31,31 % den Nettogewinn auf 0 bringen würde.

Empfehlung

Auf der Grundlage der erstellten Prognosen wird dem Unternehmen empfohlen, die Entscheidung zu treffen, eine
Mischung aus Eigenmarken und Kaffee der Güteklasse A zu produzieren, denn obwohl die bestehende Kreditlinie
ausgeweitet werden sollte, sinkt der Verschuldungsspielraum und die Zinszahlungskapazität steigt um 67 %, zusätzlich
wird die gesamte Produktionskapazität genutzt und die Rentabilität des Unternehmens um 144 % erhöht. Darüber hinaus
wird dem Unternehmen empfohlen, die Notwendigkeit der Herstellung von Eigenmarken zu überprüfen, da untersucht
wurde, dass die Herstellung von B-, BB- und A-Kaffee für das Unternehmen vorteilhafter wäre.
Analysen, Projektionen und Szenarien sind als unverzichtbarer Bestandteil dieses Berichts beigefügt.

Präsentiert von: Manuel Alejandro Mosquera Ortega - Marta Elizabeth López Rodríguez