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1. Komplettes Problem: Gesamtes Nettobetriebskapital

o XYZ, Inc. meldete 20 Millionen US-Dollar an operativem Umlaufvermögen, 25
Millionen US-Dollar an Nettoanlagevermögen und 6 Millionen US-Dollar an
operativen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wie viel Netto-Betriebskapital hat
XYZ, Inc. insgesamt?

Betriebsumlaufvermögen $20,000,000
(-) Betriebliche kurzfristige $6,000,000
Verbindlichkeiten
(+) Nettoanlagevermögen $25,000,000
(=) Gesamtes Nettobetriebskapital $39,000,000

2. Komplettes Problem: Bilanzanalyse

o Vervollständigen Sie die Bilanz- und Umsatzinformationen in der folgenden
Tabelle für XYZ, Inc., unter Verwendung der folgenden Finanzdaten:

Gesamtvermögensumsatz: 1,5
Bruttogewinnmarge auf den Umsatz: (Umsatz – Umsatzkosten)/Umsatz =
25%
Gesamtverbindlichkeitsquote: 40%
Schnelles Verhältnis: 0,80
Ausstehende Tage Umsatz (basierend auf 365-Tage-Jahr): 36,5 Tage
Lagerumschlagsquote: 3,75

Summe Anlagenumsatz = Umsatz / Summe Anlagen

1,5 = Umsatz / 400.000
Umsatz = 400.000 * 1,5
Umsatz = 600.000

Rohertragsmarge = (Umsatz – Umsatzkosten) / Umsatz

25% = (600.000 – Umsatzkosten) / 600.000
150.000 = 600.000 – Umsatzkosten
Umsatzkosten = 600.000 – 150.000
Umsatzkosten = 450.000

Informationen zur Teil-Gewinn- und Verlustrechnung

Vertrieb 600,000
Kosten der 450,000
verkauften Waren
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40% = Summe Passiva / Summe Aktiva

40% = Summe Passiva / 400.000
40% * 400.000 = Gesamtverbindlichkeiten
Summe Passiva = 160.000

Summe Verbindlichkeiten - Langfristige Verbindlichkeiten = Verbindlichkeiten

160,000 – 50,000 = 110,000
Kreditorenbuchhaltung = 110.000
Tage Umsatz ausstehend = (Debitorenkonto / Umsatz) * 365 Tage
36,5 = (AR/600.000)*365
AR = (36,5 * 600.000)/365
Debitoren = 60.000

Quick Ratio = (Barmittel und Barmitteläquiv. + Forderungen) / kurzfristige

Verbindlichkeiten
0,8 = (C + 60.000) / 110.000
C = (110.000 * 0,8) – 60.000
Barmittel und Barmitteläquivalente = 28.000

Bestandsumsatz = (Bestand / Umsatzkosten) * 365 Tage

3,75 = (Bestand / 450.000) * 365
Bestand = (3,75 * 450.000) / 365
Bestand = 4.623,28

Anlagevermögen = Gesamtvermögen – Kassenbestand – Forderungen – Bestand

Anlagevermögen = 400.000 – 28.000 – 60.000 – 4.623,28
Anlagevermögen = 307.376,72

Stammaktien = (Summe Verbindlichkeiten und Eigenkapital – Summe

Verbindlichkeiten) – Gewinnrücklagen
Stammaktien = (400.000 - 160.000) – 100.000
Stammaktien = 140.000

Bilanzinformationen

Bargeld $28,000 Verbindlichkeiten $110,000

Forderungen $60,000 Langfristige $50,000
Verbindlichkeiten
Vorräte $4,623.28 Stammaktien $140,000
Anlagevermögen $307,376.72 Gewinnrücklagen $100,000
Summe Aktiva $400,000 Summe Verbindlichkeiten $400,000
und Eigenkapital
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3. Komplettes Problem: Die Anleihen der

XYZ Corporation haben eine Restlaufzeit von 14 Jahren. Die Zinsen werden
jährlich gezahlt, die Anleihen haben einen Nennwert von 1.000 USD und der
Kuponzinssatz beträgt 10 %. Die Anleihen werden zu einem Preis von 950 $
verkauft. Wie hoch ist ihre Endfälligkeitsrendite? Zeigen Sie Ihre Arbeit.

(100 + 1,000 – (950 / 10)) / (1,000+(950 / 2))

(100 + 1,000 – 95) / (1,000 + 475)
1,005 / 1,475
0.68%

4. Komplettes Problem: Erforderliche Rendite

Zeigen Sie Ihre Arbeit.
Angenommen, rRF = 6 %; rM = 10 %; und rA = 14 %

a. Berechnen Sie die Beta-Version von Stocks A.

a. 6% = 14% + Beta (14% - 10%)
14% Beta = 14% - 6%
Beta = 8% / 14% = 0,57
b. Wenn die Beta von Aktien A 2.0 wäre, was wäre dann die neue erforderliche
Rendite von A?
a. rA = 14% + 2 * (14% - 10%)
= 14 % + 2 * 4% = 22%

5. Komplettes Problem: Portfolio Beta

Sie haben ein Portfolio von 4 Millionen US-Dollar, das aus einer Investition von
100.000 US-Dollar in jeweils 20 verschiedene Aktien besteht. Das Portfolio hat ein
Beta von 1,1. Sie erwägen, eine Aktie im Wert von 100.000 USD mit einem Beta von
0,9 zu verkaufen und den Erlös für den Kauf einer anderen Aktie mit einem Beta von
1,4 zu verwenden. Wie wird das neue Beta des Portfolios nach diesen Transaktionen
aussehen? Zeigen Sie Ihre Arbeit.

Bestandsanteil = 100.000 / 4.000.000

Lagerprozent = 0,025 oder 2,5%
0.025 * 0.9 = 0.0225
0.025 * 1.4 = 0.035
1.1 – 0.025*0.9 + 0.025*1.4
1.1 – 0.0225 + 0.035
1.1125