Name(n)

Hausaufgabe Nr. 3 – insgesamt 80 Punkte

*Fällig zu Beginn des Unterrichts am Mittwoch, Oktober.
31.

**Sie können in Gruppen von bis zu 4 Personen arbeiten; Tragen Sie einfach alle Namen oben
auf dieser Seite ein.
Ihre Gruppe sollte nur eine Hausaufgabe abgeben.
**Bitte drucken Sie dieses HW einseitig aus und schreiben Sie in den dafür vorgesehenen Platz
(ich werde versuchen, viel Platz zu lassen, aber wenn nötig, nutzen Sie die Rückseite der Seite).
Bitte zeigen Sie alle Arbeiten für die volle Anerkennung an!

Frage 1 (25 Punkte)

Sie sehen Optionen auf die Dumbledore Corporation mit einer Laufzeit von 14 Monaten und einem
Ausübungspreis von 85 $. Der risikofreie Zinssatz für 14 Monate beträgt 4,5 % (annualisiert mit
kontinuierlicher Aufzinsung). Es wird nicht erwartet, dass das Unternehmen in den nächsten 14 Monaten
Dividenden ausschüttet, und der aktuelle Aktienkurs liegt bei 92,78 US-Dollar. Der Preis der Call-Option
beträgt 13,06 $ und der Put-Option 2,11 $. Finden Sie den Arbitrage-Handel anhand dieser Preise und
zeigen Sie den Gewinn für jeden Kontrakt an.

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
(Leere Seite – zusätzlicher Platz für die Antwort auf Frage 1)

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
Frage 2 (25 Punkte)
Sie sehen Optionen auf die Ravenclaw Corporation mit einer Laufzeit von 13 Monaten und einem
Ausübungspreis von 50 $. Der risikofreie Zinssatz für Laufzeiten zwischen 1 und 13 Monaten beträgt 2,5
% (annualisiert mit kontinuierlicher Aufzinsung). Es wird erwartet, dass das Unternehmen in den nächsten
13 Monaten vierteljährlich eine Dividende von 1,20 US-Dollar zahlt (d. h. eine Dividende von 1,20 US-
Dollar in 3, 6, 9 und 12 Monaten), und der aktuelle Aktienkurs beträgt 48,11 US-Dollar. Der Preis der
Call-Option beträgt 3,14 $ und der Put-Option 4,79 $. Finden Sie den Arbitrage-Handel anhand dieser
Preise und zeigen Sie den Gewinn für jeden Kontrakt an.

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
Frage 3 (30 Punkte)
Verwenden Sie die folgenden Daten, um die Fragen a) bis d) für die Malfoy Corporation zu beantworten,
die derzeit für 31 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird:

Anrufoptionen Put-Optionen
Schlagen Angebotspreis Preis erfragen Schlagen Angebotspreis Preis erfragen
$20 $12.15 $12.33 $20 $0.76 $0.89
$25 $7.26 $7.39 $25 $1.05 $1.18
$30 $2.55 $2.66 $30 $1.84 $1.97
$35 $1.46 $1.59 $35 $5.67 $5.81
$40 $0.88 $0.97 $40 $10.79 $10.95

a) Ermitteln Sie die Kosten eines Butterfly-Spreads mithilfe der Call-Optionen mit Strikes von 25,
30 und 35. Zeichnen Sie das Gewinndiagramm und zeigen Sie den Gewinn für den Endkurs der
Aktie in den entsprechenden Bereichen an.

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
b) Ermitteln Sie die Kosten eines Straddle anhand von Optionen mit einem Ausübungspreis von 30.
Zeichnen Sie das Gewinndiagramm und zeigen Sie den Gewinn für den Endkurs der Aktie in den
entsprechenden Bereichen an.

De, Is

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
 c) Ermitteln Sie die Kosten eines Strangles mithilfe der Optionen mit Strikes von 20 und 40.
Zeichnen Sie das Gewinndiagramm und zeigen Sie den Gewinn für den Endkurs der Aktie in
den entsprechenden Bereichen an.

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist
 d) Ermitteln Sie die Kosten eines Iron Condor Spread anhand von Optionen mit einem
Ausübungspreis von 20, 25, 30 und 35. Zeichnen Sie das Gewinndiagramm und zeigen Sie den
Gewinn für den Endkurs der Aktie in den entsprechenden Bereichen an.

Hausaufgabe Nr. 3
MGMT 41150 – Futures und
Optionen
Professor Boquist